الأسهم تمتلك القدرة على تسهيل التوسع المالي مع توليد آفاق لا مثيل لها. في الواقع ، يتم أخذها في الاعتبار عندما يتعلق الأمر استثمار وتوليد الثروة. بصرف النظر عن الأفراد الذين يحاولون بناء المحافظ، يمكن للشركات أيضًا الاستفادة من الطرف الآخر من هذه الفرصة المالية باستخدام تمويل الأسهم ، والذي يُعرف أيضًا باسم تمويل المخزون. مع تمويل الأسهم ، يمكن للشركات اقتراض رأس المال مقابل سلعها. إنه شكل من أشكال التمويل المستند إلى الأصول حيث تتلقى الشركة رأس مال بناءً على القيمة الدقيقة لمخزونها. يستكشف هذا الدليل ماهية تمويل الأسهم ، وتعريفه ، والأنواع المختلفة الموجودة ، والأهم من ذلك ، لماذا يحمل أهمية كبيرة في البيئة الاقتصادية اليوم.
ما هو تمويل الأسهم؟
تمويل الأسهم هو ممارسة مالية تتضمن توفير التمويل أو رأس المال للشركات من خلال الاستفادة من مخزونها ، والذي يشمل مخزونهم أو سلعهم ، كضمان. غالبًا ما تستخدم الشركات التي لديها مخزون كبير ولكنها قد تعاني من التدفق النقدي أو تحتاج إلى رأس مال إضافي للحفاظ على عملياتها هذا النوع من التمويل. تمويل الأسهم هو استراتيجية مستخدمة بشكل شائع في قطاعي التجزئة والجملة ، لا سيما عندما يكون للمخزون قيمة كبيرة. يمكّن هذا النهج الشركات من الحصول على تمويل من البنوك أو المؤسسات المالية الأخرى من خلال الاستفادة من قيمة مخزونها كضمان. يجب على الشركات إجراء تقييم شامل لمتطلبات التدفق النقدي وشروط التمويل وقدرتها على سداد القروض قبل اختيار تمويل الأسهم.
كيف يعمل تمويل الأسهم
يسمح تمويل الأسهم للشركات بتأمين التمويل باستخدام مخزونها كضمان. تستند قيمة القرض على نسبة مئوية من قيمة المخزون ، ويتم تعيين شروط السداد. يوفر نقدًا فوريًا دون بيع المخزون ، لكن التخلف عن سداد القرض يمكن أن يؤدي إلى خسارة الضمان. عادة ما تستخدم شركات البيع بالتجزئة والجملة خيار التمويل هذا لأغراض مختلفة. يوجد أدناه تحليل أكثر تفصيلاً لكيفية عمله:
# 1. المخزون كضمان
تتعهد الشركة التي تسعى للحصول على تمويل بمخزونها الحالي كضمان للقرض. قيمة قرض غالبًا ما تستند إلى نسبة مئوية من القيمة المقدرة للمخزون. يخدم المخزون كضمان للمقرض في حالة تخلف المقترض عن سداد القرض.
# 2. خيارات التمويل
هناك خيارات مختلفة لتمويل الأسهم المتاحة للشركات. يُعرف أحد الأساليب الشائعة باسم "تمويل المخزون" ، حيث يقدم المُقرض قرضًا بناءً على قيمة المخزون. خيار آخر هو "عوملة المخزون" أو "تمويل المخزون المستحق" ، حيث يقوم المُقرض بتقديم الأموال على أساس الحسابات المستحقة القبض الناتجة عن بيع المخزون.
# 3. سداد القروض
عادة ما يُطلب من المقترض سداد القرض خلال فترة محددة ، مع الفائدة في كثير من الأحيان. قد تختلف شروط السداد ، وتحتاج الشركات إلى خطة واضحة لكيفية تحقيق الإيرادات لسداد القرض.
# 4. المخاطر والفوائد
بالنسبة للشركات ، يمكن أن يكون تمويل الأسهم خيارًا جذابًا لأنه يسمح لهم بالوصول إلى الأموال دون بيع مخزونهم بشكل مباشر. يعد هذا مفيدًا بشكل خاص إذا كانوا يتوقعون مبيعات قوية قريبًا ولكنهم يحتاجون إلى نقود فورية لأغراض مختلفة مثل التوسع أو شراء المزيد من المخزون أو تغطية النفقات التشغيلية. ومع ذلك ، هناك مخاطر متضمنة ، لأن التخلف عن سداد القرض يمكن أن يؤدي إلى خسارة المخزون المستخدم كضمان.
أنواع تمويل الأسهم
هناك عدة أنواع من خيارات تمويل الأسهم المتاحة للشركات. توفر الأنواع المختلفة من تمويل الأسهم مزايا واعتبارات مميزة ، مما يستلزم إجراء تقييم شامل من قبل الشركات لتحديد الخيار الأنسب لاحتياجاتهم الخاصة وظروفهم المالية. من الضروري أن يكون لديك فهم شامل للشروط والأحكام المرتبطة بترتيب التمويل ، بالإضافة إلى الآثار المحتملة التي قد تترتب على كل من التدفق النقدي والربحية. يمكن أن تساعد مشاركة الخبراء الماليين في عملية صنع القرار الشركات في اتخاذ خيارات مستنيرة فيما يتعلق بتمويل الأسهم. فيما يلي بعض الأنواع الشائعة لتمويل الأسهم:
# 1. تمويل المخزون
يستلزم هذا النوع من تمويل الأسهم تأمين قرض أو حد ائتمان مقابل قيمة مخزون الشركة الحالي. يقوم المُقرض بتقييم قيمة المخزون ويوفر التمويل على أساس نسبة مئوية من قيمته المقدرة.
# 2. عوملة المخزون
يسمح عوملة المخزون ، المعروف أيضًا باسم تمويل المخزون المستحق ، للشركات بالحصول على تمويل عن طريق بيع حساباتها المدينة الناتجة عن بيع المخزون. يقدم المُقرض نسبة معينة من مبلغ الذمم المدينة ، مما يوفر التدفق النقدي الفوري للشركة.
# 3. تمويل الشحنة
في تمويل الإرسالية ، تضع الشركة مخزونها في حيازة طرف ثالث (المرسل إليه) ، والذي يقوم بعد ذلك ببيع المخزون نيابة عن الشركة. تتلقى الشركة مدفوعات للمخزون المباع مطروحًا منه رسوم المرسل إليه ، والتي تعمل كشكل من أشكال التمويل.
# 4. تمويل أوامر الشراء
يتم استخدام تمويل أوامر الشراء عندما تتلقى الشركة طلب شراء كبير ولكنها تفتقر إلى الأموال اللازمة للوفاء به. يوفر المُقرض رأس المال اللازم لشراء المخزون المطلوب للوفاء بالطلب. بمجرد تسليم البضائع ودفع العميل ، يتم سداد المقرض.
# 5. تمويل البائعين
يحدث تمويل البائع عندما يقدم المورد أو الشركة المصنعة للمخزون شروط ائتمانية للأعمال التي تشتري المخزون. يسمح هذا الترتيب للشركة بتأخير الدفع للمخزون ، وتحسين التدفق النقدي.
# 6. تخطيط الأرض
يشيع استخدام تخطيط الأرضيات في صناعات السيارات والتجزئة. وهي تنطوي على مقرض يوفر التمويل للتجار أو تجار التجزئة لشراء مخزون (مثل السيارات أو الأجهزة) والاحتفاظ به للبيع. يخدم المخزون كضمان حتى يتم بيعه.
لماذا يهم تمويل الأسهم
تمويل الأسهم ، الذي يشار إليه أيضًا باسم تمويل الأسهم ، مهم لأنه يمكّن الشركات من تأمين رأس المال دون الحصول على ديون. تلعب طريقة التمويل هذه دورًا مهمًا في تسهيل فرص النمو والتوسع للشركات. تستخدم الشركات إصدار الأسهم كوسيلة لجذب المستثمرين الراغبين في المشاركة في كل من الأرباح والمخاطر المرتبطة بالشركة. هذا يسهل إنشاء تقييم السوق وتوفير السيولة للمساهمين. يسهل تمويل الأسهم حوافز الموظفين ، ويعزز الحوكمة السليمة للشركات ويساهم في التوسع الشامل للاقتصاد.
ما هي ميزة تمويل الأسهم؟
فيما يلي بعض مزايا تمويل الأسهم:
# 1. لا توجد التزامات ديون
على عكس تمويل الديون ، حيث تقترض الشركات الأموال وتضطر إلى سدادها بفائدة ، يتضمن تمويل الأسهم بيع أسهم ملكية في الشركة للمستثمرين. هذا يعني أنه لا توجد مدفوعات فائدة ثابتة أو التزامات سداد ، والتي يمكن أن تخفف من الضغط المالي على الشركة خلال الأوقات الصعبة.
# 2. رأس المال الدائم
عندما تصدر شركة الأسهم وتبيع حصص الملكية ، يصبح رأس المال الذي تم رفعه جزءًا دائمًا من حقوق ملكية الشركة. ليست هناك حاجة لسداد رأس المال الذي تم جمعه من خلال تمويل الأسهم ، مما يجعله مصدر تمويل طويل الأجل ومستقر.
من خلال بيع الأسهم للمستثمرين ، سيتعين على مجموعة أوسع من الأفراد أو المؤسسات تقاسم المخاطر. إذا واجهت الشركة صعوبات مالية ، يتحمل المساهمون جزءًا من الخسائر ، بدلاً من العبء الكامل الذي يقع على عاتق الشركة وحدها.
# 4. لا يوجد متطلبات جانبية
في تمويل الديون ، غالبًا ما يطلب المقرضون ضمانات ، مثل الأصول أو الممتلكات ، لتأمين القرض. مع تمويل الأسهم ، لا توجد حاجة إلى ضمانات لأن المستثمرين يشترون بشكل أساسي حصة في ملكية الشركة.
# 5. تقييم السوق
يساعد تمويل الأسهم في تحديد القيمة السوقية للشركة. يعكس سعر السهم تصور المستثمر وثقته في إمكانات الشركة وأدائها ، مما يمكن أن يجذب المزيد من المستثمرين ويعزز سمعة الشركة.
# 6. حوافز الموظفين
يمكن للشركات استخدام تمويل الأسهم لإنشاء خطط خيارات الأسهم للموظفين (ESOPs) ، مما يسمح للموظفين بأن يصبحوا مالكين جزئيًا والاستفادة من نجاح الشركة. يمكن أن يكون هذا أداة قوية لجذب الموظفين الموهوبين والاحتفاظ بهم.
#6. المرونة
يوفر تمويل الأسهم مرونة من حيث مقدار رأس المال الذي تم جمعه. يمكن للشركات إصدار أنواع مختلفة من الأسهم وتقديم فئات مختلفة من الأسهم مع حقوق تصويت مختلفة ، مما يسمح لها بتلبية الاحتياجات والتفضيلات المحددة للمستثمرين المختلفين.
# 7. الدعاية والتوعية
يطرح للجمهور من خلال الطرح العام الأولي (IPO) يمكن أن تولد دعاية كبيرة وتعرض للشركة. يمكن أن يؤدي هذا الظهور المتزايد إلى جذب المزيد من العملاء والشركاء والفرص.
# 8. قاعدة مستثمر متنوع
يسمح تمويل الأسهم للشركات بجذب مجموعة متنوعة من المستثمرين ، بما في ذلك المساهمون الأفراد والمستثمرون المؤسسيون والصناديق. يمكن أن توفر قاعدة المستثمرين المتنوعة هذه خبرة قيمة واتصالات ودعمًا.
ما هي عيوب تمويل الأسهم؟
فيما يلي بعض عيوب تمويل الأسهم:
- تمييع الملكية: عندما تصدر شركة أسهمًا جديدة لزيادة رأس المال ، فإنها تخفف نسبة ملكية المساهمين الحاليين. هذا يعني أن حصة ملكية المساهمين الحاليين في الشركة تصبح أصغر. نتيجة لذلك ، قد يكون هناك فقدان السيطرة والتأثير على صنع القرار.
- تقلب سعر السهم: يمكن أن يكون لظروف السوق والعوامل الاقتصادية ومعنويات المستثمرين تأثير كبير على أسعار الأسهم ، مما يجعلها شديدة التقلب. يمكن أن تؤثر التقلبات في أسعار الأسهم على القيمة المتصورة للشركة وقد تؤثر على ثقة المستثمرين.
- فقدان الخصوصية والشفافية: تخضع الشركات التي تتجه للاكتتاب العام وتنخرط في تمويل الأسهم لمتطلبات تنظيمية وتقارير مالية واسعة النطاق. يمكن أن يؤدي ذلك إلى زيادة التدقيق وفقدان الخصوصية للشؤون المالية والتشغيلية للشركة.
- الضغط من أجل الأداء قصير المدى: قد تواجه الشركات المتداولة علنًا ضغوطًا من المستثمرين لتقديم أداء مالي قوي قصير الأجل ، مما قد يؤثر على اتخاذ القرارات الاستراتيجية طويلة الأجل والاستثمارات.
- تكاليف الطرح العام: قد تكون عملية طرح الاكتتاب العام الأولي (IPO) باهظة الثمن وتستغرق وقتًا طويلاً. تحتاج الشركات إلى تكبد تكاليف قانونية ومحاسبية وإدارية كبيرة للامتثال للمتطلبات التنظيمية.
- تبعية السوق: تخضع الشركات المتداولة علنًا لقوى السوق ومشاعر المستثمرين. يمكن أن تؤدي ظروف السوق السلبية أو الاتجاه الهبوطي إلى انخفاض سعر سهم الشركة ، مما يؤثر على قدرتها على زيادة رأس المال المستقبلي.
- نشاط المساهمين: تكون الشركات العامة عرضة لنشاط المساهمين ، حيث قد يحاول بعض المساهمين التأثير على قرارات الشركة أو إستراتيجيتها أو إدارتها ، مما يؤدي أحيانًا إلى صراعات وانحرافات.
- التزامات توزيع الأرباح: عندما تصدر الشركة أسهمًا مدفوعة للأرباح ، فإنها تصبح ملزمة بتوزيع جزء من أرباحها كأرباح على المساهمين. يمكن أن يؤثر ذلك على قدرة الشركة على إعادة استثمار الأرباح من أجل النمو.
ما هو الاستثمار في الأسهم؟
يستلزم استثمار الأسهم ، الذي يشار إليه أيضًا باسم الاستثمار في الأسهم ، الاستحواذ على الأسهم أو حصص الملكية في الشركات المتداولة علنًا. من خلال الاستثمار في أسهم الشركة ، يكتسب الأفراد ملكية جزئية للشركة ويكسبون حصة في أصولها وأرباحها. يتم الحصول على الأسهم وتجريدها من خلال البورصات ، حيث يتوقف تقييم السهم على التفاعل بين العرض والطلب داخل السوق.
هل الإقراض بالأسهم جيد أم سيئ؟
تقع الإجابة على السؤال حول ما إذا كان إقراض الأسهم جيدًا أو سيئًا على عاتق الأطراف المعنية وظروف الصفقة في متناول اليد. يوفر الإقراض بالأسهم العديد من المزايا للمستثمرين الذين يهدفون إلى توليد دخل إضافي والمشاركين في السوق الذين يسعون إلى تحسين السيولة وآفاق الاستثمار التكميلي. ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن الانخراط في مثل هذه الأنشطة ينطوي أيضًا على مخاطر معينة ، خاصة فيما يتعلق بمخاطر الطرف المقابل والتأثير المحتمل الذي قد يكون له على أسعار الأسهم. قبل المشاركة في إقراض الأسهم ، يُنصح المستثمرون بإجراء تقييم شامل للمزايا والعيوب المحتملة مع ضمان فهم شامل للشروط والأحكام المرتبطة باتفاقية الإقراض.
هل يمكنك أن تفقد مخزونك من إقراض الأسهم؟
هناك احتمال أن تخسر استثمارك إذا شاركت في إقراض الأسهم كمساهم. إذا قمت بإقراض أسهمك إلى شخص آخر (المقترض) ، فأنت بذلك تمنح المقترض فعليًا ملكية مؤقتة لتلك الأسهم طوال مدة القرض. لا يزال يحق لك الحصول على أي رسوم أو فائدة تم الاتفاق عليها عند إقراض الأسهم.
كيف يقترض الأغنياء من الأسهم؟
يمتلك الأثرياء عدة طرق للاقتراض مقابل ممتلكاتهم من الأسهم. غالبًا ما يستخدمون الإقراض المستند إلى الأوراق المالية (SBL) أو قروض الهامش ، حيث تعمل محافظهم الاستثمارية كضمان. تقدم البنوك الخاصة وخدمات إدارة الثروات أيضًا حلول إقراض مصممة خصيصًا. الاقتراض مقابل الأسهم يسمح لهم بالوصول إلى السيولة دون بيع ممتلكاتهم ، لكنه ينطوي على مخاطر بسبب التقلبات المحتملة في قيم الأسهم. يعد التخطيط المالي السليم والمشورة من المستشارين أمرًا بالغ الأهمية لإدارة هذه المخاطر بشكل فعال.
كيف يمكنني كسب المال من خلال إقراض الأسهم؟
فيما يلي كيفية كسب المال من خلال إقراض الأسهم:
- سجل في برنامج إقراض الأوراق المالية: قم بالتسجيل مع شركة وساطة أو مؤسسة مالية تقدم خدمات إقراض الأسهم.
- اختر الأسهم المناسبة للإقراض: حدد الأسهم ذات أحجام التداول العالية والطلب عليها ، مما يجعلها أكثر جاذبية للمقترضين.
- تحديد شروط الإقراض: اتفق على شروط الإقراض ، بما في ذلك مدة القرض والرسوم وأسعار الفائدة ومتطلبات الضمان.
- إدارة المخاطر: التخفيف من المخاطر مثل تخلف المقترض عن السداد وانخفاض أسعار الأسهم من خلال تقييم الجدارة الائتمانية للمقترض وضمان ضمانات كافية.
- مراقبة نشاط الإقراض: تتبع أنشطة الإقراض الخاصة بك ، بما في ذلك القروض والشروط والأرباح.
- إعادة استثمار الأرباح: ضع في اعتبارك إعادة استثمار الدخل الناتج عن إقراض الأسهم لتعزيز محفظتك الاستثمارية.
- كيف تحصل على قرض بنكي: كل ما تريد معرفته
- خطاب طلب للحصول على قرض: كيفية كتابة طلب طلب قرض في نيجيريا
- المقرضون لسوء الائتمان: أفضل الخيارات.
- أفضل الإقراض للقروض المنزلية: نصائح للنظر فيها وأمثلة لك
مراجع حسابات
