Оборотний капітал і грошовий потік — дві змінні, які фінансові команди повинні розуміти, щоб визначити, чи зможуть їхні компанії витримати непередбачений спад або кризу. Ці два показники показують різні аспекти фінансового стану бізнесу. Оборотний капітал — це різниця між поточними активами компанії, такими як готівка та інші активи, які можна перетворити на готівку протягом року, та її поточними зобов’язаннями. Щоб допомогти вам зрозуміти більше про коефіцієнт оборотного капіталу, позики, управління та багато іншого, ця публікація була розроблена для таких
Що таке оборотний капітал?
Оборотний капітал (WC), також відомий як «мережевий капітал» (NWC), — це різниця між поточними активами компанії (грошові кошти, дебіторська заборгованість/несплачені рахунки, сировина та запаси готової продукції) і поточними зобов’язаннями (борги та рахунки). підлягає оплаті).
Оборотний капітал – це показник, який вимірює ліквідність підприємства, ефективність роботи та короткостроковий фінансовий стан. Якщо компанія має значну кількість позитиву, вона повинна мати можливість інвестувати та розвиватися. Якщо поточні активи компанії не дорівнюють її поточним зобов’язанням. Йому може бути важко розвиватися або виплачувати кредиторам, і навіть може збанкрутувати.
огляд
Ці оцінки отримані з масиву активи та пасиви на корпоративному балансі.
Грошові кошти, дебіторська заборгованість, запаси та інші активи, які мають бути ліквідовані або конвертовані в готівку менш ніж за рік, описуються як поточні активи. Кредиторська заборгованість, заробітної плати та податків до сплати. Крім того, прикладом поточних зобов’язань є поточна частина довгострокового боргу, термін погашення якого становить один рік.
Щоб визначити оборотний капітал, розділіть перший на другий або відніміть одне від іншого. Оборотний капітал розраховується шляхом віднімання поточних активів від поточних зобов'язань. Якщо співвідношення поточних активів і зобов’язань компанії менше одиниці, воно має негативне значення.
Корпорація з позитивним оборотним капіталом може фінансувати поточні операції, а також інвестувати в майбутню діяльність і зростання.
Оборотний капітал, який можна порівняти або перевищує середній показник по галузі для компанії подібного розміру, як правило, вважається прийнятним. Низький поточний капітал може сигналізувати про ризик банкрутства або дефолту.
Цілі оборотних коштів
Це важливий показник для організації моніторингу, оскільки він вказує на кількість готівки в наявності для здійснення платежів. Покрийте несподівані витрати та забезпечте безперебійну роботу операцій. Управління оборотним капіталом, з іншого боку, не так просто. Таким чином, оборотний капітал управління програма може мати різноманітні цілі, зокрема:
№1. Виконання зобов'язань
Управління оборотним капіталом має завжди гарантувати, що компанія має достатньо ліквідних коштів для виконання своїх короткострокових зобов'язань. Цього можна досягти шляхом скорішого збору платежів від споживачів або подовження термінів оплати для постачальників. Несподівані витрати можна розглядати як зобов'язання. Тому вони також повинні бути включені в стратегію управління.
№2. Розвиток бізнесу
Тим не менш, не менш важливо правильно використовувати свої короткострокові активи. Незалежно від того, підтримуючи всесвітнє розширення, чи інвестуючи в дослідження та розробки. Ваш бізнес може бути не таким прибутковим, як це може бути, якщо ваші активи є в запасах або кредиторська заборгованість. Іншими словами, консервативний підхід до управління неефективний.
№3. Оптимізація ефективності капіталу
Іншою метою менеджменту є підвищення ефективності використання капіталу. чи то шляхом зниження капітальних витрат, чи збільшенням прибутку на капітал. Перше може бути шляхом повернення готівки, яка є зараз, щоб зменшити потребу в позиках. Тоді як останнє тягне за собою забезпечення того, щоб прибуток на вільний капітал переважав витрати на його фінансування.
Складові оборотних коштів
№1. Оборотні активи
Це вартість поточних активів компанії (як матеріальних, так і нематеріальних), які вона може легко перетворити на гроші за один рік або один бізнес-цикл, залежно від того, що настане раніше. Чекові та ощадні рахунки; високоліквідні ринкові цінні папери, такі як акцій, облігації, взаємні фонди та біржові фонди (ETF); рахунки на грошовому ринку; грошові кошти та їх еквіваленти, дебіторська заборгованість, запаси та інші короткострокові передоплачені витрати є прикладами оборотних активів.
Поточні активи від припиненої діяльності та відсотки до сплати є ще двома прикладами. Пам’ятайте, що поточні активи – це активи, які можна швидко конвертувати в готівку, і не включають довгострокові або неліквідні інвестиції, такі як хедж-фонди, нерухомість або предмети колекціонування.
№2. Поточні зобов'язання
Поточні зобов’язання, з іншого боку, — це всі борги та витрати, які компанія очікує погасити протягом року або одного бізнес-циклу, залежно від того, що настане раніше. Оренда, комунальні послуги, матеріали та інвентар; сплата відсотків або основної суми боргу; кредиторська заборгованість; накопичені зобов'язання; і нараховані податки на прибуток часто входять до цієї категорії.
Ця категорія включає дивіденди до сплати, капітальну оренду протягом року та довгострокову заборгованість, термін погашення якої підлягає наразі.
Чому оборотний капітал важливий?
Оборотний капітал має вирішальне значення, оскільки фірми повинні залишатися на плаву. Навіть якщо компанія прибуткова, вона теоретично може стати банкротом. Зрештою, компанія не може покладатися на паперові прибутки для оплати своїх платежів; ці рахунки повинні бути оплачені готівкою в касі. Припустимо, що корпорація має 1 мільйон доларів готівки через нерозподілений прибуток за минулі роки. Якщо корпорація інвестує відразу весь 1 млн дол. Вона може не мати достатньо оборотних активів для покриття своїх поточних зобов’язань.
Управління оборотними коштами
Основною метою управління оборотним капіталом є забезпечення того, щоб компанія мала достатній грошовий потік для оплати короткострокових операційних витрат і боргових зобов’язань. Різниця між оборотними активами компанії та поточними зобов’язаннями полягає в її WC.
Все, що можна швидко перетворити на готівку протягом року, вважається поточним активом. Це активи компанії, які є надзвичайно ліквідними. Прикладами оборотних активів є грошові кошти, дебіторська заборгованість, запаси та короткострокові інвестиції. Будь-які зобов’язання, погашені протягом наступних 12 місяців, є поточними зобов’язаннями. Прикладами цього є нарахування операційних витрат та поточні складові довгострокових боргових виплат.
Управління оборотним капіталом часто тягне за собою аналіз важливих частин туалету. Такі як коефіцієнт оборотного капіталу, коефіцієнт збору та коефіцієнт оборотності запасів, щоб відстежувати рух грошових коштів, поточні активи та поточні зобов’язання.
Управління оборотним капіталом сприяє безперебійній роботі чистого операційного циклу. Також відомий як цикл конвертації готівки (CCC) – час, необхідний для перетворення чистих поточних активів і зобов’язань у готівку за найкоротший період.
Управління туалетом може допомогти в управлінні грошовими потоками компанії та якості прибутків, забезпечуючи ефективність її ресурсів.
Коефіцієнти оборотного капіталу
Коефіцієнт оборотного капіталу, також відомий як коефіцієнт поточної діяльності, коефіцієнт збору та коефіцієнт оборотності запасів, є трьома значущими показниками в управлінні оборотним капіталом.
№1. Поточний коефіцієнт (коефіцієнт оборотного капіталу)
Коефіцієнт поточних активів, також відомий як коефіцієнт оборотного капіталу, є діленням поточних активів на поточні зобов’язання. Це важливий показник фінансового здоров’я компанії, оскільки він показує, наскільки добре вона може задовольнити короткострокові фінансові зобов’язання.
Коефіцієнт оборотного капіталу менше 1.0 часто означає, що компанія має проблеми з виконанням своїх короткострокових зобов’язань, хоча цифри відрізняються залежно від галузі. Тобто заборгованості підприємства з погашенням у майбутньому році буде недостатньо для їх покриття. У цьому випадку корпорації, можливо, доведеться продати активи та отримати довгострокові позики. Або шукати інші форми фінансування для виконання своїх короткострокових боргових зобов’язань.
Коефіцієнт оборотного капіталу від 1.2 до 2.0, як правило, хороший, але коефіцієнт, що перевищує 2.0, може свідчити про те, що компанія неправильно використовує свої активи для збільшення доходів. Високий коефіцієнт може свідчити про те, що компанія не ефективно керує своїм туалетом.
№2. Коефіцієнт збору (Дні невиконаних продажів)
Коефіцієнт збору, широко відомий як дні незавершених продажів (DSO). Це міра здатності компанії ефективно управляти своєю дебіторською заборгованістю. Коефіцієнт стягнення – це множення кількості днів в обліковому періоді на середню суму непогашеної дебіторської заборгованості та ділення її на загальну суму чистих продажів у кредит протягом цього періоду.
Середня кількість днів, яка потрібна корпорації для отримання платежу після операції з продажу кредиту, визначається за розрахунком коефіцієнта збору. Коефіцієнт збору буде нижчим, якщо відділ виставлення рахунків компанії ефективний у спробах стягнення, а клієнти вчасно оплачують свої рахунки. Чим швидше корпорація перетворює дебіторську заборгованість у готівку, тим нижчий коефіцієнт її стягнення.
№3. Коефіцієнт оборотності запасів
Управління запасами є завершальним компонентом управління оборотними коштами. Корпорація повинна мати достатньо запасів під рукою, щоб задовольнити потреби клієнтів. Уникаючи надмірного запасу, який об’єднує туалет, щоб працювати з оптимальною ефективністю та підтримувати комфортний високий рівень туалету.
Коефіцієнт оборотності запасів зазвичай використовується підприємствами для визначення ефективності балансу. Коефіцієнт оборотності запасів, який розраховується діленням собівартості проданих товарів на середні балансові запаси, показує, наскільки швидко використовуються і замінюються запаси компанії. Низький коефіцієнт порівняно з аналогами в галузі означає ризик надто високого рівня запасів, тоді як високий коефіцієнт вказує на недостатній рівень запасів.
Які 4 основні компоненти оборотного капіталу?
Запаси, дебіторська заборгованість, кредиторська заборгованість і грошові кошти є компонентами, які складають оборотний капітал компанії. Добре керована компанія керуватиме своєю короткостроковою заборгованістю, а також теперішніми та майбутніми операційними витратами за допомогою управління своїм оборотним капіталом.
Що впливає на оборотний капітал?
Зниження оборотного капіталу може бути наслідком ряду різних подій, включаючи падіння доходів від продажів, неправильне управління запасами або проблеми з дебіторською заборгованістю. Це лише деякі з потенційних причин.
Які основні джерела оборотного капіталу?
- Джерела формування оборотних коштів
Довгострокові позики, резерв на амортизацію, нерозподілений прибуток, боргові зобов’язання та акціонерний капітал – усе це приклади потенційних джерел довгострокового оборотного капіталу. Прикладами джерел короткострокового оборотного капіталу є отримання дивідендів або податкових резервів, грошовий кредит, державні депозити та інші варіанти.
Що таке негативний оборотний капітал?
Оборотний капітал, який є від’ємним, нерозривно пов’язаний із поточним коефіцієнтом компанії, який можна визначити шляхом ділення поточних активів компанії на поточні зобов’язання компанії. Коли поточний коефіцієнт менше 1, це вказує на те, що поточні зобов’язання перевищують поточні активи, що призводить до негативного оборотного капіталу.
Позика на оборотні кошти
Коли компанія не має достатньо готівки або ліквідності активів для покриття щоденних операційних потреб. Можливо, доведеться взяти кредит. Позики на оборотні кошти можуть використовуватися підприємствами з високою сезонністю або циклічними продажами, щоб допомогти їм пережити періоди низької ділової активності.
Багато підприємств не мають послідовних або передбачуваних revenue рік за роком. Виробничі фірми, наприклад, можуть відчувати циклічні продажі, які корелюють із попитом магазинів. Протягом четвертого кварталу, тобто під час святкового сезону, більшість магазинів продають більше товарів, ніж в будь-який інший час року.
Виробники зазвичай проводять більшість своєї виробничої діяльності протягом літніх місяців. Підготовка запасів до поштовху в четвертому кварталі, щоб забезпечити магазини необхідною кількістю товарів. Потім, коли наближається кінець року, торговці скорочують закупівлі виробництва, щоб розпродати свої запаси. В результаті зменшуються продажі виробництва.
Виробникам із такою сезонністю часто потрібна позика на оборотний капітал для покриття заробітної плати та інших операційних витрат під час сезону спаду в четвертому кварталі. Позика, як правило, припадає на час, коли бізнес досягає свого піку, і вона більше не потрібна.
Плюси і мінуси позик на оборотні кошти
Позика на оборотні кошти має безпосередню перевагу в тому, що вона проста у забезпеченні та дозволяє власникам бізнесу швидко закрити будь-які недоліки у витратах на туалет. Той факт, що це вид боргового фінансування, а не операції з акціонерним капіталом, означає, що власник бізнесу зберігає повний контроль над своєю компанією, навіть якщо потреба у фінансуванні є терміновою.
Доступні позики без забезпечення оборотного капіталу. Корпорація не має права надавати будь-яке забезпечення для забезпечення позики, якщо це так. Позики без застави доступні лише для фірм або власників бізнесу з відмінною кредитною позицією. Підприємства з поганою кредитною системою повинні сек'юритизувати свої позики.
Застава активів призначена для позики під заставу оборотного капіталу, що може бути недоліком у процедурі фінансування. Однак є кілька недоліків в отриманні кредиту. Для компенсації ризику кредитної організації встановлюються високі процентні ставки. Крім того, кредити на оборотний капітал часто прив’язані до власника бізнесу особистий кредит, і будь-які пропущені платежі або дефолти можуть мати негативний вплив на їхній кредитний рейтинг.
Що таке хороший струм Ratio?
Коефіцієнт поточних витрат, який становить від 1.2 до 2, вважається здоровим для організації. Це свідчить про те, що підприємство має в 2 рази більше поточних активів, ніж поточних зобов'язань для покриття боргів. Якщо корпорація має поточний коефіцієнт нижчий за 1, це означає, що вона не має достатньо ліквідних активів для виконання своїх короткострокових зобов’язань.
Чому низький оборотний капітал – це добре?
Якщо фірма здатна підтримувати свій оборотний капітал на низькому рівні, не приймаючи на себе надмірний ризик ліквідності, тоді цей рівень корисний як для повсякденної діяльності компанії, так і для її довгострокових капіталовкладень. . Коли у вас менше оборотного капіталу, ваші операції можуть стати більш ефективними, і у вас може бути більше грошей для довгострокових починань.
Чи може бізнес мати негативний оборотний капітал?
Якщо поточні зобов’язання компанії перевищують її поточні активи, кажуть, що компанія має негативний оборотний капітал. Кредитори та кредитори можуть відчувати занепокоєння внаслідок цієї обставини через можливість того, що компанія не має достатніх ліквідних активів для виконання своїх короткострокових фінансових зобов'язань.
FAQ
Чи є кредити на оборотні кошти гарною ідеєю?
Позики на оборотні кошти можуть допомогти вам задовольнити короткострокові фінансові потреби. Це найкраще використовувати, коли ви опинитеся в фінансовій кризі та потребуєте додаткового стимулу, щоб стабілізувати свій грошовий потік. Це дає вам можливість закрити прогалини в грошових потоках, поки ви знайдете інші життєздатні та більш постійні способи вирішення ваших проблем із грошовими потоками.
Навіщо бізнесу потрібен кредит на оборотні кошти?
Позики на оборотні кошти часто використовуються для фінансування повсякденних витрат бізнесу, як-от нарахування заробітної плати, орендної плати та операційних витрат, а також для управління дефіцитом грошових потоків під час повільного бізнесу.
Що таке постійний оборотний капітал?
Постійний оборотний капітал – це мінімальна сума оборотного капіталу, тобто кількість оборотних активів над поточними зобов’язаннями, яка необхідна для ведення бізнесу навіть у самий сумний період.
Статті по темі
