De cashratio is een van de drie gebruikelijke manieren om de liquiditeit van een bedrijf te beoordelen. De verhouding tussen de kortlopende activa van een bedrijf en de kortlopende verplichtingen wordt berekend met behulp van elk formulier. Leer hoe u de contante ratio kunt berekenen en gebruiken met de formule. Je leert ook hoe het verschilt van andere benaderingen, zoals de huidige ratio en quick ratio.
Wat is een contante ratio?
De cash ratio, ook bekend als de cash asset ratio, is een liquiditeitsmaatstaf die het vermogen van een bedrijf meet om kortlopende schulden af te betalen met geldmiddelen en kasequivalenten. Omdat alleen geldmiddelen en kasequivalenten - de meest liquide activa van een bedrijf - deel uitmaken van de berekening. Het is een striktere, conservatievere indicator dan andere liquiditeitsmaatstaven zoals de huidige ratio en quick ratio.
De cash ratio is vergelijkbaar met een maatstaf voor de waarde van een bedrijf in het slechtste geval. De ergste gevallen, zoals wanneer het bedrijf op het punt staat failliet te gaan. Het informeert schuldeisers en analisten over de waarde van vlottende activa die gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet. Het informeert hen ook over het percentage van de kortlopende verplichtingen dat deze contanten en bijna-contante activa kunnen dekken. Bovendien is het een van de drie manieren om de liquiditeit een afstand.
Key Takeaways
- De cash ratio is een liquiditeit indicator dat aantoont dat een bedrijf in staat is om kortetermijnverplichtingen alleen na te komen met geldmiddelen en kasequivalenten.
- De cashratio wordt berekend door de totale contante en bijna-contante effectenactiva van een bedrijf te vermenigvuldigen met de totale kortlopende verplichtingen.
- Omdat het alleen rekening houdt met het meest liquide kapitaal van een bedrijf, is het conservatiever dan andere liquiditeitsratio's.
De contante ratio: een overzicht
Omdat het alleen contanten of kasequivalenten in aanmerking neemt - andere activa zoals debiteuren buiten beschouwing laten - is het een voorzichtiger kijk op het vermogen van een bedrijf om zijn schulden en verplichtingen te financieren dan andere liquiditeitsratio's over een korte periode.
Cash ratio formule
U kunt de contante ratio berekenen met behulp van de volgende formule:
Contant inclusief wettig betaalmiddel (munten en valuta) evenals direct opvraagbare deposito's (cheques, betaalrekeningen, bankcheques, enz.). Kasequivalenten zijn activa die men gemakkelijk kan omzetten in contanten. Ze zijn gemakkelijk om te bouwen en brengen weinig risico met zich mee. Spaarrekeningen, T-bills en geld Markt instrumenten zijn enkele voorbeelden.
Kortlopende schulden zijn verplichtingen die u binnen een jaar moet betalen. Schulden op korte termijn te betalen, en overlopende passiva zijn enkele voorbeelden.
Hoe de contante ratio te berekenen
De balans van bedrijf A gaat als volgt:
- $ 10,000 contant
- $ 20,000 in kasequivalenten
- $ 5,000 aan debiteuren
- $ 30,000 in voorraad
- $ 50,000 voor eigendom en uitrusting
- $ 12,000 aan te betalen rekeningen
- $ 10,000 aan kortlopende schulden
- $ 20,000 aan langlopende schulden
U kunt de cashratio van bedrijf A als volgt berekenen:
Volgens bovenstaande figuur heeft bedrijf A voldoende cash. Kasequivalenten kunnen dus 136 procent van de kortlopende verplichtingen dekken. Bedrijf A heeft een hoge liquiditeit en kan zijn schulden gemakkelijk financieren.
De cash ratio-formule gebruikt, net als andere liquiditeitsmetingen zoals de huidige ratio en de quick ratio, kortlopende verplichtingen als de noemer. Elke verplichting die binnen een jaar of minder verschuldigd is, zoals kortlopende schulden, overlopende passiva en te betalen rekeningen, is een kortlopende verplichting.
Het belangrijkste onderscheid zit in de teller. De teller beperkt het activagedeelte van de vergelijking tot alleen de meest liquide activa, zoals contanten, direct opvraagbare deposito's en kasequivalenten, waaronder geldmarktrekeningen, spaarrekeningen en T-Bills.
Zoals bij andere liquiditeitsmetingen, debiteuren, inventaris, vooruitbetaalde activa en bepaalde investeringen maken er geen deel van uit. De redenering hierachter is dat deze artikelen tijd en moeite kunnen kosten om een koper op de markt te vinden. Bovendien kan de opbrengst van de verkoop van elk van deze eigendommen onbepaald zijn.
Lees ook: Hoe de vrije cashflow te berekenen: stapsgewijze handleiding
Wat geeft de contante ratio aan?
Ze gebruiken de cash ratio veel om de liquiditeit van een bedrijf te beoordelen. Als een bedrijf alle lopende verplichtingen onmiddellijk moet voldoen, toont deze maatregel aan dat het bedrijf in staat is om dit te doen zonder andere eigendommen te verkopen of te liquideren.
Een cash ratio wordt weergegeven door een getal groter of kleiner dan één. Als de verhouding gelijk is aan één, heeft de onderneming dezelfde som van kortlopende verplichtingen als geldmiddelen en kasequivalenten om die schulden af te betalen.
Minder dan een
Nadat u de cashratio van een bedrijf hebt berekend, en deze is minder dan één, geeft dit aan dat het meer kortlopende verplichtingen heeft dan geldmiddelen en kasequivalenten. Het geeft aan dat er onvoldoende contant geld voorhanden is om kortlopende schulden af te betalen. Dit is misschien geen slecht nieuws als het bedrijf factoren heeft die zijn balans verstoren, zoals langer dan normale kredietvoorwaarden bij fabrikanten, goed beheerde voorraden en zeer weinig kredietverlening aan consumenten.
Meerdere
Wanneer de liquiditeitsratio van een bedrijf groter is dan één, betekent dit dat het meer geldmiddelen en kasequivalenten heeft dan kortlopende verplichtingen. In dit geval heeft de organisatie het potentieel om alle kortlopende schulden af te betalen terwijl ze nog steeds contant geld bij de hand heeft.
Hoewel dit verantwoord lijkt, betekent een hogere cash ratio niet altijd het sterke succes van een bedrijf. Dit is vooral het geval als het aanzienlijk hoger is dan het sectorgemiddelde. Hoge cash ratio's kunnen betekenen dat een bedrijf inefficiënt is in het gebruik van contant geld of de potentiële waarde van goedkope leningen niet maximaliseert. Dit houdt in dat geld op een bankrekening staat, in plaats van te investeren in productieve ondernemingen. Het kan er ook op duiden dat een bedrijf zich zorgen maakt over de potentiële winstgevendheid en een defensieve kapitaalbuffer opbouwt.
De beperkingen van de cashratio
Ze gebruiken zelden cash ratio in jaarrekeningen of door investeerders in fundamenteel onderzoek van een bedrijf.
Het is onrealistisch voor een bedrijf om buitensporige hoeveelheden contanten en bijna contante activa bij de hand te hebben om kortlopende verplichtingen te financieren. Aanzienlijke hoeveelheden contanten op de balans van een bedrijf worden vaak beschouwd als zwak gebruik van activa, omdat dit kapitaal kan worden teruggegeven aan aandeelhouders of elders kan worden gebruikt om een hoger rendement te behalen. Hoewel deze ratio een fascinerend liquiditeitsperspectief biedt, is het nut ervan minimaal.
In vergelijking met gemiddelden in de sector en concurrenten, of wanneer we kijken naar veranderingen in hetzelfde bedrijf in de loop van de tijd, wordt de cashratio nuttiger. Een cash ratio van minder dan één kan er soms op wijzen dat een bedrijf in financiële moeilijkheden verkeert. Aan de andere kant kan een lage cashratio een indicatie zijn van de specifieke strategie van een bedrijf die vraagt om het aanhouden van lage kasreserves, bijvoorbeeld omdat fondsen worden gebruikt voor expansie.
Omdat bepaalde bedrijfstakken hogere kortlopende verplichtingen en lagere kasreserves hebben, zijn de kasverhoudingen tussen bedrijfstakken mogelijk geen indicatie van problemen.
Verschillen tussen de contante, snelle en huidige ratio's
Hier ziet u hoe de formule voor de contante ratio zich verhoudt tot de snelle en actuele ratio's:
- Kasratio = (contanten + verhandelbare effecten) / kortlopende verplichtingen
- Quick ratio = (contanten + verhandelbare effecten + vorderingen) / kortlopende verplichtingen
- Current ratio = (contanten + verhandelbare effecten + vorderingen + inventaris) / kortlopende verplichtingen
De snelle verhouding
Dankzij de quick ratio kunnen vorderingen worden aangemerkt als kortetermijnactiva, naast activa die ofwel contant zijn ofwel binnen een dag of twee in contanten kunnen worden omgezet. Het belang van het toevoegen van vorderingen als kortlopende activa varieert afhankelijk van de specifieke omstandigheden van het betrokken bedrijf.
Een gerenommeerd bedrijf is mogelijk in staat om in korte tijd, bijvoorbeeld 10 dagen, vorderingen te innen van financieel stabiele langetermijnklanten. Omdat vorderingen van oudsher snel worden geïnd, is er weinig risico om ze aan de kortetermijnactiva toe te voegen, ook al zijn ze niet in het bezit van het bedrijf. Het is redelijk om aan te nemen dat ze binnenkort zullen zijn.
Lees ook: Equity Multiplier: berekeningen, formule en voorbeelden
De huidige verhouding
De huidige ratio-formule omvat, naast de quick ratio-formule, voorraad.
Het belang hiervan wordt bepaald door de richting van de algemene economie, de algehele gezondheid van de onderneming en de specifieke activiteiten waarin de onderneming actief is. De inventaris bestaat uit woningen die nog moeten worden verkocht.
Als de voorraad een consistente stroom van producten van leveranciers naar klanten weerspiegelt, bijvoorbeeld de voedselvoorraad van een restaurant, is het extra risico mogelijk minimaal.
Als de voorraad bestaat uit producten in een volatiele sector, zoals mode, kan het onverstandig zijn om goederen die snel, langzaam, met korting of helemaal niet worden verkocht, als activa te beschouwen.
Hoe effectief is de cashratio?
Veel analisten passen deze methode over het algemeen niet toe. Het gaat niet alleen uit van een ongebruikelijk risiconiveau, maar kent ook een waarde toe aan contanten en kortlopende effecten die hun nut in een goed geleid bedrijf overschatten.
Tenzij en totdat u iets met contant geld doet, heeft het weinig potentieel om een redelijk rendement te genereren. In bepaalde economische omstandigheden houden kortlopende verhandelbare effecten geen gelijke tred met het reële waardeverlies dat wordt veroorzaakt door inflatie.
Een bedrijf met een buitensporige hoeveelheid contanten en een grote afhankelijkheid van kortlopende effecten zal waarschijnlijk niet erg winstgevend zijn.
Wat is de ideale cash ratio voor een bedrijf?
De ideale Cash Ratio varieert afhankelijk van de branche en de specifieke omstandigheden van het bedrijf, maar een ratio van 1 of hoger wordt over het algemeen als gezond beschouwd.
Hoe verschilt de Cash Ratio per branche?
De cashratio kan sterk variëren per bedrijfstak, afhankelijk van factoren zoals de mate van concurrentie, de betalingsvoorwaarden van leveranciers en de werkkapitaalvereisten van het bedrijf.
Hoe verandert de Cash Ratio in de loop van de tijd voor een bedrijf?
De cashratio kan voor een bedrijf in de loop van de tijd veranderen, afhankelijk van factoren zoals omzetgroei, kapitaaluitgaven en werkkapitaalbeheer.
Wat is de historisch gemiddelde Cash Ratio voor bedrijven?
De historisch gemiddelde Cash Ratio voor bedrijven varieert sterk, afhankelijk van de sector, maar ligt typisch tussen 0.5 en 1.
Hoe kan een bedrijf zijn cash ratio verbeteren?
Een bedrijf kan zijn cashratio verbeteren door zijn geldmiddelen en kasequivalenten te verhogen, zijn kortlopende verplichtingen te verminderen, of beide.
Wat zijn de beperkingen van de Cash Ratio?
De Cash Ratio is een handig hulpmiddel om de kortetermijnliquiditeit van een bedrijf te begrijpen, maar het heeft verschillende beperkingen, waaronder dat het geen rekening houdt met de kwaliteit of het risico van de activa van een bedrijf, of de voorwaarden van zijn schulden.
Samengevat
De cash ratio is een van de drie veelgebruikte instrumenten voor het beoordelen van de liquiditeit van een bedrijf: het vermogen om kortlopende schulden terug te betalen. Het is de meest conservatieve vorm van de drie. U bepaalt dit door de waarde van contanten en andere verhandelbare activa op te tellen en vervolgens te delen door het totale bedrag aan verplichtingen.
De eenvoudige verhouding en de huidige verhouding zijn de andere twee manieren. Over het algemeen worden deze metrics vaker gebruikt dan de cash ratio.
Veelgestelde vragen over contante betalingen
Hoe wordt de cashratio berekend?
De cashratio is een liquiditeitsmaatstaf die het vermogen van een bedrijf laat zien om zijn kortetermijnverplichtingen te dekken met alleen geldmiddelen en kasequivalenten. De contante ratio wordt afgeleid door de totale reserves van contanten en bijna-contante effecten van een bedrijf bij elkaar op te tellen en dat bedrag te delen door de totale kortlopende verplichtingen.
Waarom is de cash ratio nuttig?
Meestal wordt de cashratio gebruikt als een maatstaf voor de liquiditeit van een bedrijf. Deze maatstaf geeft de bereidheid van de onderneming aan om dit te doen zonder andere activa te moeten verkopen of liquideren als de onderneming haar kortlopende verplichtingen onmiddellijk moet betalen.
Waarom daalt de Cash-ratio?
Een daling van deze ratio kan worden toegeschreven aan een toename van kortlopende schulden, een daling van de vlottende activa, of een combinatie van beide. Ongeacht de redenen betekent een daling van deze ratio een verminderd vermogen om contanten te genereren.
Is de contante ratio inclusief voorraad?
Wat zit er in de huidige ratio? De huidige ratio meet het vermogen van een bedrijf om kortlopende of kortlopende verplichtingen (schulden en schulden) te betalen met zijn kortlopende of kortlopende activa (contanten, voorraden en vorderingen). … Voorbeelden van vlottende activa zijn onder meer geldmiddelen en kasequivalenten.
- RETENTIEVERHOUDING: hoe het te berekenen met voorbeelden
- KORTE TERMIJN VAN FINANCIERING: DE BESTE OPTIES VOOR ELK BEDRIJF (+GEDETAILLEERDE GIDS)
- Financiële stabiliteit: best practices en elk detail dat u moet weten
- FINANCILE RAPPORTAGE: Alles wat u moet weten met voorbeelden (+ snelle eenvoudige tools)
- Hoe verdienen non-profitorganisaties geld? Beste praktijken voor 2021 (bijgewerkt)
- PROEFBALANS: Wat is een proefbalans en hoe werkt het?
- HUISVESTING RATIO: Hoe de huisvestingsverhouding met gemak te berekenen (+ gratis tools)
- Bedrijfsprofiel: 10 eenvoudige stappen om een bedrijfsprofiel te schrijven
