Протягом сотень років золото використовувалося для резервного копіювання валют у всьому світі. Тобто кожен шматок паперової валюти відображав фактичну кількість золота, що зберігалася в сховищі урядом, що видав валюту. Золотий стандарт був технікою, яка керувала міжнародною валютою курси валют аж до початку ХХ ст. Однак запасів золота з часом стало недостатньо для задоволення попиту на валюту. Сполучені Штати відмовилися від золотого стандарту на початку 1970-х років. Це означало, що ринкові сили визначатимуть вартість долара, а міжнародна валютна система буде базуватися на доларі та інших паперових валютах.
Ось усе, що вам потрібно знати про курси обміну валют і як вони визначаються.
Що таке обмінний курс?
Обмінний курс — це ціна, за якою одна валюта обмінюється на іншу, і він впливає на торгівлю та грошові потоки між країнами.
На обмінні курси впливає як вартість національної валюти, так і вартість іноземної валюти. Обмінний курс доларів США до євро в липні 2022 року становив 1.02, що означає, що 1.02 євро можна придбати за 1 долара.
Пояснення курсів обміну валют
Обмінний курс між двома валютами зазвичай визначається економічною діяльністю кожної країни, ринковими процентними ставками, валовим внутрішнім продуктом і рівнем безробіття. Вони встановлюються на світовому фінансовому ринку, де банки та інші фінансові організації цілодобово торгують валютами залежно від цих критеріїв, і іноді їх називають ринковими обмінними курсами. Коригування ставки може відбуватися щогодини або щодня з незначними або значними поступовими змінами.
Широко використовується абревіатура національної валюти, яку представляє обмінний курс. Наприклад, USD означає долар США, тоді як EUR означає євро. EUR/USD — це валютна пара, що представляє долар і євро. Це USD/JPY, або долар до єни, у випадку японської єни. Курс конвертації 100 означає, що один долар дорівнює 100 ієнам.
Типи систем обмінного курсу
На валютному ринку використовуються три типи систем обмінних курсів, а саме:
#1. Система фіксованого обмінного курсу або прив'язаний обмінний курс
Система прив’язаного обмінного курсу або система фіксованого обмінного курсу – це система, у якій слабша валюта з двох прив’язана або прив’язана до сильнішої валюти.
Фіксовані обмінні курси визначаються урядом країни або центральним банком і не залежать від ринкових факторів.
Щоб зберегти стабільність валютного курсу, центральний банк або уряд купує іноземну валюту, коли курс іноземної валюти зростає, і продає іноземну валюту, коли курс падає.
Це відомо як прив’язка, і саме з цієї причини система фіксованого обмінного курсу також відома як система прив’язки обмінного курсу.
Переваги системи фіксованого валютного курсу
- Він сприяє зовнішній торгівлі, забезпечуючи стабільність валюти.
- Вартість валюти стабільна, що захищає її від нестабільності ринку.
- Це стимулює іноземні інвестиції в країну.
- Це допомагає підтримувати стабільні темпи інфляції в економіці.
Недоліки системи фіксованого валютного курсу
- Зберігати валютні резерви завжди необхідно для підтримки стабільності економіки.
- Уряду може бракувати гнучкості, необхідної для відновлення у разі економічної кризи.
#2. Система гнучкого/плаваючого обмінного курсу
Оскільки система гнучкого обмінного курсу базується на ринкових силах попиту та пропозиції, вона також відома як система плаваючого обмінного курсу. У системі плаваючого обмінного курсу ні центральні банки, ні уряди не втручаються.
Переваги системи плаваючого валютного курсу
- За цією валютною системою немає необхідності зберігати іноземні резерви.
- У такому порядку будь-які дефіцити або надлишки платіжного балансу негайно коригуються.
Недоліки системи плаваючого валютного курсу
- Це заохочує спекуляції, що може призвести до нестабільності ринкового обмінного курсу валют.
- Надмірні коливання курсів валют можуть створити проблеми з рухом капіталу між країнами та вплинути на зовнішню торгівлю.
- Це стримуватиме всі форми міжнародної торгівлі та іноземних інвестицій.
#3. Система керованого плаваючого обмінного курсу
Система керованого плаваючого обмінного курсу є гібридом систем фіксованого та плаваючого обмінного курсу. Центральні банки втручаються або беруть участь у придбанні чи продажу іноземної валюти за цією угодою.
Фактори, що впливають на валютний курс
#1. Плаваючі процентні ставки
Ринкова динаміка попиту та пропозиції визначає плаваючі ставки. Вартість валюти по відношенню до іншої валюти визначається співвідношенням попиту та пропозиції.
Наприклад, якщо європейський попит на долари США зростає, співвідношення попиту та пропозиції призведе до зростання ціни долара США порівняно з євро.
Є кілька геополітичних та економічних оголошень, які впливають на обмінні курси між двома країнами, але одними з найпоширеніших є коригування процентних ставок, рівень безробіття, статистика інфляції, показники ВВП, дані про виробництво та товари.
#2. Фіксовані тарифи
Уряд визначає фіксовану або прив’язану ставку через свій центральний банк. Курс визначається по відношенню до іншої основної світової валюти (наприклад, долара США, євро або ієни). Уряд буде купувати та продавати власну валюту проти валюти, до якої він прив’язаний, щоб зберегти свій обмінний курс.
Короткострокові коливання валюти з плаваючим обмінним курсом відображають спекуляції, чутки, стихійні лиха та щоденний попит і пропозицію валюти. Якщо пропозиція перевищує попит, валюта впаде; якщо попит перевищує пропозицію, валюта зростатиме.
Навіть у режимі плаваючого курсу екстремальні короткострокові коливання можуть призвести до втручання центрального банку. У результаті, хоча більшість основних світових валют вважаються плаваючими, центральні банки та уряди можуть втручатися, якщо валюта країни стає занадто високою або надмірно дешевою.
Занадто висока або надто низька валюта може мати негативний вплив на економіку країни, вплинувши на торгівлю та здатність платити за зобов’язаннями. Уряд або центральний банк спробує вжити заходів, щоб перевести свою валюту на більш вигідну ціну.
#3. Макроекономічні фактори
На обмінні курси впливають різноманітні макроекономічні фактори. «Закон єдиної ціни» стверджує, що у світі міжнародної торгівлі ціна товару в одній країні має бути такою ж, як ціна в іншій. Це відоме як паритет купівельної спроможності (ППС).
Якщо ціни вийдуть з норми, відсоткові ставки в країні зміняться або обмінний курс між валютами зміниться. Звичайно, реальність не завжди відповідає економічній теорії, а закон єдиної ціни не завжди діє на практиці через низку пом’якшувальних факторів. Тим не менш, процентні ставки та відносні ціни впливатимуть на обмінні курси.
Ще один макрочинник – це геополітичний ризик і стабільність уряду країни. Якщо уряд нестабільний, валюта країни, ймовірно, втратить цінність у порівнянні з більш розвиненими, стабільними країнами.
#4. Товари та іноземна валюта
Загалом, чим сильніший зв’язок між національною валютою та цінами на товари основної внутрішньої промисловості країни.
Немає універсального методу для встановлення того, які товари пов'язані з певною валютою і наскільки сильна ця кореляція; однак деякі валюти є гарними прикладами зв’язків між товарами та валютою.
Вважайте, що канадський долар має позитивну залежність від ціни на нафту. У результаті, коли ціна на нафту зростає, канадський долар має тенденцію до зміцнення відносно інших основних валют. Це пов'язано з тим, що Канада є чистим експортером нафти; коли ціни на нафту високі, Канада, як правило, отримує більший дохід від свого експорту нафти, забезпечуючи канадському долару поштовх на валютному ринку.
Австралійський долар є ще одним яскравим прикладом, оскільки він вигідно асоціюється з золотом. Оскільки Австралія є одним із найбільших у світі виробників золота, її валюта, як правило, коливається разом із коливаннями цін на золоті злитки. У результаті, коли ціни на золото суттєво зростуть, прогнозується зростання австралійського долара щодо інших основних валют.
#5. Збереження тарифів
Деякі країни можуть використовувати прив’язаний обмінний курс, який штучно фіксується та підтримується урядом. Цей курс не змінюватиметься протягом дня та може бути скинутий у певних випадках переоцінки.
Уряди країн, що розвиваються, часто роблять це, щоб стабілізувати вартість своїх валют. Щоб підтримувати стабільний прив’язаний обмінний курс, уряд країни повинен підтримувати значні резерви валюти, до якої прив’язана його валюта, щоб регулювати коливання попиту та пропозиції.
Пошук та інтерпретація валютних курсів
Курси валют можна знайти в різних місцях, зокрема в банках і на таких веб-сайтах, як XE.com. Під час подорожі ви часто можете бачити тарифи, вказані в аеропортах або місцевих банках. Перегляньте свою торгову платформу, щоб отримати інформацію в реальному часі, якщо ви торгуєте на валютному ринку («форекс»).
Оскільки значення валюти завжди відносяться одне до одного, котирування зазвичай пропонуються парами. Завдяки тому, що вони є резервною валютою багатьох центральних банків у всьому світі, долар США та євро є двома найпоширенішими валютами. У результаті найпоширенішою валютною парою є EUR/USD, тобто кількість доларів, необхідна для придбання одного євро.
Ці валютні пари постійно коливаються через низку економічних причин, таких як попит і пропозиція, різні економічні індекси, комерційна діяльність і хеджування, а також хедж-фонди або фінансова торгівля. Коливання — це невеликі частки вартості валюти, які трейдери називають «піпсами».
Варто також зазначити, що багато пунктів обміну валюти в аеропортах отримують прибуток, стягуючи більшу маржу між валютами. Вони не стягують комісію, але отримують прибуток від роздування курсової різниці. Обмін валюти через ваш місцевий або міжнародний банк часто забезпечує найкращу вартість.
Розрахунок валютних курсів
Розрахунок обмінних курсів може здатися простим на перший погляд, але якщо ви погано пам’ятаєте математику зі школи, це може бути складним. Поміняти 100 доларів на іноземну валюту під час подорожі просто, але конвертація валют під час перегляду фінансової звітності іноземної фірми може мати велике значення під час прийняття інвестиційних рішень.
Розглянемо наступний приклад того, як обчислити обмінні курси.
Припустімо, що обмінний курс EUR/USD становить 1.20, і ви хочете конвертувати 100 доларів США в євро. Просто помножте 100 доларів на 1.20. Результат – 83.33 євро. Перетворення євро в долари США є зворотним процесом: щоб конвертувати євро в долари США, помножте кількість євро на 1.20.
Один простий спосіб запам’ятати це – помножити зліва направо і поділити справа наліво. Бажаним результатом обчислення є кінцева валюта. У попередньому прикладі ми розділили його справа наліво, щоб дізнатися, скільки євро можна купити в доларах США. Потім ми помножили зліва направо, щоб визначити, скільки доларів США ми заробили б на євро.
Коли ви подорожуєте, ви можете просто захотіти знати, скільки коштують ваші гроші, але валютні трейдери, які мають велике кредитне плече, звертають увагу на кожен пункт. Незначні коливання валюти мають велике значення для закордонного інвестора, який розраховує вплив варіації в 0.0001 долара на 1 мільярд доларів доходу.
Як обмінні курси впливають на попит і пропозицію товарів?
Зміни обмінних курсів впливають на бізнес, впливаючи на вартість товарів, отриманих з іншої країни, а також на попит на їхні продукти з боку закордонних клієнтів.
Що таке обмежена валюта?
У межах однієї країни обмінні курси можуть відрізнятися. Деякі країни обмежили свої валюти, обмеживши їх обмін у межах своїх кордонів, і часто існує оншорний і офшорний курси. Вигідніший обмінний курс часто досягається в межах країни, а не за її межами, а вартість обмеженої валюти встановлюється урядом. Китай є прикладом країни з такою структурою ставок і державною валютою. Уряд Китаю щодня встановлює середнє значення для валюти, дозволяючи юаню торгуватися в діапазоні 2% навколо середини.
У Висновку
Обмінний курс - це ціна, за якою одна валюта обмінюється на іншу. У той час як більшість валютних курсів є плаваючими і можуть зростати та знижуватися відповідно до попиту та пропозиції на ринку, деякі обмінні курси прив’язані або фіксовані до вартості валюти певної країни. Зміни валютного курсу впливають на бізнес і вартість поставок, а також попит на їхні продукти на міжнародному ринку.
Статті по темі
