Een aandelenverzekeringsmaatschappij is een soort verzekeringsmaatschappij die eigendom is van aandeelhouders. Aandeelhouders daarentegen zijn investeerders die aandelen van het bedrijf hebben gekocht. De winsten van het bedrijf worden dus uitgekeerd aan de aandeelhouders in de vorm van dividenden.
Aandelenverzekeringsmaatschappijen verschillen van onderlinge verzekeringsmaatschappijen, die eigendom zijn van hun polishouders. Bij een onderlinge verzekeringsmaatschappij hebben polishouders inspraak in de bedrijfsvoering en kunnen zij ook een deel van de winst ontvangen. Maar hoe werken aandelenverzekeringsmaatschappijen eigenlijk?
In dit artikel bespreken we wat een aandelenverzekeringsmaatschappij is, hoe deze werkt en wat de voor- en nadelen zijn van het kopen van een verzekering bij een aandelenverzekeringsmaatschappij.
Wat is de definitie van een aandelenverzekeringsmaatschappij?
Een aandelenverzekeringsmaatschappij is een verzekeringsmaatschappij waarvan de aandeelhouders in plaats van de polishouders eigenaar zijn. Deze aandeelhouders profiteren van dividenden of de waardestijging van de aandelenkoers in de loop van de tijd. Zij kunnen echter verliezen lijden als de aandelenkoers daalt.
Opmerking: Aandelenverzekeringsmaatschappijen worden ook wel aandelenverzekeringsmaatschappijen genoemd. Met andere woorden: het is prima om deze termen uit te wisselen.
Kapitaalverzekeringsmaatschappij begrijpen?
De basisfunctie van alle schadeverzekeraars is het verkopen van verzekeringspolissen aan klanten. Ze verschillen doordat sommige zijn gestructureerd als kapitaalverzekeringsmaatschappijen, terwijl andere worden gerund als onderlinge bedrijven.
Het belangrijkste onderscheid tussen de twee is dat onderlinge verzekeraars eigendom zijn van hun klanten of polishouders, terwijl aandelenverzekeringsmaatschappijen eigendom zijn van hun aandeelhouders.
Een aandelenverzekeraar kan de winst gebruiken om schulden af te betalen of te herinvesteren in het bedrijf, terwijl de rest als dividend aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd. Ondertussen kan, in het geval van een onderlinge verzekeringsmaatschappij, het overschot worden uitgekeerd aan polishouders in de vorm van dividenden of door de verzekeraar worden ingehouden in ruil voor toekomstige premieverlagingen; het gespecificeerde bedrag aan betaling dat een verzekeraar op regelmatige basis nodig heeft om dekking te bieden onder een bepaald plan.
Verzekeringsmaatschappijen met kapitaalaandelen ontlenen hun rijkdom, naast het uitgeven van aandelen, aan hun surplus- en reserverekeningen, dit zijn fondsen die aan het begin van elk jaar opzij worden gezet om de kosten van oude en nieuwe ingediende claims te dekken.
De voor- en nadelen van een kapitaalverzekeringsmaatschappij
Veel mensen geven de voorkeur aan onderlinge verzekeraars boven aandelenverzekeraars, omdat onderlinge verzekeraars prioriteit geven aan hun klanten. Het argument luidt dat het niet altijd gemakkelijk is om de langetermijnbelangen van polishouders te beschermen als ze gedwongen worden te buigen voor de financiële eisen van beleggers op de korte termijn.
Druk van belanghebbenden kan echter soms nuttig zijn. Onderlinge verzekeringspolishouders zijn over het algemeen stiller dan aandeelhouders van aandelenverzekeraars. De roep van investeerders om verandering kan een positieve impact hebben, waardoor het management gedwongen wordt de kosten te rechtvaardigen, veranderingen door te voeren en een concurrentiepositie op de markt te behouden.
Het vermogen van een kapitaalaandelenverzekeringsmaatschappij om geld aan te trekken is een ander voordeel. Wanneer een aandelenverzekeraar kapitaal nodig heeft, kan hij meer aandelen uitgeven. Een onderlinge verzekeraar heeft deze mogelijkheid niet en moet geld lenen of de rente verhogen om zijn reserves aan te vullen.
Door deze toegenomen flexibiliteit zijn veel onderlinge verzekeraars in de loop der jaren gedemutualiseerd. Wanneer polishouders aandeelhouder worden en de aandelen van het bedrijf op een openbare beurs worden verhandeld, krijgen verzekeraars toegang tot nieuwe kapitaalbronnen en kunnen ze snelle groei en expansie op binnenlandse en internationale markten financieren.
Wat is het nadeel van een onderlinge verzekeringsmaatschappij?
Het belangrijkste nadeel is dat het geen geld kan ophalen op de aandelenmarkten, zoals aandelenverzekeraars dat wel kunnen. Dit kan de groei belemmeren via fusies en overnames.
Welke invloed hebben polishouders op aandelenverzekeraars?
In tegenstelling tot de aandeelhouders van aandelenverzekeraars hebben polishouders weinig invloed omdat ze niet kunnen stemmen. De belangen van aandeelhouders (sterke aandelenwaarde en financiële prestaties op de korte termijn) kunnen prevaleren boven de belangen van polishouders (de financiële gezondheid van een bedrijf op lange termijn) vanwege hun verschillende waargenomen pikordes.
Hoe kiest u tussen een aandeel en een onderlinge verzekeraar?
Overweeg of de producten die zij aanbieden aan uw financiële behoeften voldoen en zorg ervoor dat u de verschillen ertussen en uw rechten als verzekeringnemer bij elk ervan begrijpt. Onderzoek welk bedrijf de beste klantenservice en prijzen voor u heeft. Onderzoek de ratings van kredietbeoordelaars. Aangezien u toekomstige uitbetalingen kunt verwachten en nodig heeft, moet u rekening houden met de financiële prestatiegeschiedenis van een bedrijf en de vooruitzichten voor de financiële kracht op de lange termijn.
Wat is het verschil tussen onderlinge en aandelenverzekeringsmaatschappijen?
Onderlinge vennootschappen moeten, net als aandelenmaatschappijen, de staatsverzekeringsregels volgen en worden beschermd door staatsgarantiefondsen in geval van insolventie, maar hier zijn de belangrijkste verschillen tussen beide.
#1. Onderlinge verzekeraars bedienen polishouders in plaats van aandeelhouders
Veel mensen zijn echter van mening dat onderlinge verzekeraars een betere optie zijn, omdat de prioriteit van het bedrijf ligt bij het dienen van de polishouders die eigenaar zijn van het bedrijf.
Zij zijn van mening dat er geen conflict bestaat tussen de financiële eisen op korte termijn van beleggers en de langetermijnbelangen van polishouders bij een onderlinge verzekeringsmaatschappij.
Bij een aandelenverzekeringsmaatschappij kunnen aandeelhouders voorrang krijgen boven polishouders, en kunnen de financiële prestaties op de korte termijn centraal komen te staan.
#2. Stemrecht van polishouders
Hoewel polishouders van onderlinge verzekeringen het recht hebben om te stemmen over het bedrijfsmanagement (terwijl polishouders van aandelenverzekeraars dat niet doen), hebben velen dat niet, en heeft de gemiddelde verzekeringnemer geen idee wat het beste is voor het bedrijf. Polishouders van onderlinge verzekeringsmaatschappijen hebben minder invloed dan institutionele beleggers, die een aanzienlijk aandeel in een bedrijf kunnen verwerven.
Druk van beleggers kan soms gunstig zijn, omdat het het management ertoe dwingt de uitgaven te rechtvaardigen, veranderingen door te voeren en een concurrentiepositie op de markt te behouden.
#3. Methoden voor het aantrekken van kapitaal
Wanneer een onderlinge verzekeringsmaatschappij eenmaal is opgericht, trekt zij kapitaal aan door schulden uit te geven of te lenen van polishouders. De schuld moet worden terugbetaald met de bedrijfswinsten.
Bedrijfswinsten zijn onder andere ook nodig om toekomstige groei te financieren, een reserve aan te houden voor toekomstige verplichtingen, rentetarieven of premies te compenseren en de ratings van de sector op peil te houden.
Aandelenbedrijven hebben een grotere flexibiliteit en toegang tot kapitaal. Ze kunnen geld inzamelen door schulden te verkopen en extra aandelen uit te geven.
#4. Demutualisering
In de loop der jaren zijn veel onderlinge verzekeraars, waaronder MetLife en Prudential, gedemutualiseerd. Het proces waarbij polishouders aandeelhouder worden en de aandelen van het bedrijf op een openbare beurs worden verhandeld, staat bekend als demutualisatie.
Verzekeraars kunnen waarde ontsluiten en toegang krijgen tot kapitaal door een aandelenbedrijf te worden. Als gevolg hiervan zullen ze een snellere groei realiseren door hun binnenlandse en internationale markten uit te breiden.
#5. Inkomsten
Beide soorten verzekeraars profiteren van het innen van uw premies, maar ook van de premies van andere verzekerden. Aandelenbedrijven hebben echter een voordeel in termen van winst, omdat ze ook geld ontvangen van hun investeerders.
Als ze extra geld hebben, verdelen aandelenverzekeraars dit onder hun aandeelhouders in de vorm van dividenden. Ze moeten consequent aan de verwachtingen van hun investeerders voldoen, anders lopen ze het risico die extra bron van winst kwijt te raken.
Ondertussen verdelen onderlinge verzekeraars hun overtollige winsten onder polishouders. Dit kan de vorm aannemen van dividenden of lagere toekomstige premies. U profiteert dus direct van de meeropbrengsten van uw onderlinge verzekeraar.
Overtollige inkomsten van beide soorten verzekeringsmaatschappijen kunnen worden belegd. Het onderscheid zit hem in het soort investeringen dat zij nastreven.
Aandelenverzekeraars zullen eerder beleggen in activa met een hoog rendement maar een hoog risico. Onderlinge verzekeraars zullen daarentegen eerder beleggen in conservatieve beleggingen met een laag risico. Dit zorgt ervoor dat ze net genoeg kapitaal hebben om aan de behoeften van de polishouders te voldoen.
De financiële stabiliteit van beide verzekeraars wordt beïnvloed door hun investeringsgedrag en winstbron.
#6. Financieel gevaar
Omdat zij doorgaans in hoogrentende activa beleggen, zijn aandelenverzekeraars geneigd zich op de korte termijn te concentreren. Hierdoor kunnen ze consistente winsten genereren voor de aandeelhouders. Deze activa kunnen hogere winsten beloven, maar brengen doorgaans ook hogere risico's met zich mee.
Onderlinge verzekeraars richten zich daarentegen op de lange termijn en doen conservatieve beleggingen. Ze hoeven alleen hun kapitaal aan te houden om aan de behoeften van hun polishouders te voldoen. Het rendement kan lager zijn dan dat van aandelenverzekeringen, maar het risico is laag.
Wat is voordeliger voor u?
Aandelenverzekeraars streven ernaar de winst te maximaliseren ten behoeve van hun aandeelhouders, terwijl onderlinge verzekeraars proberen voldoende kapitaal aan te houden om aan uw behoeften als klant te voldoen.
Onderlinge verzekeraars bieden u meer directe voordelen. Onderlinge verzekeraars zijn geschikt voor langetermijndekking, variërend van levensverzekeringen tot arbeidsongeschiktheidsverzekeringen. Dit type bedrijf is ook klantgerichter dan aandelenverzekeraars. Kies voor een onderlinge verzekeraar die al lang actief is.
Conclusie
Winsten en dividenden zijn belangrijk voor beleggers. Klanten vinden prijs, service en dekking belangrijk. Het ideale model van een verzekeringsmaatschappij zou aan beide eisen voldoen. Helaas bestaat dat bedrijf niet meer.
Sommige bedrijven benadrukken de voordelen van een polis bij een onderlinge verzekeraar, terwijl andere de nadruk leggen op de kosten van de dekking en hoe u geld kunt besparen. Het type verzekering dat u aanschaft, kan een oplossing bieden voor dit dilemma.
Jaarlijks vernieuwende polissen, zoals een auto- of huiseigenaarverzekering, zijn gemakkelijk te wisselen tussen bedrijven als u ontevreden raakt, dus een aandelenverzekeringsmaatschappij kan zinvol zijn voor een dergelijke dekking.
Voor een levens-, arbeidsongeschiktheids- of langdurige zorgverzekering op de langere termijn kunt u het beste kiezen voor een meer servicegerichte onderneming, die hoogstwaarschijnlijk een onderlinge verzekeringsmaatschappij is.
- GEHELE VERSUS LEVENSVERZEKERING: wat is beter?
- Onherroepelijke begunstigde: een definitieve gids
- MUTUAL Fund: wat ze zijn en de beste beleggingsfondsen om te beleggen
- CERTIFICAATHOUDERVERZEKERING: wat het is en alles wat u moet weten?
- Aandeelhoudersvermogen: het eigen vermogen berekenen?
Referenties
