Sáp nhập và mua lại là những từ kinh doanh mô tả các tình huống trong đó hai hoặc nhiều doanh nghiệp hợp nhất hoặc mua lại nhau. Các công ty có thể hoàn thành thủ tục này vì nhiều lý do, bao gồm lợi ích tài chính và lợi thế cạnh tranh trong ngành của họ. Điều quan trọng là phải nỗ lực đạt được quá trình chuyển đổi suôn sẻ nhằm giảm thiểu các vấn đề về mua bán và sáp nhập. Ở đây, chúng ta sẽ thảo luận về sáp nhập là gì, bao gồm cả những ưu điểm và nhược điểm.
Sáp nhập là gì?
Sáp nhập là một thỏa thuận kết hợp hai doanh nghiệp hiện tại thành một doanh nghiệp mới. Có nhiều loại sáp nhập khác nhau cũng như nhiều lý do khác nhau khiến các công ty thực hiện sáp nhập. Sáp nhập và mua lại (M&A) thường được sử dụng để mở rộng phạm vi tiếp cận của công ty, phát triển sang các thị trường mới hoặc tăng thị phần. Tất cả điều này được thực hiện để tăng giá trị cổ đông. Trong quá trình sáp nhập, các tập đoàn thường áp dụng điều khoản cấm cửa hàng để ngăn chặn các công ty tiếp theo mua hoặc sáp nhập.
Các loại sáp nhập
Tùy thuộc vào mục tiêu của các công ty liên quan, có rất nhiều loại sáp nhập. Một số loại sáp nhập điển hình nhất được liệt kê dưới đây.
#1. tập đoàn
Đây là sự sáp nhập của hai hoặc nhiều công ty có liên quan đến hoạt động kinh doanh không liên quan. Các công ty có thể hoạt động trong các ngành hoặc khu vực địa lý khác nhau. Một tập đoàn thuần túy được tạo thành từ hai công ty không có điểm chung. Mặt khác, một tập đoàn hỗn hợp xảy ra khi các tổ chức tham gia vào các hoạt động kinh doanh không liên quan hợp nhất lại để có được sự mở rộng sản phẩm hoặc thị trường.
Các công ty không có biến số trùng lặp sẽ chỉ hợp nhất nếu điều đó hợp lý xét từ góc độ tài sản của cổ đông, nghĩa là nếu các công ty có thể tạo ra sức mạnh tổng hợp, bao gồm tăng giá trị, hiệu suất và tiết kiệm chi phí. Khi Công ty Walt Disney gia nhập với Công ty Phát thanh Truyền hình Mỹ (ABC) vào năm 1995, một tập đoàn đã được thành lập.
#2. bẩm sinh
Sáp nhập mở rộng sản phẩm là tên gọi khác của sáp nhập đồng loại. Đó là sự hợp nhất của hai hoặc nhiều công ty hoạt động trong cùng ngành, lĩnh vực và có các đặc điểm chồng chéo như công nghệ, tiếp thị, quy trình sản xuất, nghiên cứu và phát triển (R&D). Việc sáp nhập mở rộng sản phẩm xảy ra khi một dòng sản phẩm mới của một công ty được kết hợp với một dòng sản phẩm đã có từ một công ty khác. Khi hai công ty hợp nhất như một phần của việc mở rộng sản phẩm, họ sẽ tiếp cận được nhiều đối tượng người tiêu dùng hơn và kết quả là có được thị phần lớn hơn. Vụ sáp nhập năm 1998 của Citigroup với Bảo hiểm Du lịch, hai công ty cung cấp hàng hóa bổ sung, là một ví dụ về sự sáp nhập đồng loạt.
#3. Mở rộng thị trường
Kiểu sáp nhập này xảy ra khi hai công ty bán các mặt hàng tương tự nhưng cạnh tranh ở các thị trường riêng biệt. Các công ty tham gia vào việc sáp nhập mở rộng thị trường hy vọng có được quyền tiếp cận vào một thị trường lớn hơn và kết quả là có được cơ sở khách hàng lớn hơn. Eagle Bancshares và RBC Centura kết hợp vào năm 2002 để mở rộng thị trường của họ.
#4. Sáp nhập ngang
Sáp nhập theo chiều ngang xảy ra khi hai công ty trong cùng ngành sáp nhập. Thông thường, việc sáp nhập là một phần của sự hợp nhất giữa hai hoặc nhiều đối thủ cạnh tranh cung cấp cùng một sản phẩm hoặc dịch vụ. Bởi vì sự cạnh tranh giữa các công ty ít hơn rất gay gắt nên những vụ sáp nhập như vậy là điển hình trong những ngành có ít công ty hơn. Mục tiêu là thành lập một doanh nghiệp lớn hơn với thị phần lớn hơn và tính kinh tế nhờ quy mô lớn hơn. Sáp nhập theo chiều ngang là sự kết hợp năm 1998 của Daimler-Benz và Chrysler.
#5. Thẳng đứng
Sáp nhập theo chiều dọc xảy ra khi hai công ty sản xuất các bộ phận hoặc dịch vụ cho một sản phẩm hợp nhất. Sáp nhập theo chiều dọc xảy ra khi hai công ty hoạt động ở các cấp độ khác nhau của chuỗi cung ứng trong cùng một ngành hợp nhất hoạt động của họ. Việc sáp nhập như vậy được thực hiện để tăng cường sức mạnh tổng hợp có được thông qua việc giảm chi phí do sáp nhập với một hoặc nhiều công ty cung ứng. Một trong những vụ sáp nhập theo chiều dọc nổi tiếng nhất xảy ra vào năm 2000 khi nhà cung cấp dịch vụ internet America Online (AOL) sáp nhập với cường quốc truyền thông Time Warner.
Lợi ích của việc sáp nhập
Sáp nhập hoặc mua lại một công ty khác có thể mang lại nhiều lợi ích khác nhau cho những người tham gia vào hoạt động kinh doanh. Một số lợi ích liên quan đến cách công ty tương tác và phục vụ người tiêu dùng, trong khi những lợi ích khác làm tăng hiệu quả nhân sự. Dưới đây là một số lợi ích của việc sáp nhập và mua lại:
#1. Quy mô kinh tế được cải thiện
Một tổ chức lớn hơn, đặc biệt là tổ chức đã sáp nhập với một tổ chức khác, thường có yêu cầu về nguyên vật liệu và nguồn cung cấp lớn hơn. Doanh nghiệp có thể cải thiện quy mô của mình bằng cách có được nguyên liệu thô và/hoặc nhà cung cấp thiết yếu với số lượng lớn hơn với chi phí thấp hơn. Điều này cũng có thể mang lại lợi ích cho khách hàng vì công ty có thể chuyển giá rẻ hơn cho họ.
#2. Giảm chi phí lao động
Việc sáp nhập hoặc mua lại có thể dẫn đến việc một số nhân viên thực hiện cùng một chức năng tại mỗi công ty. Một doanh nghiệp có thể cắt giảm chi phí lao động tổng thể trong khi vẫn giữ được lực lượng lao động mạnh hơn, hiệu quả hơn bằng cách liên kết lại với nhau và giảm bớt số lượng nhân viên không cần thiết. Những người tham gia vào quá trình mua bán và sáp nhập có thể kiểm tra hiệu quả hoạt động của những người có vai trò tương tự và lựa chọn nhân sự tốt nhất cho từng vị trí trong công ty mới.
Khi hai công ty hoạt động trong cùng một ngành hoặc cung cấp hàng hóa hoặc dịch vụ tương tự hợp tác, công ty mới thành lập có thể giành được thị phần lớn hơn bằng cách tận dụng các nguồn lực mà cả hai mang lại cho việc sắp xếp kinh doanh. Điều này có thể giúp doanh nghiệp cung cấp được nhiều thứ hơn cho khách hàng. Nó cũng có thể hỗ trợ thương hiệu đạt được sự công nhận sản phẩm. Ví dụ, một tập đoàn có thị phần trang điểm lớn có thể được công nhận nhờ nhiều loại mỹ phẩm đa dạng.
#4. Nguồn tài chính bổ sung
Tất cả các công ty tham gia vào việc sáp nhập hoặc mua lại đều tập trung nguồn tài chính của họ, nâng cao năng lực tài chính tổng thể của công ty mới. Các cơ hội đầu tư mới có thể xuất hiện hoặc công ty có thể tiếp cận đối tượng rộng hơn với ngân sách tiếp thị lớn hơn hoặc khả năng tồn kho lớn hơn. Điều này đặc biệt có lợi cho một công ty mà chủ sở hữu có thể chọn sáp nhập hoặc hợp nhất do nợ nần.
#5. Tăng khả năng phân phối
Việc sáp nhập hoặc mua lại có thể cho phép một công ty phát triển về mặt địa lý, tăng khả năng cung cấp hàng hóa hoặc dịch vụ trên quy mô lớn hơn. Điều này có thể giúp một công ty tiếp cận cơ sở người tiêu dùng lớn hơn. Điều này có thể giúp nâng cao nhận diện thương hiệu và bán hàng.
Hạn chế của việc sáp nhập
Mặc dù việc sáp nhập có thể hữu ích cho các công ty liên quan nhưng có thể có một số nhược điểm mà tất cả các bên liên quan nên biết. Sau đây là một số trường hợp về những nhược điểm tiềm ẩn liên quan đến việc sáp nhập:
#1. Tăng phí pháp lý
Sáp nhập hai doanh nghiệp là một hoạt động thương mại hợp pháp, thường xuyên cần có sự tham gia của nhiều chuyên gia quan trọng. Những người liên quan hầu như luôn cần phải mời luật sư chuyên về loại giao dịch này, cũng như các chuyên gia tài chính để trợ giúp về tài sản và các vấn đề tài chính khác. Các chi phí pháp lý cho việc sáp nhập và mua lại có thể rất lớn.
#2. Các chi phí liên quan đến giao dịch
Công ty mua lại công ty còn lại có trách nhiệm thanh toán nhiều loại chi phí, bao gồm cả phí pháp lý cho các nhà tư vấn hỗ trợ hậu cần cho việc sáp nhập. Họ cũng trả một khoản tiền cho doanh nghiệp và tài sản của nó. Trước khi cam kết sáp nhập hoặc mua lại, kế toán doanh nghiệp và các chuyên gia tài chính khác thường phân tích tài sản và tình trạng tài chính của công ty.
#3. Có thể lãng phí cơ hội
Do thời gian, công việc và tiền đầu tư vào việc sáp nhập hoặc mua lại, các doanh nghiệp liên quan có thể phải từ bỏ những triển vọng có thể có khác. Tuy nhiên, nếu một công ty phân phối nguồn lực của mình một cách hợp lý, nó có thể chỉ định một nhóm nhân viên và chuyên gia quản lý việc sáp nhập trong khi các nhân viên khác trong công ty tập trung vào các triển vọng khác. Một công ty cũng có thể coi lợi ích của hoạt động kinh doanh này có giá trị hơn những cơ hội tiềm năng khác mà nó có thể đánh mất.
Lời khuyên dành cho các công ty trải qua quá trình sáp nhập
#1. Các khía cạnh quan trọng phải được đàm phán.
Các điều kiện của hợp đồng kinh doanh luôn linh hoạt, vì vậy hãy đảm bảo phân tích cẩn thận tất cả các sự kiện để đưa ra lựa chọn tốt nhất cho công ty của bạn. Nếu bạn muốn thương lượng, hãy cộng tác với cố vấn pháp lý hoặc cố vấn tài chính của bạn để cung cấp dữ liệu hỗ trợ cho đề nghị hoặc yêu cầu đã sửa đổi của bạn. Sau đây là một số yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến các điều khoản của giao dịch thương mại:
- Tăng trưởng thực tế hoặc dự kiến
- Giá thanh toán cho cổ phiếu của công ty
- Bạn có loại người mua nào (công ty cổ phần tư nhân so với người mua chiến lược)
- Giá trị thị trường hợp lý gần đây nhất
- Kết quả tài chính
- Lĩnh vực kinh doanh của công ty
- Công nghệ hoặc thông tin riêng của công ty
- Rủi ro pháp lý, tài chính hoặc kinh doanh tiềm ẩn của công ty
#2. rèn luyện tính kiên nhẫn
Bất kỳ giao dịch pháp lý nào cũng có thể mất thời gian để hoàn thành và mua bán và sáp nhập là một trong những hoạt động tốn nhiều thời gian nhất trong kinh doanh. Một số phải mất bốn đến sáu tháng để hoàn thành, trong khi những người khác phải mất nhiều năm. Quy mô của các công ty liên quan, cũng như tính cấp bách của công ty mua lại, đều có thể tác động đến thời gian biểu.
#3. Đầu tư vào sự phát triển chuyên môn của riêng bạn.
Khi thêm thành viên nhóm mới do sáp nhập hoặc mua lại, hãy tham gia đào tạo và phát triển chuyên môn để đảm bảo rằng tất cả nhân viên cảm thấy sẵn sàng hoàn thành trách nhiệm của mình. Đào tạo về công nghệ mới và quy trình kinh doanh, giao tiếp, xây dựng đội ngũ và điều chỉnh để thay đổi là một số lĩnh vực chính cần phát triển. Điều này có thể giúp quản lý giai đoạn chuyển tiếp của việc sáp nhập và đảm bảo nhân viên vẫn làm việc hiệu quả trong thời gian này.
#4. Cải thiện văn hóa công ty
Những người tham gia một tổ chức mới có thể không chắc chắn về tình hình, vì vậy việc tạo ra một nền văn hóa mạnh mẽ là điều quan trọng để duy trì một môi trường làm việc lành mạnh. Tất cả các tổ chức liên quan có thể chọn hợp tác để khám phá những điểm mạnh trong văn hóa công ty của họ. Điều này có thể hỗ trợ phát triển một nền văn hóa mới, gắn kết, trong đó tất cả nhân viên của tổ chức mới thành lập đều có thể phát triển.
#5. Dựa vào các chuyên gia.
Làm việc với các nhà tư vấn hoặc chuyên gia dày dạn kinh nghiệm trong lĩnh vực của họ có thể giúp hợp lý hóa quá trình mua bán hoặc sáp nhập. Việc tìm kiếm các chuyên gia có thể hỗ trợ về tài chính, pháp lý và/hoặc quy định có thể giúp bạn tránh được mọi sai sót hoặc khó khăn pháp lý. Có những chuyên gia chuyên về chủ đề mua bán và sáp nhập. Việc có một số chuyên gia này trong nhóm có thể giúp quá trình diễn ra suôn sẻ hơn.
# 6. Giao tiếp
Duy trì đường dây liên lạc cởi mở trong quá trình M&A mở rộng từ nhân viên đến ban giám đốc. Để giảm bớt lo lắng, hãy đảm bảo rằng mọi người có liên quan đều hiểu điều gì sẽ xảy ra và cung cấp thời gian biểu bất cứ khi nào có thể. Bạn cũng có thể muốn thiết lập một kênh liên lạc dành riêng cho các câu hỏi, chẳng hạn như hộp thư đến email hoặc người được chỉ định để trả lời các câu hỏi liên quan đến M&A.
Sáp nhập trong kinh doanh là gì?
Sáp nhập tập hợp hai công ty khác nhau để tạo thành một thực thể pháp lý mới. Những vụ sáp nhập thực sự là không phổ biến vì hiếm khi có hai tổ chức bình đẳng cùng có lợi bằng cách tích hợp các nguồn lực và nhân sự, bao gồm cả CEO của họ. Việc mua lại, không giống như sáp nhập, không dẫn đến việc thành lập một công ty mới.
Ý nghĩa của việc sáp nhập và hợp nhất là gì?
Hợp nhất là một hình thức kỹ thuật hợp nhất được thực hiện cùng với việc sáp nhập. Kết quả của việc hợp nhất là sự phát triển của một công ty hoàn toàn mới. Mặt khác, sáp nhập là một quá trình hợp nhất trong đó công ty kết quả có thể là mới hoặc hiện có. Việc sáp nhập liên quan đến tối thiểu hai công ty.
Sự khác biệt giữa sáp nhập và công ty con là gì?
Việc mua cổ phần trong một công ty con thường đòi hỏi công ty mẹ phải đầu tư ít hơn so với việc sáp nhập. Ngoài ra, không giống như sáp nhập, việc mua hoặc bán công ty con không cần có sự chấp thuận của cổ đông.
- Sáp nhập: Các loại và Ví dụ về Sáp nhập Doanh nghiệp
- Cổ phiếu sáp nhập ngược: Tổng quan & Ví dụ
- Sáp nhập và mua lại 2023: Sự khác biệt và ví dụ
- Công thức Giá trị Hiện tại: Định nghĩa, Ví dụ, Công thức & Tính toán
dự án
