Veilingen zijn een belangrijk onderdeel van inkoop. Er zijn verschillende soorten veilingen die worden gebruikt bij aanbestedingen, en elke veiling is iets anders of volgt enigszins andere richtlijnen. Terwijl omgekeerde veilingen een typische inkoopmethode zijn, is een ander soort veiling dat aan bekendheid wint, de Nederlandse veiling. Dus in dit bericht zullen we meer te weten komen over Nederlandse veilingen, hoe het werkt, en ook enkele voorbeelden bekijken.
Wat is een Nederlandse veiling?
Een Nederlandse veiling is een procedure voor prijsvorming waarbij de veilingmeester begint met de hoogste vraagprijs en deze geleidelijk verlaagt totdat de biedingen zijn verzameld om het hele aanbod te dekken. Een Nederlandse veiling wordt ook wel een dalende prijsveiling of een uniforme prijsveiling genoemd. Nederlandse veilingen zijn geschikt voor situaties waarin een groot aantal van een item, in plaats van een enkel stuk, te koop wordt aangeboden.
Een Nederlandse veiling kan worden gebruikt om de beste prijs te bepalen voor een aandelenaanbod bij een IPO. Overheidsinstanties gebruiken ze ook voor het openbaar aanbieden van schatkistpapier, bankbiljetten en obligaties.
Het Nederlandse veilingproces
De underwriter stelt geen vooraf bepaalde prijs vast voor de aandelen die worden verkocht in de Nederlandse veilingmethode voor een IPO. De hoeveelheid te verkopen aandelen wordt bepaald door het bedrijf en de prijs wordt gekozen door de bieders. Kopers brengen een bod uit met het aantal aandelen dat ze willen kopen tegen een bepaalde biedprijs. Het hoogste bod staat bovenaan de lijst. Het bedrijf werkt zich een weg door de lijst met bieders totdat het volledige aantal beoogde aandelen is verkocht.
De aanbiedingsprijs wordt bepaald door de laatste prijs die de gehele aanbiedingshoeveelheid dekt. De prijs per aandeel is voor alle bieders gelijk. Een Nederlandse veiling stimuleert agressief bieden omdat de aard van de veilingprocedure de bieder beschermt tegen te hoog bieden.
Voorbeeld Nederlandse veiling
Stel dat Compu Inc. zijn aandelen prijst voor een IPO via een Nederlandse veiling. Bij de eerste openbare aanbieding is het bedrijf voornemens 400 aandelen te verkopen.
bieders:
- Investeerder A doet een bod van $ 300 op 200 aandelen.
- Investeerder B brengt een bod van $450 uit op 25 aandelen.
- terwijl Investor C een bod van $ 100 uitbrengt op 500 aandelen.
- Investeerder D doet een bod van $200 voor 60 aandelen.
- Investeerder E doet een bod van $ 150 op 100 aandelen.
- en Investor F doet een bod van $ 120 op 15 aandelen.
Plaatsing:
- Investeerder B: 25 aandelen voor $ 450 (400 – 25 = 375 aandelen over).
- Investeerder A koopt 200 aandelen voor $300 (375 – 200 = 175 aandelen over).
- dan Investor D: 60 aandelen voor $ 200 over (175 - 60 = 115 aandelen)
- Investor E koopt 100 aandelen voor $ 150 (115 – 100 = 15 aandelen over).
- Investeerder F: 15 aandelen tegen een prijs van $ 120 (15 – 15 = 0 aandelen over)
- Terwijl Investor C 500 aandelen koopt tegen een kostprijs van $ 100.
In dit geval, de IPO zou worden geprijsd op $ 120 per aandeel, omdat het laatste bod van 15 aandelen op $ 120 het totale aantal aandelen dat Compu Inc. wil aanbieden, heeft voltooid. Beleggers B, A, D en E zouden in hun initiële biedingen respectievelijk aandelen kunnen kopen voor $ 120 in plaats van $ 450, $ 300, $ 200 en $ 150. Belegger C zou eruit liggen omdat het aantal beschikbare aandelen al is ingenomen.
Beschouw het volgende scenario van een Nederlandse veiling, maar met verschillende biedprijzen:
bieders
- Investeerder A doet een bod van $ 300 op 100 aandelen.
- Investeerder B doet een bod van $ 200 op 200 aandelen.
- Vervolgens doet Investor C een bod van $ 200 op 200 aandelen.
Plaatsing:
- Investeerder A koopt 100 aandelen voor $ 300 (400 – 100 = 300 aandelen blijven over).
- Investeerders B en C: 200 aandelen voor $200 (totaal 300 – 400 aandelen = -100 resterende aandelen)
Houd er rekening mee dat investeerders B en C elk $ 200 bieden voor 200 aandelen (in totaal 400 aandelen). Als gevolg hiervan is er voor $ 200 vraag naar 500 aandelen (100+200+200). Het bedrijf is echter van plan om slechts 400 aandelen te verkopen. In dit geval moet de vennootschap een methode bedenken om deze aandelen toe te kennen. Een oplossing voor dit probleem is om het percentage te nemen:
400 beschikbare aandelen / 500 gewenste aandelen = 80% Investeerders A, B en C zouden elk 80% van hun vereiste aandelen ontvangen:
- Investeerder A ontvangt 80 aandelen tegen $ 200.
- Investeerder B ontvangt 160 aandelen tegen $ 200.
- terwijl Investor C 160 aandelen ontvangt voor $ 200.
er zijn dus in totaal 400 aandelen uitgegeven.
Twee soorten Nederlandse veilingen.
Nederlandse veilingen zijn niet hetzelfde als omgekeerde veilingen. Om te beginnen worden ze vaak beheerd door de verkoper in plaats van door de koper. Een ander ding om in gedachten te houden met betrekking tot het woord "Nederlandse veiling" is dat het eigenlijk verwijst naar twee verschillende soorten veilingen, en hoewel ze vergelijkbaar zijn, zijn er enkele belangrijke verschillen om op te letten.
#1. Eerste bod wint
De verkoper runt beide Nederlandse veilingtypes. De verkoper stelt een vaste minimumprijs vast voordat de veiling begint om te beschermen tegen waardeverlies. De prijs wordt dan bij aanvang van de veiling vastgesteld op het hoogst haalbare koopmoment. Van daaruit daalt de prijs geleidelijk totdat een klant deze accepteert. De eerste bieder wint de Nederlandse veiling, ervan uitgaande dat de prijs niet onder de minimumprijs komt.
Dit is de meer traditionele van de Nederlandse veilingvarianten en minder concurrerend dan wat wij beschouwen als reguliere veilingen, waarbij kopers strijden om de hoogste prijs.
#2. Batching van Nederlandse veilingen
Een marktstructuurveiling is de tweede vorm van Nederlandse veiling. De prijs van een verkocht goed of dienst wordt pas bepaald als de verkoper alle ontvangen biedingen heeft beoordeeld. Het prijspunt met de meeste bieders bepaalt de totale prijs van de bundel of partij goederen en diensten die wordt aangeboden.
Met andere woorden, de biedfase van dit soort Nederlandse veilingen wordt gebruikt om de eerlijke marktwaarde van de goederen of diensten, die vervolgens wordt toegepast op het totale bedrag van het aanbod.
Nederlandse Omgekeerde Veiling
Een Nederlandse omgekeerde veiling is een soort veilingverkoop die een lijst bevat van producten die kopers willen kopen. In de nederlandse omgekeerde veilingen wordt de prijs van het artikel met vooraf bepaalde tussenpozen verhoogd totdat een minimumprijs is bereikt. Als een aanbieder een bod uitbrengt op het artikel voordat de gereserveerde prijs is bereikt, wordt deze gegund aan de leverancier en wordt het artikel gesloten voor biedingen.
De koper selecteert de startprijs, prijswijzigingswaarde, tijdsinterval tussen prijsaanpassingen en minimumprijs in deze veiling.
De veiling begint met het eerste item tegen een vooraf bepaalde startprijs en groeit met de prijsveranderingswaarde (bedrag of percentage) na een vooraf bepaald interval. De vanafprijs blijft stijgen totdat er een bod wordt ontvangen van een aanbieder of de vanafprijs de gereserveerde prijs bereikt. Wanneer het bieden op een item is voltooid, gaat het door naar het volgende item in de reeks.
Als er op alle items geboden is, wordt de veiling gesloten verklaard.
Bij deze Nederlandse veilingverkoop verhoogt de veilingmeester de prijs vanaf een laag beginpunt totdat een bieder ermee instemt om tegen de aangegeven prijs te verkopen. Een omgekeerde Nederlandse veiling zou bijvoorbeeld kunnen worden gebruikt om iemand te ontdekken die reisplannen op een overboekte vlucht wil uitstellen. De luchtvaartmaatschappij verhoogt de compenserende prijs totdat iemand zijn of haar hand opsteekt, waarna de veiling wordt beëindigd. Een passagier die niet bereid is zijn of haar stoel op te geven voor $ 50, is misschien eerder geneigd om deze op te geven voor $ 100, $ 200 of meer.
Waarom is Nederlandse veiling belangrijk?
Doorgaans wordt de prijs van de aandelen van een IPO bepaald door een investeringsbank na meerdere schattingen van de waardering en besprekingen met mogelijke investeerders. Aan de andere kant is een Nederlandse veiling potentieel efficiënter in het bepalen van de "juiste" prijs die vraag en aanbod in evenwicht houdt.
Volgens aanhangers van de Nederlandse veilingaanpak hebben kleine beleggers meer toegang tot IPO's, omdat de gebruikelijke aanbiedingsprocedure inhoudt dat investeringsbanken IPO-aandelen doorsluizen naar hun beste klanten, die onmiddellijk winst maken (ervan uitgaande dat de aandelenkoers stijgt). Sommige analisten zijn echter van mening dat kopers meer betalen voor aandelen die op Nederlandse veilingen worden verkocht. Dit komt omdat, in het traditionele systeem, investeringsbanken hun aanbod te laag prijzen om ervoor te zorgen dat alle aandelen worden verkocht. Bovendien beweren ze dat traditionele IPO's aandeelhouders helpen, aangezien de eerste stijging die vaak wordt geassocieerd met traditionele IPO's een indruk van succes wekt die het aandeel verder omhoog stuwt. Dit is een van de redenen waarom aandelen die op een Nederlandse veiling worden verkocht, doorgaans niet dezelfde prijsaanloop hebben onmiddellijk nadat ze zijn begonnen met handelen.
Het Amerikaanse ministerie van Financiën gebruikt de Nederlandse veilingmethode om schatkistpapier te verkopen, en veel Amerikaanse bedrijven gebruiken het voor het terugkopen van eigen aandelen.
Wat is de typische tijdlijn voor een Nederlandse veiling?
De tijdlijn voor een Nederlandse veiling kan variëren, afhankelijk van de specifieke veiling en het aantal items dat wordt verkocht. De meeste Nederlandse veilingen duren echter een bepaalde tijd, meestal een paar dagen tot een week. Gedurende deze tijd kunnen geïnteresseerde kopers bieden en zal de prijs geleidelijk dalen totdat een winnend bod is geaccepteerd.
Welke soorten betaalmethoden worden geaccepteerd in een Nederlandse veiling?
Betalingsmethoden kunnen variëren afhankelijk van de specifieke Nederlandse veiling, maar gebruikelijke opties zijn creditcard, bankoverschrijving, PayPal of andere online betalingssystemen. Het is belangrijk om vooraf bij de veilingaanbieder na te gaan welke betaalmethoden worden geaccepteerd.
Hoe weet ik of een Nederlandse veiling legitiem is en geen oplichterij?
Het is belangrijk om de Dutch Auction en zijn aanbieder te onderzoeken voordat u deelneemt. Zoek naar beoordelingen van eerdere deelnemers, controleer de reputatie en referenties van de veilingaanbieder en zorg ervoor dat de veiling transparant is over de regels en procedures.
Kan ik als verkoper of alleen als koper deelnemen aan een Nederlandse veiling?
Zowel kopers als verkopers kunnen deelnemen aan een Nederlandse veiling. Verkopers kunnen items aanbieden voor de veiling en kopers kunnen bieden om de items te kopen.
Kan ik deelnemen aan een Nederlandse veiling als ik buiten Nederland gevestigd ben?
Ja, Nederlandse veilingen zijn doorgaans toegankelijk voor deelnemers van over de hele wereld. Het is echter belangrijk om vooraf contact op te nemen met de veilingaanbieder om te bevestigen dat zij internationale deelnemers accepteren.
Hoe vind ik een Nederlandse veiling die relevant is voor mijn bedrijf of branche?
Er zijn een aantal online platforms die Nederlandse veilingen hosten, en veel daarvan zijn gespecialiseerd in specifieke industrieën of soorten producten. Het kan nuttig zijn om te zoeken naar Nederlandse veilingen in uw interessegebied, of om contact op te nemen met handelsverenigingen of branchegroepen om te zien of zij aanbevelingen hebben.
Andere veelgestelde vragen
Hoe komen de Nederlandse veilingprijzen tot stand?
Het hoogste bod staat bovenaan de lijst. Het bedrijf werkt zich een weg door de lijst met bieders totdat het volledige aantal beoogde aandelen is verkocht. De aanbiedingsprijs wordt bepaald door de laatste prijs die de gehele aanbiedingshoeveelheid dekt. De prijs per aandeel is voor alle bieders gelijk.
Wat is het verschil tussen een veiling en een Nederlandse veiling?
Een Engelse veiling is een veiling waarbij u ernaar streeft de hoogste bieder te zijn op een enkele aanbieding. Een Dutch Auction is een unieke veilingvorm die is ontwikkeld voor verkopers die meerdere identieke producten willen verkopen.
Wat is het doel van een Nederlandse veiling?
Een Nederlandse veiling is een methode om aandelen te waarderen (vaak gebruikt bij een beursgang) waarbij de prijs van de aangeboden aandelen wordt verlaagd totdat er voldoende biedingen zijn om alle aandelen te verkopen. De prijs wordt vervolgens toegepast op alle aandelen.
Waarom heet het een Nederlandse veiling?
De Nederlandse veiling dankt zijn naam aan de verkoop van snijbloemen op de grote bloemenveilingen van Nederland. In een Nederlandse veiling is een strategie een prijs waartegen de bieder biedt.
