Lạm phát là một vấn đề kinh tế phức tạp với nhiều định nghĩa khác nhau trong các bối cảnh khác nhau. Các nhà kinh tế, doanh nhân và chính trị gia cho rằng mức lạm phát vừa phải là cần thiết để thúc đẩy tiêu dùng và mức chi tiêu cao hơn là cần thiết cho tăng trưởng kinh tế. Nhưng mối quan tâm hàng đầu là “Ai được hưởng lợi từ lạm phát?”
Sản phẩm Dự trữ Liên bang nhắm mục tiêu lạm phát hàng năm ở Mỹ để duy trì lợi nhuận kinh doanh và ngăn người tiêu dùng chờ đợi giá thấp hơn, và một số người cho rằng nó ngăn ngừa giảm phát.
Lạm phát tác động tiêu cực đến nền kinh tế. Nó làm cho việc tiết kiệm trở nên khó khăn và thúc đẩy các chiến lược đầu tư rủi ro hơn đồng thời mang lại lợi ích cho một số doanh nghiệp hoặc cá nhân nhưng gây bất lợi cho những người khác.
Bài viết này tập trung vào tác động của lạm phát, đặc biệt đối với những người được hưởng lợi lớn nhất và những người thua cuộc.
Lạm phát là gì?
Lạm phát là sự tăng giá theo thời gian. nó cho thấy sức mua giảm, được biểu thị bằng mức tăng giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ. Tỷ lệ phần trăm tăng giá cho thấy rằng một đơn vị tiền tệ mua ít hơn so với các giai đoạn trước.
So với giảm phát, Lạm phát là thời kỳ tăng trưởng kinh tế khi giá cả giảm và sức mua tăng, trong khi giảm phát là thời kỳ giá cả giảm.
Đọc thêm: LẠM PHÁT: Ý nghĩa, nguyên nhân, ưu và nhược điểm
Hiểu về lạm phát
Nhu cầu của con người không chỉ dừng lại ở các sản phẩm riêng lẻ, đòi hỏi một bộ sản phẩm và dịch vụ đa dạng để có một cuộc sống thoải mái bất chấp sự thay đổi giá cả dễ dàng theo thời gian. Chúng bao gồm các mặt hàng như ngũ cốc, kim loại và nhiên liệu; các tiện ích như điện và giao thông; và các dịch vụ như chăm sóc sức khỏe, giải trí và lao động.
Lạm phát đo lường tác động của sự thay đổi giá đối với một loạt sản phẩm và dịch vụ đa dạng, cung cấp một đại diện giá trị duy nhất cho sự gia tăng của nền kinh tế theo thời gian. Giá cả tăng làm giảm sức mua, ảnh hưởng đến chi phí sinh hoạt và làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế của người dân.
Các nhà kinh tế thường đồng ý rằng lạm phát kéo dài xảy ra khi nguồn cung tiền của một quốc gia tăng nhanh hơn tốc độ tăng trưởng kinh tế.
Nguyên nhân của lạm phát
Lạm phát chủ yếu là do sự gia tăng cung tiền, có thể xảy ra thông qua các cơ chế kinh tế khác nhau. Cơ quan tiền tệ có thể tăng cung tiền của một quốc gia bằng cách:
- In thêm tiền và cung cấp cho người dân.
- Phá giá hợp pháp tức là quá trình giảm giá trị của đồng tiền đấu thầu hợp pháp.
- Hệ thống ngân hàng được sử dụng để cho vay tiền mới thông qua tín dụng tài khoản dự trữ, thường bằng cách mua trái phiếu chính phủ từ các ngân hàng thị trường thứ cấp.
Trong tất cả các trường hợp này, tiền sẽ mất đi sức mua của nó. Nguyên nhân của lạm phát có thể được nhóm thành ba loại: lạm phát do cầu kéo, lạm phát do chi phí đẩy và lạm phát tích hợp.
Hiệu ứng kéo cầu:
Lạm phát do cầu kéo xảy ra khi nguồn cung tiền và tín dụng tăng dẫn đến cầu về hàng hóa và dịch vụ tăng nhanh hơn khả năng sản xuất của nền kinh tế. Sự giàu có tài chính tăng lên dẫn đến tâm lý người tiêu dùng tăng lên, chi tiêu cao hơn và giá cả cao hơn do khoảng cách cung-cầu giữa nhu cầu cao hơn và nguồn cung kém linh hoạt hơn.
Lạm phát chi phí đẩy:
Lạm phát do chi phí đẩy xảy ra khi giá đầu vào của quá trình sản xuất như tiền và tín dụng tăng lên, làm tăng chi phí hàng hóa trung gian, đặc biệt khi một cú sốc kinh tế tiêu cực ảnh hưởng đến nguồn cung hàng hóa quan trọng. Việc mở rộng cung tiền có thể dẫn đến sự bùng nổ đầu cơ về giá dầu, gây ra chi phí cao hơn cho các sản phẩm và dịch vụ hoàn thiện, đồng thời dẫn đến giá tiêu dùng tăng.
Lạm phát tích hợp:
Lạm phát tích hợp bị ảnh hưởng bởi những kỳ vọng thích ứng, trong đó mọi người dự đoán tỷ lệ lạm phát trong tương lai sẽ không đổi, dẫn đến nhu cầu về hàng hóa và dịch vụ tăng lên. Tiền lương tăng dẫn đến chi phí hàng hóa và dịch vụ cao hơn, kéo dài vòng xoáy giá tiền lương trong đó một yếu tố ảnh hưởng đến yếu tố kia.
Ưu điểm và nhược điểm của lạm phát
Lạm phát có thể được coi là có lợi hoặc có hại, tùy thuộc vào quan điểm của mỗi người và tốc độ thay đổi.
Ưu điểm
Lạm phát có thể có lợi cho các cá nhân có tài sản hữu hình được định giá bằng đồng nội tệ của họ. Điều này làm tăng giá trị của chúng và cho phép chúng bán với giá cao hơn. Nó thường thúc đẩy các doanh nghiệp và cá nhân đầu cơ vào các dự án rủi ro vì họ mong đợi lợi nhuận tốt hơn lạm phát.
Mức lạm phát tối ưu khuyến khích chi tiêu, thúc đẩy các hoạt động kinh tế. Một cách tiếp cận cân bằng sẽ duy trì mức lạm phát ở mức tối ưu, cho phép tăng chi tiêu và tiết kiệm, mặc dù sức mua giảm.
Điểm yếus
Lạm phát có thể tác động tiêu cực đến người mua và người nắm giữ tài sản bằng đồng nội tệ của họ, khiến các nhà đầu tư cân nhắc các loại tài sản được phòng ngừa lạm phát như vàng, hàng hóa và REIT, cũng như trái phiếu có chỉ số lạm phát, để bảo vệ danh mục đầu tư của họ.
Tỷ lệ lạm phát có thể tác động đáng kể đến nền kinh tế, gây ra sự không chắc chắn trong các quyết định mua, bán và lập kế hoạch. Điều này dẫn đến tăng thời gian và nguồn lực dành cho nghiên cứu và điều chỉnh, mặc dù thực tế là các nguyên tắc cơ bản về kinh tế thực tế không phải lúc nào cũng chính xác.
Tỷ lệ lạm phát thấp có thể gây ra những vấn đề kinh tế nghiêm trọng do dòng tiền và tín dụng mới tràn vào nền kinh tế, được kiểm soát bởi các cá nhân hoặc doanh nghiệp cụ thể, dẫn đến việc điều chỉnh mức giá và lưu thông.
Đọc thêm: CÁCH TÍNH LẠM PHÁT: Đã giải thích!
Dưới đây là tóm tắt về những người được hưởng lợi và bị thiệt hại chính từ lạm phát.
Ai được lợi từ lạm phát
Theo Wayne B. Gray, giáo sư kinh tế tại Đại học Clark, cho rằng giá tăng có thể gây bất lợi cho người mua nhưng lại có lợi cho người bán. Ông cũng giải thích rằng tác động của biến động giá hàng tháng phụ thuộc vào loại hàng hóa và dịch vụ được mua bán.
Dưới đây là những người chiến thắng và kẻ thua cuộc lớn nhất của lạm phát.
Người chiến thắng lạm phát:
# 1. Lĩnh vực năng lượng:
Nếu bạn thường xuyên đổ đầy bình xăng cho ô tô của mình, bạn có thể đã quen với thực tế này. Mặc dù lạm phát cao và chi phí năng lượng tăng cao, nhu cầu năng lượng hiếm khi giảm do người tiêu dùng và nhà sản xuất tiếp tục sử dụng khí đốt cho hoạt động vận tải và điện. Các công ty năng lượng tăng giá để duy trì hoặc tăng lợi nhuận, chuyển chi phí gia tăng sang người tiêu dùng và mang lại lợi ích cho nhà đầu tư.
Theo Eric Diton, chủ tịch và giám đốc điều hành của The Wealth Alliance, một công ty tư vấn đầu tư ở Melville, New York, giá năng lượng đã tăng vọt do một cơn bão hoàn hảo của các yếu tố.
Diton xác định biến đổi khí hậu, phản ứng toàn cầu, các vấn đề về chuỗi cung ứng, tình trạng thiếu lao động, chiến tranh Ukraine và COVID-19 là những yếu tố chính góp phần khiến giá năng lượng tăng cao. Theo ông, các nhà sản xuất dầu khí đang đạt lợi nhuận kỷ lục và cổ phiếu của họ đã trở nên khan hiếm hơn. các thị trường dẫn đầu.
# 2. Công nghiệp thực phẩm và nông nghiệp:
Lạm phát nhìn chung mang lại lợi ích cho ngành thực phẩm, mặc dù một số chủ nhà hàng đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi đại dịch và lạm phát. Mặt khác, các nhà sản xuất thực phẩm, như nhà chế biến gia cầm, đang hoạt động tốt.
Giá tiêu dùng cao có thể khiến các cá nhân từ chối lựa chọn thực phẩm đắt tiền, mang lại lợi ích cho các nhà sản xuất thực phẩm và chuỗi cung ứng nông nghiệp. Các mặt hàng tiêu dùng chủ yếu như thực phẩm có khả năng chống lạm phát cao do nhu cầu liên tục.
Các công ty nông nghiệp được hưởng lợi từ giá cao hơn do lạm phát, cho phép các nhà đầu tư cổ phiếu nông nghiệp tận dụng giá tăng và tỷ suất lợi nhuận cao hơn do chi phí sản xuất cao hơn được chuyển sang người tiêu dùng.
Theo Diton, “Giá thực phẩm đã tăng hơn 10% trong năm qua do các yếu tố như chiến tranh Nga và Ukraine, ảnh hưởng đến 30% sản lượng lúa mì toàn cầu và mang lại lợi ích cho nhiều nhà sản xuất thực phẩm”.
# 3. Ngân hàng và công ty thế chấp:
Trong thời kỳ lạm phát cao, Fed tăng lãi suất, ảnh hưởng đến nợ thẻ tín dụng và các khoản vay có lãi suất thay đổi, cho phép người cho vay tăng thu lãi. Giá tiêu dùng tăng dẫn đến chi tiêu tín dụng tăng lên, dẫn đến số dư thẻ tín dụng cao hơn, đơn xin vay cá nhân và nhu cầu về hạn mức tín dụng thế chấp nhà ở tăng lên.
Người đi vay có thể mất nhiều thời gian hơn để trả nợ do chi tiêu cho nhu cầu thiết yếu tăng lên, giảm các lựa chọn tiết kiệm và trả nợ. Điều này dẫn đến việc người cho vay nhận được nhiều lãi hơn.
# 4. Chủ đất và nhà đầu tư bất động sản:
Lạm phát cao có thể nhanh chóng làm giảm giá trị tiền tiết kiệm và các tài sản lưu động khác. Trong thời kỳ biến động, tài sản vật chất như đất đai có giá trị đặc biệt tốt và lạm phát cao có thể làm tăng nhu cầu về bất động sản, từ đó đẩy giá đất lên cao.
Chủ nhà thường tăng tiền thuê nhà trong thời kỳ lạm phát và việc thế chấp tài sản cho thuê cố định có thể làm tăng thu nhập thực tế của họ hơn nữa.
# 5. Người vay có các khoản vay lãi suất cố định hiện tại:
Ahmed Rahman, giáo sư kinh tế tại Đại học Lehigh, cho rằng trong khi nhiều người đi vay hiện tại và tương lai sẽ không được hưởng lợi từ lạm phát, thì những người đã vay và trả lại các khoản vay lãi suất thấp sẽ cảm thấy nhẹ nhõm hơn.
Ngoài ra, Rahman nói rằng những người có khoản thế chấp lãi suất cố định hoặc các khoản vay dành cho sinh viên có thể không ăn mừng lạm phát, nhưng họ phần nào được bảo vệ khỏi những tác động có hại hơn của nó.
Chính sách tiền tệ diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang liên quan đến việc tăng lãi suất để ngăn cản việc vay mượn khi lạm phát gia tăng. Tình hình này có thể tác động tiêu cực đến những người đi vay trong tương lai, nhưng những người có khoản vay cố định, lãi suất thấp hoặc thế chấp bằng lãi suất cố định sẽ không bị ảnh hưởng.
Ngoài ra, trong thời kỳ lạm phát, tiền tệ mất giá trị, dẫn đến lãi suất thực tế của người vay đối với các khoản vay có lãi suất cố định thấp hơn.
# 6. Nhà đầu tư hàng hóa:
Giá hàng hóa theo dõi chặt chẽ tỷ lệ lạm phát và thường được coi là chỉ số lạm phát vì chúng ảnh hưởng đến giá hàng hóa chế biến trong tương lai. Tỷ lệ lạm phát cao hơn có thể dẫn đến giá hàng hóa tăng, cho phép các nhà đầu tư hàng hóa kiếm lời từ việc bán cổ phiếu của họ.
# 7. Người sưu tầm:
Thời kỳ lạm phát có thể mang lại lợi ích cho các món đồ sưu tầm như đồ mỹ nghệ, rượu vang và thẻ bóng chày, khi các nhà đầu tư chuyển sang các tài sản cứng có giá trị giữ được thông qua biến động của thị trường. Đồ sưu tầm, vì chúng không được liên kết trực tiếp với các thị trường truyền thống, nên có thể an toàn hơn trước những biến động giá trị đáng kể.
Những nhà sưu tập hàng đầu thường có lợi thế đáng kể trong việc mua đồ sưu tầm, vì họ có đủ khả năng chi trả cho cố vấn, đầu tư thời gian vào bộ sưu tập của mình và xây dựng một bộ sưu tập toàn diện và đa dạng.
Bây giờ, hãy xem ai bị ảnh hưởng bất lợi bởi lạm phát.
Người thua lạm phát:
# 1. Người thuê:
Trong thời kỳ lạm phát cao, chủ nhà thường duy trì khoản thanh toán thế chấp hàng tháng nhất quán, trừ khi thuế tài sản tăng hoặc họ có khoản thế chấp có lãi suất điều chỉnh (ARM). Tuy nhiên, người thuê nhà gặp ít may mắn hơn vì chủ nhà có thể tăng tiền thuê nhà với giới hạn tối thiểu sau khi hợp đồng thuê kết thúc, tùy thuộc vào luật pháp địa phương.
Các thành phố có chi phí cao như Thành phố New York và San Francisco đang phải đối mặt với mức tăng tiền thuê nhà tồi tệ hơn, với giá thuê trung bình hàng tháng của Manhattan vượt quá 5,000 USD vào tháng 2022 năm 29, đánh dấu mức tăng XNUMX% hàng năm.
Lạm phát và tiền thuê nhà tăng các khoản thanh toán hàng tháng, dẫn đến doanh thu của chủ nhà tăng thêm. Khi các chi phí khác tăng lên, mọi người cân nhắc việc chuyển đến sống cùng bố mẹ hoặc tìm bạn cùng phòng, gây ra nhiều chi phí hơn.
# 2. Người về hưu:
Tỷ lệ lạm phát cao có thể dẫn đến tăng lương, nhưng quỹ hưu trí có thu nhập cố định của người về hưu có thể không được hưởng lợi do tăng khả năng tiếp xúc với tiền mặt hoặc đầu tư vào thu nhập cố định. Lạm phát cao hơn tăng tốc nhanh hơn lãi suất, làm giảm sức mua của các khoản tiết kiệm hiện có và những khoản tiết kiệm dựa vào lãi suất hoặc thu nhập đầu tư, bao gồm cả những người về hưu.
# 3. Người mua nhà lần đầu:
Trong thời kỳ lạm phát cao, có thể cần phải trì hoãn việc mua căn nhà đầu tiên của bạn. Người mua nhà lần đầu phải đối mặt với những bất lợi đáng kể do giá nhà tăng, lãi suất thế chấp cao hơn và đồng tiền mất giá, khiến việc mua bất động sản gần như không thể thực hiện được.
# 4. Người vay thẻ tín dụng
Thẻ tín dụng thường có lãi suất thay đổi liên quan đến các chỉ số chính như lãi suất cơ bản, khiến chủ thẻ phải chịu lãi suất tăng nhanh và thanh toán cao hơn.
# 5. Nhà đầu tư vào trái phiếu dài hạn:
Thoma cảnh báo rằng môi trường lạm phát cao có thể dẫn đến những khó khăn đáng kể về phía trái phiếu, đặc biệt đối với những người sống nhờ thanh toán trái phiếu lãi suất. Lạm phát dẫn đến thanh toán trái phiếu giảm và giá trái phiếu giảm khi lãi suất tăng, gây thiệt hại cho người sở hữu trái phiếu theo cả hai cách.
McBride gợi ý rằng các nhà đầu tư trái phiếu có thể giảm thiểu lạm phát bằng cách sử dụng trái phiếu ngắn hạn và có chỉ số lạm phát, trong đó trái phiếu Series I là một lựa chọn phù hợp cho những người tiết kiệm cá nhân.
# 6. Niềm tin kinh tế chung:
Lạm phát đã gây ra biến động trên thị trường, khiến người tiêu dùng lo ngại về lãi suất cao hơn, suy thoái kinh tế và thanh toán hóa đơn, như đã thấy trên các nguồn tin tức và truyền thông xã hội gần đây. Lạm phát cao dẫn đến sự bất ổn ngày càng tăng đối với người tiêu dùng, ngân hàng và công ty, gây ra sự miễn cưỡng đầu tư, tăng trưởng kinh tế thấp hơn và hạn mức ngân hàng thực phẩm dài hơn, khiến kỳ vọng lạm phát leo thang.
Sự thiếu niềm tin vào tương lai của nền kinh tế có thể dẫn đến những tác động đáng kể và có khả năng tạo ra một lời tiên tri tự ứng nghiệm.
Lạm phát diễn ra như thế nào?
Lạm phát do giá hàng hóa và dịch vụ tăng có thể được phân thành lạm phát do cầu kéo và lạm phát do chi phí đẩy, ảnh hưởng đến sức mua theo thời gian.
Lạm phát làm tổn hại đến ai nhiều nhất?
Lạm phát tác động đáng kể đến các hộ gia đình có thu nhập thấp do họ chi tiêu nhiều cho các nhu cầu thiết yếu như thực phẩm, gas và tiền thuê nhà, khiến họ có ít lựa chọn để giảm chi tiêu.
Các khoản đầu tư tồi tệ nhất trong thời kỳ lạm phát là gì?
Dữ liệu của BlackRock chỉ ra rằng ngành năng lượng mang lại lợi nhuận cao nhất trong thời kỳ lạm phát cao, tiếp theo là chăm sóc sức khỏe và viễn thông, trong khi bán lẻ, công nghệ và hàng hóa lâu bền là những ngành kém nhất.
Lạm phát có tốt cho chủ nhà không?
Các khoản thế chấp có lãi suất cố định duy trì các khoản thanh toán gốc và lãi cố định mặc dù giá trị tài sản tăng lên, làm giảm các khoản thanh toán hàng tháng khi giá trị thực của mỗi đô la giảm xuống.
Lạm phát có tốt cho người nghèo không?
Lạm phát cao làm trầm trọng thêm tình trạng bất bình đẳng hoặc nghèo đói do tác động không cân đối đến thu nhập và tiết kiệm của các hộ gia đình nghèo hoặc trung bình so với các hộ gia đình giàu có.
Tôi có thể gửi tiền vào đâu khi lạm phát cao?
6 khoản đầu tư chống lạm phát hàng đầu cho tương lai bao gồm cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa, Chứng khoán được bảo vệ khỏi lạm phát kho bạc (TIPS), trái phiếu tiết kiệm và vàng.
ĐẦU TƯ VÀO ĐÂU TRONG THỜI KỲ LẠM PHÁT: Các khoản đầu tư tốt nhất năm 2023, được tiết lộ!
TẠI SAO ĐẦU TƯ LÀ QUAN TRỌNG: Trong Kinh doanh & Cuộc sống Tương lai
RỦI RO LẠM PHÁT: Những gì bạn cần vào năm 2023
ĐẦU TƯ LẠM PHÁT: Định nghĩa, Các loại & Phương pháp Tốt nhất
