Investeren in bedrijven die efficiënter winst maken dan hun rivalen kan zeer winstgevend zijn. Rendement op eigen vermogen (ROE) kan beleggers helpen onderscheid te maken tussen bedrijven die winst maken en bedrijven die winst maken. Als u geïnteresseerd bent om diepgaande dingen te weten over het rendement op eigen vermogen, blijf dan zitten. We zullen een volledige cursus volgen over de formule voor rendement op eigen vermogen, de rekenmachine en de beste berekeningsmethode.
Wat is rendement op eigen vermogen?
ROE meet in wezen het rendement dat de eigenaren van een bedrijf op hun aandelenbezit ontvangen. Rendement op eigen vermogen geeft aan hoe goed het bedrijf is in het genereren van rendement op de investering die het van zijn aandeelhouders heeft ontvangen. Laten we daar een andere nauwkeurige definitie van bekijken. Rendement op eigen vermogen (ROE) is een financiële ratio die aangeeft hoeveel winst een beursgenoteerd bedrijf verdient in vergelijking met het nettovermogen dat het aanhoudt. Het is erg handig om de prestaties van vergelijkbare bedrijven in dezelfde branche te vergelijken.
Overzicht
Wanneer het rendement op eigen vermogen wordt gebruikt om het ene bedrijf te vergelijken met een ander vergelijkbaar type bedrijf, resulteert dat in een zinvollere, efficiëntere en eenvoudigere manier van vergelijken. In bedrijfsfinanciën, het rendement op het eigen vermogen is een maatstaf voor de winstgevendheid van het bedrijf of de organisatie in termen van eigen vermogen. Rendement op eigen vermogen is een maatstaf voor hoe slim een bedrijf of organisatie zijn kapitaal gebruikt voor investeringen om winstgroei te genereren die leidt tot winst voor een dergelijke organisatie. Rendement op eigen vermogen is een rentabiliteitsratio vanuit het oogpunt van de belegger, niet vanuit het oogpunt van het bedrijf.
ROE richt zich op het vergelijken van een bedrijf met zijn concurrenten en de totale markt. De formule is vooral handig bij het vergelijken van bedrijven in dezelfde branche, omdat het de neiging heeft om nauwkeurige indicaties te geven van welke bedrijven financieel efficiënter opereren en voor de evaluatie van bijna elk bedrijf met primair materiaal in plaats van immaterieel.
Rendement op eigen vermogen (ROE) is een belangrijke financiële maatstaf die: investeerders kunnen gebruiken om te bepalen hoe winstgevend en efficiënt beheer is in het gebruik van eigen vermogen financiering verstrekt door aandeelhouders. Het vergelijkt het netto-inkomen met het eigen vermogen van het bedrijf. Hoe hoger het getal, hoe beter, maar het is altijd belangrijk om appels tot appels te meten, dat wil zeggen bedrijven die in dezelfde bedrijfstak actief zijn, aangezien elke bedrijfstak andere kenmerken heeft die hun winst en gebruik van financiering zullen veranderen.
Zoals bij alle investeringsanalyse, ROE is slechts één maatstaf die slechts een deel van de financiële sterke punten van een bedrijf benadrukt. Het is van cruciaal belang om een verscheidenheid aan financiële maatstaven te gebruiken om een volledig inzicht te krijgen in de financiële gezondheid van een bedrijf alvorens te beleggen.
Rendement op eigen vermogen formule
ROE = netto-inkomen / eigen vermogen
De formule voor rendement op eigen vermogen biedt een eenvoudige maatstaf voor het evalueren van beleggingsrendementen. Door de ROE van een bedrijf te vergelijken met het gemiddelde van de sector, kan iets worden vastgesteld over het concurrentievoordeel van het bedrijf. ROE kan ook inzicht geven in hoe het bedrijfsmanagement financiering uit eigen vermogen gebruikt om het bedrijf te laten groeien.
Een duurzame en stijgende ROE in de loop van de tijd kan betekenen dat een bedrijf goed is in het genereren van aandeelhouderswaarde, omdat het zijn inkomsten verstandig kan herinvesteren om de productiviteit en winst te verhogen. Daarentegen kan een dalende ROE betekenen dat het management slechte beslissingen neemt over het herinvesteren van kapitaal in onproductieve activa. de enige manier om al het bovenstaande te identificeren, is door middel van de formule voor het rendement op het eigen vermogen.
Laten we dit verder opsplitsen.
Nettowinst, ook wel nettowinst genoemd, staat op de resultatenrekening. Het toont de totale winst die overblijft nadat rekening is gehouden met de kosten van verkochte goederen, bedrijfskosten en andere kosten. Het wordt om die reden vaak de "bottom line" genoemd en omdat het helemaal onderaan de resultatenrekening te vinden is.
Het eigen vermogen is zichtbaar op de balans. Als uw bedrijf al zijn activa zou liquideren en alle verplichtingen zou afbetalen, zou er eigen vermogen overblijven. De balans is opgesteld om de boekhoudkundige vergelijking weer te geven (activa - passiva = eigen vermogen). Om het eigen vermogen te vinden, trekt u eenvoudigweg de passiva van de activa af.
Rendement op eigen vermogen Calculator
Er is een rendementscalculator gemaakt om u te helpen ROE te berekenen. Dit is een zeer populaire en belangrijke indicator in het bedrijfsleven die laat zien hoe efficiënt het bedrijf is. Er zijn enkele gerenommeerde rekenmachines die iemand kunnen helpen om het rendement op het eigen vermogen te berekenen.
Omni-berekeningr: Sommige mannen willen de wereld zien branden en anderen willen eenvoudig aanpasbare embedded rekenmachines aanbieden. Mateusz Mucha behoort tot het laatste kamp. Mucha is de oprichter van Omni rekenmachine. Met zijn product kunt u uw eigen aangepaste rekenmachines maken en ondersteunt momenteel verschillende handige formules.
De mobiele app heeft 270,000 maandelijks actieve gebruikers en hij heeft 8,500 wekelijkse gebruikers op de website gezien. Met de Omni-calculator wordt uw rendement op eigen vermogen berekend.
BDC ca.: Dit is een andere prominente rekenmachine die helpt om het rendement op het eigen vermogen te berekenen. Deze zakelijke calculator helpt u bij het berekenen van uw maandelijkse betalingen en de rentekosten voor de financiering van uw project.
Rendement op eigen vermogen berekening
Hieronder ziet u een voorbeeld van een berekening van het rendement op het eigen vermogen.
Stel dat twee bedrijven hetzelfde bedrag aan activa ($1,000) en hetzelfde netto-inkomen ($120) hebben, maar verschillende schuldniveaus.
Firma A heeft $500 aan schulden en dus $500 aan eigen vermogen ($1,000 – $500). Terwijl firma B $ 200 aan schulden heeft en $ 800 aan eigen vermogen ($ 1,000 - $ 200). Firma A toont een ROE van 24% ($120/$500), terwijl firma B, met minder schulden, een ROE van 15% ($120/$800) laat zien. Aangezien ROE gelijk is aan het netto-inkomen gedeeld door het eigen vermogen, toont bedrijf A, het bedrijf met een hogere schuld, het hoogste rendement op eigen vermogen.
Bedrijf A ziet eruit alsof het een hogere winstgevendheid heeft, terwijl het eigenlijk alleen maar zwaardere verplichtingen jegens zijn schuldeisers heeft. Zijn hogere ROE kan daarom eenvoudigweg een masker zijn van toekomstige problemen.
Beperkingen van ROE
Hoewel nuttig, zou ROE niet de enige maatstaf moeten zijn die wordt gebruikt om de financiële gezondheid en vooruitzichten van een bedrijf schaakmat te zetten. Wanneer alleen genomen, zijn er verschillende manieren waarop de ROE-berekening misleidend kan zijn.
Een bedrijf dat bijvoorbeeld agressief geld leent, zou zijn ROE kunstmatig verhogen, omdat elke schuld die het aangaat, de noemer van de ROE-vergelijking verlaagt. Zonder context zou dit potentiële investeerders een verkeerd beeld kunnen geven van de efficiëntie van het bedrijf. Dit kan een bijzondere zorg zijn voor snelgroeiende groeibedrijven, zoals veel startups.
Evenzo, als een bedrijf meerdere jaren van verliezen heeft geleden, wat het eigen vermogen zou verminderen, zou een plotseling winstgevend jaar het een hoge ROE kunnen opleveren, simpelweg omdat de op activa gebaseerde noemer zo veel is gekrompen. De onderliggende financiële gezondheid van het bedrijf zou echter niet zijn verbeterd, wat betekent dat het bedrijf misschien niet ineens een goede investering is geworden.
Hebben Equity LifeStyle Properties een goed rendement op eigen vermogen?
Het vergelijken van het rendement op eigen vermogen (ROE) van een bedrijf met het sectorgemiddelde is naar alle waarschijnlijkheid de eenvoudigste manier om een ROE te evalueren. Vanwege het feit dat bedrijven binnen dezelfde branche-indeling nogal van elkaar kunnen verschillen, is deze methode echter alleen effectief als vooronderzoek. Zoals te zien is in de onderstaande afbeelding, heeft Equity LifeStyle Properties een rendement op eigen vermogen dat hoger is dan de industrienorm van 5.1% die van toepassing is op REIT's.
Hoe beïnvloedt schuld de ROE?
Om hun winstgevendheid te verhogen, heeft de overgrote meerderheid van de bedrijven extra kapitaal nodig. Het geld dat nodig is voor investeringen kan afkomstig zijn van winsten van het voorgaande jaar (bekend als ingehouden winsten), door de verkoop van extra aandelen of door geld te lenen. In het eerste en tweede scenario wordt de ROE berekend rekening houdend met het geld dat werd gebruikt voor investeringen in het bedrijf. In het tweede scenario zal het gebruik van schulden om groei te financieren resulteren in een hoger rendement zonder dat dit invloed heeft op het totale eigen vermogen. Hierdoor ziet de ROE er beter uit dan wanneer er geen gebruik van schulden was geweest.
Wat zijn de negatieve aspecten van de ROE
Het terugkopen van eigen aandelen is een andere factor die het rendement op het eigen vermogen in de verkeerde richting kan sturen. Het aantal uitstaande aandelen kan worden verlaagd wanneer het management overnames doet op de open markt om eigen aandelen terug te kopen. Als gevolg hiervan zal de ROE toenemen wanneer de noemer wordt verkleind.
Een van die tekortkomingen is dat bepaalde ROE-berekeningen mogelijk geen rekening houden met immateriële activa als onderdeel van het eigen vermogen. Immateriële activa zijn alles wat niet kan worden omgezet in geldwaarde, zoals goodwill, handelsmerken, auteursrechten of patenten van een bedrijf. Dit kan leiden tot misleidende berekeningen en het onmogelijk maken om de resultaten te vergelijken met die van andere bedrijven die de beslissing hebben genomen om immateriële activa op te nemen.
Last but not least, de verhouding heeft een paar verschillende permutaties als het gaat om de samenstelling ervan, en analisten kunnen er verschillende meningen over hebben. Het eigen vermogen kan bijvoorbeeld het begincijfer, het eindcijfer of het gemiddelde van de twee zijn, terwijl het netto-inkomen kan worden vervangen door EBITDA en EBIT, en het kan worden aangepast voor eenmalige posten of het kan onaangepast gelaten.
Kan de ROE van een bedrijf in de negatieve waarden zijn?
Ja. De ROE van een bedrijf kan zo laag zijn dat het in de negatieve cijfers valt. Gewoonlijk berekenen beleggers de ROE niet voor bedrijven met een negatief netto-inkomen, aangezien het rendement voor dergelijke bedrijven nul is. Soms komt het echter voor dat het bedrijf een negatief eigen vermogen heeft vanwege verplichtingen die de activa overschrijden op het moment van positieve nettowinstopbrengsten. In een dergelijk geval zal de ROE die is afgeleid met behulp van de formule een negatieve waarde zijn.
Het is van cruciaal belang op te merken dat na de berekening van het rendement op het eigen vermogen een negatief resultaat niet betekent dat u het bedrijf helemaal buiten beschouwing moet laten. Het zou echter een waarschuwing voor u moeten zijn om zeer voorzichtig te werk te gaan. In typische scenario's zou een negatieve ROE betekenen dat het bedrijf problemen heeft met schulden, het behouden van activa of beide. De negatieve ROE zou het gevolg kunnen zijn van de bedrijfsontwikkelingsinitiatieven van het bedrijf. Wanneer het bedrijf een aanzienlijke schuld aangaat om een ambitieus nieuw project te lanceren, kan het eindigen met een negatieve ROE als het geleende geld meer is dan de waarde van het bedrijf.
Met een goed begrip van wat precies wordt bedoeld met 'rendement op eigen vermogen', kunt u proberen investeringen te doen die in uw voordeel werken. U moet er ook rekening mee houden dat geen enkele maatstaf, zelfs niet met behulp van de formule voor het rendement op eigen vermogen, een perfect hulpmiddel kan zijn om fundamentele zaken te onderzoeken. Het is geen onfeilbare of gegarandeerde manier om te bepalen of u in een bedrijf moet investeren of niet. Maar een manier om dat te doen is door de vijfjarige gemiddelde ROE's binnen een specifieke industriële sector te vergelijken.
Wat vertelt rendement op eigen vermogen u?
Wat bepaalt of een ROE als goed of slecht wordt beschouwd, is wat als normaal wordt beschouwd onder de collega's van een aandeel. Nutsbedrijven hebben bijvoorbeeld veel activa en schulden op hun balans in vergelijking met een klein bedrag aan netto-inkomsten. In de nutssector kan een typisch rendement op investering (ROI) zo laag zijn als 10%. Een technologische of retail afstand met kleinere balans rekeningen ten opzichte van het netto-inkomen kan een normale ROE van 18% of hoger zijn.
Een goede vuistregel is om te streven naar een rendement op eigen vermogen (ROE) dat gelijk is aan of iets hoger is dan het sectorgemiddelde. Stel dat een bedrijf, TechCo, de afgelopen jaren een consistente ROE van 18 procent heeft behouden. Vergeleken met het gemiddelde van 15 procent van zijn rivalen. Een belegger zou kunnen concluderen dat het management van TechCo bovengemiddeld goed is in het genereren van winst uit de activa van het bedrijf.
ROE-ratio's die relatief hoog of laag zijn, zullen sterk verschillen van de ene industriële groep of sector tot de andere. Toch is het een typische kortere weg voor beleggers om een rendement op eigen vermogen dat het langetermijngemiddelde van de S&P 500 (14%), als acceptabel en minder dan 10% als verschrikkelijk benadert, te beschouwen.
Hoe verschilt het rendement op eigen vermogen van het rendement op kapitaal?
Rendement op kapitaal, ook wel bekend als ROC, is een andere ratio die vaak wordt gebruikt om bedrijven te evalueren. Hiervoor zijn enkele verschillende formuleringen, maar een daarvan is het delen van de netto bedrijfswinst na belastingen door het geïnvesteerde vermogen. Als u uw inkomen berekent op basis van uw operationele winst na belastingen in plaats van uw netto-inkomen, worden alle winsten uit de verkoop van activa of rente op leningen geëlimineerd.
De boekwaarde van het eigen vermogen is wat het ROC gebruikt om de hoeveelheid beschikbaar kapitaal te bepalen. Dit is inclusief schulden, maar exclusief contanten. Het ROC berekent hoeveel winst wordt gegenereerd door de activiteiten van het bedrijf door niet-operationele inkomsten en contante activa uit te sluiten van de berekening.
FAQ
Waarom is rendement op eigen vermogen belangrijk?
Rendement op eigen vermogen geeft investeerders een idee van hoe goed een bedrijf is in het verdienen van geld. Deze statistiek is vooral handig bij het vergelijken van twee aandelen in dezelfde branche. Als een belegger bijvoorbeeld twee vergelijkbare vastgoedaandelen met elkaar vergelijkt, kunnen sommige van hun statistieken een weerspiegeling zijn van de sector.
Hoe kan ik mijn ROE verbeteren?
ROE verbeteren door winstmarges te vergroten
- Verhoog de prijs van het product.
- Onderhandel met leveranciers of verander uw verpakking om de kosten van verkochte goederen te verlagen.
- Verlaag uw arbeidskosten.
- Verlaag de bedrijfskosten.
- Elke combinatie van deze benaderingen.
Wat veroorzaakt een daling van het rendement op het eigen vermogen?
De grote factor die ROE en ROA scheidt, is financiële hefboomwerking of schuld. … Maar aangezien eigen vermogen gelijk is aan activa minus totale schuld, verlaagt een bedrijf zijn eigen vermogen door schulden te vergroten. Met andere woorden, wanneer de schuld toeneemt, krimpt het eigen vermogen, en aangezien het eigen vermogen de noemer van de ROE is, krijgt ROE op zijn beurt een boost.
Gerelateerde artikelen
