في السوق المالية ، هناك العديد من الاستراتيجيات المصممة لمساعدة المتداولين على تحقيق أقصى استفادة من السوق. أحدها يتضمن خيارات Straddle.
كل هذه الاستراتيجيات لها هدف واحد ، وهو مساعدة المتداول على تحقيق ربح كاف بغض النظر عن السعر الأساسي للسهم أو السلعة.
استراتيجية خيار Straddle هي واحدة من أقل الخيارات تعقيدًا والتي تساعدك على الاستفادة من السوق بأقل قدر من المتاعب.
يتضمن الخط الجانبي شراء مكالمة و وضع الخيار بنفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. يتم استخدامه في الغالب عندما يتوقع المستثمر حركة في سعر السهم ولكنه غير متأكد من اتجاهه - سواء كان صعودًا أو هبوطًا.
سنستعرض تفاصيل إستراتيجية خيارات التقاطع وأنواعها المختلفة وكيف يمكن للمتداول تحقيق ربح في هذه المقالة.
لكن أولاً ، دعنا نجيب على السؤال الكبير.
ما هو Straddle؟
في مجال التمويل ، تشير إستراتيجية Straddle إلى إستراتيجية تداول تتضمن في الوقت نفسه اتخاذ مركز طويل وموقف قصير على ورقة مالية.
إنها تنطوي على معاملتين تشتركان في نفس الأمان ، مع مواقف تقابل بعضها البعض.
لاستخدام إستراتيجية straddle ، يقوم المتداول بشراء / بيع كل من خيار الشراء وخيار الشراء للأوراق المالية الأساسية التي لها نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. عادة ، يدخل المتداول في مثل هذه الصفقات المحايدة عندما تكون حركة السعر غير واضحة.
سيستفيد المتداول من إستراتيجية التباين عندما يرتفع سعر الورقة المالية أو ينخفض عن سعر الإضراب بأكثر من إجمالي مبلغ القسط المدفوع.
أكثر من ذلك ، يمكن أن يعطي التقاطع الفردي للمتداول دليلين رئيسيين حول الخيارات المتاحة في السوق حول السهم. المعلمة الأولى هي التقلبات التي يتوقعها السوق من الأوراق المالية. بينما الثاني هو نطاق التداول المتوقع للسهم بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية.
هذا يعني أن التقلبات المتوقعة ونطاق التداول للأوراق المالية يعتمدان على تاريخ انتهاء الصلاحية.
بشكل عام ، يميل المستثمرون إلى استخدام خيار التقاطع عندما يتوقعون تحركًا كبيرًا في سعر السهم لكنهم غير متأكدين مما إذا كان السعر سيرتفع أم ينخفض.
مقالات لها صلة: التمويل الأصغر: التعريف ، الأهمية ، التاريخ ، المؤسسات (+ تفاصيل القرض ونصائح)
متطلبات تداول Straddle
لكي يتم اعتبار التجارة على أنها تجارة متداخلة ، يجب أن تفي بالمتطلبات التالية ؛
- يمكن للمتداول شراء أو بيع خيارات الشراء أو البيع.
- سعر الإضراب هو نفسه لكلا التجارتين
- تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات هو نفسه
- تعد الخيارات جزءًا من نفس الأمان.
استخدام إستراتيجية Straddle
لتحديد ما إذا كان استخدام خيار straddle هو الأفضل ، سيتعين على المرء إضافة سعر المكالمة. ضع الخيار معًا.
ضع في اعتبارك أن استراتيجية straddle تُستخدم غالبًا عندما يكون المتداول غير متأكد مما إذا كان سعر السهم سيتحرك لأعلى أو لأسفل.
لذلك ، دعونا نرى دراسة حالة من Investopedia، عندما يعتقد المتداول أن السهم قد يرتفع أو ينخفض عن سعره الحالي البالغ 55 دولارًا بعد الأرباح في 1 مارس ، فيمكنه إنشاء نطاق.
سيبحث المتداول عن شراء وضع واحد ومكالمة واحدة عند الإضراب 55 دولارًا مع تاريخ انتهاء الصلاحية في 15 مارس. ولتحديد تكلفة إنشاء التقاطع ، سيضيف التاجر سعر مكالمة واحدة بقيمة 15 مارس بسعر 55 دولارًا ومكالمة واحدة بسعر 15 مارس بسعر 55 دولارًا. .
إذا تم تداول كل من المكالمات و PAYS مقابل 2.50 دولار لكل منهما ، فسيتم إجمالي الإنفاق. سيكون القسط المدفوع 5.00 دولارات للعقدين.
يشير قسط التأمين المدفوع إلى أن السهم سيحتاج إلى الارتفاع أو الانخفاض بنسبة 9 ٪ من سعر الإضراب البالغ 55 دولارًا لتحقيق ربح بحلول 15 مارس.
المبلغ الذي من المتوقع أن يرتفع أو ينخفض المخزون هو مقياس للتقلبات المستقبلية المتوقعة للسهم. لتحديد المقدار الذي يحتاجه السهم للارتفاع أو الانخفاض ، قسّم العلاوة المدفوعة على سعر التنفيذ ، وهو 5 دولارات / 55 دولارًا ، أو 9٪.
اقرأ أيضا: الرافعة المالية: دليل بسيط لمساعدتك على البدء ، مع أمثلة (+ نصائح سريعة)
تحديد نطاق التداول المتوقع
تظهر الخيارات العديدة أن هناك نطاق تداول متوقع. ولتحديد ذلك ، يمكن للمرء إضافة أو طرح سعر التقاطع إلى سعر السهم أو منه.
اتباع المثال الأولي من Investopedia، يمكن إضافة علاوة 5 دولارات إلى 55 دولارًا للتنبؤ بنطاق تداول من 50 دولارًا إلى 60 دولارًا.
إذا تم تداول السهم في نطاق 50 دولارًا إلى 60 دولارًا ، فسيخسر المتداول بعضًا من أمواله ولكن ليس كلها. في تاريخ انتهاء الصلاحية ، من الممكن فقط تحقيق ربح إذا ارتفع السهم أو انخفض خارج منطقة 50 إلى 60 دولارًا.
متى يوفر خيار Straddle ربحًا؟
في إستراتيجية التقاطع ، إذا كان سعر السهم قريبًا من سعر الإضراب عند انتهاء الخيارات ، فسيواجه المتداول خسارة.
ولكن إذا تحرك سعر السهم في الاتجاه المعاكس ، فسيكون هناك ربح كبير. من المثال الأولي من Investopedia ، إذا انخفض سعر السهم إلى 48 دولارًا ، فستكون قيمة المكالمات 0 دولار. في حين أن سعر البيع سيكون 7 دولارات عند انتهاء الصلاحية.
سيؤدي ذلك إلى ربح قدره 2 دولار للمتداول. ومع ذلك ، إذا ارتفع السهم إلى 57 دولارًا ، فستكون قيمة المكالمات 2 دولارًا. ستكون الصفقات تساوي صفرًا ، مما يمنح المتداول خسارة قدرها 3 دولارات.
أسوأ حالة هي عندما يظل سعر السهم عند سعر الإضراب أو بالقرب منه.
اقرأ أيضا: الحرية المالية: دليل مفصل لمساعدتك على تحقيقها في عام 2023 (+ نصائح سريعة)
أنواع Straddle
تتضمن إستراتيجية Straddle الاحتفاظ بعدد متساوٍ من عمليات البيع والمكالمات بنفس سعر التنفيذ وتواريخ انتهاء الصلاحية.
فيما يلي نوعان من الخطوط الجانبية.
# 1. خط طويل
من الاسم ، من الواضح أنه يعني "الذهاب بعيدًا". يتضمن شراء خيار شراء واحد طويل وخيار بيع واحد طويل. كلا الخيارين لهما نفس المخزون الأساسي ونفس سعر الإضراب ونفس تاريخ انتهاء الصلاحية.
تم إنشاء خيار طويل المدى للاستفادة من تغير سعر السوق من خلال استغلال التقلبات المتزايدة في السوق. هدفها الرئيسي هو الاستفادة من تغيير سعر السهم الأساسي.
في المدى الطويل ، يوصى بشراء الخيارات عندما يكون السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية أو مخفضًا ، بغض النظر عن اتجاه السهم.
يحقق مالك خط طويل المدى ربحًا إذا تحرك سعر السهم الأساسي بشكل كبير من سعر الإضراب في أي من الاتجاهين.
بغض النظر عن اتجاه سعر السوق ، فإن إستراتيجية المدى الطويل تجعلك دائمًا في وضع جيد للاستفادة من السوق.
هناك ثلاثة اتجاهات يمكن للسوق أن يتحرك فيها: لأعلى أو لأسفل أو جانبي. عندما يتحرك السوق بشكل جانبي. يكاد يكون من المستحيل معرفة ما إذا كان سينكسر إلى الأعلى أم إلى الجانب السفلي.
ومن ثم ، للاستعداد بشكل فعال لاختراق السوق ، يوجد خياران متاحان لك:
- يمكنك اختيار جانب وتأمل أن يحابيك السوق في هذا الاتجاه. أو
- يمكنك اختيار كلا الجانبين في وقت واحد. هذا هو المكان الذي تلعب فيه المسافة الطويلة.
من خلال شراء كلا الخيارين - البيع والشراء ، يكون المتداول قادرًا على تحقيق ربح بغض النظر عن اتجاه السوق.
إذا كان السوق يتحرك في الاتجاه الصعودي ، فإن الطلب موجود ، وإذا تحرك في الاتجاه الهبوطي ، يكون البيع موجودًا هناك.
سلبيات المدى الطويل
على الرغم من أن خيار المسافة الطويلة يبدو خيارًا جيدًا ، إلا أنه لا يزال هناك بعض الجوانب السلبية له. فيما يلي العيوب الرئيسية لخيار المسافة الطويلة.
- مخاطر الخسارة
- عدم التقلب
- نفقة
عندما يتعلق الأمر بشراء الخيارات في خيار طويل المدى ، فإن القاعدة الأساسية هي أنه في المال. تعد خيارات الشراء النقدي أكثر تكلفة من الخيارات غير النقدية.
لذلك ، في حين أن الخطة الأولية هي أن تكون في ميزة بغض النظر عن حركة السوق. تكلفة القيام بذلك قد لا تساوي المبلغ المعرض للخطر.
# 2. مسافة قصيرة
المسافة القصيرة هي عكس المسافة الطويلة. يحدث ذلك عندما يبيع المتداول كلاً من خيارات الشراء والبيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية.
في باقة مسافة قصيرة، فمن الأفضل بيع خيارات الاتصال ووضع عندما يتم المبالغة في قيمة السهم ، بغض النظر عن اتجاهه.
يمكن للمرء أن يقول أن قوة المدى القصير هي أيضًا عيبه. لأنه بدلاً من شراء خيار الشراء والبيع. المكالمة و ضع يباع من أجل توليد الدخل من الأقساط.
الجزء الجيد هو أن المبلغ الهائل من المال الذي ينفقه مشترو الشراء والاتصال سيحقق لك الكثير من الأرباح ، ويمكن أن يكون هذا مفيدًا لأي متداول.
ومع ذلك ، يعد هذا أيضًا محفوفًا بالمخاطر بالنسبة للمتداول لأنه قد يفقد القيمة الإجمالية للسهم لكلا الخيارين. أيضًا ، يقتصر الربح المكتسب على العلاوة في كل من خيارات الشراء والبيع.
طالما ظل سعر السوق ثابتًا ، فلن يقلق المتداول قصير المدى. ومع ذلك ، إذا لم يتحرك السوق في اتجاه معين. لا يتعين على التاجر فقط دفع ثمن الخسائر المتراكمة. ولكن يجب إعادة الأقساط التي جمعوها.
البديل الوحيد للمتداولين على المدى القصير هو إعادة شراء الخيارات التي باعوها عندما تدعمها القيمة. ويمكن أن يحدث هذا في أي دورة حياة للتجارة.
مقالات لها صلة: شرح قرض الجسر !!! (+ كل ما تحتاجه)
ما مدى خطورة خيار Straddle؟
إذا تم الاحتفاظ بالمركز حتى انتهاء الصلاحية وانتهت صلاحية كلا الخيارين بلا قيمة ، فإن أقصى خسارة ممكنة هي التكلفة الإجمالية للعمولات الجانبية الإضافية.
هل Strangle أم Straddle أفضل؟
عندما يكون غير مؤكد الاتجاه الذي سيتجه إليه سعر السهم ، فإن استخدام التقاطع سيحمي المستثمر بغض النظر عما يحدث. تكون عمليات الخنق مفيدة عندما يعتقد المستثمر أن السهم سيتحرك على الأرجح في اتجاه واحد أو آخر ولكنه يريد الحماية في حالة ما.
لماذا تفشل Straddles؟
لا يعد الاستثمار الفردي استثمارًا خاليًا من المخاطر وقد يخسر المال في سوق بطيئة. عندما تنتهي صلاحية كلا الخيارين في المدى الطويل بسعر المال ، مما يجعلهما بلا قيمة ، يمكن أن يخسر المتداول أكبر قدر من المال.
ما هي استراتيجية الخيار الأكثر أمانا؟
يعتبر تكتيك الخيارات الأكثر أمانًا هو المكالمات المغطاة. تمكنك هذه من تقليل المخاطر عن طريق شراء الأسهم الأساسية أثناء بيع المكالمة.
ما هو معدل نجاح استراتيجية Straddle؟
وصلت نفس النسبة المئوية من النطاقات إلى عتبات -100٪ و -150٪ P / L ، ولكن لم يفعل الكثير ذلك.
ما هي أنجح استراتيجية خيار؟
من أجل إنشاء سبريد شراء صعودي ، يجب عليك في نفس الوقت شراء خيار شراء وبيع خيار شراء آخر بنفس تاريخ انتهاء الصلاحية ولكن بتكلفة أقل وسعر تنفيذ أعلى.
كيف يتم فرض ضرائب على Straddle؟
فيما يلي أساسيات ضرائب التقاطع التي يجب أن تكون على دراية بها: عادةً ، يتم تأجيل خسائر التقاطع: غالبًا لا يتم خصم أي خسائر محققة من مركز متقاطع حتى يتم إغلاق النصف الآخر من الصفقة أيضًا.
الوقت المثالي لاستراتيجية Straddle
يمكن استخدام خيارات استراتيجية التقاطع بالطرق التالية ؛
# 1. اللعب الاتجاهي
يحدث اللعب الاتجاهي عندما يكون هناك سوق ديناميكي والعديد من تقلبات الأسعار. مما يؤدي إلى الكثير من عدم اليقين بالنسبة للتاجر.
عندما يكون من المحتمل أن يرتفع سعر السهم أو ينخفض ، يتم استخدام استراتيجية التقاطع.
# 2. تقلب اللعب
تحدث لعبة التقلب عندما يكون هناك حدث في الاقتصاد ، مثل إعلان الأرباح ، أو إصدار ميزانية سنوية. تزداد تقلبات السوق حتى قبل الإعلان.
بالإضافة إلى ذلك ، يشتري التجار الأسهم في الشركات التي توشك على جني الأرباح.
# 3. يقوم المحللون الماليون بعمل تنبؤات
آخر وقت مثالي لاستخدام استراتيجية التقاطع هو عندما يكون لدى المحللين تنبؤات واسعة النطاق بشأن إعلان معين.
يمكن أن يكون للمحللين تأثير كبير على كيفية تفاعل السوق قبل إصدار الإعلان. قد يقومون بعمل تقديرات قبل أسابيع مما يجبر السوق عن غير قصد على التحرك في الاتجاه.
والأكثر من ذلك ، ما إذا كان التوقع صحيحًا أم خاطئًا لا يؤثر بشكل كبير على كيفية تفاعل السوق وما إذا كان نطاقك سيكون مربحًا.
مقالات لها صلة: محلل مالي معتمد: التعريف ، المتطلبات ، الرسوم ، الراتب (+ نصائح سريعة)
مثال على خيار Straddle
كما حددنا ، يتم استخدام خيار straddle عندما يكون هناك تقلبات عالية في السوق وعدم اليقين في حركة سعر السهم.
أكثر من ذلك ، يجب على المتداول الذي يختار استخدام إستراتيجية التقاطع أن يضمن أن سعر الإضراب هو نفسه سعر الأصل الأساسي.
يوجد أدناه مثال على خيار Straddle ، مقدم بواسطة CFI
لنفترض أن سهم Apple يتم تداوله بسعر 60 دولارًا ، وقرر التاجر بدء صفقة طويلة المدى عن طريق شراء خيار الشراء. وضع الخيار عند سعر الإضراب 120 دولارًا. تبلغ تكلفة المكالمة 25 دولارًا بينما تبلغ تكلفة البيع 21 دولارًا. التكلفة الإجمالية للتاجر هي 46 دولارًا (25 + 21).
إذا فشلت استراتيجية المتداول ، فإن الحد الأقصى لخسارته سيكون 46 دولارًا. في تاريخ انتهاء الصلاحية ، يتم تداول سهم Apple بسعر 210 دولارات ، وبالتالي ينتهي خيار البيع على الفور لأنه نفد من المال ، ولكن خيار الشراء موجود في المال (سعر الإضراب أقل من سعر التداول) ، وعندما ينتهي الخيار ، ستكون الإيرادات المحققة على الخيار 90 دولارًا (210 - 120). يتم خصم التكلفة الأولية للمتداول البالغة 46 دولارًا من هذا الأمر ، مما يترك للمتداول ربحًا قدره 44 دولارًا (90-46).
لنفترض أن المتداول خرج من السوق قبل تاريخ انتهاء الصلاحية وتداول سهم Apple بسعر الإضراب البالغ 120 دولارًا. يكون خيار الشراء عند 10 دولارات بينما يكون خيار البيع 25 دولارًا ، وسيكون العائد على النحو التالي:
الاتصال: (10 دولارات - 25 دولارًا) = - خسارة 15 دولارًا
ضع: (25 دولارًا - 21 دولارًا) = ربح 4 دولارات
صافي الخسارة - 11 دولار.
إليك مثال آخر لخيار المسافة من إنفستوبيديا.
في 18 أكتوبر 2018 ، كان سوق الخيارات يشير إلى أن سهم AMD يمكن أن يرتفع أو ينخفض بنسبة 20 ٪ من سعر الإضراب البالغ 26 دولارًا لانتهاء الصلاحية في 16 نوفمبر ، لأنه يكلف 5.10 دولارات لشراء صفقة واحدة واستدعاء.
لقد وضعت السهم في نطاق تداول من 20.90 دولارًا أمريكيًا إلى 31.15 دولارًا أمريكيًا. بعد أسبوع ، أعلنت الشركة عن نتائجها وانخفضت الأسهم من 22.70 دولارًا إلى 19.27 دولارًا في 25 أكتوبر.
في هذه الحالة ، كان المتداول سيحقق ربحًا لأن السهم يقع خارج النطاق ، متجاوزًا تكلفة علاوة شراء عمليات البيع والمكالمات.
وفي الختام
في التداول ، هناك دائمًا ضغط مستمر على المتداولين للشراء أو البيع. وفي بعض الحالات ، يمكن أن تكون استراتيجية التقاطع خيارًا جيدًا للاستفادة الكاملة من السوق في كلا الطرفين.
آمل أن يساعدك هذا المنشور في فهم خيار straddle بشكل أفضل.
أتمنى لك كل خير!
الأسئلة الشائعة
لماذا تبيع قطعة أرض؟
نظرًا لأنك "تحصل على علاوة خيارين ، ويتعين على السهم أن يتحرك" كثيرًا "قبل أن تخسر المال ، فإن" بيع النطاق "يعد أمرًا مغريًا منطقيًا لبعض المتداولين.
هل لا توجد استراتيجية خسارة في الخيارات؟
في سوق الأوراق المالية ، "الجلوس على النقد" هو النهج الوحيد الذي لا خسارة فيه. إذا احتفظت بأموالك في متناول اليد ورفضت عقد صفقة ، فأنا أضمن أنك لن تخسر دولارًا.
