Giá trị thị trường của mọi chứng khoán mà chương trình quỹ tương hỗ sở hữu được gọi là Giá trị tài sản ròng (NAV). NAV, hoặc giá trị tài sản ròng, của một chương trình quỹ tương hỗ, sẽ cho thấy nó hoạt động tốt như thế nào. Giá trị tài sản ròng của một quỹ tương hỗ được xác định bằng cách chia giá trị của các chứng khoán cơ sở vào một ngày nhất định cho số lượng đơn vị đang lưu hành trong quỹ đó. Đọc thêm để biết thêm về; Nav trong Quỹ tương hỗ, Nav được tính như thế nào và Nav dành cho doanh nghiệp là gì.
Giá trị tài sản ròng của một quỹ đầu tư được tính bằng cách chia số lượng cổ phiếu đang lưu hành cho tài sản của quỹ trừ đi các khoản nợ. NAV là giá mà tại đó cổ phiếu của quỹ đã đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) được trao đổi và được sử dụng thường xuyên nhất liên quan đến quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETF).
Tài sản ròng, giá trị ròng hoặc vốn của các công ty là sự khác biệt giữa tài sản và nợ phải trả của họ. NAV của quỹ được tính bằng cách chia chênh lệch giữa tài sản và nợ phải trả cho cổ phần của nhà đầu tư.
Bởi vì đó là giá trị “trên mỗi cổ phiếu”, NAV của quỹ dễ định giá và giao dịch hơn.
Giá trị sổ sách của một công ty và giá trị tài sản ròng (NAV) của nó thường giống nhau hoặc có thể so sánh được. Các công ty có tiềm năng tăng trưởng mạnh sẽ nhận được nhiều giá trị cao hơn NAV của họ có thể chỉ ra. Kỹ thuật phổ biến nhất để xác định giá trị của một khoản đầu tư là so sánh NAV của nó với giá trị vốn hóa thị trường.
Các quỹ tương hỗ mua cổ phiếu, trái phiếu và các sản phẩm trên thị trường tiền tệ bằng tiền của nhiều nhà đầu tư. Mỗi nhà đầu tư nhận được một số lượng cổ phiếu nhất định dựa trên số tiền họ bỏ vào. NAV xác định giá của mỗi cổ phiếu.
Không giống như cổ phiếu, các quỹ tương hỗ được định giá vào cuối ngày tùy thuộc vào hoạt động chứng khoán của họ.
Vào cuối ngày giao dịch, các nhà quản lý quỹ tương hỗ cộng giá đóng cửa của tất cả các chứng khoán trong danh mục đầu tư của mình, cộng giá trị của bất kỳ tài sản phụ nào, tính đến mọi khoản nợ và sử dụng số lượng cổ phiếu đang lưu hành để tính toán. ra NAV.
Các quỹ mở có thể phát hành cổ phiếu không giới hạn và tự định giá hàng ngày theo giá của chúng. Các quỹ mở chiếm phần lớn các quỹ tương hỗ, bao gồm cả những quỹ trong chương trình 401k.
Các quỹ đóng có thể giao dịch ở mức giá khác với giá trị tài sản ròng của họ trên sàn giao dịch chứng khoán giống như cổ phiếu. ETF giao dịch giống như cổ phiếu, giá trị thị trường và NAV thực tế có thể không khớp.
Các nhà giao dịch ETF tích cực có thể nhận ra các cơ hội giao dịch có lợi nhuận có thể hưởng lợi từ điều này. Các quỹ ETF tính toán NAV của họ hàng ngày khi thị trường đóng cửa cho mục đích báo cáo, giống như các quỹ tương hỗ, nhưng họ cũng tính toán và phân phối NAV trong ngày của mình vài lần mỗi phút theo thời gian thực. Các nhà đầu tư vào các quỹ tương hỗ thường sử dụng sự khác biệt về NAV giữa hai ngày để cố gắng tìm hiểu xem quỹ đang hoạt động tốt như thế nào.
Các nhà đầu tư có thể sử dụng chênh lệch giữa NAV vào ngày 1 tháng 31 và ngày XNUMX tháng XNUMX như một phong vũ biểu cho sự thành công của quỹ bằng cách so sánh hai con số. Biến động NAV không phải là chỉ báo chính xác nhất về hoạt động của quỹ tương hỗ giữa hai ngày.
Hầu hết thời gian, các quỹ tương hỗ mang lại cho chủ sở hữu tất cả thu nhập của họ, bao gồm cả cổ tức và tiền lãi. Họ cũng phải phân phối bất kỳ khoản lãi vốn tích lũy nào cho chủ sở hữu thông qua các quỹ tương hỗ.
NAV giảm khi hai yếu tố này, thu nhập và lợi nhuận, phân phối thường xuyên.
Vì vậy, ngay cả khi một nhà đầu tư quỹ tương hỗ có thu nhập và trả lại, họ không tính đến các khoản thu nhập đó khi so sánh giá trị NAV tuyệt đối giữa hai ngày.
Tổng lợi nhuận hàng năm, là tỷ suất lợi nhuận thực tế của một khoản đầu tư hoặc một nhóm các khoản đầu tư trong một khoảng thời gian đánh giá cụ thể, là một chỉ báo đáng tin cậy về hoạt động của quỹ tương hỗ. Tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm (CAGR), cho thấy tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định dài hơn một năm, là một số liệu khác mà các nhà đầu tư và nhà phân tích xem xét.
Giá trị tài sản ròng (NAV) là giá trị bằng tiền của tài sản của công ty. Bạn tính toán giá trị ròng của một công ty hoặc quỹ đầu tư bằng cách lấy tài sản của nó và trừ đi các khoản nợ của nó trong thế giới tài chính.
Giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu của một quỹ tương hỗ được thể hiện bằng giá trị tài sản ròng (NAV) của nó. Giá dự thầu và giá mua lại tương ứng là giá chào bán và giá chào bán mà tại đó các nhà đầu tư mua và mua lại cổ phần của một quỹ tương hỗ từ hoạt động kinh doanh phát hành của quỹ.
NAV của quỹ được tính bằng cách chia danh mục đầu tư tiền mặt và chứng khoán, ít nợ phải trả hơn, cho số cổ phiếu đang lưu hành.
Dựa trên giá trị thị trường đóng cửa của tài sản trong danh mục đầu tư, tính toán NAV được thực hiện một lần vào cuối mỗi ngày giao dịch. Việc tính toán NAV của quỹ tương hỗ tuân theo một công thức đơn giản:
Bạn cần tính NAV là (tài sản – nợ phải trả) / tổng số cổ phiếu đang lưu hành.
Hãy xem xét một quỹ tương hỗ có tổng tài sản là 60 triệu đô la và 5 triệu đô la chứng khoán và 10 triệu đô la tiền mặt. Nợ phải trả cho quỹ tổng cộng là 20 triệu đô la. Quỹ sau đó sẽ có tổng trị giá 40 triệu đô la.
Để xác định chi phí của một đơn vị cổ phiếu của quỹ, các nhà đầu tư cần biết giá trị tổng thể của quỹ. NAV thường được đưa ra dưới dạng giá trên mỗi đơn vị, được tìm thấy bằng cách chia tổng giá trị của quỹ cho tổng số đơn vị chưa thanh toán. Do đó, họ cập nhật NAVPS và giá của một quỹ tương hỗ gần như cùng một lúc.
Khi giao dịch cổ phiếu của quỹ tương hỗ do các công ty phát hành và giao dịch trên thị trường chứng khoán, cấu trúc định giá NAV rất khác so với cấu trúc của cổ phiếu phổ thông hoặc cổ phiếu.
Các đợt chào bán lần đầu ra công chúng (IPO) và các đợt chào bán thứ cấp (nếu có) cổ phiếu của công ty là các phương thức mà qua đó cổ phiếu của công ty có thể được cung cấp cho công chúng để giao dịch trên các thị trường như Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE). Thị trường, hay cung và cầu cổ phiếu, quyết định giá cổ phiếu. Nhu cầu thị trường độc quyền định giá hoặc định giá cổ phiếu.
Mặt khác, số tiền đầu tư vào một quỹ tương hỗ, đó là chi phí hoạt động và số lượng cổ phiếu đang lưu hành, tất cả đều đóng góp vào giá trị của quỹ. NAV không cung cấp chỉ báo hiệu suất cho quỹ; NYSE thì có. NAV của một quỹ tương hỗ hầu như không liên quan khi đánh giá hoạt động của quỹ vì các quỹ tương hỗ phân phối gần như tất cả thu nhập của họ và lãi vốn thực hiện cho các cổ đông của quỹ. Tổng lợi nhuận, bao gồm cổ tức và hiệu suất cổ phiếu, là phương pháp tốt nhất để phân tích một quỹ tương hỗ.
Suy nghĩ về cách tính NAV? Đây là công thức:
NAV = (Tài sản - Nợ phải trả) / Tổng số cổ phiếu đang lưu hành
Sử dụng giá đóng cửa trong ngày cho mỗi tài sản, giả sử rằng một quỹ tương hỗ có tổng số tiền đầu tư trị giá 200 triệu đô la vào nhiều loại chứng khoán.
Tổng cộng có 6 triệu đô la phải thu và 10 triệu đô la tiền mặt và các khoản tương đương tiền cũng có trong tay. Tổng thu nhập trong ngày là $80,000. Quỹ chịu trách nhiệm cho 10 triệu đô la nghĩa vụ dài hạn và 15 triệu đô la nghĩa vụ ngắn hạn.
Tổng chi phí trong ngày là 20,000 đô la cho đến nay. Có 10 triệu cổ phiếu đang hoạt động của quỹ. Bạn có thể sử dụng phương trình sau để xác định NAV:
NAV = [($200,000,000 + $6,000,000 + $10,000,000 + $80,000) – ($10,000,000 + $15,000,000 + $200,000)] / 10,000,000 = ($216080000 – $25200000) / 10,000,000 = $19.088 – $XNUMX) / XNUMX
Họ bán từng cổ phần của quỹ tương hỗ vào ngày hôm đó với giá 19.088 đô la.
Giá trị tài sản ròng của một công ty đầu tư, hay còn gọi là “NAV”, là tổng tài sản trừ đi tổng nợ phải trả. Sự khác biệt giữa tài sản và nợ của doanh nghiệp hoặc doanh nghiệp được gọi là vốn, giá trị ròng hoặc tài sản ròng.
Chênh lệch giữa giá giao dịch của quỹ tương hỗ và NAV của nó thay đổi dựa trên cung và cầu. Giá thị trường thường sẽ cao hơn NAV nếu có nhu cầu cao đối với quỹ và nguồn cung thấp. Giá thị trường thường sẽ thấp hơn NAV nếu có nguồn cung lớn và nhu cầu ít.
Các nhà đầu tư có thể mua hoặc bán các đơn vị của quỹ với mức giá được gọi là NAV (trên cơ sở mỗi cổ phiếu). Nó tăng lên khi giá trị của chứng khoán trong quỹ tăng lên. Giá trị tài sản ròng của một quỹ giảm khi giá trị của giá trị nắm giữ của nó giảm.
Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư hạn chế các quỹ tương hỗ có NAV cao. Các nhà đầu tư có thể tin rằng một quỹ có NAV cao sẽ mang lại tỷ lệ hoàn vốn thấp vì giá cao. Thay vào đó, bạn ưu tiên các quỹ tương hỗ có NAV thấp.
Tuy nhiên, nó không ảnh hưởng đến cách quỹ sẽ hoạt động trong tương lai. Một số nhà đầu tư chia sẻ quan điểm này và nghĩ rằng một quỹ có mức thấp hơn sẽ tốt hơn. Có một thỏa thuận chung rằng nó có nhiều chỗ để mở rộng hơn vì nó nhỏ hơn.
NAV âm khi hoạt động của quỹ giảm. Giá trị khoản đầu tư của bạn sẽ không thay đổi mặc dù có sự thay đổi trong đó.
Nó phải là 50 mỗi đơn vị. NAV cao hơn là một chỉ báo về sự thành công hoặc tuổi thọ trước đó của các chương trình. Điều này là do thực tế là hiệu suất cao sẽ cải thiện tài sản ròng của quỹ. Các chuyên gia tài chính cho rằng các nhà đầu tư không quan tâm nó lớn hơn hay thấp hơn.
Họ thường đưa ra giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu (NAVPS) của một quỹ cùng với báo giá của một nhà môi giới hoặc trang web tài chính trực tuyến. Vì NAVPS được xác định một lần mỗi ngày và giá của tài sản thuộc sở hữu của quỹ có thể thay đổi trong suốt cả ngày nên giá trị này thường gần với, nhưng khác biệt đáng kể so với giá thị trường thực của quỹ.
Điều gì gây ra sự thay đổi về giá trị tài sản ròng của một quỹ tương hỗ?
Tài sản của quỹ sẽ thay đổi về giá trị do những thay đổi đối với các khoản nắm giữ trong danh mục đầu tư của nó, điều này sẽ sửa đổi nó. Ngoài ra, nếu các khoản nợ của quỹ thay đổi, chúng cũng có thể dao động.
Một nhà môi giới hoặc cổng thông tin tài chính trực tuyến sẽ báo cáo NAVPS của quỹ và báo giá. Vì NAVPS chỉ được xác định một lần mỗi ngày và giá của tài sản do quỹ sở hữu có thể thay đổi trong ngày nên con số này hơi khác so với giá thị trường thực tế của quỹ.
Mặc dù họ tính toán và báo cáo NAV vào một ngày làm việc nhất định, nhưng tất cả các lệnh mua và bán đối với các quỹ tương hỗ và xử lý lệnh này đều dựa trên NAV của ngày giao dịch tại thời điểm giao dịch. Các lệnh mua và bán được gửi trước 1:30 chiều sẽ được thực hiện tại NAV vào ngày đó nếu cơ quan quản lý yêu cầu thời gian giới hạn 1:30 chiều. Nếu bạn đặt hàng sau thời gian giới hạn, bạn sẽ thực hiện đơn hàng đó bằng cách sử dụng NAV của ngày làm việc trước đó.
Bên cạnh tài sản có giá trị của quỹ, NAV cao nói lên rất ít. Điều quan trọng là phải so sánh các mục tương đối với nhau, chẳng hạn như NAV của các quỹ tăng trưởng khác nhau. So sánh NAV của quỹ với giá thị trường của nó cũng rất quan trọng. Nó có thể cho thấy một cơ hội mua tiềm năng nếu NAV lớn hơn đáng kể so với giá thị trường hiện tại.
Các nhà đầu tư nhìn vào giá trị sổ sách của một công ty để tìm ra giá trị thực sự của nó. Bạn có được con số này bằng cách lấy tài sản trên bảng cân đối kế toán trừ đi các khoản nợ phải trả. Con số này có thể so sánh với giá trị tài sản ròng của quỹ, nhưng tài sản của quỹ là cổ phiếu của công ty (trong nhiều trường hợp).
Kết luận:
Bạn sẽ tìm thấy giá trị tài sản ròng của một quỹ đầu tư bằng cách chia số lượng cổ phiếu đang lưu hành cho giá trị ròng tài sản của quỹ trừ đi các khoản nợ. Giá của mỗi cổ phiếu dựa trên NAV và các quỹ có thể được mở hoặc đóng.
Bài viết liên quan
- Giá trị tài sản ròng: Tính toán, Công thức, Máy tính và Hướng dẫn nhanh
- ĐIỂM TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP: Cách Kiểm tra Điểm Tín dụng Doanh nghiệp của bạn
- Quỹ kết thúc đóng là gì? Nó khác biệt như thế nào với quỹ mở
- Các loại quỹ tương hỗ: 31+ Loại khác nhau (+ Hướng dẫn nhanh)
- CẤP DOANH NGHIỆP NHỎ 5K: Hướng dẫn Đăng ký Dễ dàng Tốt nhất 2022
dự án
