السندات الحكومية هي استثمار آمن يمكن أن يوفر للمستثمرين تدفقًا ثابتًا من الدخل. إنها أيضًا طريقة جيدة لتنويع محفظتك وتقليل المخاطر. إذا كنت تبحث عن استثمار منخفض المخاطر مع إمكانية النمو ، فقد تكون السندات الحكومية خيارًا جيدًا لك.
لذلك في هذه المقالة سوف نناقش كيفية شراء السندات الحكومية. سنغطي الأنواع المختلفة من السندات الحكومية ، ومخاطر ومكافآت الاستثمار في السندات الحكومية ، وكيفية العثور على وسيط حسن السمعة. بنهاية هذه المقالة ، ستكون لديك كل المعلومات التي تحتاجها لتقرر ما إذا كنت ستستثمر في السندات الحكومية.
دعنا نصل إلى الطريق دون مزيد من اللغط ...
ما هو السند الحكومي؟
السند الحكومي هو نوع من الضمان المالي الذي تصدره الحكومة لتمويل إنفاقها والتزاماتها. مدفوعات الكوبون هي مدفوعات الفائدة الدورية التي يتم سدادها بواسطة السندات الحكومية. كثيرًا ما يُنظر إلى السندات الحكومية الصادرة عن الحكومات الوطنية على أنها استثمارات منخفضة المخاطر لأن الحكومة المُصدِرة تضمنها.
ما الذي تبحث عنه عند شراء السندات
عند الاستثمار في السندات ، هناك طريقتان لكسب المال. تتمثل إحدى الإستراتيجيات في شراء السند والاحتفاظ به حتى ينضج ، وعند هذه النقطة يمكنك تحصيل رأس المال والفائدة.
ومع ذلك ، إذا ارتفع سعر السند منذ شرائه ، فإن بيعه مبكرًا والربح هو خيار آخر. يمكن أن يرتفع سعر السند إذا تحسن التصنيف الائتماني للمقترض أو انخفضت أسعار الفائدة. ترتبط أسعار السندات عكسياً بأسعار الفائدة ، مما يعني أنه عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تنخفض أسعار السندات ، والعكس صحيح.
لم يتم إنشاء جميع استثمارات السندات على قدم المساواة. استخدم هذه العملية المكونة من ثلاث خطوات لتحديد ما إذا كانت السندات المختلفة مناسبة لمحفظتك:
# 1. هل يستطيع المقترض سداد سنداته؟
الإجابة على هذا السؤال مهمة لأنه إذا كانت الشركة غير قادرة على سداد سنداتها - وعدها بسداد الأموال المقترضة بفائدة - فلا يوجد سبب يدفع المستثمر العادي إلى التفكير في شرائها. مع القليل من العمل التحري ، يمكنك تحديد ما إذا كانت الشركة قادرة على الوفاء بالتزامات الديون.
تقوم وكالات التصنيف بتصنيف السندات ، مع سيطرة ثلاث وكالات رئيسية على الصناعة: موديز وستاندرد آند بورز وفيتش. يقومون بتقييم الجدارة الائتمانية من خلال تحديد التصنيفات الائتمانية للشركات والحكومات والسندات التي تصدرها. كلما ارتفع التصنيف - AAA هو الأعلى ، وانخفض من هناك ، مثل درجات المدرسة - زاد احتمال وفاء الشركة بالتزاماتها ودفع معدلات فائدة أقل.
سندات الشركات:
بصرف النظر عن التصنيفات ، فإن أسرع طريقة لتقييم سلامة السندات التي تصدرها الشركة هي فحص مقدار الفائدة التي تدفعها الشركة فيما يتعلق بدخلها. عادة ما تدفع سندات الشركات معدلات فائدة أعلى من السندات الحكومية بسبب ارتفاع مخاطر التخلف عن السداد. إذا لم يكن لدى الشركة الدخل لدعم مدفوعاتها ، فسوف تفشل في النهاية ، تمامًا مثل صاحب المنزل الذي يدفع الرهن العقاري كل شهر.
ابدأ بأحدث دخل تشغيلي سنوي ومصاريف فوائد من بيان دخل الشركة. هذه المعلومات متاحة لكل شركة متداولة علنًا في الولايات المتحدة في ملف 10-K ، أو على موقع الشركة على الويب ، أو في قاعدة بيانات EDGAR على موقع لجنة الأوراق المالية والبورصات. يختلف الدخل التشغيلي عن صافي الدخل من حيث أنه يشمل مدفوعات الفائدة (المعفاة من الضرائب) والضرائب ، وهو أفضل مؤشر على قدرة الشركة على سداد ديونها.
السندات الحكومية:
يعتبر تقييم السندات الحكومية أكثر صعوبة لأن الحكومات نادراً ما يكون لديها فائض كبير في الإيرادات يشير إلى الاستقرار. ما هي الاخبار الجيدة؟ تعتبر السندات الحكومية بشكل عام استثمارات أكثر أمانًا ، حيث تعتبر تلك التي تصدرها الحكومة الفيدرالية للولايات المتحدة الأكثر أمانًا في العالم ومصنفة AAA.
سندات الخزانة ، المعروفة أيضًا باسم سندات الخزانة في الولايات المتحدة ، آمنة جدًا لدرجة أن المستثمرين يشيرون إلى سعر الفائدة الحكومي على أنه "معدل خالي من المخاطر". نتيجة لانخفاض مخاطر التخلف عن السداد ، لا تقدم السندات الحكومية عادة معدلات فائدة أعلى. تعتبر سندات الخزانة المحمية ضد التضخم (TIPS) وسندات I استثناءين ، حيث يتم تعديل أسعار الفائدة على أساس منتظم على أساس التضخم. اعتبارًا من 8 نوفمبر 2022 ، تقدم السندات أسعارًا تاريخية تقارب 7٪.
سندات البلديات:
في حين أن السندات التي تصدرها المدن والولايات والبلديات آمنة تاريخيًا ، إلا أنها ليست صلبة تمامًا. يمكنك معرفة المزيد حول هذه السندات من خلال زيارة موقع الوصول الإلكتروني إلى الأسواق البلدية (EMMA) ، والذي يتضمن نشرة الإصدار الرسمية للسندات ، والبيانات المالية المدققة ، والإفصاحات المالية المستمرة ، مثل حالات التخلف عن السداد والتخلف عن السداد.
التصنيف الائتماني للحكومة هو أول مؤشر جيد على الجدارة الائتمانية ، ويمكنك المتابعة لمعرفة ما إذا كان هناك أي حالات تخلف عن السداد مؤخرًا أو مشاكل مالية أخرى قد تؤدي إلى تخلف أو تأخير في السداد في المستقبل. ميزة أخرى هي أن دخل السندات البلدية يكون عمومًا معفى من الضرائب على المستويين الفيدرالي ومستوى الولاية إذا تم شراؤه في الولاية التي تعيش فيها.
سندات القسيمة الصفرية ، والمعروفة أيضًا باسم سندات "الخصم العميق" ، هي سندات لا تدفع فائدة. يتم بيعها بسعر أقل من قيمتها الاسمية ، ويتم تحقيق ربح إذا تم الاحتفاظ بالسند حتى تاريخ الاستحقاق. سندات الخزانة ، والمعروفة أيضًا باسم سندات الخزانة ، هي مثال على السندات بدون قسيمة.
# 2. هل الوقت مناسب الآن لشراء السندات؟
بمجرد تحديد سعر الفائدة على السند وإتاحته للمستثمرين ، يتم تداول السندات في سوق الديون. ثم تحدد حركة أسعار الفائدة السائدة كيفية تقلب سعر السند.
عادة ما تتحرك أسعار السندات بشكل معاكس للدورة الاقتصادية. ترتفع أسعار الفائدة مع ارتفاع درجة حرارة الاقتصاد ، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار السندات. ترتفع أسعار السندات مع انخفاض أسعار الفائدة مع تباطؤ الاقتصاد. قد تبدو السندات كعملية شراء رائعة خلال أوقات الازدهار (عندما تكون الأسعار في أدنى مستوياتها) وبيعًا عندما يبدأ الاقتصاد في التعافي. لكن الأمر ليس بهذه السهولة.
يحاول المستثمرون توقع ما إذا كانت أسعار الفائدة سترتفع أو تنخفض. ومع ذلك ، يمكن اعتبار انتظار شراء السندات توقيتًا للسوق ، وهي ليست فكرة جيدة.
العديد من مستثمري السندات "يسلمون" تعرضهم لسنداتهم لإدارة حالة عدم اليقين هذه. يشتري المستثمرون عددًا من السندات التي تستحق بمرور الوقت. يتم إعادة استثمار مبدأ نضج السندات ، وينمو السلم. يعمل التدرج بشكل فعال على تنويع مخاطر أسعار الفائدة ولكن على حساب انخفاض العائد.
# 3. ما هي السندات المناسبة لمحفظتي؟
يتم تحديد نوع السندات المناسبة لك من خلال عدة عوامل ، بما في ذلك تحملك للمخاطر ، والوضع الضريبي ، والأفق الزمني ، وكذلك عندما تحتاج إلى دخل من هذه السندات ، إن وجدت.
قد يشمل التخصيص الجيد للسندات كل نوع من أنواع السندات - سندات الشركات والفيدرالية والبلدية - لتنويع المحفظة وتقليل المخاطر الرئيسية. يمكن للمستثمرين أيضًا توزيع تواريخ الاستحقاق لتقليل مخاطر أسعار الفائدة.
قد يكون من الصعب تنويع محفظة السندات لأن السندات تُباع عادةً بزيادات قدرها 1,000 دولار ، مما يجعل من الصعب بناء محفظة متنوعة.
بدلاً من ذلك ، يعد شراء صناديق الاستثمار المتداولة للسندات أسهل بكثير. يمكن أن توفر هذه الصناديق تعرضًا متنوعًا لأنواع السندات التي تريدها ، ويمكنك خلط ومطابقة صناديق الاستثمار المتداولة في السندات حتى إذا كنت غير قادر على استثمار مبلغ كبير دفعة واحدة. توسيع نطاق تعرضك أيضًا له ميزة تقليل المخاطر من خلال عدم وضع كل بيضك في سلة واحدة.
كيفية شراء السندات الحكومية
ينطوي الاستثمار في السندات الحكومية على إقراض الأموال للحكومة بسعر فائدة محدد مسبقًا.
تستخدمها الحكومات لجمع الأموال للبنية التحتية أو المشاريع الجديدة ، ويحصل المستثمرون على عائد ثابت يتم دفعه بانتظام.
في معظم البلدان ، تُعرف السندات بالهدايا أو سندات الخزانة.
يمكن شراء سندات الخزانة بعدة طرق. Treasury Direct خيار جيد لكثير من الناس. ومع ذلك ، فإن شراء السندات في السوق الثانوية أو عن طريق الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) هو الأفضل في كثير من الأحيان للمستثمرين والمدخرين المتقاعدين مع حسابات الوساطة. بالإضافة إلى ذلك ، مقارنة بحسابات الخزينة المباشرة ، توفر حسابات سوق المال للخزانة سهولة وسيولة إضافية.
كيف تعمل السندات الحكومية؟
بشراء سند حكومي ، فإنك توافق على إقراض الحكومة بالمبلغ المحدد لفترة زمنية محددة. في المقابل ، ستصدر لك الحكومة قسيمة ، أو مبلغًا محددًا من الفائدة ، على فترات منتظمة. السندات هي أصول ذات دخل ثابت نتيجة لذلك.
لذا فإن استثمارك الأولي ، المعروف باسم رأس المال ، سيتم سداده لك عند استحقاق السند. تاريخ الاستحقاق هو اليوم الذي تحصل فيه على رأس المال. يمكنك شراء سند يستحق في أقل من عام أو 30 عامًا أو أكثر. السندات المتغيرة لها تواريخ استحقاق مختلفة.
كيفية شراء السندات الحكومية في الولايات المتحدة
تسمى سندات الخزانة في الولايات المتحدة ، وهنا قائمة ببعض الطرق لشراء السندات في الولايات المتحدة
الخزانة مباشرة
Treasury Direct عبارة عن سوق إلكتروني وصندوق عبر الإنترنت يتيح للمستثمرين شراء سندات الخزينة المالية والاحتفاظ بها واستردادها. تقوم وزارة الخزانة الأمريكية بتشغيل نظام Treasury Direct.
شراء سندات الخزانة كصناديق الاستثمار المتداولة
تقدم معظم شركات السمسرة خيار شراء سندات الخزينة باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة. مثل الأسهم ، يمكن شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة ، والعديد منها مؤهل للتداول بدون عمولة. يمكن للمستثمرين الاختيار بين صناديق الاستثمار المتداولة في السندات الحكومية التي تركز على المدى القصير والطويل الأجل و TIPS و FRNs.
شراء أذون الخزانة من خلال سوق المال
يمكن أيضًا للاستثمار في صندوق استثمار مشترك بسوق الخزانة المالية شراء سندات الخزانة. غالبًا ما تكون العائدات على هذه الأموال مقيدة بالمعدلات على أذون الخزانة قصيرة الأجل ونفقاتها الدنيا.
يحتفظ مكتب البحوث المالية بوزارة الخزانة الأمريكية بعلامات تبويب للاستثمارات التي تقوم بها الصناديق المشتركة في سوق المال الأمريكي والمؤسسات المالية.
شراء سندات الخزانة في السوق الثانوية
ومع ذلك ، يمكن شراء سندات الخزانة من السوق الثانوية بسرعة أكبر مما يدركه معظم الناس.
مرة أخرى ، تختلف التكلفة ، لكن العديد من شركات السمسرة تمنح عملائها وصولاً كاملاً إلى سوق السندات. تقدم العديد من أفضل شركات السمسرة تداولًا مجانيًا لسندات الخزينة إذا كان شراء وبيع السندات من الحكومة أمرًا تهتم به.
أنت تلغي التكاليف السنوية المرتبطة بأسواق المال وصناديق الاستثمار المتداولة. على الرغم من أن كل ما تحتاج إلى معرفته هو موعد استحقاق السند ، فإن شراء السندات الحكومية العادية من الولايات المتحدة يعد أمرًا أكثر وضوحًا من شراء معظم السندات الأخرى.
كيفية شراء السندات الحكومية على الإخلاص
أنت تشتري سندات خزانة من الدرجة الثانية على Fidelity. لشراء السندات على Fidelity ، قم بتسجيل الدخول إلى حساب الوساطة الخاص بك وانتقل إلى منطقة "الدخل الثابت". هناك ، سوف يعطونك ملخصًا سريعًا للمعدلات الحالية لحوالي 75,000 من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، بدءًا من الأقراص المضغوطة الوسيطة إلى سندات الشركات ذات العائد المرتفع.
يتم توفير تخطيط التقاعد وإدارة الثروات وخدمات الوساطة والمدخرات الجامعية والتخطيط المالي والتوجيه والأدوات التعليمية الأخرى بواسطة Fidelity للمستثمرين والمستثمرين المبتدئين. لا توجد رسوم على الحساب ، وفتح الحد الأدنى لحسابات الوساطة بالتجزئة ، والصفقات الخالية من العمولات ، وغير ذلك الكثير ، ما هي إلا عدد قليل من مزايا التسعير الشفاف.
هذه هي الخطوات السهلة التي يجب اتخاذها أثناء شراء السندات على Fidelity.
كيفية شراء السندات الحكومية على Robinhood
وبالتالي ، من الممكن أن تجعل أموالك تعمل من أجلك إذا كان لديك حساب وساطة Robinhood.
مع Robinhood Financial ، يمكنك شراء سندات حكومية للاستثمار في أكثر من 5,000 أصل ، بما في ذلك معظم الأسهم الأمريكية والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) المدرجة في البورصات الأمريكية. توفر إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) الوصول إلى أكثر من 650 من الأسهم والخيارات حول العالم.
لذلك أثناء الاستثمار في Robinhood ، يمكنك الاختيار من بين ما يلي:
تدعم Robinhood Financial حاليًا الأصول التالية:
- الأسهم المدرجة في البورصة الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة.
- عقود الخيارات للأسهم المدرجة في البورصة الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة.
- ADRs لأكثر من 650 شركة مدرجة عالميًا.
ما هي أفضل السندات الحكومية للشراء؟
فيما يلي قائمة بأفضل السندات الحكومية للشراء.
سندات الخزانة الأمريكية
أحد أكثر الاستثمارات أمانًا على مستوى العالم ، إن لم يكن أكثرها أمانًا ، هو الاحتفاظ بسندات الخزانة الأمريكية. فهي خالية من المخاطر. لا تخضع لمخاطر أسعار الفائدة ولكنها خالية من مخاطر الائتمان.
تستخدم سندات الخزانة الأمريكية بشكل شائع كمعيار لأسعار أو عوائد السندات الأخرى. يمكن أن يساعدك النظر إلى عائد السند على فهم سعره بشكل أفضل. يتم التعبير عن معظم عوائد السندات على شكل فارق عائد لسندات خزانة أمريكية مماثلة للإشارة إلى القيمة النسبية.
سندات الشركات
على الرغم من عدم قيام جميع الشركات المتداولة علنًا بتوليد رأس المال عن طريق إصدار السندات ، إلا أنه يمكن الوصول إلى المئات من جهات إصدار سندات الشركات المختلفة.
نظرًا لأن سندات الشركات تتضمن مخاطر الائتمان ، فإن تحليل التدفق النقدي للشركة وآفاق العمل أمر ضروري.
آفاق الأعمال والتدفقات النقدية ليست هي نفسها ؛ حتى لو كان لدى الشركة مستقبل واعد ، فقد لا يكون لديها نقود كافية لسداد ديونها.
يتم توفير تصنيفات سندات الشركات من قبل مؤسسات التصنيف الائتماني مثل Moody's و Standard & Poor's لمساعدة المستثمرين في تحديد قدرة المُصدر على سداد الفائدة والمدفوعات الرئيسية في الوقت المناسب.
هناك طريقة مفيدة لمقارنة القيمة النسبية لسندات الشركات وسندات الخزانة الأمريكية من خلال العائد. يعتبر النظر في الاستحقاق عند مقارنة اثنين أو أكثر من سندات الشركات على أساس العائد أمرًا بالغ الأهمية.
الرهن العقاري
سندات الرهن العقاري ، مثل سندات الشركات ، لديها بعض مخاطر الائتمان ، وبالتالي يتم تداولها بنسب عائد إلى سندات الخزانة الأمريكية.
يمكن أن تحمل هذه السندات مخاطر الدفع المسبق والتمديد. ترتبط مخاطر أسعار الفائدة هذه باحتمالية قيام المقترضين الأساسيين بإعادة تمويل الرهون العقارية مع تغير أسعار الفائدة.
بعبارة أخرى ، تحتوي سندات الرهن العقاري على خيار شراء داخلي يمكن للمقترض ممارسته في أي لحظة.
تؤثر قيمة خيار الشراء هذا بشكل كبير على عوائد الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.
يجب أن يفهم المستثمرون الذين يقارنون القيمة النسبية للرهون العقارية والسندات الأخرى هذا.
ما هي قيمة 1000 بوند؟
يمكنك معرفة قيمة السندات الخاصة بك باستخدام حاسبة السندات.
• رباط is قيمة قيمتها الإجمالية عند الاسترداد. يتم دفع الفائدة إلكترونيًا إلى حسابك.
- كيف أشتري سندات من الخزانة: كل ما يجب أن تعرفه
- كيفية شراء سندات الخزينة: ما يجب أن تعرفه وتوجهه
- سندات للاستثمار: أفضل السندات وأنواعها وسندات حكومية وكيفية الاستثمار فيها
- منحنى العائد المقلوب: كل ما تحتاج لمعرفته بالتحليل التفصيلي (+ أمثلة)
مراجع حسابات
