تؤدي الزيادة في معدل الفائدة على المقرضين إلى تحميل المقترضين أو مصدري أدوات الدين انخفاضًا في الطلب على الاقتراض وزيادة في الطلب على الاستثمارات. في المقابل ، تشير الزيادة في معدل التضخم إلى تغير في أسعار السلع والخدمات بسبب التضخم ، مما يدل على زيادة في السعر والطلب على السلع المختلفة.
من الناحية الإحصائية ، تبلغ أسعار الفائدة حاليًا 4.25 في المائة ، وانخفض التضخم على أساس سنوي من 11.1 في المائة في أكتوبر 2022 إلى 10.1 في المائة في مارس 2023.
ومع ذلك ، في حين أن ارتفاع أسعار الفائدة يمكن أن يبطئ التضخم ، فإنه يؤدي أيضًا إلى زيادة تكلفة اقتراض الأموال. دعونا نحلل هذا عن كثب ؛ العلاقة بين أسعار الفائدة والتضخم.
ماذا يعني التضخم؟
التضخم هو المعدل الذي ترتفع به أسعار السلع والخدمات. عندما ترتفع الأسعار ، تنخفض قيمة العملة لأنها لا تستطيع الشراء بنفس القدر. يعد الحفاظ على معدل التضخم في حدود مقبولة أمرًا ضروريًا للاقتصاد للعمل بشكل جيد.
دعنا نستخدم مثالاً لإظهار كيفية عمل التضخم: في عام 1990 ، كان سعر لتر الغاز 40 دولارًا ، لذلك إذا أنفق الرجل 100 دولار يوميًا على البنزين لسيارته ، فيمكنه شراء 2.5 لتر. إذا أنفق 100 دولار على البنزين ، والذي يكلف 90 دولارًا للتر الواحد في الوقت الحالي ، فسيحصل على 1.1 لتر من الغاز. على الرغم من أن قيمة 100 دولار لم تتغير ، إلا أنها كانت تساوي أقل من 28 عامًا ، لذلك يمكنه شراء 2.5 لتر من الغاز بنفس سعر 1.1 لتر اليوم. هذا هو التضخم.
ما هو معدل الفائدة؟
عندما يعطي المُقرض مالًا لمقترض ، فإن سعر الفائدة هو ما يفرضه المُقرض. يؤثر سعر الفائدة بشكل كبير على اقتصاد الدولة والاستثمارات مثل الأسهم والسندات.
يتم أخذ شيئين في الاعتبار عند تحديد سعر الفائدة.
- توافر رأس المال: إذا كان سعر الفائدة مرتفعًا ، فإن اقتراض المال يكلف كثيرًا.
إذا كان سعر الفائدة منخفضًا ، فلن يحصل عملاء البنوك على ما يكفي من أموالهم ، مما يجعلهم أقل عرضة للاحتفاظ بها في البنك. وبسبب هذا ، لن يكون لدى البنك أي أموال.
إذا كان المال رخيصًا ، فمن المرجح أن يذهب الناس إلى السوق للحصول على المال.
وبسبب هذا ، ستنخفض قيمة المال. سيجعل الأسعار ترتفع. - القروض والودائع لها معدلات فائدة مختلفة: معدل الفائدة على القروض مرتفع ، في حين أن سعر الفائدة على الودائع منخفض. معدل الفائدة هو تكلفة الاحتفاظ بالمال أو إقراضه. إنها أيضًا تكلفة وضع الأموال في حساب مصرفي أو اقتراض الأموال.
كيف يعمل التضخم وأسعار الفائدة معًا
تقول نظرية الكمية للنقود أن التضخم ناتج عن العرض والطلب على النقود. إذا ارتفعت كمية الأموال المتداولة ، يرتفع التضخم ، وإذا انخفض مقدار الأموال المتداولة ، فإن التضخم ينخفض.
يستخدم هذا المبدأ لدراسة كيفية تأثير التضخم وأسعار الفائدة على بعضهما البعض. عندما يكون سعر الفائدة مرتفعا ، يكون المال المتاح أقل. هذا يجعل التضخم ينخفض ، مما يعني وجود أموال أقل للجمهور. من ناحية أخرى ، عندما يكون سعر الفائدة منخفضًا أو ينخفض ، يرتفع عرض النقود ويزداد التضخم ، مما يعني أن الطلب يرتفع.
عندما يكون هناك تضخم كبير ، يقوم البنك المركزي برفع سعر الفائدة. عندما يرتفع سعر الفائدة ، فإن اقتراض المال يكلف أكثر. يجعل اقتراض المال مكلفًا. لذلك ، سيقترض الناس أقل ، وسيقل المال. إذا كان هناك أموال أقل في السوق ، فسيكون لدى الناس أموال أقل لإنفاقها على السلع والخدمات باهظة الثمن. إذا ظل المعروض من السلع والخدمات كما هو ، سينخفض الطلب عليها ، مما سيؤدي إلى انخفاض أسعار السلع والخدمات.
اقرأ أيضا: أفضل معدلات الفائدة على حسابات التوفير لعام 2023 (محدّث)
عندما يكون التضخم منخفضًا ، ينخفض معدل الفائدة. إذا انخفض سعر الفائدة ، فسيكون اقتراض المال أقل تكلفة. لذلك ، سيقترض الناس أكثر ، وسيزداد عرض النقود. إذا زاد مقدار الأموال المتداولة ، فسيكون لدى الناس المزيد من المال لشراء السلع والخدمات. لذلك ، سيزداد الطلب على السلع والخدمات ، وستزيد الأسعار إذا ظل العرض كما هو. وهذا ما يسمى التضخم.
لذلك ، لديهم تأثيرات تتعارض مع بعضها البعض. كما قيل أعلاه ، إذا كان سعر الفائدة في السوق مرتفعًا ، فسيكون التضخم وتدفق الأموال منخفضين. من ناحية أخرى ، إذا كان سعر الفائدة منخفضًا ، فإن الكثير من الأموال ستتحرك في السوق ، مما يجعل التضخم يرتفع.
هل يمكن لأسعار الفائدة التحكم في التضخم؟
أسعار الفائدة هي أداة يستخدمها بنك الاحتياطي الفيدرالي لمحاربة التضخم. قد يبدو أنهم يرتفعون في وقت واحد ، لكن أخذ الأموال من الاقتصاد هو طريقة مجربة وحقيقية للقتال. ومع ذلك ، لا توجد علاقة قوية بين التضخم وأسعار الفائدة. إذا تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي بسرعة كبيرة ، فقد تحدث أشياء سيئة.
يستخدم الاحتياطي الفيدرالي أكثر من استراتيجية واحدة لمحاربة التضخم. من خلال رفع أسعار الفائدة ، تحاول السياسة النقدية الانكماشية تقليص كمية الأموال في الاقتصاد. يؤدي هذا إلى إبطاء النمو الاقتصادي لأنه يجعل الائتمان أكثر تكلفة ، مما يجعل الأفراد والشركات ينفقون أقل. على سبيل المثال ، إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، فقد لا تشتري تلك السيارة الجديدة التي كنت تريدها. إذا منعت أسعار الفائدة عددًا كافيًا من الناس من الشراء ، فسيتعين على الوكيل خفض الأسعار لبيع المزيد من المنتجات.
على الرغم من أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية غير مرتبط مباشرة بالاحتياطي الفيدرالي ، يمكن للبنوك استخدامه لإبقاء التضخم تحت السيطرة. يمكن للبنوك والمقرضين الآخرين فرض المزيد من الرسوم على القروض المحفوفة بالمخاطر عن طريق رفع هذه المعدلات. هذا يقلل من كمية الأموال المتداولة ويقلل من التضخم.
اقرأ أيضا: ما هو معدل الفائدة الجيد على بطاقة الائتمان؟ (محدث)
تعتمد العلاقة بين التضخم وأسعار الفائدة وكيفية تأثيره على استثماراتك على ما تمتلكه. عندما يكون التضخم مرتفعًا ، يجب على المستثمرين التفكير في وضع أموال أقل في السندات والاستثمارات الأخرى ذات الدخل الثابت وإعادتها إلى سوق الأسهم. يجعل التضخم المال أقل قيمة ، وبالتالي فإن التدفق النقدي من استثمار الدخل الثابت يساوي اليوم أقل مما كان عليه بالأمس.
لكن أسعار الأسهم يمكن أن تنخفض إذا ارتفعت أسعار الفائدة وكان على الشركات أن تدفع أكثر للقروض ، مما يجعلها أقل ربحية. التضخم المرتفع يضرهم فيما يتعلق بسعر المواد الخام ، تمامًا كما يضر بإنفاقك اليومي. كل شيء تقريبا يكلف أكثر.
لضمان بقاء استثماراتك على المسار الصحيح مع أهدافك طويلة الأجل ، قد ترغب في إعادة توازنها للتعامل مع ارتفاع معدلات التضخم وأسعار الفائدة.
يرتفع كل من التضخم وأسعار الفائدة ، لذا استعد الآن. العلاقة بين التضخم وأسعار الفائدة لها تأثيرات جيدة وسيئة يحتاج المستثمرون إلى معرفتها. ترتفع أسعار الفائدة عندما ترتفع الأسعار وتنخفض عندما يحتاج الاقتصاد إلى دفعة.
كيف يؤدي رفع أسعار الفائدة إلى جعل الأسعار أقل تكلفة؟
سعر البنك مثل الرافعة التي يمكن أن تبطئ التضخم.
إذا قمت برفعها ، يجب أن يبدأ الناس في ادخار المزيد ، وخفض الطلب على السلع والخدمات وخفض الأسعار.
قبل ديسمبر 2021 ، كانت أسعار الفائدة عند أدنى مستوياتها على الإطلاق. لأن اقتراض المال كان رخيصًا جدًا ، فعل الناس ذلك كثيرًا. كانت معدلات الفائدة على حسابات التوفير ضئيلة أيضًا ، مما جعل الناس أقل احتمالية للادخار وأكثر عرضة للإنفاق.
لكن تكلفة اقتراض الأموال زادت بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. في هذه الحالة ، تقل احتمالية إنفاق الأشخاص والشركات أو اقتراضهم للمال.
مع انخفاض عدد الأشخاص الذين يرغبون في شراء السلع والخدمات ، يجب أن تنخفض الأسعار أيضًا. قد تخفض المتاجر أيضًا من تكلفة العناصر لحمل الناس على شرائها.
الخبر السار هو أن الأسعار بدأت في الانخفاض. في أكتوبر 2022 ، كانت النسبة تزيد قليلاً عن 11٪ ، لكنها الآن 10.1٪.
على الرغم من أن هذه أخبار جيدة ، فإن أولئك الذين لديهم قروض عقارية تتبع سعر الفائدة الأساسي قد شهدوا ارتفاع أسعارهم ، وقد يجد أولئك الذين لديهم صفقات بأسعار فائدة ثابتة أن أسعارهم قد ارتفعت عندما يحين وقت إعادة الرهن العقاري. يؤثر المعدل الأساسي أيضًا على بطاقات الائتمان والقروض الشخصية وقروض السيارات.
ونتيجة لذلك ، ازدادت القروض العقارية لأصحاب المنازل بأكثر من مليون بسبب محاولة بنك إنجلترا رفع أسعار الفائدة عن طريق خفض التضخم.
إذا ارتفع التضخم ، فهل ترتفع أسعار الفائدة أيضًا؟
من الناحية النظرية ، العلاقة بين التضخم وأسعار الفائدة "معكوسة":
- عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة ، تميل الأسعار إلى الارتفاع.
- عندما تكون الأسعار مرتفعة ، تميل الأسعار إلى الانخفاض.
منذ أن بدأ الوباء ، كانت أسعار الفائدة عند مستويات منخفضة قياسية. وقد تسبب هذا في ارتفاع التضخم.
إذا زادت تكلفة المعيشة بسرعة كبيرة ، يمكن لبنك إنجلترا محاولة إبطائها عن طريق رفع أسعار الفائدة.
ماذا يعني لمدخراتك عندما ترتفع الأسعار؟
تأثير فيشر هو نظرية حول كيفية تأثير التضخم على أسعار الفائدة الحقيقية والاسمية. تُظهر المعدلات الاسمية مقدار عودة الشخص الذي يوفر المال في البنك.
إذا وضعت 3,000 دولار في حساب توفير بمعدل فائدة 3.5٪ ، فستسترد 105 دولارات بعد عام. لكن هذا المبلغ 105 دولارات ليس بالضبط كما يبدو.
إذا كان معدل التضخم 10٪ في نفس الوقت ، فإن الأموال الموجودة في حساب التوفير الخاص بك ستفقد قيمتها فقط. بالنظر إلى التضخم ، فإن مبلغ 3,000 دولار الخاص بك سيكون بقيمة 2,727 دولارًا فقط بعد عام. إذا ظل التضخم على حاله ، فسيصبح 1,863 دولارًا فقط بعد خمس سنوات.
بمعنى آخر ، حتى مع 105 دولارات إضافية ، فإن أموالك تساوي أقل مما كانت عليه من قبل. بمرور الوقت ، يضيف هذا الكثير.
أهم شيء يجب تذكره هو أن هناك فرقًا بين أسعار الفائدة الحقيقية والاسمية ، وأن التضخم يؤثر على كيفية ارتباط هذين المعدلين.
إن معرفة كيفية تأثير التضخم على أموالك أمر ضروري عند التخطيط للمستقبل. يمكنك معرفة معدل التضخم الخاص بك باستخدام هذه الأداة.
ماذا سيحدث لمعاشي عندما ترتفع الأسعار؟
معدلات التضخم المرتفعة تجعل نقودنا ومعاشاتنا أقل قيمة لأننا لا نستطيع شراء نفس القدر بها.
على سبيل المثال ، إذا نما معاشك التقاعدي بنسبة 5٪ هذا العام ، لكن التضخم بلغ 10.1٪ ، فإن تقاعدك سيكون أقل بنسبة 5.1٪ مما كان عليه من قبل. قد ترى هذا مكتوبًا على أنه "بالقيمة الحقيقية" أو شيء مشابه.
"التضخم المضاعف" هو أيضًا شيء يجب التفكير فيه. إن تأثير التضخم على مدخراتك أو استثماراتك مشابه لتطور "الفائدة المركبة" على مدخراتك أو استثماراتك.
لا يحدث التضخم في فراغ حيث تعود الأسعار إلى الصفر سنويًا. بدلاً من ذلك ، فإنه يتراكم بمرور الوقت. لذلك ، يمكن أن يكون لها تأثير كبير على المدخرات على المدى الطويل ، مثل المعاشات التقاعدية.
هذا هو السبب في أن بعض مديري الأصول ومقدمي المعاشات التقاعدية يقيسون "العوائد المعدلة حسب التضخم" على استثمارات محددة.
"القفل الثلاثي" هو شيء أساسي آخر يجب معرفته حول كيفية تأثير التضخم على المعاشات التقاعدية. تنص هذه السياسة ، التي تم وضعها في عام 2010 ، على أن معاش الدولة يرتفع كل عام بمعظم العوامل الثلاثة التالية:
- 2.5%
- كيف يحدد مؤشر أسعار المستهلكين التضخم
- متوسط نمو الأجور
أدى عودة ملايين الأشخاص إلى العمل بعد إجازة مرضية إلى ارتفاع الأجور بنسبة 8.8٪ ، لذلك أوقفت الحكومة مؤقتًا نظام التأمين الثلاثي في عام 2022.
عندما تم استبعاد عامل نمو الأجور في أبريل 2022 ، ارتفع معاش الدولة بنسبة 3.1٪ ، وكان معدل التضخم في سبتمبر 2022.
كيف تنفق المال بحكمة
إن القيام بما يقوله مستثمرون مشهورون مثل وارن بافيت هو طريقة أخرى لضمان نجاح استثماراتك على المدى الطويل.
لا تضع أموالك فقط في معاش تقاعدي شخصي مستثمر ذاتيًا (SIPP) أو أسهم وأسهم ISA ؛ فكر في متوسط تكلفة الجنيه.
هذا يعني تحديد المبلغ الذي يمكنك استثماره ، على سبيل المثال 250 دولارًا ، وشراء الأسهم الشهرية عند النقطة.
اعتمادًا على ما إذا كانت الأسواق ترتفع أو تنخفض ومدى سرعة التضخم ، قد تحصل أحيانًا على المزيد مقابل نقودك وأحيانًا أقل.
الشيء المهم هو أن هذه الطريقة يمكن أن تخفف من هذا التقلب بحيث يمكن أن تنمو قيمة وعاء المعاش بمرور الوقت.
IVOL شيء آخر يجب التفكير فيه إذا كنت تريد محاربة التضخم. تم تصميم هذا الصندوق المتداول في البورصة (ETF) لكسب المال عند زيادة معدل التضخم المتوقع.
يتم تداول IVOL في NYSE Arca ، وهو سوق صغير في بورصة نيويورك. نظرًا لأنها مؤسسة ETF مقرها الولايات المتحدة ، فقد يحتاج المستثمرون في المملكة المتحدة إلى ملء نموذج W-8 BEN لتضمينه في أسهمهم وأسهمهم ISA أو SIPP.
لكن قيمة استثماراتك يمكن أن تنخفض أو ترتفع ، وقد لا تستعيد كل الأموال التي وضعتها. جميع الأصول لديها مستوى معين من المخاطرة ، وكذلك رأس المال الخاص بك.
في النهاية ، العلاقة بين التضخم وأسعار الفائدة معقدة ولكنها ضرورية.
إن امتلاك فكرة جيدة عن كيفية كل تغيير يمكن أن يحدث فرقًا كبيرًا في مقدار ما توفره ومدى جودتك عندما تتقاعد.
كيف يرقص التضخم والناتج المحلي الإجمالي معًا
تستخدم أسعار الفائدة كأداة للسياسة النقدية.
الأداة الأساسية للاحتياطي الفيدرالي في تحديد السياسة النقدية هي معدل الأموال الفيدرالية.
منذ عام 2008 ، تم تحديد معدل الأموال الفيدرالية كنطاق. هو المعدل الذي تقرض به البنوك الأموال لبعضها البعض ليوم واحد.
في الماضي ، استخدم الاحتياطي الفيدرالي عمليات السوق المفتوحة ، مثل شراء وبيع الأوراق المالية ، لتغيير عدد الاحتياطيات في النظام المصرفي والحفاظ على استقرار معدل الأموال الفيدرالية. تسببت قواعد البنوك في الحاجة إلى الموارد التي يجب اتباعها للتأكد من أنها آمنة.
في السنوات التي أعقبت الأزمة المالية العالمية في عام 2008 ، حول التنظيم المصرفي تركيزه إلى متطلبات احتياطي رأس المال واختبارات الضغط لضمان قدرة البنوك على دفع فواتيرها على المدى الطويل. في عام 2019 ، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه سيستهدف سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمعدلين آخرين يحددهما.
يُطلق على السعر الذي يدفعه بنك الاحتياطي الفيدرالي للبنوك مقابل إيداع الأموال في حساباته بين عشية وضحاها سعر الفائدة على أرصدة الاحتياطي (IORB). يضمن أن معدل الأموال الفيدرالية لا يقل عن هذا المستوى. تعد اتفاقيات الشراء العكسي بين عشية وضحاها أداة إضافية تمنح المشاركين غير المصرفيين في سوق المال معدل فائدة أقل قليلاً للودائع الليلية.
في عام 2020 ، ألغى الاحتياطي الفيدرالي حاجة البنوك والمؤسسات المالية الأخرى للاحتفاظ بالاحتياطيات.
العلاقة بين أسعار الفائدة والتضخم: خاتمة
تميل أسعار الفائدة والتضخم إلى التحرك في نفس الاتجاه ولكن مع فترات تأخير. وذلك لأن صانعي السياسة يحتاجون إلى بيانات للتنبؤ باتجاهات التضخم المستقبلية ، وأسعار الفائدة التي يحددونها تستغرق وقتًا للتأثير على الاقتصاد بالكامل. إذا خرج التضخم عن السيطرة ، فقد تحتاج المعدلات إلى الارتفاع ، ولكن عندما يتباطأ النمو الاقتصادي ، غالبًا ما ينخفض التضخم ، مما قد يؤدي إلى خفض أسعار الفائدة.
يحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على معدل الأموال الفيدرالية في نطاق معين جزئيًا عن طريق تحديد المبلغ الذي يدفعه على أرصدة الاحتياطي المصرفي.
العلاقة بين أسعار الفائدة والتضخم: مقالات ذات صلة
- المعاش والاستثمار: أفضل دليل لعام 2023
- لماذا الاستثمار مهم: في الأعمال التجارية والحياة المستقبلية
- خطة التقاعد: المعنى ، كيف يعمل ونوع
- أين تستثمر أثناء التضخم: تم الكشف عن أفضل استثمارات 2023!
العلاقة بين أسعار الفائدة والتضخم: المراجع
