Als u ooit in een beleggingsfonds hebt gekeken en u zult de Sec Yield ontdekken. Wanneer een belegger het rendement wil weten van specifieke beleggingszekerheid, zoals een aandeel, obligatie, beleggingsfondsof ETF, kunnen ze de 30-daagse sec-opbrengst opzoeken. Maar wat houdt dit in en wat is het voordeel voor beleggers? Dit is uw kans om te leren wat Sec Yield is en hoe u het kunt gebruiken. We zullen ook andere opbrengstrapporten zien, zoals de distributieopbrengst en de TTM-opbrengst.
Wat is SEC-rendement?
Het SEC-rendement, ook wel het uniforme rendement genoemd, is een berekening waarmee obligatiefondsen kunnen worden vergeleken die vallen onder de jurisdictie van de Securities and Exchange Commission (SEC). Hier gaan we ervan uit dat een belegger elke obligatie in een portefeuille zal houden tot de vervaldag. Daarom gebruiken ze het SEC-rendement om het rendement te schatten dat een belegger kan verwachten op basis van historische rendementen. Verder is het rendement gebaseerd op de verwachting dat opbrengsten worden herbelegd. Ook houdt het rekening met uitgaven en vergoedingen.
Mensen beweren dat de SEC-opbrengst nauwkeurigere resultaten oplevert dan de distributieopbrengst en dat de berekening van maand tot maand consistenter is. Beide berekeningen tonen prestaties uit het verleden in plaats van toekomstige prestaties, en beide gebruiken veronderstellingen die de resultaten kunnen vertekenen.
Het SEC-rendement is echter consistent, waardoor beleggers fondsen gemakkelijk kunnen vergelijken. Het is geen maatstaf voor het verwachte rendement van een fonds, maar eerder een benchmark voor het vergelijken van rendementsprestaties. Het houdt geen rekening met het feit dat de meeste fondsen niet vervallen. Ook houden ze obligaties niet altijd aan tot de vervaldag, maar verhandelen ze deze actief.
De meeste fondsen berekenen een SEC-rendement van 30 dagen op de laatste dag van elke maand; fondsen in de Verenigde Staten berekenen en rapporteren echter ook een 7-daags SEC-rendement. Het 7-daagse SEC-rendement vertegenwoordigt het potentiële rendement van een fonds als het een heel jaar lang een inkomen heeft betaald dat vergelijkbaar is met de voorgaande zeven dagen.
Het SEC-rendement berekenen
Ze berekenen het SEC-rendement door de ontvangen nettobeleggingsinkomsten (per aandeel) te delen door de maximale aanbiedingsprijs (per aandeel). De berekening is gebaseerd op een periode van 30 dagen die eindigt op de laatste dag van de voorgaande maand. Dit houdt in dat de SEC-opbrengst een maand achterloopt - een vertraging van een maand. Het 30-daagse rendement van een fonds is te vinden in het gedeelte 'Verklaring van aanvullende informatie (SAI)' van het prospectus.
De formule voor de 30-daagse SEC-opbrengst is als volgt:
Beschouw het volgende scenario:
Stel dat Joyce (een analist die is ingehuurd door een belegger die fondsaanbevelingen zoekt) momenteel Investment Fund ABC beoordeelt.
Joyce krijgt de volgende feiten over Fonds ABC te horen:
- Inkomsten uit dividenden: $ 15,000
- $ 3,800 aan rente-inkomsten
- Opgelopen kosten: $ 8,900
- 100,000 uitstaande aandelen met recht op uitkeringen
- De maximale aandelenprijs is $ 90.
Met behulp van de tweede formule hierboven kan Joyce de 30-daagse SEC-opbrengst berekenen.
Om a, b, c en d te verkrijgen, zoals hieronder weergegeven:
- a = $ 15,000 + $ 3,800 = $ 18,800
- b = $ 8,900.
- c = 100,000
- d = $ 90.00
De cijfers kunnen in de formule worden ingevoerd om te verkrijgen:
30-dagen opbrengst = 2 x ((($18,800 – $8,900) / (100,000 x $90) + 1) 6 – 1)
30-dagen opbrengst = 2 x (0.00661) = 1.32 procent
Wat is het 30-daagse SEC-rendement?
Het 30-daagse SEC-rendement van een beleggingsfonds verwijst naar een berekening op basis van de 30 dagen die eindigen op de laatste dag van de vorige maand. Het rendementscijfer weerspiegelt de verdiende dividenden en rente in de periode na aftrek van de kosten van het fonds. Ze noemen het rendement naar de Securities and Exchange Commission omdat het het rendement is dat bedrijven moeten rapporteren aan de SEC.
Het SEC-rendementcijfer voor obligatiefondsen benadert het rendement dat een belegger in een jaar zou ontvangen, ervan uitgaande dat elke obligatie in de portefeuille tot de vervaldatum wordt aangehouden. Houd er echter rekening mee dat het bezit van obligatiefondsen (de onderliggende obligatie-effecten) niet tot het einde van de looptijd worden aangehouden en dat obligatiefondsen niet 'rijpen'.
Het 30-daagse SEC-rendement is daarentegen nog steeds nuttige informatie voor beleggers. Het helpt bij het inschatten van het inkomen, uitgedrukt als een percentage, dat nodig is voor planningsdoeleinden.
TTM-opbrengst vs. 30 dagen SEC-rendement
Het belangrijkste verschil tussen een beleggingsfonds TTM-opbrengst en zijn 30-daagse SEC-rendement, zoals je misschien kunt raden door tot hier te lezen, is dat de laatste een recentere maatstaf voor het rendement is. Geen van beide cijfers moet worden beschouwd als een nauwkeurige voorspeller van het toekomstige inkomstengenererende potentieel van een fonds.
De dividend-, rente- en distributiegeschiedenis van een beleggingsfonds kan licht werpen op de richting van de rentetarieven. Als bijvoorbeeld de TTM-opbrengst hoger is dan het 30-daagse SEC-rendement, geeft de gecombineerde informatie aan dat het toekomstige rendement van het fonds verder kan dalen.
Als de Federal Reserve de rente verlaagt, zullen in het algemeen de rendementen op aandelen, obligaties en beleggingsfondsen die deze effecten aanhouden, ook dalen. Als bijvoorbeeld de TTM-opbrengst is 3.99 procent en het 30-dagen SEC-rendement 2.99 procent, kunt u verwachten dat het rendement van het fonds de komende maanden en jaren minder dan 2.99 procent zal zijn. Vergeet niet om conservatief te zijn in uw schattingen en verwacht nooit dat de rente op korte termijn zal stijgen.
In het algemeen geldt dat als de Fed de rente verhoogt, de obligatierendementen ook stijgen. In deze omgeving zou een belegger kunnen verwachten dat het SEC-rendement op een obligatiefonds zal stijgen. Beleggers dienen zich er echter van bewust te zijn dat de prijzen van obligatiefondsen (de NIW) lijken te dalen of rendementen hebben die onder de historische normen liggen.
Welk rendement houdt een inkomensbelegger in overweging bij het vergelijken van die van een beleggingsfonds? TTM-opbrengst en het 30-daagse SEC-rendement? Moet u alle opbrengsten accepteren? Beleggers die op zoek zijn naar inkomsten, moeten de grondbeginselen leren van het meten van het rendement van een beleggingsfonds. Samenvattend geeft het TTM-rendement de opbrengst van het voorgaande jaar weer, terwijl het 30-daagse SEC-rendement de meest recente opbrengst weergeeft (van de laatste 30 dagen).
Distributieopbrengst
Een uitkeringsrendement is een methode voor het berekenen van de jaarlijkse dividendbetalingen aan de houders van deelbewijzen door een A-REIT of een exchange traded fund (ETF) als een percentage of een deel van de eenheidsprijs. Het uitkeringsrendement is een berekening van het inkomen ten opzichte van de omvang van een investering.
Uitkeringen zijn gelijk aan dividenden. Ze worden vaak verkregen door individuen of anderen die investeringen hebben gedaan in ETF's en vastgoedbeleggingstrusts (REIT's).
Een uitkering is een deel van de winst verdiend door een trust of fonds dat wordt uitgekeerd aan houders van deelbewijzen of investeerders, evenals een inkomstenbelasting. Het is een manier om te profiteren van investering groepen (ETF's en REIT's). De meerwaarden en dividenden uit beleggingen zouden bij voorkeur het totale rendement van een belegger moeten uitmaken.
Correcties op de berekening van de distributieopbrengst
Er zijn enkele voor de hand liggende methoden om de schatting van de distributieopbrengst dichter bij de waarheid te brengen.
Ga niet uit van een gemiddelde maandelijkse distributie; tel in plaats daarvan de werkelijke maandelijkse uitkeringen over het afgelopen jaar bij elkaar op en deel deze door 12. Dat is het echte 12-maands gemiddelde.
Pas uw 30-dagen uitkeringsbedrag aan om een daadwerkelijk 30-dagen rendement weer te geven. Met andere woorden, verhoog het op de juiste manier in februari en verlaag het in maanden van 31 dagen. Gemiddelde van de dagelijkse NAV's over de afgelopen 12 maanden.
De verbeterde berekening van het distributierendement is als volgt:
Uitkeringsrendement = (totaal van de 12-maands uitkeringsbedragen) x (30 / werkelijke dagen in de huidige maand x 12) (totaal van de dagelijkse NAV over 12 maanden / 365)
Wanneer het distributierendement op deze manier wordt berekend, wordt dit ook wel de TTM-opbrengst. TTM is een acroniem voor twaalf maanden achterstand.
De Securities and Exchange Commission (SEC) kwam tegen het einde van de twintigste eeuw tussenbeide en heeft sindsdien van alle fondsmaatschappijen verlangd dat ze zowel hun distributierendement, bepaald door de middelen die ze in het verleden hebben gebruikt, als het SEC-rendement, waarvoor een gestandaardiseerde berekening moet worden gebruikt. voorgeschreven door de SEC.
Distributieopbrengst versus sec-opbrengst
- Een uitkeringsrendement is een methode voor het berekenen van de jaarlijkse dividendbetalingen aan aandeelhouders door een A-REIT of een exchange-traded fund (ETF) als een percentage. Het is ook een berekening van het inkomen in verhouding tot de grootte van een investering. aan de andere kant is het SEC-rendement, ook bekend als het uniforme rendement, een berekening waarmee obligatiefondsen kunnen worden vergeleken die vallen onder de jurisdictie van de Securities and Exchange Commission (SEC)
- Het distributierendement wordt jaarlijks berekend, terwijl het Sec-rendement dagelijks wordt berekend gedurende een periode van 30 dagen.
- Terwijl het distributierendement het bedrag kwantificeert dat jaarlijks aan investeerders wordt gemaakt, helpt het sec-rendement bij de vergelijking van fondsen
Samengevat
Het SEC-rendement is een gestandaardiseerde rendementsberekening die een vergelijkende maatstaf biedt voor obligatiefondsen die worden gereguleerd door de Securities and Exchange Commission (SEC).
Het SEC-rendement is geen maatstaf voor het verwachte rendement van een fonds, maar eerder een benchmark voor het vergelijken van rendementsprestaties. Het houdt geen rekening met het feit dat de meeste fondsen niet vervallen, en dat ze ook niet altijd obligaties aanhouden tot de vervaldag, maar er actief in handelen.
De meeste fondsen berekenen een SEC-rendement van 30 dagen op de laatste dag van elke maand; fondsen in de Verenigde Staten berekenen en rapporteren echter ook een 7-daags SEC-rendement. Het 7-daagse SEC-rendement vertegenwoordigt het potentiële rendement van een fonds als het een heel jaar lang een inkomen heeft betaald dat vergelijkbaar is met de voorgaande 7 dagen.
Veelgestelde vragen over het rendement
Wat is het verschil tussen rendement en SEC-rendement?
Als het gaat om het huidige rendement versus het SEC-rendement, weerspiegelt het SEC-rendement de cashflow die u daadwerkelijk van de obligatie krijgt. Dit omvat dividenden, rente en inkomsten over de periode. … SEC-opbrengst is een veel realistischer getal dan de huidige opbrengst omdat het laat zien wat de belegger daadwerkelijk gaat opleveren
Hoe bereken je het SEC-rendement?
Het SEC-rendement berekenen
Ze berekenen het SEC-rendement door: de ontvangen netto beleggingsinkomsten (per aandeel) delen door de maximale aanbiedingsprijs (per aandeel). De berekening is gebaseerd op een periode van 30 dagen die eindigt op de laatste dag van de voorgaande maand. Dit houdt in dat de SEC-opbrengst een maand achterloopt - een vertraging van een maand
Is SEC-opbrengst hetzelfde als opbrengst tot einde looptijd?
Het SEC-rendement wordt gebruikt om obligatiefondsen te evalueren en vergemakkelijkt hun vergelijkende analyse bij het kiezen van de beste belegging in obligatiefondsen. De opbrengst aan looptijd levert het rendement van een individuele obligatie op als deze wordt vastgehouden tot de vervaldatum.
Wat betekent een negatief SEC-rendement?
Als een obligatie een negatief rendement heeft, betekent dit: de obligatiehouder verliest geld op de investering, hoewel dit een ongewoon verschijnsel is.
- TTM-opbrengst: hoe u de achterstallige opbrengst van 12 maanden berekent, vereenvoudigd!
- Opbrengstcurve gemakkelijk begrijpen (gedetailleerde uitleg)
- Opbrengstcurve-theorieën
- Dividendopbrengstformule: definitie en gedetailleerde voorbeelden
- Opbrengst: definitie, betekenis, typen en hoe opbrengst te berekenen
