إن فكرة إنشاء عملة رقمية للبنك المركزي للبيع بالتجزئة يتم دراستها بالفعل في أكثر من مائة دولة. وفقًا لمسح أجراه بنك التسويات الدولية (BIS)، فإن 93 في المائة من البنوك المركزية تتطلع إلى العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs)، ويعتقد 58 في المائة أنها قد تصدر عملات رقمية للبنك المركزي للبيع بالتجزئة في المستقبل. صرحت محافظ بنك المكسيك فيكتوريا رودريغيز مؤخرًا أن البلاد يمكن أن تتوقع إصدار عملة رقمية للبنك المركزي بالتجزئة بحلول عام 2025.
كيف ستعمل العملة الرقمية للبنك المركزي؟
لقد جذب نمو العملات المشفرة والعملات المستقرة في السنوات الأخيرة انتباه العديد من الهيئات التنظيمية. ولمواكبة التطورات التكنولوجية، تم أيضًا اقتراح العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs) لتقليل التكاليف وتحسين فعالية المدفوعات عبر الحدود. ستكون العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) بمثابة مخزن للقيمة ووسيلة للدفع لأنها ستكون مكونًا أساسيًا للقاعدة النقدية ولها نفس خصائص العملات المعدنية والأوراق النقدية. يعد هذا التطور مؤشرًا مهمًا للمتداولين الذين يشاركون في تداول العملات الأجنبية و تداول العقود مقابل الفروقاتحيث أن دمج العملة الرقمية في مسارات الدفع الحالية يمكن أن يحسن الاقتصاد بشكل كبير. أشار Banxico إلى أن تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) لن يتم استخدامها في إنشاء العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، مما يؤكد أنها لن تعمل مثل الأصول الرقمية مثل Bitcoin أو Ethereum.
وقد خصص البنك المركزي بالفعل 10.22 مليون بيزو لتطوير العملة الرقمية للبنك المركزي. ويدافع البنك عن هذه الوتيرة التدريجية ولكنه يدرك الحاجة إلى مواكبة التقدم التكنولوجي في النظام المالي. وذكر البنك المركزي أيضًا أن هدف العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) هو "توسيع نطاق الدفع في الاقتصاد" في ورقة استراتيجية الدفع.
التأثير المحتمل للعملة الرقمية على المكسيك
المصدر: وايرستوك، عبر: Freepik
1.4 مليار فرد لا يستطيعون الوصول إلى النظام المالي الرسمي على مستوى العالم. يعد الشمول المالي أحد أهداف السياسة الرئيسية التي تدرسها البنوك المركزية (خاصة في الدول النامية ومنخفضة الدخل) بالنسبة للعملات الرقمية للبنوك المركزية بالتجزئة. يعد الشمول المالي من بين الأسباب الثلاثة الأولى لإصدار العملات الرقمية للبنوك المركزية في ما يقرب من 60٪ من البلدان النامية ومنخفضة الدخل.
وبما أن معظم الأسر المستبعدة مالياً لا تقبل إلا المدفوعات النقدية، فهي غير مدرجة في الاقتصاد الرسمي.
ومن الممكن أن تصبح العملات الرقمية للبنوك المركزية مقبولة كوسيلة للدفع الرقمي من قبل أولئك المستبعدين ماليا إذا تم تصميمها بشكل مناسب للتغلب على العقبات التي تحول دون الشمول المالي. وباعتبارها "نقودًا رقمية"، فقد يتم تصميمها لتقليد بعض الخصائص المفيدة للنقد، على سبيل المثال، من خلال تمكين الاستخدام دون الحاجة إلى حساب مصرفي. مثل النقد، يمكن استخدام العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) في معاملات قصيرة مع تكاليف مرتبطة قليلة أو معدومة ومعايير تعريف أقل صرامة للمجموعات منخفضة المخاطر التي تواجه صعوبة في الحصول على وثائق الهوية الرسمية. من الممكن أيضًا إنشاء عملات رقمية للبنوك المركزية (CBDCs) تعمل في الإعدادات غير المتصلة بالإنترنت. من وجهة نظر مخاطر الائتمان، قد تكون العملة الرقمية للبنك المركزي موثوقة وخالية من المخاطر مثل العملة الفعلية لأنها مسؤولية مباشرة للبنك المركزي.
بمجرد اعتمادها من قبل المستبعدين ماليا، عملات البنك المركزي الرقمية ويمكن أن تكون بمثابة بوابة لأنظمة مالية رسمية أوسع نطاقا. ومع ذلك، فإن المستبعدين ماليا غالبا ما يتم استبعادهم رقميا - وهي عقبة كبيرة. يتطلب استخدام العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) معرفة القراءة والكتابة الرقمية الأساسية وأدوات الوصول مثل الهواتف. يبدو أن Banxico قد فكرت في هذا بالفعل. وفقًا لشركة Elsoldemexico، فإن تطوير العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) في Banxico يتكون من ثلاث مراحل:
- ستقوم Banxico ببناء منصة لتمكين المعاملات باستخدام أرقام الهوية أو الهواتف المحمولة.
- ستساعد المؤسسات المالية في تطوير نظام قابل للتشغيل المتبادل مع شبكة الدفع SPEI.
- تطلق Banxico عملة CBDC علنًا.
المصدر: فريبيك عبر: Freepik
وينبغي أن يكون تحسين البنية التحتية الرقمية، والاتصال في المناطق النائية، ومحو الأمية الرقمية، مكملاً لعمليات إطلاق العملات الرقمية للبنوك المركزية. يمكن لأنظمة الهوية الرقمية أيضًا تبسيط عملية الإعداد.
ومن الممكن أن يؤدي التمويل الأكثر شمولا إلى تعزيز الاستقرار وانتقال السياسة النقدية. وتعمل قواعد الودائع الأوسع على تعزيز الاستقرار المالي، في حين يعمل الشمول على تمكين التخفيف من حدة الفقر وتحقيق النمو الاقتصادي.
بالنسبة للشركات في المكسيك، فإنه يفتح الأبواب أمام مجموعة واسعة من العملاء والأسواق. يمكن للشركات التكيف مع قبول الأموال الافتراضية، وجذب العملاء المحليين والدوليين. ومن الممكن أن يؤدي هذا التوسع في خيارات الدفع إلى زيادة النشاط التجاري والاقتصادي الإقليمي.
التحديات
تشعر البنوك التجارية في المكسيك بالقلق بشأن تطوير العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) نظرًا لأن مدخرات أصحاب الحسابات قد تتضرر في حالة هروب البنوك. يتمثل القلق المعرب عنه في أنه إذا أصدر بنك المكسيك عملات رقمية للبنك المركزي، فقد يقوم عملاء البنوك التجارية بتحويل بعض أو كل ودائعهم من تلك البنوك إلى حسابات العملات الرقمية للبنك المركزي لدى البنك المركزي. وهذا يمكن أن يؤدي إلى هروب البنوك مما يؤثر بشدة على سيولة البنوك التجارية المكسيكية. ومع ذلك، حتى لو أصدر بنك المكسيك عملة رقمية للبنك المركزي، فإن البنوك التجارية ستظل تلعب أدوارًا مهمة في النظام المالي. على وجه التحديد، يمكنهم فرض رسوم على التحويلات التي تتم باستخدام العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، بما في ذلك تحويلات العملات الأجنبية عبرها أنظمة مثل سويفت. حتى يتمكنوا من تحقيق إيرادات من المعاملات القائمة على العملات الرقمية للبنوك المركزية. ويمكنهم أيضًا تطبيق فروق أسعار صرف العملات عند تحويل العملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي (CBDC) من عملة إلى أخرى. على سبيل المثال، عند التحويل من البيزو المكسيكي إلى الدولار الأمريكي. هذا الفارق هو الفرق بين أسعار الشراء والبيع التي يقدمونها، مما يسمح لهم بجني الأموال من بورصات العملات.
ونتيجة لذلك، فإن تفعيل العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) سيؤدي إلى تغيير إدارة الحساب وقد يقلل من عدد المعاملات التي تجريها المؤسسات المالية مع المستخدمين الأجانب. يحتاج بنك المكسيك أيضًا إلى الاهتمام بمسألة تبادل العملات الرقمية للبنوك المركزية مقابل النقد أو العملات الأخرى. بدلاً من التركيز على موقع تخزين العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، من الضروري فحص نموذج الملكية الذي سيتم استخدامه وما إذا كان سيتم إنشاء محفظة رقمية.
يواجه Banxico عقبة في إكمال المشروع نظرًا لقضايا عدم الوساطة المصرفية وعدم الاستقرار المالي نظرًا لأن جزءًا كبيرًا من الشعب المكسيكي يحتاج إلى الوصول إلى السلع المصرفية أو المالية.
لا يزال مستقبل شبكات الدفع مثل CODI وSPEI قيد التحديد. ومع ذلك، ولأن CODI وSPEI هما نظاما الدفع الرئيسيان في المكسيك، فإن السكان لا يزالون يستخدمون خدماتهم لإجراء المعاملات التي يشرف عليها Banxico.
ضمان الاستخدام الآمن والمسؤول للعملة الرقمية في المكسيك
في حين أن العملة الرقمية تبشر بالخير، فإنها تمثل أيضًا تحديات. ستكون حملات التعليم والتوعية أمرًا حيويًا لضمان فهم المقيمين والشركات في المكسيك لكيفية استخدام هذه العملة بشكل آمن. بالإضافة إلى ذلك، يجب معالجة المخاوف المتعلقة بالخصوصية وحماية البيانات. وبمجرد وجود هياكل لضمان السلامة لجميع المستخدمين، فمن المرجح أن تصبح أكثر شعبية.
