قد يبدو تحمل مخاطر كبيرة في التمويل فكرة سيئة بالنسبة لمعظم الناس. لكن ، في بعض الأحيان ، هناك المزيد لتكسبه إذا كنت على استعداد للتصرف بشكل خطير بعض الشيء. لذلك سنرى كل شيء عن مخاطر السوق وعلاوات مخاطر السوق. سنتعرف أيضًا على الأنواع المختلفة. سوف نتعلم كيفية حساب علاوة مخاطر السوق باستخدام الصيغة والآلة الحاسبة. بالإضافة إلى ذلك ، سنتمكن من النظر في مخاطر السوق في الخدمات المصرفية وكيفية إدارتها. كل هذا سيساعدنا على القيام بمخاطر أفضل.
ما هي مخاطر السوق؟
يشير مصطلح مخاطر السوق إلى المخاطر التي قد يواجهها الاستثمار بسبب التقلبات في السوق. يغطي جميع مخاطر الخسارة المالية الناتجة عن التغيرات في أسعار السوق. يكمن الخطر في أن قيمة المشروع ستنخفض. يُعرف أيضًا باسم خطر نظامي، قد يشير المصطلح أيضًا إلى عملة أو منتج معين.
لا يمكننا فقط ربط المخاطر المنهجية بالشركة أو الصناعة التي يستثمر فيها الشخص ؛ بل يعتمد على أداء السوق بأكمله. نعرضها بشكل عام بشكل سنوي ، إما كجزء من القيمة الأولى (على سبيل المثال 6٪) أو رقم مطلق (على سبيل المثال 6 دولارات).
تتناقض المخاطر المنهجية مع مخاطر محددة ، تُعرف أيضًا بمخاطر الأعمال أو المخاطر غير المنتظمة. يرتبط مباشرة بقطاع السوق أو أداء شركة معينة. بمعنى آخر ، يشير إلى المجموع اقتصاد or أسواق الأمن، بينما تتضمن المخاطر المحددة جزءًا فقط.
وبالتالي ، من الضروري للمستثمر أن يراقب المتغيرات الصغيرة المختلفة المتعلقة بالسوق التجاري. وهي تشمل التضخم وأسعار الفائدة وميزان المدفوعات والديون المالية والعوامل الجيوسياسية وما إلى ذلك.
أنواع مخاطر السوق
# 1. مخاطر معدل الفائدة
هذه هي المخاطر التي تأتي من ارتفاع أو انخفاض أسعار الفائدة. تنشأ المخاطر من التغيرات غير المتوقعة في أسعار الفائدة بسبب تدابير السياسة النقدية التي يتخذها البنك المركزي.
# 2. مخاطر السلع
تعتبر بعض السلع ، مثل الزيت أو الحبوب الغذائية ، مهمة لأي اقتصاد وتساعد في عملية إنتاج العديد من السلع. هذا بسبب استخدامها كمدخلات ثانوية. يؤثر أي تغيير في أسعار هذه المنتجات بشكل عام على أداء السوق بالكامل. غالبًا ما يؤدي إلى أزمة طلب.
# 3. مخاطر العملة
تُعرف مخاطر العملة أيضًا باسم مخاطر سعر الصرف. يشير إلى احتمال ارتفاع أو انخفاض أسعار صرف العملات الأجنبية. عادة ما نأخذ المخاطرة في الدراسة عند القيام باستثمار دولي.
من أجل تقليل مخاطر خسارة الاستثمار الأجنبي ، تحتفظ العديد من الأسواق الصاعدة باحتياطيات عالية من العملات الأجنبية. وبالتالي ، ضمان إمكانية إلغاء أي خسارة محتملة ببيع الاحتياطيات.
# 4. المخاطر القطرية
يمكن للعديد من المتغيرات الصغيرة ، الخارجة عن سيطرة السوق المالية ، أن تؤثر على مستوى العائد بسبب الاستثمار. وهي تشمل مستوى التوازن السياسي ، ومستوى الديون المالية ، والمعرضة للكوارث الطبيعية ، وسهولة ممارسة الأعمال التجارية ، وما إلى ذلك. يجب أن تؤخذ درجة المخاطر المرتبطة بهذه العوامل في الاعتبار عند اتخاذ قرار الاستثمار الدولي.
# 5. مخاطر حقوق الملكية
هذه هي مخاطر تغير أسعار الأسهم. إنها المخاطر المالية التي ينطوي عليها الاحتفاظ بحقوق الملكية في استثمار معين. إنصاف غالبًا ما تشير المخاطرة إلى حقوق الملكية في الشركات من خلال شراء الأسهم. لا يشير بشكل عام إلى مخاطر الدفع في العقارات أو بناء الأصول في الممتلكات.
# 6. مخاطر التضخم
مخاطر التضخم هي فرصة ألا تكون التدفقات النقدية من الاستثمار ذات قيمة كبيرة في المستقبل. هذا نتيجة للتغيرات في القوة الشرائية بسبب التضخم. اسم آخر لمخاطر التضخم هو مخاطر القوة الشرائية.
ما هي المصادر الرئيسية لمخاطر السوق؟
مخاطر السوق هي خطر خسارة الأموال نتيجة للظروف التي تؤثر على السوق بأكمله أو فئة الأصول. نظرًا لأنها تؤثر على جميع فئات الأصول وهي غير متوقعة ، تُعرف مخاطر السوق أيضًا بالمخاطر غير القابلة للتنوع. فقط من خلال التحوط للمحفظة يمكن للمستثمر تقليل هذا النوع من المخاطر. يتأثر إجمالي السوق بأربعة مصادر رئيسية للمخاطر: مخاطر أسعار الفائدة ، ومخاطر أسعار الأسهم ، ومخاطر الصرف الأجنبي ، ومخاطر السلع.
# 1. مخاطر أسعار الفائدة
مخاطر أسعار الفائدة هي خطر زيادة التقلب مع تغير أسعار الفائدة. عندما تتحرك أسعار الفائدة ، يمكن أن تحدث العديد من أشكال التعرض للمخاطر ، بما في ذلك المخاطر الأساسية ، ومخاطر الخيارات ، ومخاطر هيكل المدى ، ومخاطر إعادة التسعير.
المخاطر الأساسية هي عنصر ينشأ نتيجة للتغيرات المحتملة في هوامش الأسعار عندما تتقلب أسعار الفائدة. عندما يتقلب الفارق بين أسعار الفائدة في الأسواق المختلفة ، تحدث المخاطر الأساسية.
# 2. مخاطر أسعار الأسهم
مخاطر أسعار الأسهم هي المخاطر التي تنتج عن تقلب أسعار الأوراق المالية - فرصة انخفاض قيمة الأوراق المالية أو المحفظة. يمكن أن تكون المخاطر إما منهجية أو مخصصة. يمكن أن يقلل التنويع من المخاطر غير المنتظمة ، ولكن ليس المخاطر المنهجية. تعتبر مخاطر أسعار الأسهم منهجية في ظل أزمة اقتصادية عالمية لأنها تؤثر على العديد من فئات الأصول.
فقط من خلال التحوط ضد هذه المخاطر يمكن حماية المحفظة. على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر يمتلك العديد من الأصول التي تعكس مؤشرًا ، فقد يخفف المستثمر من مخاطر أسعار الأسهم عن طريق شراء خيارات البيع في صندوق المؤشرات المتداولة في البورصة.
# 3. مخاطر المبادلات الخارجية
مخاطر العملات ، والتي تُعرف غالبًا باسم مخاطر الصرف الأجنبي ، هي نوع من المخاطر التي تحدث عندما تتقلب أسعار صرف العملات. بسبب ضعف التحوطات ، قد تتعرض الشركات العالمية لمخاطر العملة عند إجراء الأعمال.
لنفترض ، على سبيل المثال ، أن مستثمرًا أمريكيًا لديه استثمارات في الصين. عندما يتم تبادل العملتين ، سيتم تغيير العائد المحقق. افترض أن المستثمر يحصل على عائد استثمار بنسبة 50٪ في الصين ، لكن اليوان الصيني ينخفض بنسبة 20٪ مقابل الدولار الأمريكي. بسبب تقلبات أسعار العملات ، سيحصل المستثمر على عائد 30٪ فقط. يمكن أن يساعد التحوط باستخدام الصناديق المتداولة في البورصة في تقليل هذه المخاطر.
# 4. مخاطر السلع
مخاطر أسعار السلع الأساسية هي التقلبات في سعر السوق الناجم عن تغير سعر السلعة. إنه يؤثر على مجموعة متنوعة من قطاعات الصناعة ، بما في ذلك الطائرات وألعاب الكازينو. تؤثر السياسة والتغيرات الموسمية والتكنولوجيا وظروف السوق الحالية على أسعار السلع الأساسية.
افترض أن هناك فائضًا من النفط الخام ، مما تسبب في انخفاض أسعار النفط كل يوم للأشهر الستة السابقة. توجد مخاطر أسعار السلع الأساسية للشركة التي لديها استثمارات كبيرة في آبار التنقيب عن النفط. كما سيتقلص هامش ربح الشركة لأنها لا تزال تعمل بنفس التكلفة ، لكن أسعار النفط الخام آخذة في الانخفاض. سوف تنخفض أرباحها. للتحوط من هذه المخاطر وتقليل عدم اليقين بشأن أسعار النفط ، يمكن للمؤسسة استخدام العقود الآجلة أو الخيارات.
علاوة مخاطر السوق
هو معدل العائد على استثمار محفوف بالمخاطر. هو الفرق بين العائد المتوقع والمعدل الخالي من المخاطر. إنه جزء من نموذج تسعير الأصول الرأسمالية الذي نستخدمه لحساب معدلات العائد على الاستثمارات. من الناحية المثالية ، يعطي الاستثمار معدل عائد مرتفع مع مخاطر منخفضة ، ولكن المخاطرة الأكبر يمكن أن تكسب مكافآت أكبر.
هناك العديد من المجالات التي يجب أخذها في الاعتبار عند اتخاذ قرار هذا. يشملوا:
# 1. علاوة مخاطر السوق التاريخية
يتم استخدام الأداء السابق للعائد لتحديد القسط. يمكن أن يختلف هذا اعتمادًا على الأداة التي نستخدمها. بشكل عام ، نستخدم S&P 500 كمعيار لفهم الأداء السابق.
# 2. علاوة مخاطر السوق المطلوبة
هذا هو أقل معدل عائد يجب على المستثمرين البحث عنه ، والذي يُعرف أحيانًا باسم العقبة معدل العائد. إذا كان هذا منخفضًا جدًا ، فمن غير المرجح أن يستثمر المستثمرون. هذا سوف يتغير من مستثمر إلى مستثمر.
# 3. علاوة مخاطر السوق المتوقعة
بناءً على التوقعات ، سيتغير هذا أيضًا اعتمادًا على المستثمر.
يمكن أن تؤثر القوى الأخرى عليه أيضًا. على سبيل المثال ، قد ترغب حسابات المملكة المتحدة أيضًا في النظر في الأحداث الاقتصادية مثل خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.
صيغة قسط مخاطر السوق
في مجلة الأصول الرأسمالية نموذج التسعير (CAPM) ، تُظهر علاوة مخاطر السوق انحدار خط سوق الأوراق المالية (SML). يمكننا اشتقاق هذه الصيغة بطرح معدل العائد الخالي من المخاطر من معدل العائد المتوقع.
رياضيا ، يمكننا التعبير عنها على النحو التالي ، علاوة مخاطر السوق = معدل العائد المتوقع - معدل العائد الخالي من المخاطر
or علاوة مخاطر السوق = معدل العائد في السوق - معدل العائد الخالي من المخاطر
يمكننا اشتقاق الصيغة في الطريقة الأولى باستخدام الخطوات الأربع البسيطة التالية:
خطوة 1 أولاً ، اكتشف معدل العائد المتوقع للمستثمرين بناءً على شهيتهم للمخاطرة. وكلما ارتفع ، ارتفع معدل العائد المتوقع للتعويض عن المخاطر الإضافية.
خطوة 2 بعد ذلك ، حدد معدل العائد الخالي من المخاطر. هذا هو العائد الذي تتوقعه إذا لم يخاطر المستثمر. يعتبر العائد على السندات الحكومية أو أذون الخزانة بديلاً جيدًا لمعدل العائد الخالي من المخاطر.
خطوة 3 أخيرًا ، نشتق الصيغة بطرح معدل العائد الخالي من المخاطر من معدل العائد المتوقع ، كما هو موضح أعلاه.
يمكننا أيضًا اشتقاق صيغة الحساب للطريقة الثانية باستخدام الخطوات الأربع البسيطة التالية:
خطوة 1 أولاً ، تحديد معدل عائد السوق ، وهو العائد السنوي لمؤشر مرجعي مناسب. يعتبر العائد على مؤشر S&P 500 وكيلًا جيدًا لمعدل عائد السوق.
خطوة 2 بعد ذلك ، حدد معدل العائد الخالي من المخاطر للمستثمر.
خطوة 3 أخيرًا ، نشتق المعادلة بطرح معدل العائد الخالي من المخاطر من معدل عائد السوق ، كما هو موضح أعلاه.
أيضًا ، يمكن حسابها باستخدام حاسبة علاوة مخاطر السوق
دعونا نرى بعض الأمثلة البسيطة إلى المتقدمة للصيغة.
مثال #1
المستثمر الذي استثمر في محفظة ويتوقع عائد 12٪ منها. في العام الماضي ، أعطت السندات الحكومية عائدًا بنسبة 4 ٪. بناءً على المعلومات المقدمة ، حدد علاوة مخاطر السوق للمستثمر.
لذلك ، يمكن إجراء الحساب على النحو التالي ،
علاوة مخاطر السوق = 12٪ - 4٪
ستكون النتيجة-
بناءً على المعلومات المقدمة ، تبلغ علاوة مخاطر السوق للمستثمر 8٪.
مثال #2
يريد محلل حساب علاوة مخاطر السوق التي يقدمها المؤشر القياسي X&Y 200. وقد نما هذا من 780 نقطة إلى 860 نقطة خلال العام الماضي. خلال هذه الفترة ، أعطت السندات الحكومية متوسط عائد 5 ٪. بناءً على المعلومات المقدمة ، حدد علاوة مخاطر السوق باستخدام الصيغة.
لحساب هذا ، سنحل أولاً معدل عائد السوق بناءً على المعلومات الواردة أعلاه.
معدل عائد السوق = (860/780 - 1) * 100٪ = 10.26٪
وبالتالي ، يمكن إجراء الحساب على النحو التالي ،
علاوة مخاطر السوق = 10.26٪ - 5٪ = 5.26٪
حاسبة علاوة مخاطر السوق هي أداة تمويل تستخدم لحساب علاوة مخاطر السوق. يمكنك استخدام حاسبة علاوة مخاطر السوق التالية.
| معدل العائد المتوقع | |
| معدل العائد الخالي من المخاطر | |
| صيغة قسط مخاطر السوق | |
| علاوة مخاطر السوق = | معدل العائد المتوقع - معدل العائد الخالي من المخاطر |
| 0 - 0 = | 0 |
من المهم أن يفهم المحلل أو المستثمر ذلك لأنه يدور حول العلاقة بين المخاطرة والمكافأة. ويعبر عن كيفية اختلاف عوائد مجموعة أسواق الأسهم عن عائدات سندات الخزانة منخفضة المخاطر. هذا بسبب المخاطر الإضافية التي يتحملها المستثمر. بشكل أساسي ، تغطي علاوة المخاطر العوائد المتوقعة والعوائد التاريخية. عادةً ما تختلف العلاوة السوقية المتوقعة من مستثمر لآخر بناءً على شهيته للمخاطرة.
من ناحية أخرى ، فإن علاوة مخاطر السوق التاريخية هي نفسها لجميع المستثمرين حيث تعتمد القيمة على النتائج السابقة. علاوة على ذلك ، فهي تشكل جزءًا من CAPM ، والتي سبق ذكرها أعلاه. في CAPM ، يتم حساب معدل العائد المطلوب للأصل على أنه نتاج علاوة مخاطر السوق وبيتا للأصل بالإضافة إلى معدل العائد الخالي من المخاطر.
اقرأ أيضًا: إدارة المخاطر المالية: كل ما تريد معرفته
مخاطر السوق في البنوك
يحدث هذا في الغالب من أنشطة البنك في أسواق رأس المال. يرجع ذلك إلى عدم القدرة على التنبؤ بأسواق الأسهم وأسعار السلع وأسعار الفائدة وفروق الائتمان. البنوك أكثر عرضة للانكشاف إذا كانت منخرطة بشكل كبير في الاستثمار في أسواق رأس المال أو المبيعات والتداول. مخاطر السوق في الخدمات المصرفية هي احتمال حدوث خسارة إما في الأعمال المصرفية أو في دفتر التداول. يحدث هذا عندما تنخفض قيم الأصول نتيجة للزيادات في أسعار الفائدة والتقلب والعديد من العوامل الأخرى. إذا كان البنك يعاني من نقص في بعض الأصول ، فإن الخطر يكمن في الزيادة في أسعار الأصول. إنها في الغالب ظاهرة كتاب تداول.
كيفية إدارة مخاطر السوق في البنوك
تتضمن إدارة مخاطر السوق تطوير هيكل مفصل وقوي. هذا لمراقبة وقياس والسيطرة على السيولة ومعدلات الفائدة والعملات الأجنبية ومخاطر أسعار السلع. إدارة مخاطر السوق في البنوك يجب أن يقترن بخطة عمل المؤسسة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لاختبار الإجهاد تقييم مجالات المشاكل المحتملة في محفظة معينة.
تتمثل الطرق الأخرى لتقليل مخاطر السوق في الخدمات المصرفية في تضمين تحوط استثماراتهم مع استثمارات أخرى ذات صلة عكسية. تلعب أسعار السلع دورًا أيضًا لأن البنك قد يستثمر في الشركات التي تنتج السلع. مع تغير قيمة السلعة ، تتغير كذلك قيمة الشركة وقيمة الاستثمار. تحدث التغيرات في أسعار السلع الأساسية بسبب تحولات العرض والطلب التي يصعب التنبؤ بها في كثير من الأحيان. لذلك ، لتقليل هذا ، من المهم تنويع الاستثمارات.
لكل استثمار تقلباته. تنطوي الاستثمارات على مستويات وأنواع مختلفة من المخاطر. يمكن أن ترتبط هذه المخاطر باستثمار معين ، أو بالسوق ككل. أثناء بناء عملك والحفاظ عليه ، تذكر أن الأحداث العالمية والعوامل الأخرى التي لا يمكنك التحكم فيها يمكن أن تؤثر على استثماراتك. تأكد من أخذ كل من مخاطر الأعمال والسوق في الحسبان. على الرغم من أن علاوة سعر السوق يمكن أن تقدم إرشادات بناءً على الأداء السابق ، إلا أنه لا ينبغي اعتبارها وسيلة للتنبؤ بشكل مثالي بالأداء المستقبلي.
ما هي مصادر مخاطر السوق؟
يمكن أن تأتي مخاطر السوق من مجموعة متنوعة من المصادر ، بما في ذلك التغيرات في أسعار السوق والظروف الاقتصادية ، والتغيرات في أسعار الفائدة ، والتغيرات في أسعار صرف العملات ، والتغيرات في أسعار السلع الأساسية ، والتغيرات في مخاطر الائتمان ، والتغيرات في السيولة. يمكن أن تتأثر مخاطر السوق أيضًا بعوامل الاقتصاد الكلي ، مثل التضخم والبطالة والأحداث السياسية والاجتماعية.
ما هي أفضل الممارسات لإدارة مخاطر السوق؟
تشمل أفضل الممارسات لإدارة مخاطر السوق: تنويع الاستثمارات ، ومراقبة أداء المحفظة بانتظام ، وتعديل حيازات المحفظة حسب الحاجة ، واستخدام استراتيجيات التحوط ، والبقاء على اطلاع على ظروف السوق والاتجاهات الاقتصادية. من المهم أيضًا فهم مصادر مخاطر السوق وتقييم التأثير المحتمل لأحداث السوق على الاستثمارات.
ما هو دور التنويع في إدارة مخاطر السوق؟
التنويع هو أداة رئيسية لإدارة مخاطر السوق. من خلال توزيع الاستثمارات عبر فئات الأصول المختلفة والقطاعات والمناطق الجغرافية ، يمكن للمستثمرين تقليل تأثير أحداث السوق على محافظهم الاستثمارية. يساعد هذا في التخفيف من آثار مخاطر السوق ويمكن أن يحسن أداء المحفظة بمرور الوقت.
كيف تؤثر مخاطر السوق على قيمة الأدوات المالية؟
يمكن أن يكون لمخاطر السوق تأثير كبير على قيمة الأدوات المالية ، بما في ذلك الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى. التغيرات في أسعار السوق والظروف الاقتصادية وأسعار الفائدة وعوامل أخرى يمكن أن تسبب تقلبات في قيمة هذه الأدوات. نتيجة لذلك ، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بمخاطر السوق وأن يفهموا كيف يمكن أن تؤثر على قيمة استثماراتهم.
كيف يمكن أن تؤثر مخاطر السوق على استقرار النظام المالي؟
يمكن أن تشكل مخاطر السوق تهديدًا لاستقرار النظام المالي من خلال التسبب في خسائر كبيرة للمؤسسات المالية والمستثمرين. عندما تتغير ظروف السوق بسرعة أو بشكل غير متوقع ، يمكن أن يتسبب ذلك في حالة من الذعر على نطاق واسع ، مما يؤدي إلى انخفاض الثقة وانخفاض قيمة الأدوات المالية. يمكن أن يؤدي هذا إلى سلسلة من ردود الفعل ، مما يتسبب في مزيد من الخسائر وعدم الاستقرار في النظام المالي.
ما هو تأثير مخاطر السوق على العمليات التجارية؟
يمكن أن يكون لمخاطر السوق تأثير كبير على العمليات التجارية ، خاصة بالنسبة للشركات التي تعتمد بشكل كبير على الأسواق المالية أو التي لديها تعرض مالي كبير لأحداث السوق. يمكن أن تؤثر التغييرات في ظروف السوق على توافر الائتمان وتكلفة الاقتراض وقيمة الأصول المالية. نتيجة لذلك ، يجب أن تكون الشركات على دراية بمخاطر السوق وأن تتخذ خطوات لإدارة تعرضها لأحداث السوق من أجل حماية عملياتها واستقرارها المالي.
الأسئلة الشائعة حول مخاطر السوق
كيف يتم تعريف مخاطر السوق؟
مخاطر السوق هي مقياس لجميع العوامل التي تؤثر على أداء الأسواق المالية. من وجهة نظر المستثمر ، فإنه يشير إلى احتمال تعرض المستثمر لخسائر نتيجة لعوامل تؤثر على الأداء العام للأسواق المالية التي استثمر فيها هذا المستثمر.
كيف تحدد مخاطر السوق؟
يمكن حساب علاوة مخاطر السوق عن طريق طرح المعدل الخالي من المخاطر من العائد المتوقع لسوق الأسهم ، مما يوفر مقياسًا كميًا للعائد الإضافي الذي يطلبه المشاركون في السوق مقابل المخاطرة الأكبر.
ما هي أهمية مخاطر السوق؟
إنه يشرح ما يجب على المستثمر وما لا يجب عليه شراؤه في أي وقت وفي أي موقف معين. كل مستثمر فريد من نوعه ، وكذلك إدراك كل مستثمر للمخاطر.
ما هي مخاطر السوق التشغيلية؟
نوع من المخاطر يحدد المخاطر التي تواجهها الشركة أو الشركة عند محاولة العمل في مجال أو صناعة معينة.
ما هي أنواع المخاطر المختلفة؟
هناك عدة أنواع من المخاطر ، مثل مخاطر الاستثمار ، ومخاطر السوق ، ومخاطر التضخم ، ومخاطر الشركة ، ومخاطر السيولة ، وغيرها. يواجه الأفراد والشركات والدول خطر فقدان بعض أو كل استثماراتهم.
