يعد بيع أسهم الشركة للجمهور العام أو المستثمرين المؤسسيين أو المؤسسات المالية طريقة لزيادة رأس المال الجديد المعروف باسم تمويل الأسهم. منذ حصولهم على حصة ملكية في الشركة ، يشار إلى الأفراد الذين يشترون الأسهم على أنهم مساهمون في الشركة. من نواح كثيرة ، يشبه تمويل الديون تمويل الأسهم. يوافق المقترض على قبول أموال من طرف ثالث ويتعهد بسداد المبلغ الأصلي والفائدة.
يجب على أصحاب الأعمال الصغيرة الذين يحاولون تحديد ما إذا كان تمويل الديون أو رأس المال هو الأفضل بالنسبة لهم قراءة هذه المقالة.
تمويل الاسهم
يمكنك التفكير في تعريف تمويل الأسهم على أن بيع أسهم الشركة مقابل النقد هو وسيلة للمؤسسة لجمع الأموال لتلبية احتياجاتها من السيولة. ستختلف نسبة الحصة وفقًا لمقدار الأعمال التي يمتلكها المروج. يجب على الشركة إعداد نشرة مع معلومات عن بياناتها المالية قبل السعي للحصول على تمويل الأسهم لتلبية احتياجاتها من السيولة ، أو تنويع أعمالها ، أو التوسع. يجب أن تحدد الشركة أيضًا خططها لاستخدام الأموال التي تم جمعها.
عندما تقترض شركة ما أموالًا لتلبية احتياجاتها من السيولة ، يُعرف هذا باسم تمويل الديون. يختلف تمويل الأسهم قليلاً. الوضع المثالي هو أن تكون المنظمة قادرة على تمويل نفسها من خلال تمويل الأسهم والدين. يشار إلى أي بيع لأدوات حقوق الملكية ، مثل الأسهم العادية ، والأسهم الممتازة ، وضمانات الأسهم ، وما إلى ذلك ، باسم تمويل حقوق الملكية.
كيف يعمل تمويل الأسهم
لجمع الأموال من خلال تمويل الأسهم ، يجب بيع الأسهم العادية بالإضافة إلى أدوات الأسهم أو شبه الأسهم الأخرى مثل الأسهم الممتازة والأسهم الممتازة القابلة للتحويل ووحدات الأسهم التي تأتي مع ضمانات وأسهم عادية. الشركة الناشئة التي تتطور إلى عمل تجاري مربح سوف تمر بعدة جولات من تمويل الأسهم. نظرًا لأن الشركات الناشئة غالبًا ما تجتذب أنواعًا مختلفة من المستثمرين في مراحل مختلفة من تطورها ، فقد تستخدم أدوات الأسهم المختلفة لتلبية احتياجاتها التمويلية.
عندما يكون النشاط التجاري كبيرًا بما يكفي للتفكير في طرحه للاكتتاب العام ، فقد يفكر في بيع الأسهم العادية لكل من المستثمرين المؤسسيين والمستثمرين الأفراد. في المستقبل ، إذا تطلب العمل التجاري مزيدًا من التمويل ، فقد يقرر خيارات تمويل الأسهم الثانوية مثل عرض الحقوق أو عرض وحدات الأسهم مع ضمانات كمكافأة.
المصادر الرئيسية لتمويل الأسهم
# 1. مستثمرون ملاك
يستثمر الأثرياء المعروفون باسم "المستثمرين الملائكة" في الشركات التي يشعرون أن لديها القدرة على زيادة أرباحهم في المستقبل. يساهم الأفراد عادةً في اتصالاتهم ومعرفتهم التجارية وخبراتهم ، وكلها تفيد الأعمال على المدى الطويل.
# 2. منصات التمويل الجماعي
يمكن لعدد كبير من أفراد الجمهور القيام باستثمارات صغيرة في الأعمال التجارية من خلال منصات التمويل الجماعي. يختار عامة الناس الاستثمار في الأعمال التجارية لأنهم يدعمون مفاهيمهم ويتوقعون الحصول على عوائد في المستقبل. للوصول إلى المبلغ المطلوب ، يتم إضافة المساهمات العامة معًا.
# 3. شركات رأس المال الاستثماري
الاستثمار في الشركات التي يعتقدون أنها ستنمو بسرعة وإدراجها في البورصات في المستقبل هو ما تفعله شركات رأس المال الاستثماري. بالمقارنة مع المستثمرين الملاك ، فإنهم يقدمون التزامات مالية أكبر للشركات ويحصلون على حصة ملكية أكبر. يُعرف النهج أيضًا باسم تمويل الأسهم الخاصة.
# 4. مستثمرو الشركات
تُعرف الشركات الكبيرة التي تستثمر في الشركات الخاصة لمنحهم التمويل الذي يحتاجونه باسم مستثمري الشركات. عادة ، يتم الاستثمار لتشكيل تحالف استراتيجي بين الشركتين.
# 5. الاكتتابات العامة الأولية (IPOs)
الطرح العام الأولي (IPO) هو طريقة لتمويل الأعمال التجارية الأكثر رسوخًا. من خلال إتاحة أسهمهم للجمهور للتداول في أسواق رأس المال ، يتيح الاكتتاب العام للشركات جمع الأموال.
# 6. الصناديق والمخططات الحكومية
يمكن للشركات الحصول على تمويل حقوق الملكية من عدة صناديق حكومية مختلفة. عادة ، تساعد هذه الأموال في إطلاق أعمال صغيرة جديدة.
مزايا تمويل الأسهم
# 1. مصدر التمويل البديل
تتمثل الميزة الرئيسية لتمويل رأس المال في أنه يمنح الشركات خيار تمويل مختلفًا عن الديون. يمكن للشركات الناشئة التي قد لا تكون قادرة على الحصول على قروض بنكية كبيرة الحصول على تمويل من المستثمرين الملائكة أو أصحاب رؤوس الأموال أو منصات التمويل الجماعي لدفع فواتيرهم. نظرًا لأن الشركة غير مطلوبة لسداد مساهميها ، يُنظر إلى تمويل حقوق الملكية على أنه أقل خطورة من تمويل الديون في هذه الحالة.
# 2. التحرر من الديون
يمكن للشركات التي تختار تمويل الأسهم التركيز على النمو بدلاً من القلق بشأن سداد مدفوعات منتظمة أو دفع أسعار فائدة مرتفعة.
# 3. إمكانية زيادة رأس المال بشكل أكبر
كقاعدة عامة ، يمكن للشركات جمع المزيد من الأموال من خلال تمويل الأسهم وليس من خلال الديون.
# 4. الوصول إلى جهات الاتصال التجارية والخبرة الإدارية ومصادر رأس المال الأخرى
بالإضافة إلى ذلك ، يوفر تمويل الأسهم لإدارة الشركة بعض الفوائد. يتم دفع بعض المستثمرين بشكل شخصي لدعم توسع الشركة لأنهم يريدون المشاركة في العمليات التجارية.
تمكنهم سجلات نجاحهم من تقديم دعم لا يقدر بثمن في شكل اتصالات الأعمال والمعرفة الإدارية والوصول إلى مصادر تمويل إضافية. هذه هي الطريقة التي سيساعد بها الكثير من أصحاب رؤوس الأموال أو المستثمرين الملاك الشركات.
عيوب تمويل حقوق الملكية
# 1. إضعاف الملكية والرقابة التشغيلية
العيب الرئيسي في تمويل رأس المال هو أنه يتطلب من أصحاب الأعمال التنازل عن جزء من ملكيتهم وسيطرتهم. يجب أيضًا توزيع جزء معين من أرباح الشركة المستقبلية ، إذا كان العمل مربحًا وناجحًا ، على المساهمين كأرباح.
# 2. عملية استهلاك الوقت
بالمقارنة مع التقدم بطلب للحصول على قرض ، فإن جمع الأموال اللازمة من خلال تمويل الأسهم قد يتطلب عدة جولات من الاستثمار ويستغرق الكثير من الوقت للشركات.
# 3. عدم وجود دروع ضريبية
لا يوفر تمويل الأسهم إعفاءات ضريبية مقارنة بالديون. توزيعات الأرباح المدفوعة للمساهمين ليست مصروفات معفاة من الضرائب ؛ ومع ذلك ، قد تنطبق المزايا الضريبية على مدفوعات الفائدة. نتيجة لذلك ، يصبح تمويل الأسهم أكثر تكلفة.
يُعتقد أن التكاليف طويلة الأجل تجعل تمويل الأسهم أكثر تكلفة من تمويل الديون. والسبب في ذلك هو أن المستثمرين يطالبون بمعدل عائد أعلى من المقرضين. عند تمويل عمل تجاري ، يخاطر المستثمرون بشكل كبير ، لذلك يتوقعون عائدًا أكبر.
ما أنواع الشركات التي تستخدم تمويل الأسهم؟
# 1. شركات المرحلة المبكرة
قد تجد الشركات الناشئة صعوبة في الحصول على قروض بنكية أكثر من الشركات الراسخة بسبب افتقارها إلى سجل حافل في عالم المال. يمكن أن تساعد الاستثمارات الشركات الناشئة على الانطلاق ودفع تكاليف مثل البحث والتطوير في مرحلة ما قبل الإيرادات.
# 2. الشركات القائمة مع خطط النمو
قد تحتاج الشركات التي تنوي النمو بشكل كبير إلى جمع مبلغ كبير من المال لتحقيق أهدافها. قد يتطلب هذا أحيانًا تمويلًا أكثر مما يمكن أن يحصلوا عليه من القرض. سيمكنهم تمويل رأس المال من الحصول على الأموال التي يحتاجونها في هذه الحالة دون الاضطرار إلى سداد مدفوعات القروض ، مما قد يعيق قدرتهم على النمو السريع.
# 3. الشركات الراغبة في شراء شركة أخرى
عندما تشتري شركة ما نشاطًا تجاريًا آخر ، فمن الشائع بالنسبة لهم جمع الأموال اللازمة من عدة مصادر مختلفة. ينطبق هذا أيضًا عندما تكمل إدارة الشركة عملية شراء إدارية ، أو MBO ، حيث تحتفظ الإدارة بالسيطرة على الشركة بعد شراء المالك. في كلتا الحالتين ، يمكن أن يساعد تمويل الأسهم فريق العمل أو الإدارة في تحقيق أهدافه.
أمثلة على تمويل الأسهم
فكر في بدء عمل تجاري صغير في مجال التكنولوجيا بمبلغ مليون دولار من أموالك الخاصة. لديك حاليًا ملكية وتحكم كاملان. يجذب عملك اهتمام مستثمرين مختلفين ، بما في ذلك المستثمرين الملاك وأصحاب رؤوس الأموال ، بسبب القطاع الذي تعمل فيه والمفهوم الجديد لوسائل التواصل الاجتماعي.
نظرًا لأنك تعلم أنك ستحتاج إلى المزيد من الأموال للحفاظ على النمو السريع لعملك ، فقد قررت البحث عن مستثمر خارجي. أنت تختار قبول مبلغ 400,000 ألف دولار الذي يقدمه مستثمر ملاك تشعر أن خبرته كافية بالإضافة إلى التمويل بعد الاجتماع مع القليل ومناقشة خطط شركتك وأهدافها ومتطلباتها المالية مع كل منهم. المبلغ كاف لهذه الجولة من التمويل. بالإضافة إلى ذلك ، بقبول مبلغ أكبر ، لن ترغب في التنازل عن جزء أكبر من ملكية شركتك.
نتيجة لذلك ، تم استثمار 1.4 مليون دولار في عملك بشكل عام (1 مليون دولار + 400,000 ألف دولار). تمتلك 72٪ من حصص الملكية بينما يمتلك المستثمر الملاك نسبة 28٪ (400,000،1.4 دولار / XNUMX مليون دولار).
تمويل الأسهم مقابل تمويل الديون
عندما ترغب شركة ما في جمع الأموال لتغطية النفقات التشغيلية ، فإن تمويل الأسهم وتمويل الديون يكونان عادة الخيارين المتاحين لها. الاقتراض هو أحد مكونات تمويل الديون. بيع بعض حقوق ملكية الشركة يستلزم تمويل حقوق الملكية. على الرغم من أن لكل من تمويل الديون وحقوق الملكية مزاياها ، إلا أن غالبية الشركات تجمع بين الاثنين.
القرض هو أكثر أنواع تمويل الديون شيوعًا. عندما تستخدم الشركة تمويل الديون ، يجب عليها سداد الأموال التي تقترضها بالإضافة إلى الفائدة ، على عكس تمويل الأسهم ، الذي لا يحمل مثل هذا الالتزام. ومع ذلك ، فإن فائدة القرض تتمثل في إعفاء الشركة من الاضطرار إلى التنازل عن جزء من ملكيتها للمساهمين.
ليس للمقرضين أي تأثير على عمليات الشركة عند استخدام تمويل الديون. ينتهي التزامك التعاقدي تجاه المُقرض بمجرد سداد القرض. يجب على الشركات التي تختار زيادة رأس المال عن طريق إصدار الأسهم للمستثمرين توزيع أرباحها على هؤلاء المستثمرين وإشراكهم في اتخاذ القرارات التي تؤثر على الشركة بأكملها.
قد يفرض تمويل الديون أيضًا قيودًا على عمليات الشركة ، مما يجعل من الصعب عليها اغتنام الفرص خارج صناعتها الأساسية. تفضل الشركات عمومًا أن يكون لديها نسبة دين إلى حقوق ملكية منخفضة. مثل هذا المقياس أكثر جاذبية للدائنين ، وإذا كانت هناك حاجة مستقبلية لتمويل إضافي للديون ، فقد يوافقون على ذلك.
ماذا تعني حقوق الملكية في التمويل؟
حقوق الملكية هي مجموع الأموال التي استثمرها مؤسس الشركة. يتم تمثيل مبلغ حقوق الملكية الذي تمثله الشركة في ميزانيتها العمومية بالفرق بين المطلوبات والأصول.
ما هي الأنواع الأربعة لتمويل الأسهم؟
- انجيل المستثمرين
- Crowdfunding
- IPO
- أصحاب رؤوس الأموال
ما هو الإنصاف في الكلمات البسيطة؟
تشمل التعاريف البسيطة للإنصاف العدل والإنصاف.
ما هي مصادر تمويل الأسهم؟
- مخطط استثمار المؤسسة (EIS)
- مستثمرو الشركات
- انجيل المستثمرين
- IPO
- Crowdfunding
- أصحاب رؤوس الأموال
ما هي الأنواع الثلاثة لحقوق الملكية؟
- الأسهم العادية المباعة
- مشاركات مفضلة
- مذكرات
وفي الختام
يمكن للشركات جمع الأموال عن طريق بيع أسهم شركاتهم من خلال تمويل الأسهم. إنها طريقة نموذجية للتمويل عندما تتطلب الشركات رأس المال بسرعة. من حيث الجوهر ، عندما تبيع الشركة الأسهم نقدًا ، فإنها تبيع الملكية في الشركة. بالنسبة للشركات الجديدة أو الأصغر ، يعد تمويل الأسهم مصدرًا موثوقًا للتمويل.
في مقابل استثمارهم في الأعمال التجارية ، سيحصل المستثمرون على حقوق ملكية. ومع ذلك ، فإن أي صاحب عمل يسعى إلى جمع الأموال من خلال تمويل الأسهم يجب أن يكون على دراية بالمخاطر التي ينطوي عليها التنازل عن السيطرة على شركتك. تمزج الكثير من الشركات بين تمويل رأس المال وتمويل الديون. لذا قم بإجراء بحث واتخذ قرارًا بشأن أفضل خيار ممكن.
الأسئلة الشائعة حول تمويل الأسهم
ما هي مزايا تمويل الأسهم؟
- يوفر مصدرا بديلا للأموال
- هناك تحرر من الديون
- يزيد من فرصة الحصول على قدر أكبر من رأس المال
ما هي الأنواع الأربعة لتمويل الأسهم؟
- مستثمرون ملاك
- Crowdfunding
- IPO
- المشروع الرأسمالي
ما هي الأنواع الثلاثة لحقوق الملكية؟
- الأسهم العادية المباعة
- مشاركات مفضلة
- مذكرات
مقالات ذات صلة
- شبكة ملاك الاستثمار: 2023 مراجعات الشركة
- كيف تجد مستثمرين ملاك لأعمالك الصغيرة
- مستثمرو الأعمال الصغيرة: كيف تجد واحدًا
- تمويل الأسهم: الأنواع ، المصادر ، المزايا والعيوب
- ما هو الإنصاف: المعنى ، وكل ما يجب أن تعرفه
مراجع حسابات
