Se você já olhou para um fundo mútuo e você vai descobrir o Sec Yield. Quando um investidor quer saber o rendimento de um título de investimento específico, como ações, títulos, fundo mútuoou ETF, eles podem procurar o rendimento de segundos de 30 dias. Mas o que isso significa e como isso beneficia os investidores? Esta é a sua chance de aprender o que é Sec Yield e como usá-lo. Também veremos outros relatórios de rendimento, como o rendimento de distribuição e o Rendimento TTM.
O que é rendimento SEC?
O rendimento SEC, também conhecido como rendimento uniforme, é um cálculo que permite a comparação de fundos de títulos sujeitos à jurisdição da Securities and Exchange Commission (SEC). Aqui assumimos que um investidor manterá cada título em uma carteira até o vencimento. Portanto, eles usam o rendimento da SEC para estimar o rendimento que um investidor pode esperar receber com base nos retornos históricos. Além disso, o rendimento é baseado na expectativa de que a receita será reinvestida. Além disso, leva em conta despesas e taxas.
As pessoas argumentam que o rendimento da SEC fornece resultados mais precisos do que o rendimento da distribuição e que o cálculo é mais consistente mês a mês. Ambos os cálculos mostram o desempenho passado em vez do desempenho futuro, e ambos usam suposições que podem distorcer os resultados.
No entanto, o rendimento da SEC é consistente, permitindo que os investidores comparem facilmente os fundos. Não é uma medida dos retornos esperados de um fundo, mas sim uma referência para comparação de desempenho de rendimento. Não leva em consideração o fato de que a maioria dos fundos não vence. Além disso, eles nem sempre mantêm títulos até o vencimento, mas os negociam ativamente.
A maioria dos fundos calcula um rendimento SEC de 30 dias no último dia de cada mês; no entanto, os fundos nos Estados Unidos também calculam e relatam um rendimento SEC de 7 dias. O rendimento SEC de 7 dias representa o rendimento potencial de um fundo se ele pagou um rendimento semelhante aos sete dias anteriores por um ano inteiro.
Calculando o rendimento da SEC
Eles calculam o rendimento da SEC dividindo o rendimento líquido do investimento recebido (por ação) pelo preço máximo de oferta (por ação). O cálculo é baseado em um período de 30 dias que termina no último dia do mês anterior. Isso implica que o rendimento da SEC está um mês atrás – um atraso de um mês. O rendimento de 30 dias de um fundo pode ser encontrado na parte “Declaração de Informações Adicionais (SAI)” do prospecto.
A fórmula para o rendimento SEC de 30 dias é a seguinte:
Considere o seguinte cenário:
Suponha que Joyce (um analista contratado por um investidor em busca de recomendações de fundos) esteja atualmente analisando o Fundo de Investimento ABC.
Joyce é informado dos seguintes fatos sobre o Fundo ABC:
- Lucro de dividendos: $ 15,000
- $ 3,800 em ganhos de juros
- Despesas incorridas: $ 8,900
- 100,000 ações em circulação com direito a receber distribuições
- O preço máximo da ação é de $ 90.
Usando a segunda fórmula acima, Joyce pode calcular o rendimento SEC de 30 dias.
Para obter a, b, c e d, conforme mostrado abaixo:
- a = $ 15,000 + $ 3,800 = $ 18,800
- b = $ 8,900.
- c = 100,000
- d = $ 90.00
Os números podem ser inseridos na fórmula para obter:
Rendimento de 30 dias = 2 x ((($ 18,800 – $ 8,900) / (100,000 x $ 90) + 1) 6 – 1)
Rendimento de 30 dias = 2 x (0.00661) = 1.32 por cento
Qual é o rendimento SEC de 30 dias?
O rendimento SEC de 30 dias de um fundo mútuo refere-se a um cálculo com base nos 30 dias que terminam no último dia do mês anterior. O valor do rendimento reflete os dividendos e juros ganhos durante o período após a dedução das despesas do fundo. Eles nomeiam o rendimento após a Securities and Exchange Commission porque é o rendimento que as empresas devem relatar à SEC.
O valor do rendimento da SEC para fundos de títulos se aproxima do rendimento que um investidor receberia em um ano, supondo que cada título da carteira seja mantido até o vencimento. No entanto, lembre-se de que as participações em fundos de títulos (os títulos de títulos subjacentes) não são mantidas até o vencimento e os fundos de títulos não “maturam”.
O rendimento da SEC de 30 dias, por outro lado, ainda é uma informação útil para os investidores. Ajuda a estimar a receita, expressa em porcentagem, necessária para fins de planejamento.
Rendimento TTM vs. Rendimento SEC de 30 dias
A principal diferença entre um fundo mútuo Rendimento TTM e seu rendimento SEC de 30 dias, como você pode imaginar lendo até aqui, é que o último é uma medida mais recente de rendimento. Nenhum dos números deve ser considerado como um preditor preciso do potencial de geração de renda futura de um fundo.
O histórico de dividendos, juros e distribuição de um fundo mútuo pode esclarecer a direção das taxas de juros. Por exemplo, se o Rendimento TTM for superior ao rendimento SEC de 30 dias, as informações combinadas indicam que o rendimento futuro do fundo pode cair ainda mais.
Em geral, se o Federal Reserve reduzir as taxas de juros, os rendimentos de ações, títulos e fundos mútuos que detêm esses títulos também cairão. Por exemplo, se o Rendimento TTM é de 3.99% e o rendimento da SEC de 30 dias é de 2.99%, você pode esperar que o rendimento do fundo seja inferior a 2.99% nos próximos meses e anos. Apenas lembre-se de ser conservador em suas estimativas e nunca espere que as taxas subam no curto prazo.
Em geral, se o Fed aumenta as taxas de juros, os rendimentos dos títulos tendem a subir também. Nesse ambiente, um investidor pode esperar que o rendimento da SEC em um fundo de títulos suba. Os investidores devem estar cientes, no entanto, de que os preços dos fundos de títulos (o NAV) parecem cair ou ter retornos abaixo das normas históricas.
Que rendimento um investidor de renda considera ao comparar o rendimento de um fundo mútuo Rendimento TTM e seu rendimento SEC de 30 dias? Você deve aceitar todos os rendimentos? Os investidores que buscam renda devem aprender os fundamentos da medição do rendimento de um fundo mútuo. Em resumo, o TTM Yield exibe o rendimento do ano anterior, enquanto o SEC Yield de 30 dias exibe o rendimento mais recente (dos últimos 30 dias).
Rendimento de Distribuição
Um rendimento de distribuição é um método de cálculo dos pagamentos anuais de dividendos feitos aos detentores de unidades por um A-REIT ou um Fundo negociado em bolsa (ETF) como uma porcentagem ou parte do preço unitário. O rendimento de distribuição é um cálculo do rendimento relativo ao tamanho de um investimento.
Distribuições são equivalentes a dividendos. Eles são frequentemente obtidos por indivíduos ou outros que têm investimentos em ETFs e fundos de investimento imobiliário (REITs).
Uma distribuição é uma parte dos lucros auferidos por um fideicomisso ou fundo que é distribuído a cotistas ou investidores, bem como um imposto de renda. É uma forma de se beneficiar investimento grupos (ETFs e REITs). Os ganhos de capital e os dividendos dos investimentos devem, preferencialmente, constituir o retorno global do investidor.
Correções no cálculo do rendimento de distribuição
Existem alguns métodos óbvios para aproximar a estimativa de rendimento de distribuição da verdade.
Não assuma uma distribuição mensal média; em vez disso, some as distribuições mensais reais do último ano e divida por 12. Essa é a verdadeira média final de 12 meses.
Ajuste seu valor de distribuição de 30 dias para refletir um retorno real de 30 dias. Em outras palavras, aumente-o adequadamente em fevereiro e diminua-o em meses de 31 dias. Média dos NAVs diários nos últimos 12 meses.
O cálculo do rendimento de distribuição melhorado é o seguinte:
Rendimento de Distribuição = (Total de valores de distribuição de 12 meses finais) x (30 / dias reais no mês atual x 12) (Total de NAV diário de 12 meses à direita / 365)
Quando o rendimento de distribuição é calculado dessa maneira, também é chamado de Rendimento TTM. TTM é um acrônimo para trailing doze meses.
A Securities and Exchange Commission (SEC) interveio perto do final do século XX e, desde então, exigiu que todas as empresas de fundos postassem tanto seu rendimento de distribuição, determinado por qualquer meio que tenham usado historicamente, quanto o rendimento da SEC, que exige o uso de um cálculo padronizado prescritos pela SEC.
Rendimento de Distribuição VS Rendimento Secundário
- Um rendimento de distribuição é um método de cálculo dos pagamentos anuais de dividendos feitos aos titulares de unidades por um A-REIT ou um fundo negociado em bolsa (ETF) como uma porcentagem. É também, um cálculo de renda em relação ao tamanho de um investimento. por outro lado, o rendimento da SEC, também conhecido como rendimento uniforme, é um cálculo que permite a comparação de fundos de títulos que estão sujeitos à jurisdição da Securities and Exchange Commission (SEC)
- A distribuição Yield é calculada anualmente enquanto a Sec Yield é calculada diariamente por um período de 30 dias.
- Enquanto o rendimento de distribuição quantifica a soma feita anualmente aos investidores, o rendimento sec ajuda na comparação de fundos
Resumo
O rendimento da SEC é um cálculo de rendimento padronizado que fornece uma medida comparativa para fundos de títulos regulamentados pela Securities and Exchange Commission (SEC).
O rendimento da SEC não é uma medida de retornos esperados de um fundo, mas sim uma referência para comparação de desempenho de rendimento. Não leva em consideração o fato de que a maioria dos fundos não tem vencimento, nem sempre detêm títulos até o vencimento, mas os negocia ativamente.
A maioria dos fundos calcula um rendimento SEC de 30 dias no último dia de cada mês; no entanto, os fundos nos Estados Unidos também calculam e relatam um rendimento SEC de 7 dias. O rendimento SEC de 7 dias representa o rendimento potencial de um fundo se ele pagou um rendimento semelhante aos 7 dias anteriores por um ano inteiro.
Perguntas frequentes sobre rendimento de segundos
Qual é a diferença entre rendimento e rendimento SEC?
Quando se trata de rendimento atual versus rendimento da SEC, o rendimento da SEC reflete o fluxo de caixa que você realmente obtém do título. Isso inclui dividendos, juros e ganhos ao longo do período de tempo. … O rendimento da SEC é um número muito mais realista do que o rendimento atual porque mostra o que o investidor realmente vai obter líquido
Como calcular o rendimento SEC?
Calculando o rendimento da SEC
Eles calculam o rendimento SEC por dividindo o rendimento líquido do investimento recebido (por ação) pelo preço máximo de oferta (por ação). O cálculo é baseado em um período de 30 dias que termina no último dia do mês anterior. Isso implica que o rendimento da SEC está um mês atrás - um atraso de um mês
O rendimento da SEC é o mesmo que o rendimento até o vencimento?
O rendimento SEC é usado para avaliar fundos mútuos de títulos e facilita sua análise comparativa na hora de escolher o melhor investimento em fundos de títulos. O rendimento a vencimento fornece a taxa de retorno de um título individual se for mantido até o seu data de vencimento.
O que significa um rendimento SEC negativo?
Se um título tem um rendimento negativo, isso significa que o detentor do título perde dinheiro no investimento, embora esta seja uma ocorrência incomum.
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