تعتبر الاستثمارات في صناديق التحوط ورأس المال الاستثماري والشركات الناشئة "غريبة" وبالتالي فهي محظورة على معظم المستثمرين. وذلك لأن القوانين واللوائح التي تم وضعها لحماية المستثمرين من المخاطر غير المختبرة لا تنطبق على هذه الشركات. يمكن لأولئك المؤهلين "كمستثمرين مؤهلين" استثمار أموالهم في أوراق مالية غير خاضعة للتنظيم. يُعتقد أن لديهم الوسائل المالية والخبرة اللازمة لإدارة المخاطر الأكبر للاستثمار في الممتلكات غير الخاضعة للتنظيم. في هذا المقال سنناقش المستثمر غير المؤهل ومتطلباته والفرق بين المستثمرين المعتمدين.
من هو المستثمر المؤهل؟
المستثمر المؤهل ، المعروف أحيانًا باسم المستثمر المعتمد ، هو فرد أو شركة يمكنه شراء استثمارات غير مسجلة بسبب دخل المستثمر وصافي ثروته.
يتم تعريف المستثمرين المؤهلين بنفس الطريقة التي يتم بها تعريف الفئات الأخرى من المستثمرين: بموجب قوانين المكان الذي يتم فيه الاستثمار وتفاصيل الصفقة المطروحة.
أيضًا ، المستثمر المؤهل هو شخص أو مؤسسة مرخص لها بموجب القانون بالاستثمار في عروض محدودة للأوراق المالية الخاصة ، وصناديق رأس المال الاستثماري ، وصناديق التحوط ، والإيداعات الخاصة الأخرى. المستثمر المؤهل ، مثل المستثمر المعتمد ، يلبي أو يتجاوز المعايير المحددة المنصوص عليها في القانون المعمول به من حيث الدخل وصافي القيمة.
يتمتع الأفراد والمؤسسات في هذه الفئة بصافي ثروة أو دخل مرتفع وهم مستهدفون بسبب الاعتقاد السائد بأن لديهم الدهاء المالي للاستثمار بثقة على الرغم من المخاطر الكامنة.
كان هناك تمييز دقيق بين العبارتين قبل تشريع دود-فرانك. كانت قيمة المسكن الرئيسي للفرد تؤخذ في الاعتبار في صافي ثروة الشخص عند تقييم حالة المستثمر المعتمد ولكنها لم تعد للمستثمرين المؤهلين. ومع ذلك ، لم يعد هذا هو الحال لأنه يجب تجاهل قيمة الإقامة الشخصية للمستثمر في كلا الحسابين ، مما يجعل متطلبات الأهلية لكلتا الفئتين متطابقة.
من بين التغييرات المقترحة إلغاء شرط أن يكون المنزل الرئيسي للمستثمر في الولايات المتحدة. ومع ذلك ، فإن المتطلبات الأساسية متكافئة ، ويمكن استخدام الأسماء بالتبادل في الوقت الحالي.
ما هي أنواع المستثمرين الأربعة؟
يجب أن يعتمد غالبية رواد الأعمال الجدد على المستثمرين لبدء مشاريعهم على أرض الواقع. تعتبر الأموال التي يقدمها المستثمر مساعدة كبيرة للشركة في أي من مساعيها ، سواء كان ذلك تقديم منتج جديد ، أو تحسين المعدات ، أو نمو العمليات.
من المحتمل أن يأتي هذا منك عندما تصبح مستثمرًا في شركتك الخاصة.
هناك الكثير من قصص النجاح حول رواد الأعمال الذين تمكنوا من تمويل مشاريعهم من خلال مزيج من المدخرات الشخصية والعائلة والأصدقاء والقليل من الحظ. من الممارسات الشائعة للشركات الجديدة أن تسعى للحصول على تمويل من المستثمرين حتى يتمكنوا من إنشاء أساس متين لعملهم.
في عالم الشركات الناشئة ، الأنواع الأربعة الأكثر شيوعًا للمستثمرين هي:
# 1. مستثمرون ملاك
المستثمرون الملاك هم أفراد أثرياء يدعمون الشركات والأفراد الشباب الذين بدأوا للتو في الأعمال التجارية. ربما سمع غالبية الأفراد عن هذا النوع من المستثمرين. قد يكون المستثمرون الملاك أصدقاء أو عائلة لمؤسس شركة ناشئة.
علاوة على ذلك ، قد يوفر المستثمر الملاك لشركة ما دفعة تمويل لمرة واحدة لإنجازها ، أو تدفق مستمر من التمويل خلال السنوات التكوينية للشركة. بالمقارنة مع الأنواع الأخرى من المستثمرين ، عادةً ما يوفر المستثمرون الملاك ظروفًا أكثر جاذبية. والسبب وراء ذلك هو أن المستثمرين الملائكة لا يهتمون بما إذا كانت الشركة ستنجح أم لا ، بل تهتم بالفرد الذي يبدأها. اقرأ أيضًا المستثمرون الملائكيون: المعنى وكل ما يجب أن تعرفه
باختصار ، يهتم المستثمرون الملاك بدعم رواد الأعمال في مراحل تكوينهم أكثر من اهتمامهم بتحقيق عائد مالي على استثماراتهم. ملائكة الأعمال ، والمستثمرون الأساسيون ، والمستثمرون الخاصون ، والمموّلون الملاك ، ومستثمرو المعلومات كلها أسماء أخرى للمستثمرين الملاك.
# 2. المشروع الرأسمالي
في عالم الأعمال ، يعتبر رأس المال الاستثماري (VC) مستثمرًا يضع الأموال في شركات جديدة ذات إمكانات نمو عالية. تلعب أنواع عديدة أخرى من المؤسسات المالية ، بما في ذلك البنوك الاستثمارية والأثرياء وغيرهم ، دور أصحاب رؤوس الأموال. على الرغم من أن المستثمرين يغتنمون الفرصة بوضع أموالهم هنا ، إلا أن المكافأة المحتملة كبيرة.
يستثمر أصحاب رؤوس الأموال في شركة إذا كانوا يعتقدون أن لديها إمكانات نمو ؛ في المقابل ، سيسعون للحصول على أسهم في الشركة وصوت عام في كيفية إدارتها. يفضل هذا النوع من المستثمرين من قبل العديد من الشركات الناشئة لأنه يوفر الوصول إلى رأس المال وتوجيه خبير في هذا المجال.
كجزء من صفقة رأس مال مخاطر ، ستنشئ شركة رأس مال مغامر شراكة محدودة مستقلة وتبيع حصصًا رئيسية في تلك الشراكة لمجموعة من المستثمرين. في كثير من الأحيان ، قد تتحد الشركات ذات الطبيعة المماثلة معًا لتشكيل شراكة.
عند مقارنة اتفاقيات رأس المال الاستثماري بعروض الأسهم الأخرى ، فإن أحد الفروق الرئيسية هو أن صفقات رأس المال المغامر تلبي عادةً المزيد من الشركات النامية التي تسعى إلى الحصول على قدر كبير من التمويل لأول مرة. لذلك ، يعد هذا اختيارًا رائعًا إذا كنت بحاجة إلى الكثير من المال لبدء مشروعك وتريد أيضًا بعض الخبرة والتفاهم على المدى الطويل. اقرأ أيضًا ما هو رأس المال الاستثماري: فهم رأس المال الاستثماري وكيف يعمل
# 3. المستثمرون الشخصيون
في المراحل الأولى من تطوير الشركة ، من الشائع أن يسعى المالك للحصول على دعم مالي من أشخاص يعرفونهم شخصيًا ، مثل الأصدقاء أو العائلة أو الأقارب الآخرين. المستثمرون الشخصيون هم أفراد لديهم مصلحة في عملك ومستعدون لوضع بعض رأس المال لذلك ، لكن لديهم مبلغًا محدودًا يمكنهم وضعه.
من الأسهل بكثير إقناع أحد أفراد الأسرة أو الأصدقاء المقربين بمد يد المساعدة ، لكنهم سيحتاجون إلى ملء الكثير من الأعمال الورقية وقد يخضعون للضرائب نتيجة لذلك. يجب أن تحصل على استشارة محامٍ إذا كنت تنوي قبول تمويل من مستثمر خاص.
# 4. البنوك والمؤسسات المالية
على الرغم من حقيقة أنها ليست موثوقة مثل المستثمرين الآخرين في هذه القائمة ، إلا أنه يمكنهم مع ذلك توفير التمويل. لا يمكن للشركات الجديدة والمبادرات الفردية الحصول على تمويل من البنوك التقليدية. قد تكون مؤهلاً للحصول على بطاقات ائتمان الشركة والسلف النقدية إذا قمت بتأسيس نفسك.
تتوفر منح لأنواع معينة من المشاريع من خلال بعض البرامج الحكومية. هذا لا يعني أن الحصول على رأس المال هذا سيكون أمرًا سهلاً ، كما أن سداد القروض يمثل مشكلة عندما تحتاج إلى أكبر قدر ممكن من النقد في متناول اليد وغرفة للتنفس قدر الإمكان. لن يضطروا إلى التخلي عن أي شيء ذي قيمة لشركتك في هذه العملية. ومع ذلك ، يمكن أن تقلل من كفاءتك ، والتي قد تصبح واضحة عندما تسعى إلى الاستثمار من مصادر جديدة.
من المهم أن تتذكر أن المبادرات الحكومية غالبًا ما تكون مصحوبة بمتطلبات صارمة قد يكون من الصعب على الشركات الناشئة الوفاء بها. لذلك يجب على المؤسسين إجراء استطلاعات الرأي بحذر شديد أثناء محاولة التأكد من تلك التوقعات.
ما هي المستويات السبعة للمستثمرين؟
يحدد روبرت كيوساكي المستويات السبعة التالية من المستثمرين:
# 1. أولئك الذين ليس لديهم حصة مالية
إنهم غير قادرين على استثمار الأموال في أي شيء لأنهم لا يملكون أي شيء. إنهم ينفقون كل أموالهم أو ينفقون أكثر مما يكسبونه كل شهر. تقديرات تقريبية تضع نصف السكان البالغين تحت هذا الحد. ضع في اعتبارك أنه ليس كل من يناسب هذا الوصف فقير ؛ ينطبق هذا الوصف أيضًا على العديد من "الأثرياء".
# 2. المقترضين
المستثمرون الذين يقترضون الأموال لتحقيق المزيد من الاستثمارات هم مقترضون ، لكن المستهلكين الذين يقترضون الأموال لدعم أنماط حياتهم المترفة ليسوا كذلك. عادةً ما يحملون عدة بطاقات ائتمان في وقت واحد ويستخدمونها لتمويل عمليات الشراء الباهظة مثل السيارات الجديدة وأجهزة ما بعد البيع والتلفزيونات والعطلات الدولية. بسبب ممتلكاتهم الفاخرة وإجازاتهم الفخمة ، قد يعطي هؤلاء الأشخاص انطباعًا بأنهم أثرياء ومؤثرون في حين أن ثروتهم الصافية (الأصول مطروحًا منها الالتزامات) صغيرة نوعًا ما.
لتغطية نفقاتهم ، من المرجح أن يعتمد هؤلاء الأشخاص بشكل كبير على دخلهم النشط (لأنه مصدر دخلهم الوحيد) ، على الرغم من حقيقة أن لديهم بعض الأصول.
# 3. المدخرين
ببساطة ، المدخرين ليسوا مثل المدينين. يميل هؤلاء الأفراد إلى ادخار مبالغ متواضعة من المال في استثمارات آمنة منخفضة العائد مثل النقد أو الودائع لأجل. إنهم لا يهتمون بالاستثمار ، بل بالادخار. إنهم يكرهون أن يكونوا مدينين ويتجنبون المخاطرة المالية نتيجة لذلك. المدخرون مشغولون جدًا في عد البنسات لمعرفة المزيد عن الاستثمار.
لسوء الحظ ، لن ينتهي الأمر بالمدخرين بأكثر من المقترضين على المدى الطويل. إن أسعار الفائدة المنخفضة (أو المهينة) على حسابات التوفير والودائع لأجل تعني أن الناس سيضطرون إلى مواصلة العمل الجاد من أجل أموالهم. صحيح أن عبارة "المدخرين خاسرون" هي إحدى رسائل روبرت كيوساكي لأنها تنطبق على المدى الطويل.
لا تفهموني خطأ؛ الادخار أمر بالغ الأهمية ؛ ومع ذلك ، فإن الاستثمار هو ما سيجلب لك النجاح المالي الفعلي.
# 4. المستثمرون الأذكياء
أولئك الذين يستثمرون "ذكية" لديهم مستوى عال من الذكاء والتدريب. ومع ذلك ، فإنهم يميلون إلى أن يكونوا على دراية سيئة بالاستثمار.
عندما يتعلق الأمر بالاستثمار ، يصنف روبرت الأشخاص إلى ثلاث مجموعات متميزة.
- لا أستطيع أن أزعج "النوع. الأشخاص الذين وصلوا إلى مرحلة "لا أستطيع أن أزعج" في علاقتهم بالمال هم أولئك الذين قبلوا حقيقة أنهم لن يتمكنوا أبدًا من فهم هذا المفهوم. تركوا أموالهم تكمن هناك بينما لم يفعلوا شيئًا بها. يقضون وقتهم في العمل وهم راضون عن التقاعد في نهاية حياتهم. هذا ليس دائمًا سيئًا كما يبدو ؛ العديد من المشتركين في برنامج Master Your Money Now في وضع يسمح لهم بفعل شيء ما بأموالهم ولكنهم لا يفهمون ماهية هذا الشيء. ومع ذلك ، لا يكلف الآخرون عناء استشارة مستشار مالي وينتهي بهم الأمر في إيقاظ وقح عندما يصلون إلى سن التقاعد ويكتشفون أنهم لم يدخروا ما يكفي تقريبًا.
- نوع ساخر ". يعرف الأشخاص "الساخرون" كل أسباب عدم نجاح الاستثمار. عبارات مثل "سوق العقارات سوف ينهار" و "لست بحاجة إلى معاش تقاعدي" شائعة من هذه المجموعة. يشرحون لماذا وكيف يتم استغلالك في كل فرصة استثمارية تواجهها. إن التحدث إليهم سيجعلك تشعر بالإحباط أو حتى الخوف من الاستثمار لأنهم يدركون كل مأزق محتمل. لتجنب الفشل ، عادة ما يقوم "المتشائمون" بتحليل فرص الاستثمار بشكل مفرط حتى فوات الأوان لوضعها موضع التنفيذ بنجاح.
- نوع "المقامرين". "المقامرون" ليسوا "ساخرين". "لست بحاجة إلى تأمين" و "لست بحاجة إلى مدخرات في البنك" هي استراتيجيات إدارة المخاطر أثناء الاستثمار. يفترضون أن الاستثمار مثل لعب اليانصيب. وعادة ما يخسر المقامرون غير المحظوظين. أن تكون مقامرًا هو أمر محفوف بالمخاطر مثل كونك متشائمًا.
# 5. المستثمرون على المدى الطويل
الأفراد الذين يستثمرون على المدى الطويل هم أفراد لديهم استراتيجية استثمار طويلة الأجل ويعملون باستمرار للتأكد من أنها تساعدهم في تحقيق أهدافهم. عادة ما يكونون مقتصدون للغاية وحذرون في التعامل مع أموالهم (لا توجد سيارات أو قصور براقة).
ومع ذلك ، فهم مستعدون ماليًا بفضل الاستراتيجية التي توصلوا إليها بمفردهم أو بمساعدة مستشار مالي. يكرسون جهدًا كبيرًا لتثقيف أنفسهم حول الاستثمار حتى يتمكنوا من اتخاذ خيارات سليمة. إنهم مدركون للديون ، ولا ينفقون أكثر مما يكسبون ، ويضيفون باستمرار إلى مدخراتهم واستثماراتهم. إن أداة الاستثمار المعقدة ليست شيئًا يتوقون إلى استثمار الأموال فيه.
يتمتع العديد من المتقاعدين في أستراليا وأماكن أخرى في العالم المتقدم بهذا المستوى من الأمن المالي. لكن هؤلاء هم الأشخاص الذين سيكونون قادرين على إعالة أسرهم اقتصاديًا ، لكنهم لن يكونوا قادرين على المساهمة في الرفاهية الاقتصادية لجيرانهم. تتطلب الخطوة التالية مستوى أعلى من التطور.
لا يوجد أبدًا خيار لتجاوز المستوى 4. أولئك الذين لا يمرون به هم فقط مستثمرون من المستوى 3 ، أو مقامرون.
# 6. المستثمرون الأذكياء
يعتبر الأشخاص الذين لديهم خبرة كبيرة في العالم المالي والذين يستخدمون أساليب استثمار أكثر خطورة من المستثمرين المتمرسين. إنهم يكسبون أكثر مما ينفقون بفضل وظائفهم ومؤسساتهم ودخلهم من الإيجارات والاستثمارات الأخرى ، مما يسمح لهم بوضع المزيد من المال للعمل لديهم. عندما يتعلق الأمر بالاستثمار ، لا يمكنهم الحصول على ما يكفي من البحث. إنهم يستثمرون بحذر ، لكنهم لا يسخرون من ذلك. أيضًا ، لديهم تاريخ من النجاح المالي وممارسة العادات المالية السليمة.
من أجل اكتساب الخبرة ، يبدأ حتى أكثر المستثمرين خبرة بميزانية متواضعة. إنهم لا يخشون الفشل طالما أن المخاطر منخفضة والمكافآت المحتملة عالية. إنهم يقدرون زيادة ثروتهم ويعرفون قيمة تبادل النقود مقابل الوقت وليس العكس.
# 7. الرأسماليين
يُعد الكمال في الاستثمار من المستوى 7 هدفًا ساميًا ، ولا يصل إليه سوى عدد قليل من الأشخاص المختارين. يثريون أنفسهم بجهود وموارد الآخرين. وعادة ما يديرون شركات ضخمة ولديهم مقتنيات مالية كبيرة. ينتج الرأسماليون الحقيقيون استثمارات يبيعونها بعد ذلك للمستهلكين. إنهم أناس كرماء بشكل لا يصدق يستمتعون بلعبة المال. إنهم يقودون النمو الاقتصادي العالمي من خلال إنتاج خدمات وسلع جديدة. تخيل أشخاصًا مثل بافيت وجيتس ومسك وبرانسون وحتى السكان المحليين مثل باكر ورينهارت. كما أنهم يعتمدون على عائد استثمار بنسبة 100٪ كل عام إلى أجل غير مسمى.
متطلبات المستثمر المؤهل
غالبًا ما يتم تحديد متطلبات المستثمر المؤهل من قبل منظم السوق المحلي أو السلطة المختصة وقد تختلف من ولاية قضائية إلى أخرى. تحدد لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) المستثمر المؤهل في القاعدة 501 من اللائحة د.
علاوة على ذلك ، يُعرّف المستثمرون المؤهلون بأنهم أولئك الذين كسبوا ما لا يقل عن 200,000 دولار سنويًا خلال العامين الماضيين (300,000 دولار سنويًا للدخل المشترك) والذين يتوقعون بشكل معقول كسب هذا القدر مرة أخرى على الأقل هذا العام. يجب أن يكون لدى الشخص دخل يزيد عن الحد الأدنى لمتطلبات السنتين السابقتين ، إما بشكل فردي أو بالاشتراك مع زوجته. إن عرض الدخل لمدة عام واحد فقط كفرد ثم عامين كزوجين لن يكفي لتلبية متطلبات الدخل.
إذا كان للفرد أو الزوجين صافي ثروة تزيد عن مليون دولار ، يُعتبر كلاهما مستثمرًا مؤهلاً. يتم استبعاد السكن الرئيسي من هذا المجموع. إذا كنت شريكًا عامًا أو مسؤولًا تنفيذيًا أو مديرًا لشركة تصدر أوراقًا مالية غير مسجلة ، فأنت أيضًا تعتبر "مستثمرًا مؤهلًا" من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات.
تلبي شركات ومؤسسات تطوير الأعمال الخاصة التي تزيد أصولها عن 5 ملايين دولار معايير الاعتماد كمستثمرين. بالإضافة إلى ذلك ، تعتبر الشركة مستثمرًا مؤهلًا إذا استوفى جميع مساهميها تعريف المستثمر المعتمد. ومع ذلك ، لا يمكنك بدء عمل تجاري بقصد إجراء بعض عمليات شراء الأسهم.
ما هو الغرض من متطلبات المستثمر المؤهل؟
أي هيئة سوق مكلفة بتنظيمها يجب أن توازن بين المصالح المتنافسة لتشجيع الاستثمار وحمايته. لدى المنظمين ، من ناحية ، حافز لتشجيع الاستثمارات في الأعمال عالية المخاطر والمساعي الريادية التي يمكن أن تؤتي ثمارها في المستقبل. هذه المساعي عالية المخاطر ، وقد تكون بحثًا وتطويرًا للمفهوم فقط دون نتيجة نهائية مجدية تجاريًا ، وقد يكون مصيرها الفشل. المستثمرون قادرون على جني الكثير من الأموال من هذه المشاريع إذا كانت ناجحة. يأتون مع فرصة كبيرة للفشل ، للأسف.
ومع ذلك ، تتحمل الجهات التنظيمية مسؤولية حماية المستثمرين الأفراد الأقل معرفة والذين قد لا يكونوا قادرين على تحمل الخسائر الكبيرة أو الفهم الكامل لمخاطر استثماراتهم. وبالتالي ، فإن توفر المستثمرين المعتمدين يفتح الباب أمام المستثمرين الميسورين من الناحية المالية وكذلك أولئك الذين لديهم الخبرة ذات الصلة.
الإجراءات الرسمية ليست ضرورية للحصول على وضع "المستثمر المؤهل". وبدلاً من ذلك ، فإن الأمر متروك لمصدري الأوراق المالية لاتخاذ تدابير مختلفة لتأكيد شرعية المشترين الذين يأملون في تصنيفهم كمستثمرين معتمدين.
يمكن لأي شخص أن يتعامل مع مُصدر الأوراق المالية غير المسجلة أن يصبح مستثمرًا معتمدًا. قد يطلب المُصدر من مقدم الطلب ملء استبيان لمعرفة ما إذا كان مؤهلاً كمستثمر مؤهل. قد يتم طلب معلومات الحساب والبيانات المالية والميزانية العمومية كمواد تكميلية للاستبيان من أجل تأكيد الأهلية. قد تتضمن المرفقات أيضًا خطابات من محاسبين القانونيين أو محامي الضرائب أو وسطاء الاستثمار أو المستشارين ، بالإضافة إلى الإقرارات الضريبية المعتادة ونماذج W-2 وقسائم الدفع. يمكن للمُصدرين أيضًا إجراء فحص الخلفية من خلال مراجعة التاريخ الائتماني لمقدم الطلب.
كيف تصبح مستثمرا مؤهلا؟
الآن بعد أن عرفنا ما هو المستثمر المؤهل ومتطلباته ليصبح واحدًا ، يمكننا مناقشة كيف يمكن للمرء أن يصبح مستثمرًا معتمدًا. إذا كنت منتبهًا حتى الآن ، يجب أن تكون قادرًا على التحقق من صحتك بسهولة نسبية.
إذا كنت ترغب في الاستثمار بثقة ، فإليك ما عليك القيام به:
# 1. احسب صافي ثروتك
المعيار الأساسي للأشخاص غير المتزوجين هو دخلهم السنوي أو ، بدلاً من ذلك ، صافي ثروتهم (سواء بشكل فردي أو جماعي ، إذا كانوا متزوجين). ركزت التقييمات التقليدية لصافي القيمة أيضًا على الشركات والكيانات القانونية الأخرى. تستند عمليات القطع إلى اللوائح المعمول بها في كل بلد على حدة ، مثل
- في الولايات المتحدة ، يحتاج الفرد (أو الزوجان) إلى تلبية أحد المتطلبات المالية التالية: امتلاك صافي ثروة لا يقل عن 1,000,000،200,000،300,000 دولار أمريكي ؛ كسب ما لا يقل عن XNUMX دولار (أو XNUMX دولار كزوجين) في كل عام من العامين السابقين ، مع توقعات بنفس المبلغ هذا العام ؛
- يجب أن يفي المقيم الكندي بأحد المتطلبات المالية التالية للهجرة إلى الدولة: أن يكون صافي ثروته أكثر من 5 ملايين دولار (سواء بشكل فردي أو بالاشتراك مع الزوج) ؛ أن يكون صافي الدخل قبل الضرائب أكثر من 200,000 دولار (أو 300,000 دولار مشترك) في كل من السنتين الأخيرتين ، مع توقع نفس قيمة الدخل في العام الحالي ؛ أو لديك أصول مالية بقيمة مليون دولار (سواء بشكل فردي أو مشترك).
- في المملكة المتحدة ، يجب أن يكون لدى المستثمر صاحب الثروات العالية دخل سنوي لا يقل عن 100,000،250,000 جنيه إسترليني أو صافي قيمة لا يقل عن XNUMX،XNUMX جنيه إسترليني (لا يشمل قيمة المنزل الأساسي للمستثمر أو أي تأمين أو خطط تقاعد قد يكون المستثمر).
# 2. اجمع كل المستندات المالية ذات الصلة
الخطوة التالية هي تجميع الأدلة التي يمكن أن تدعم إجمالي القيمة الصافية التي حددتها في الخطوة السابقة. يتطلب هذا منك الحصول على نسخ من إقراراتك الضريبية وتقارير الائتمان وكشوف الحسابات المصرفية وبيانات حساب التقاعد وكشوف الحسابات من أي حسابات استثمارية أخرى قد تكون لديك.
# 3. تحقق من حالتك
في النهاية ، من الضروري تأكيد هويتك. عند إصدار أوراق مالية غير مسجلة ، تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات من الشركات جمع استبيانات المستثمرين للتحقق من استيفاء المستثمر للمعايير اللازمة للاستثمار. لكل شركة تهتم بالاستثمار فيها ، سيُطلب منك ملء أحد هذه الاستبيانات كجزء من عملية التحقق.
لإثبات أنك مستثمر مؤهل ، قدم تفاصيلك الشخصية والمالية وأوراق الخطوة 1. تنتهي العملية بتوقيعك على الاستبيان. احتفظ بنسخة مكررة لسجلاتك ؛ سترغب في أن تكون متطلعًا لمزيد من الاستثمارات في جميع الأوقات.
ما هي الأصول التي يمكن للمستثمرين المعتمدين شراؤها؟
يجوز للمستثمر المؤهل استثمار الأموال في:
- صناديق الاستثمار العقاري
- صناديق الأسهم الخاصة
- رأس المال الاستثماري.
- استثمارات الملاك.
- صناديق التحوط.
- صناديق الاستثمار المتخصصة ، مثل تلك التي تركز على العملات المشفرة
عروض Reg D ، المعروفة غالبًا باسم المواضع الخاصة ، هي ما تبيعه هذه الشركات للمستثمرين بشكل خاص. تؤثر لائحة الاحتياطي الفيدرالي د على حسابات التوفير ، بينما تعفي لائحة لجنة الأوراق المالية والبورصات (د) أسهم معينة من قيود هيئة الأوراق المالية والبورصات.
من أجل تقديم عرض Reg D ، تحتاج الشركة إلى تقديم التفاصيل الأساسية فقط فيما يتعلق بموقعها الفعلي ، ومديريها التنفيذيين ، والعرض نفسه. لجهة إصدار الطرح الخاص سلطة تقديرية كاملة بشأن المعلومات الإضافية ، إن وجدت ، التي يجب تقديمها للمستثمرين.
في المقابل ، يجب على الشركة التي تسعى للاكتتاب العام أن تتحمل إجراءات صارمة للعناية الواجبة للتأكد من أنها كانت صادقة وقدمت جميع الإفصاحات اللازمة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات.
من هو المستثمر غير المؤهل؟
يُشار إلى المستثمرين الذين لا يستوفون متطلبات صافي الدخل أو الدخل التي وضعتها لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على أنهم مستثمر غير مؤهل. المستثمرون المعتمدون هم أولئك الذين يستوفون كلا المعيارين. يشار إلى المستثمر بالتجزئة أحيانًا على أنه مستثمر غير مؤهل.
حقيقة أن الفرد لا يعتبر مستثمرًا مؤهلًا لا يمنعه من القيام بالاستثمارات ؛ ومع ذلك ، فإن أنواع الاستثمارات المتاحة لهم ستختلف عن تلك المتاحة للمستثمرين المعتمدين. يمكن للمستثمر غير المؤهل وضع أمواله في مجموعة متنوعة من السندات والعقارات والأسهم والأدوات الأخرى.
خصائص المستثمر غير المؤهل
تأسست لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في أعقاب الكساد الكبير عام 1929 لحماية الأشخاص العاديين من الخسائر المالية التي يتكبدونها من خلال الاستثمار في مجالات تتجاوز خبرتهم أو مواردهم المالية. بسبب هذا التمييز ، تحد لجنة الأوراق المالية والبورصات من أنواع الاستثمارات التي يمكن للمستثمرين غير المؤهلين القيام بها.
لكي يتم اعتباره مستثمرًا مؤهلاً وفقًا لإرشادات هيئة الأوراق المالية والبورصات الحالية ، يجب على المرء تلبية جميع المتطلبات الأربعة التالية:
- كسب أكثر من 200,000 دولار في السنة ؛
- دخل سنوي مشترك يزيد عن 300,000 دولار ؛ أو
- باستثناء قيمة الممتلكات الأساسية للفرد ، فإن صافي ثروة الفرد يزيد عن مليون دولار.
- يجب على جميع مالكي الأسهم في شركة تزيد قيمتها عن 5 ملايين دولار إجراء استثمارات نيابة عن الشركة.
إذا كان الدخل السنوي للمستثمر الفردي أقل من 200,000 دولار (أو 300,000 دولار بالاشتراك مع الزوج) وإذا كان صافي ثروة المستثمر الفردي أقل من مليون دولار (باستثناء قيمة الإقامة الأساسية) ، فإن المستثمر الفرد ليس مستثمرًا مؤهلًا أو معتمدًا . معظم مواطني الولايات المتحدة لا يستوفون المعايير وبالتالي يعتبرون مستثمرين غير مناسبين.
من أجل أمنهم المالي الخاص ، تمنع هيئة الأوراق المالية والبورصات المستثمر غير المؤهل من المشاركة في بعض خيارات الاستثمار. وضعت لجنة الأوراق المالية والبورصات قواعد بشأن التوثيق والإفصاح عن الاستثمارات المتاحة.
صناديق الاستثمار ، على سبيل المثال ، مفتوحة للاستثمار من أشخاص ليسوا مستثمرين معتمدين. يجب على صناديق الاستثمار ، على عكس صناديق التحوط والأسهم الخاصة ، الإفصاح عن إستراتيجيتها الاستثمارية وبيانات الصناديق الأخرى. عادةً ما تكون الصناديق الخاصة المؤهلة التي تركز على المستثمر أقل خاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية والبورصات.
المستثمر المؤهل مقابل المستثمر المعتمد
يمكن الوصول إلى إمكانيات الاستثمار الخاص التي لا يتم تقديمها لعامة الناس من قبل المستثمرين المعتمدين والمستثمرين المؤهلين. قد تندرج في هذه الفئة صناديق الأسهم الخاصة وصناديق التحوط وأنواع أخرى من الأصول المجمعة التي لا تحتاج إلى أن تكون مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات كشركة استثمار بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940.
هناك العديد من الطرق التي تتشابه بها هاتان المجموعتان من المستثمرين ، ومع ذلك هناك أيضًا اختلافات مهمة.
للبدء ، يجب أن يكون المستثمر "معتمدًا" إذا استوفى معايير معينة تتعلق بدخله أو صافي ثروته. يستخدم حجم محفظة المستثمر لتحديد "المستثمرين المؤهلين". عند تحديد ما إذا كان المشتري المحتمل يناسب معايير تعيينه كمستثمر مؤهل أم لا ، يتم تجاهل الثروة الصافية.
تحدد لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الصندوق 3 (ج) (1) على أنه "أداة استثمار مجمعة مستثناة من تعريف شركة الاستثمار في قانون شركة الاستثمار لأنه لا يوجد بها أكثر من 100 مالك مستفيد (أو في حالة وجود صندوق رأس مال مغامر مؤهل 250 مالكًا مستفيدًا)."
يمكن للمستثمر المعتمد المشاركة في مجموعة واسعة من الفرص الاستثمارية من عامة الناس بما في ذلك:
- صناديق التحوط
- صناديق الأسهم الخاصة
- صناديق الاستثمار العقاري الخاصة والصناديق العقارية الخاصة الأخرى
- المواضع الخاصة
- الأوراق المالية القابلة للتحويل
على الرغم من أن المستثمر المعتمد يميل إلى أن يكون مستثمرًا مؤهلًا ، إلا أن هذا ليس هو الحال دائمًا. يجب أن يفي المستثمر المؤهل بمعايير أكثر صرامة من المستثمر المعتمد قبل أن يتمكن من الشراء. من المحتمل أن يلبي معظم المشترين المؤهلين متطلبات الدخل أو القيمة الصافية لحالة المستثمر المعتمد ، لكن عتبة الاستثمار البالغة 5 ملايين دولار قد تمنع بعض المستثمرين المعتمدين من أن يصبحوا مشترين مناسبين.
ما هي مزايا أن تكون مستثمرًا مؤهلًا؟
كما أثبتنا ، فإن كونك مستثمرًا مؤهلًا له فائدة كبيرة تتمثل في السماح لك بالدخول إلى أسواق الاستثمار التي كان يتعذر الوصول إليها سابقًا. إذا كنت مستثمرًا متحمسًا ، فهذا تقدم طبيعي. لقد حققت قدرًا معينًا من الثروة والدخل ، والآن ستكافأ على ذلك. من بين المزايا العديدة للتعلم والحصول على الاعتماد كمستثمر ، على سبيل المثال لا الحصر:
- عوائد مالية أكبر. يمكنك توقع معدلات عائد أعلى من استثماراتك إذا استفدت من هذه الاحتمالات الجديدة. وهذا يعني أنك ستستمر في تكديس الثروة ، ولكن بمعدل أسرع.
- تنويع المحفظة. لديك حق الوصول إلى ثروة من الاحتمالات كمستثمر معتمد. الاستثمار في صندوق تحوط أو المشاركة في مشروع التعهيد الجماعي لتطوير عقاري كبير هما مثالان. اقرأ أيضًا حافظة الاستثمار: التعريف ، الأمثلة ، المتتبع ، المدير والبرامج
- مواكبة المنافسة المالية. يمنح الاعتماد كمستثمر لأصحاب الأعمال والممولين الميزة التي يحتاجونها للنجاح في أي سوق.
ما هي سلبيات أن تكون مستثمرًا مؤهلًا؟
الآن بعد أن ناقشنا بعضًا من أهم فوائد أن تصبح مستثمرًا مؤهلًا ، دعنا نلقي نظرة على بعض العقبات التي قد يواجهها المستثمرون الجدد. للنجاح في قطاع الاستثمار المالي ، يحتاج المستثمرون المؤهلون فقط إلى توقع العقبات المحتملة والتخطيط وفقًا لذلك.
- الاستثمار في أعمال محفوفة بالمخاطر. ليس من المستغرب أن تتضمن فرص الاستثمار ذات الأرباح المحتملة الأعلى أيضًا مخاطر حدوث خسائر أكبر. علاوة على ذلك ، فإن حاجز الدخول كبير لهذه المشاريع.
- متطلبات رأس المال الأولي الكبيرة. لم يعد بإمكانك الانغماس في الأسهم الصغيرة بعد أن أصبحت مستثمرًا معتمدًا. ومع ذلك ، فهي ليست مجرد بضع مئات أو بضعة آلاف من الدولارات. نحن نتحدث عن استثمارات من عشرات إلى مئات الآلاف من الدولارات ، في درجات عالية من المخاطرة. أنت تخاطر بخسارة الكثير من المال على هذا الاستثمار.
- تقييد رأس المال. ليس من السهل الحصول على أموالك عندما تكون مستثمرًا معتمدًا تقوم باستثمار كبير وتبيع أسهمك بعد أن يكون أداؤك جيدًا. يعرف العديد من الممولين أن أموالهم سيتم حبسها لفترة طويلة في مشروع معين.
- دفع رسوم النجاح. أخيرًا ، غالبًا ما تكون رسوم الأداء والإدارة لإمكانيات الاستثمار المصرح بها أعلى ، بين 15 و 20 بالمائة.
وفي الختام
الغرض من قوانين المستثمرين المؤهلين هو حماية الأفراد ذوي الخبرة أو الفهم الأقل للأسواق المالية من خسارة الأموال في الاستثمارات عالية المخاطر. ومع ذلك ، فإن أولئك الذين يبدأون الحياة بثروة كبيرة لديهم ميزة كبيرة على أولئك الذين يبدأون بأقل من ذلك.
الأسئلة الشائعة حول المستثمر المؤهل
ما هو المقدار الذي يمكن أن يستثمره المستثمر المعتمد؟
قد يستثمر المستثمر المؤهل من المال بقدر ما يشعر بالراحة تجاهه. يجب عليك التحقق من صندوقك أو أداة الاستثمار الخاصة بك لمعرفة ما إذا كان لديهم الحد الأقصى لمبلغ الاستثمار.
ماذا يحدث إذا كذبت بشأن كونك مستثمرًا معتمدًا؟
للمرة الألف ، فإن مهمة الصندوق أو السيارة هي معرفة ما إذا كنت مؤهلاً كمستثمر مؤهل. شركة الثقة هي المسؤولة عن التحقق من صدقك. هذا هو السبب في أن معظم الشركات لديها مثل هذه العملية الصارمة لتحديد المؤهلات. تذكر أن تزوير المستندات الرسمية أو تقديم معلومات كاذبة مخالف للقانون وقد يوقعك في مأزق.
مقالات مماثلة
- 2023 أفضل شركات أبحاث الأسواق.
- الإحالة: التعريف ، كيف تطلب ذلك ، العقارات والدليل
- الرصاص المؤهل للبيع: التعريف ، الاختلافات ، وسبب أهميته
- ما هو ريت: كيف يعملون وكيف يستثمرون فيها
- SOLO 401K: كيفية إعداده.
الرقم المرجعي
