Інфляція – це складна економічна проблема з різними визначеннями в різних контекстах. Економісти, бізнесмени та політики стверджують, що помірний рівень інфляції необхідний для стимулювання споживання, а вищі рівні витрат необхідні для економічного зростання. Але головне питання: «Кому вигідна інфляція?»
Команда Федеральна резервна система орієнтується на річну інфляцію в США, щоб підтримувати прибутковість бізнесу та не дозволяти споживачам чекати зниження цін, а деякі стверджують, що це запобігає дефляції.
Інфляція негативно впливає на економіку. Це ускладнює заощадження та сприяє більш ризикованим стратегіям інвестування, водночас приносячи користь одним підприємствам або окремим особам за рахунок інших.
Ця стаття присвячена впливу інфляції, зокрема на найбільших бенефіціарів і програшів.
Що таке інфляція?
Інфляція - це зростання цін з часом. це вказує на зменшення закупівель, про що свідчить зростання середньої ціни товарів і послуг. Зростання цін у відсотках свідчить про те, що грошова одиниця купує менше, ніж у попередні періоди.
У порівнянні з дефляцією, інфляція – це період економічного зростання, коли ціни знижуються, а купівельна спроможність зростає, тоді як дефляція – це період зниження цін.
Читайте також: ІНФЛЯЦІЯ: значення, причини, плюси та мінуси
Розуміння інфляції
Людські потреби виходять за межі окремих продуктів, вимагаючи різноманітного набору продуктів і послуг для комфортного життя, незважаючи на легкі зміни цін з часом. До них належать такі товари, як продовольче зерно, метали та паливо; комунальні послуги, такі як електроенергія та транспорт; і такі послуги, як охорона здоров’я, розваги та праця.
Інфляція вимірює вплив змін цін на різноманітний набір продуктів і послуг, забезпечуючи однозначне представлення зростання економіки з часом. Зростання цін знижує купівельну спроможність, впливаючи на вартість життя та спричиняючи уповільнення економічного зростання населення.
Економісти загалом погоджуються, що стійка інфляція виникає, коли пропозиція грошей у країні зростає швидше, ніж економічне зростання.
Причини інфляції
Інфляція в першу чергу спричинена збільшенням грошової маси, яке може відбуватися через різні економічні механізми. Грошово-кредитні органи можуть збільшити пропозицію грошей у країні шляхом:
- Друкувати більше грошей і надавати їх громадянам.
- Легальна девальвація, тобто процес зменшення вартості законної валюти.
- Банківська система використовується для позичання нових грошей через кредити на резервний рахунок, як правило, шляхом купівлі державних облігацій у банків вторинного ринку.
У всіх цих випадках гроші втрачають свою купівельну спроможність. Причини інфляції можна згрупувати за трьома типами: інфляція попиту, інфляція витрат і вбудована інфляція.
Ефект попиту:
Інфляція попиту виникає, коли збільшення пропозиції грошей і кредиту призводить до більш швидкого зростання попиту на товари та послуги, ніж виробничі можливості економіки. Збільшення фінансового добробуту призводить до зростання споживчих настроїв, збільшення витрат і зростання цін через розрив між попитом і пропозицією між вищим попитом і менш гнучкою пропозицією.
Інфляція витрат:
Інфляція витрат виникає, коли підвищення цін на ресурси виробничого процесу, такі як гроші та кредит, збільшує вартість проміжних товарів, особливо коли негативний економічний шок впливає на пропозицію основних товарів. Розширення грошової маси може призвести до спекулятивного буму цін на нафту, спричиняючи підвищення вартості готової продукції та послуг і, як наслідок, зростання споживчих цін.
Вбудована інфляція:
На вбудовану інфляцію впливають адаптивні очікування, коли люди очікують, що майбутні темпи інфляції залишаться незмінними, що призведе до збільшення попиту на товари та послуги. Підвищення заробітної плати призводить до зростання вартості товарів і послуг, увічнюючи спіраль заробітної плати та ціни, де один фактор впливає на інший.
Переваги та недоліки інфляції
Інфляцію можна розглядати як корисну або шкідливу залежно від точки зору та швидкості змін.
Переваги
Інфляція може бути вигідною для осіб, які мають матеріальні активи, вартість яких здійснюється в їхній національній валюті. Це підвищує їх вартість і дозволяє продавати їх за вищим курсом. Це часто спонукає підприємства та окремих осіб до спекуляцій щодо ризикованих проектів, оскільки вони очікують кращого прибутку, ніж інфляція.
Оптимальний рівень інфляції стимулює витрати, стимулюючи економічну діяльність. Збалансований підхід підтримує оптимальний діапазон інфляції, дозволяючи збільшити витрати та заощадження, незважаючи на падіння купівельної спроможності.
Недоліки
Інфляція може негативно вплинути на покупців і власників активів у їхній національній валюті, змушуючи інвесторів розглядати захищені від інфляції класи активів, такі як золото, товари та REITs, а також індексовані на інфляцію облігації, щоб захистити свої портфелі.
Рівень інфляції може суттєво вплинути на економіку, спричиняючи невизначеність у рішеннях щодо купівлі, продажу та планування. Це призводить до збільшення часу та ресурсів, витрачених на дослідження та коригування, незважаючи на те, що реальні економічні основи не завжди точні.
Низькі темпи інфляції можуть спричинити серйозні економічні проблеми через надходження нових грошей і кредиту в економіку, яка контролюється конкретними особами чи підприємствами, що призводить до коригування рівня цін і обігу.
Читайте також: ЯК РОЗРАХУВАТИ ІНФЛЯЦІЮ: пояснення!
Ось схема основних бенефіціарів і програшів від інфляції.
Кому вигідна інфляція
За словами Уейна Б. Грея, професора економіки з Університету Кларка, підвищення цін може бути шкідливим для покупців, але вигідним для продавців. Він також пояснює, що вплив місячних коливань цін залежить від типу товарів і послуг, які купуються та продаються.
Ось найбільші виграші та програші від інфляції.
Переможці інфляції:
# 1. Енергетичний сектор:
Якщо ви регулярно заправляєте бак свого автомобіля, ви, ймовірно, знайомі з цим фактом. Незважаючи на високу інфляцію та зростання вартості енергії, попит на енергію рідко зменшується, оскільки споживачі та виробники продовжують використовувати газ для транспортування та виробництва енергії. Енергетичні компанії підвищують ціни, щоб зберегти або збільшити прибутки, перекладаючи збільшені витрати на споживачів і приносячи користь інвесторам.
За словами Еріка Дітона, президента та керуючого директора The Wealth Alliance, інвестиційно-консалтингової фірми в Мелвіллі, Нью-Йорк, ціни на енергоносії різко зросли через цілу низку факторів.
Дітон визначає зміну клімату, глобальну реакцію, проблеми з ланцюгом поставок, брак робочої сили, війну в Україні та COVID-19 як ключові фактори, що сприяють зростанню цін на енергоносії. За його словами, виробники нафти та газу отримують рекордні прибутки, а їхні запаси зросли. лідери ринку.
# 2. Харчова та сільськогосподарська промисловість:
Інфляція загалом пішла на користь харчовій промисловості, хоча деякі власники ресторанів сильно постраждали від пандемії та інфляції. З іншого боку, виробники харчових продуктів, як і переробники м’яса птиці, почуваються добре.
Високі споживчі ціни можуть призвести до того, що люди відмовляться від дорогих варіантів харчування, що принесе користь виробникам продуктів харчування та ланцюгу постачання сільськогосподарської продукції. Основні продукти споживання, такі як продукти харчування, дуже стійкі до інфляції через їх постійний попит.
Сільськогосподарські компанії отримують вигоду від вищих цін, викликаних інфляцією, що дозволяє інвесторам у сільськогосподарські акції отримати вигоду від зростання цін і вищої норми прибутку, оскільки вищі витрати виробництва перекладаються на споживачів.
За словами Дітона, «за минулий рік ціни на продукти харчування зросли більш ніж на 10% через такі фактори, як війна між Росією та Україною, що вплинуло на 30% світового виробництва пшениці та принесло користь багатьом виробникам продуктів харчування».
# 3. Банки та іпотечні компанії:
Під час високої інфляції ФРС підвищує відсоткові ставки, впливаючи на заборгованість по кредитних картках і позики зі змінною ставкою, дозволяючи кредиторам збільшити збір відсотків. Зростання споживчих цін призводить до збільшення витрат на кредит, що призводить до збільшення залишків на кредитних картках, збільшення заявок на позику для особи та підвищення попиту на кредитні лінії для власного капіталу.
Позичальникам може знадобитися більше часу для погашення боргу через збільшення витрат на найнеобхідніше, зменшення заощаджень і варіантів погашення. Це призводить до того, що кредитори отримують більше відсотків.
# 4. Землевласники та інвестори в нерухомість:
Висока інфляція може швидко знецінити заощадження та інші ліквідні активи. У нестабільні часи такі фізичні активи, як земля, мають виняткову цінність, а висока інфляція може збільшити попит на нерухомість, тим самим підвищуючи ціни на землю.
Орендодавці часто підвищують орендну плату під час інфляційних періодів, і наявність фіксованої іпотеки на свою орендовану нерухомість може ще більше збільшити їхні реальні доходи.
# 5. Позичальники з наявними кредитами з фіксованою ставкою:
Ахмед Рахман, професор економіки в Університеті Лехай, припускає, що хоча багато поточних і майбутніх позичальників не отримають вигоди від інфляції, ті, хто вже позичив і повернув позики з низькими відсотками, отримають деяке полегшення.
На додаток до цього, Рахман сказав, що ті, хто має іпотеку з фіксованою ставкою або студентські позики, можливо, не радіють інфляції, але вони дещо захищені від її більш шкідливого впливу.
Яструбина грошово-кредитна політика Федерального резерву передбачає підвищення процентних ставок, щоб перешкодити запозиченням під час зростання інфляції. Ситуація може негативно вплинути на майбутніх позичальників, але це не вплине на тих, хто має кредити з фіксованими низькими відсотками або іпотеку з фіксованою ставкою.
Крім того, під час інфляційних періодів валюта втрачає вартість, що призводить до зниження реальних процентних ставок для позичальників за кредитами з фіксованою ставкою.
# 6. Інвестори сировинних товарів:
Ціни на товари уважно стежать за темпами інфляції і часто вважаються показниками інфляції, оскільки вони впливають на майбутні ціни на оброблені товари. Більш високі темпи інфляції можуть призвести до підвищення цін на сировинні товари, дозволяючи інвесторам сировинних товарів отримувати прибуток від продажу своїх акцій.
# 7. Колекціонери:
Інфляційні періоди можуть принести користь предметам колекціонування, таким як образотворче мистецтво, вино та бейсбольні картки, оскільки інвестори звертаються до твердих активів, які зберігають вартість через нестабільність ринку. Предмети колекціонування, оскільки вони безпосередньо не пов’язані з традиційними ринками, можуть бути більш захищеними від значних коливань вартості.
Найкращі колекціонери часто мають значну перевагу в купівлі предметів колекціонування, оскільки вони можуть дозволити собі консультантів, інвестувати час у свою колекцію та створити всеосяжну та різноманітну колекцію.
Тепер давайте подивимося, на кого негативно впливає інфляція.
Програші інфляції:
# 1. Орендарі:
Під час високої інфляції власники будинків зазвичай сплачують постійні щомісячні іпотечні платежі, якщо не підвищаться податки на нерухомість або вони не отримають іпотеку з регульованою ставкою (ARM). Однак орендарям пощастить менше, оскільки орендодавці можуть підвищити орендну плату з мінімальними обмеженнями після закінчення терміну оренди, залежно від місцевих законів.
У таких дорогих містах, як Нью-Йорк і Сан-Франциско, орендна плата зростає дедалі гірше: середня місячна орендна плата на Мангеттені перевищила 5,000 доларів США в липні 2022 року, що означає щорічне зростання на 29%.
Інфляція та орендна плата збільшують щомісячні платежі, що призводить до додаткових доходів орендодавця. Коли інші витрати збільшуються, люди думають про переїзд до батьків або сусідів по кімнаті, що спричиняє додаткові витрати.
# 2. пенсіонери:
Високі темпи інфляції можуть призвести до підвищення заробітної плати, але пенсії пенсіонерів із фіксованим доходом можуть не отримати вигоду через збільшення ризику готівки чи інвестицій у фіксований дохід. Вища інфляція прискорюється швидше, ніж відсоткові ставки, знижуючи купівельну спроможність наявних заощаджень і тих, хто покладається на відсотки або інвестиційний прибуток, включаючи пенсіонерів.
# 3. Вперше купують житло:
У період високої інфляції може знадобитися відкласти покупку вашого першого житла. Покупці, які вперше купують житло, стикаються зі значними труднощами через зростання цін на житло, вищі ставки по іпотеці та знецінення валюти, що робить придбання нерухомості майже неможливим.
# 4. Позичальники кредитних карток
Кредитні картки часто мають змінні відсоткові ставки, пов’язані з основними індексами, такими як базові ставки, через що власники карток відчувають швидке підвищення ставок і виплати.
# 5. Інвестори в довгострокові облігації:
Тома попереджає, що висока інфляція може призвести до значних труднощів на боці облігацій, особливо для тих, хто живе за рахунок виплат купонних облігацій. Інфляція призводить до зменшення виплат за облігаціями та зниження цін на облігації в міру підвищення процентних ставок, що завдає шкоди власникам облігацій в обох випадках.
Макбрайд припускає, що інвестори в облігації можуть пом’якшити інфляцію, використовуючи короткострокові та індексовані на інфляцію облігації, причому облігації серії I є підходящим варіантом для окремих вкладників.
# 6. Загальна економічна впевненість:
Інфляція спричинила нестабільність на ринках, і споживачі стурбовані вищими ставками, рецесією та оплатою рахунків, як видно з останніх соціальних медіа та джерел новин. Висока інфляція призводить до збільшення невизначеності для споживачів, банків і компаній, спричиняючи небажання інвестувати, уповільнення економічного зростання та довші черги в харчових банках, загострюючи інфляційні очікування.
Відсутність впевненості в майбутньому економіки може призвести до значних наслідків і потенційно створити пророцтво, що самореалізується.
Як працює інфляція?
Інфляцію, спричинену зростанням цін на товари та послуги, можна класифікувати на інфляцію попиту та інфляцію витрат, що з часом впливає на купівельну спроможність.
Кому найбільше шкодить інфляція?
Інфляція суттєво впливає на домогосподарства з низькими доходами через їх високі витрати на продукти першої необхідності, такі як їжа, газ і оренда, залишаючи їм обмежені можливості для зменшення своїх витрат.
Які інвестиції найгірші під час інфляції?
Дані BlackRock показують, що енергетичний сектор є найприбутковішим під час високої інфляції, за ним йдуть охорона здоров’я та телекомунікації, тоді як роздрібна торгівля, технології та товари тривалого користування є найгіршими секторами.
Чи корисна інфляція для домовласників?
Іпотечні кредити з фіксованою процентною ставкою зберігають фіксовані виплати основної суми та відсотків, незважаючи на зростання вартості нерухомості, зменшуючи щомісячні платежі, оскільки реальна вартість кожного долара зменшується.
Чи корисна інфляція для бідних?
Висока інфляція посилює нерівність або бідність, непропорційно впливаючи на доходи та заощадження бідніших або середніх домогосподарств порівняно з багатими.
Куди подіти гроші при високій інфляції?
До 6 найпопулярніших інвестицій у майбутнє входять акції, нерухомість, товари, казначейські цінні папери, захищені від інфляції (TIPS), ощадні облігації та золото.
КУДИ ІНВЕСТУВАТИ ПІД ЧАС ІНФЛЯЦІЇ: Оголошено найкращі інвестиції 2023 року!
ЧОМУ ІНВЕСТИЦІЇ ВАЖЛИВІ: У бізнес і майбутнє життя
