RỦI RO LẠM PHÁT: Những gì bạn cần vào năm 2023

Rất nhiều điều đi kèm với thuật ngữ “rủi ro lạm phát”. Về cơ bản nó là một trong những thuật ngữ phổ biến nhất trong thế giới kinh doanh. Tuy nhiên, chỉ một số ít thực sự hiểu tất cả những gì nó đòi hỏi. Hướng dẫn này sẽ cung cấp cho bạn tất cả thông tin bạn cần biết về rủi ro lạm phát — với ít nhất một ví dụ —, mối quan hệ của nó với trái phiếu và các xu hướng gần đây trong năm 2023.

Rủi ro lạm phát

Đầu tiên, trước khi tiến hành thảo luận, chúng ta hãy xem xét ý nghĩa của lạm phát. Lạm phát đề cập đến việc giá cả hàng hóa và dịch vụ tăng tỷ lệ nghịch hoặc nhiều hơn dự kiến. Hơn nữa, lạm phát cũng có nghĩa là sự gia tăng lũy ​​tiến của giá cả hàng hóa và dịch vụ trong nền kinh tế. Kinh tế học định nghĩa lạm phát là sự gia tăng chung của giá cả và sự giảm giá trị mua của tiền.

Tuy nhiên, đó là tác động mà lạm phát gây ra. Ngoài ra, rủi ro lạm phát đang làm xói mòn giá trị thực của các dòng tiền được tạo ra từ một khoản đầu tư. Tuy nhiên, nó còn được gọi là “sức mua”. Điều này có nghĩa là nguy hiểm đối với lợi nhuận đầu tư của bạn, sẽ bị giảm do sự gia tăng của lạm phát. Lạm phát gia tăng gây tăng giá làm giảm lợi tức thực tế của một khoản đầu tư nhất định.

Trái phiếu và rủi ro lạm phát

Trái phiếu được định nghĩa là một công cụ thu nhập cố định thể hiện khoản vay của nhà đầu tư đối với người đi vay. Một trái phiếu có thể được coi là IOU giữa người cho vay và người đi vay. Điều này thường bao gồm các chi tiết của khoản vay và các khoản thanh toán của nó. Trái phiếu được sử dụng bởi các công ty, thành phố, tiểu bang và chính phủ có chủ quyền để tài trợ cho các dự án và hoạt động. Chủ sở hữu trái phiếu là chủ nợ hoặc chủ nợ của tổ chức phát hành.

Kẻ thù tồi tệ nhất của trái phiếu là rủi ro lạm phát, vì nó làm mất giá trị hoàn toàn giá trị của trái phiếu. Ngoài ra, vì các khoản thanh toán lãi suất trái phiếu là cố định, giá trị của chúng có thể bị xói mòn do lạm phát. Thời hạn của trái phiếu càng dài, rủi ro lạm phát càng cao. Hơn nữa, vì trái phiếu phải chịu rủi ro lãi suất, tỷ giá tăng sẽ dẫn đến giá giảm (và ngược lại) và rủi ro lạm phát cũng vậy, và lãi suất sẽ phản ứng với lạm phát. Khi giá cả trong một nền kinh tế tăng lên, ngân hàng trung ương thường tăng tỷ lệ mục tiêu của mình để hạ nhiệt một nền kinh tế đang phát triển quá nóng.

Lạm phát cũng làm xói mòn giá trị thực của trái phiếu, đây là mối quan tâm đặc biệt đối với các khoản nợ dài hạn. Vì những mối liên kết này, giá trái phiếu khá nhạy cảm với những thay đổi của lạm phát và dự báo lạm phát. Một số rủi ro lạm phát đối với trái phiếu bao gồm:

• Như đã trình bày ở trên, rủi ro lạm phát làm giảm giá trị của khoản thanh toán lãi từ phiếu mua hàng của một cổ đông.
• Mối quan hệ nghịch đảo giữa lãi suất và giá trái phiếu Điều đó đơn giản có nghĩa là lãi suất cao hơn bằng giá trái phiếu thấp hơn.
• Việc tăng lãi suất ngắn hạn gây ra rủi ro lạm phát cho trái phiếu.
• Giá trị đáo hạn và sức mua giảm cũng là dấu hiệu của rủi ro lạm phát đối với trái phiếu

Rủi ro lạm phát năm 2023

Nguy cơ lạm phát vào năm 2023 đang trở nên thực tế hơn bao giờ hết kể từ khi COVID-19 ra đời, hai năm sau đại dịch. COVID-19 tiếp tục có những bước ngoặt đáng ngạc nhiên. Do đó, điều này đang phá vỡ nền kinh tế toàn cầu trong nhiều lĩnh vực, chẳng hạn như y tế công cộng. Các lĩnh vực khác bao gồm công việc, giáo dục, du lịch, cách thức chi tiêu của người tiêu dùng, sản xuất hàng hóa và dịch vụ, và dòng chảy thương mại quốc tế.

Cũng giống như các khu vực đang phục hồi từ biến thể Delta, biến thể Omicron nổi lên. Sự xuất hiện này của omicron ngay lập tức bắt đầu đưa tỷ lệ nhiễm COVID-19 toàn cầu lên mức mới. Ngoài ra, khi năm 2023 bắt đầu, các nền kinh tế đang thích ứng với biến thể mới, rất dễ lây lan. Trong khi nhẹ hơn đáng kể so với các chủng trước đó, omicron đang làm suy giảm cung và cầu ở các vùng ảnh hưởng. Điều này đến lượt nó ngay lập tức bắt đầu trì hoãn việc giải quyết sự mất cân bằng của thị trường.

Do đó, rủi ro lạm phát trên toàn thế giới vào năm 2023 có thể sẽ duy trì ở mức gần 5.0% vào đầu năm 2023 trước khi giảm dần do giá hàng hóa nông nghiệp và công nghiệp giảm. Theo kỷ lục, trên cơ sở hàng năm, lạm phát giá tiêu dùng toàn cầu tăng từ 2.2% vào năm 2020 lên 3.8% vào năm 2021 và sẽ trung bình 4.1% vào năm 2023 trước khi giảm xuống 2.8% vào năm 2023. Tuy nhiên, tình trạng thiếu lao động cũng đang góp phần làm tăng trong lạm phát. Tại Hoa Kỳ, sự tham gia của lực lượng lao động vẫn dưới mức trước đại dịch và tỷ lệ thiếu việc làm cao hơn kỷ lục.

Hiểu Rủi ro Lạm phát vào năm 2023

Trên khắp châu Âu, COVID-19 có dòng lao động nhập cư. Đặc biệt, chính sách không COVID của Trung Quốc đại lục và sự thay đổi nhân khẩu học đang hạn chế nguồn cung lao động. Áp lực tiền lương diễn ra gay gắt nhất trong các ngành dịch vụ, nơi người lao động hầu hết tiếp xúc với vi rút COVID-19. Do đó, tác động kinh doanh của tình trạng thiếu lao động và tiếp tục gián đoạn chuỗi cung ứng là tự động hóa nhiều hơn các quy trình sử dụng nhiều lao động, nguồn cung cấp gần hết và việc xem xét lại chính sách hàng tồn kho tinh gọn. Mặc dù COVID-19 không thể là lý do duy nhất dẫn đến rủi ro lạm phát vào năm 2023, nhưng bạn có thể gọi nó là lý do phổ biến nhất dẫn đến rủi ro lạm phát vào năm 2023. Một số lý do khác bao gồm:

• Lạm phát cầu kéo: Lạm phát cầu kéo đề cập đến tình huống không có đủ sản phẩm hoặc dịch vụ được sản xuất để theo kịp nhu cầu. Do đó, điều này làm cho giá của chúng tăng lên.
• Lạm phát do chi phí đẩy: Lạm phát do chi phí đẩy, xảy ra khi chi phí sản xuất sản phẩm và dịch vụ tăng lên, buộc các doanh nghiệp cũng phải tăng giá.
• Lạm phát có sẵn: Lạm phát này đôi khi được gọi là “vòng xoáy giá cả tiền lương”. Và nó xảy ra khi người lao động yêu cầu mức lương cao hơn để theo kịp với chi phí sinh hoạt tăng. Đồng thời, điều này lại khiến các doanh nghiệp phải tăng giá để bù đắp chi phí tiền lương đang tăng lên của họ. Do đó, điều này dẫn đến một vòng lặp tự củng cố của việc tăng lương và giá cả.

Rủi ro lạm phát cao cấp

Phần bù rủi ro lạm phát chỉ đơn giản là một thước đo mức phí bảo hiểm mà các nhà đầu tư yêu cầu đối với khả năng lạm phát có thể tăng hoặc giảm nhiều hơn mức họ mong đợi. Tuy nhiên, họ kỳ vọng điều này sẽ giảm trong khoảng thời gian họ nắm giữ trái phiếu. Đây là một phương pháp mà nhà đầu tư tính toán tỷ suất sinh lợi thông thường của tài sản hoặc khoản đầu tư trong thời kỳ lạm phát. Nói cách khác, nó là một phần của lãi suất phổ biến. Lãi suất này xuất phát từ việc các nhà đầu tư đẩy lãi suất danh nghĩa lên mức cao hơn để bù đắp cho lạm phát.

Do đó, phần hoàn vốn thực sự, là điều mà các nhà đầu tư quan tâm cuối cùng từ việc nắm giữ một tài sản danh nghĩa trong một khoảng thời gian, phụ thuộc vào việc lạm phát diễn biến như thế nào trong khoảng thời gian đó và các nhà đầu tư sẽ yêu cầu một khoản phí bảo hiểm để bù đắp rủi ro liên quan đến biến động lạm phát. Do đó, bạn tính lãi suất thực tế bằng cách trừ đi phí bảo hiểm từ lãi suất danh nghĩa. Các thành phần của phần bù rủi ro lạm phát bao gồm:

• Lợi nhuận không rủi ro
• Lãi suất phi rủi ro
• Bù đắp rủi ro tín dụng

Ưu điểm của Lạm phát đặc biệt

• Nó có tác động xấu đến tỷ suất sinh lợi đầu tư.
• Giá trị đầu tư lớn theo thời gian, đặc biệt là trái phiếu chính phủ.
• Được các nhà bình luận thị trường sử dụng để đánh giá kỳ vọng của các nhà đầu tư
• Rủi ro lạm phát tăng vừa phải giúp các doanh nghiệp có thể tăng giá tương xứng với mức tăng của chi phí đầu vào như nguyên vật liệu, tiền lương, v.v.
• Một lợi thế đáng kể của rủi ro lạm phát là nó dẫn đến việc người dân chi tiêu nhiều hơn, vì khi giá cả tăng lên, người ta thích chi tiêu nhiều hơn ở hiện tại cho hàng hóa và dịch vụ, trong tương lai sẽ tăng lên.
• Một loại rủi ro khác là sức mua. Rủi ro lạm phát dẫn đến rủi ro sức mua và dẫn đến tiết kiệm không đủ để đáp ứng các mục tiêu mà họ đã dự định. Nói cách khác, chúng đang dẫn đến mức thu nhập thực tế giảm

Bất lợi của rủi ro lạm phát đặc biệt

• Có rủi ro về giá bắt nguồn từ rủi ro lạm phát; giá cả hàng hóa và dịch vụ tăng do tăng chi phí đầu ra được chuyển cho khách hàng, dẫn đến ít đơn vị được mua với cùng mức giá hoặc giảm số lượng được mua với cùng mức giá. Trong trường hợp không thể chuyển chi phí, nó dẫn đến áp lực giảm biên lợi nhuận của doanh nghiệp.
• Rủi ro lạm phát dẫn đến chi phí đi vay cao hơn cho các doanh nghiệp vì người cho vay không chỉ cần bồi thường cho rủi ro khi cho vay mà còn phải bù đắp thêm do giá trị thực của tiền trong tương lai giảm so với hiện tại.
• Rủi ro lạm phát cũng dẫn đến bất lợi cạnh tranh cho quốc gia này so với quốc gia khác vì xuất khẩu của quốc gia này sẽ ít hơn, dẫn đến dòng tiền nước ngoài chảy vào giảm.

Do đó, công thức cho phần bù rủi ro lạm phát là: phần bù lạm phát = Lợi tức_TB-Năng suất_IP

Trong đó YieldTB là lợi tức trên trái phiếu kho bạc và YieldIP là lợi tức trên một chứng khoán được bảo vệ bởi lạm phát của Kho bạc có cùng lãi suất phiếu giảm giá, giá trị hoàn lại, thời gian đáo hạn, v.v.

Nếu bạn đã có tỷ giá danh nghĩa và tỷ giá thực, chúng tôi có thể tách phần bù rủi ro lạm phát bằng cách sử dụng phương trình sau:

Phần bù lạm phát =1 + lãi suất danh nghĩa 11 + Lãi suất thực.

Ví dụ về rủi ro lạm phát

Để hiểu rõ hơn về rủi ro lạm phát, chúng tôi sẽ áp dụng các ví dụ để định hướng tốt hơn quan điểm của chúng tôi. Ví dụ phổ biến nhất về rủi ro lạm phát là phổ biến với thị trường trái phiếu. Đối với các nhà đầu tư, trái phiếu dễ bị rủi ro lạm phát nhất. Lạm phát có thể phá hủy giá trị ròng của một nhà đầu tư trái phiếu. Và quá thường xuyên, một khi một nhà đầu tư trái phiếu nhận thấy vấn đề với khoản đầu tư của họ, thì đã quá muộn.

Cho vay một khoản tiền cố định để hoàn trả sau này là một ví dụ điển hình về rủi ro lạm phát.

Một tài sản có rủi ro lạm phát thì sẽ bị lạm phát. Điều này là do số tiền họ trả có thể có giá trị thấp hơn đáng kể so với số tiền đã cho vay. Tại sao? Bởi vì tài sản vật chất và vốn chủ sở hữu ít nhạy cảm hơn với rủi ro lạm phát và thậm chí có thể được hưởng lợi từ lạm phát không lường trước được.

Hầu hết trái phiếu có lãi suất cố định không tăng. Do đó, nếu một nhà đầu tư mua trái phiếu 40 năm trả lãi suất 12% nhưng lạm phát tăng vọt lên XNUMX%, thì nhà đầu tư đang gặp rắc rối nghiêm trọng. Mỗi năm trôi qua, trái chủ ngày càng mất đi sức mua. (Câu lạc bộ deportestolima) Bất kể họ cảm thấy khoản đầu tư đó an toàn đến mức nào.

Ví dụ 1

Hãy xem xét một ví dụ về rủi ro lạm phát trong đó một nhà đầu tư nắm giữ khoản đầu tư trái phiếu trị giá 1,000,000 đô la với phiếu giảm giá 10%. Điều này có thể tạo ra đủ tiền trả lãi để một người về hưu sống. Nhưng với tỷ lệ lạm phát 3% hàng năm, mỗi 1,000 đô la được tạo ra bởi danh mục đầu tư sẽ chỉ có giá trị 970 đô la trong năm tới. sẽ tự động vào khoảng $ 940 vào năm sau đó.

Ví dụ 2

Ngoài ra, một ví dụ khác về rủi ro lạm phát là khi Frank làm việc với một ngân hàng đầu tư, ngân hàng trả cho anh ta 100,000 đô la mỗi năm. Anh ấy kỳ vọng công ty sẽ tăng lương cho anh ấy mỗi năm 10%. Giả sử lạm phát ở mức 3% do rủi ro lạm phát, mức tăng thu nhập thẳng thắn sẽ được điều chỉnh theo lạm phát và mức tăng thu nhập thực tế của mỗi 1,000 đô la do danh mục đầu tư tạo ra sẽ chỉ trị giá 970 đô la vào năm tới và khoảng 940 đô la vào năm sau đó . Lạm phát gia tăng có nghĩa là các khoản thanh toán lãi suất dần dần có sức mua ít hơn và tiền gốc, khi nó quay trở lại sau vài năm, sẽ mua ít hơn đáng kể so với khi nhà đầu tư nhận trái phiếu lần đầu.

Khi đầu tư, lạm phát có phải là rủi ro không?

Theo thời gian, lạm phát có thể ảnh hưởng lớn đến danh mục đầu tư của bạn. Hãy suy nghĩ về việc thực hiện hai hành động sau đây để bảo vệ các khoản đầu tư của bạn khỏi lạm phát ngoài việc tham khảo ý kiến ​​của cố vấn tài chính: Bạn có thể bảo vệ tiền của mình khỏi lạm phát bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình và bao gồm cả việc tiếp xúc với tài sản thực và chứng khoán Hoa Kỳ.

Nguyên nhân nào dẫn đến rủi ro lạm phát?

Khi giá cả trong một nền kinh tế tăng lên hoặc khi sức mua của đồng tiền giảm xuống, điều này được gọi là lạm phát. Theo các nhà kinh tế, lạm phát có thể do một số yếu tố, bao gồm tăng tổng cầu, tăng lương và tăng cung tiền.

Làm thế nào để bạn quản lý rủi ro lạm phát?

Thời gian đáo hạn nhanh hơn của trái phiếu ngắn hạn làm giảm khả năng bạn phải đối mặt với những hậu quả lâu dài của lạm phát, khiến chúng trở thành một giải pháp khả thi để kiểm soát rủi ro lạm phát. Khả năng dễ bị tổn thương của bạn đối với một nền kinh tế có lạm phát cao sẽ giảm hơn nữa bởi thực tế là các khoản thanh toán phiếu lãi cũng được cố định ở mức lãi suất hiện hành.

Rủi ro lạm phát đối với doanh nghiệp là gì?

Ảnh hưởng của lạm phát đối với giá trị của công ty bạn cuối cùng sẽ tập trung vào việc nó sẽ ảnh hưởng đến rủi ro, tăng trưởng và dòng tiền dự kiến ​​như thế nào. Các công ty có khả năng tự định giá cho hàng hóa và dịch vụ mà họ cung cấp, có chi phí đầu vào thấp và thực hiện chi tiêu ngắn hạn, linh hoạt sẽ hoạt động tốt hơn trong thời kỳ lạm phát cao.

Ngân hàng quản lý rủi ro lạm phát như thế nào?

Các ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách tiền tệ bằng cách tăng lãi suất hoặc áp dụng các biện pháp diều hâu khác nếu giá cả tăng nhanh hơn mục tiêu của họ. Lãi suất cao hơn khiến việc vay mượn trở nên đắt đỏ hơn, làm giảm cả đầu tư và tiêu dùng, hai hoạt động phụ thuộc đáng kể vào tín dụng.

Kết luận

Rủi ro lạm phát là ngày qua ngày trong thế giới kinh doanh, tài chính và thị trường. Kiến thức tốt hơn về rủi ro lạm phát, lạm phát cao cấp và các ví dụ về rủi ro lạm phát. Ngoài ra, cũng như tác dụng tổng thể của nó, các tác động và chức năng của nó sẽ củng cố đôi chân của bạn trong lĩnh vực kinh tế.

Câu Hỏi Thường Gặp

Bài viết liên quan

1. Phí bảo hiểm rủi ro thị trường: Giải thích phí bảo hiểm rủi ro thị trường hiện tại ở Mỹ!
2. TIỀN CẢM ỨNG VÀ ĐẦU TƯ: Hướng dẫn tốt nhất cho năm 2023
3. YẾU TỐ NÀO ẢNH HƯỞNG ĐẾN GIÁ BITCOIN?
4. GIẢI QUYẾT KHOẢNG CÁCH: 15+ sai lầm tài chính hàng đầu cần tránh khi dàn xếp ly hôn của bạn
5. TÍNH TOÁN TÍCH LŨY: Tính toán & Ví dụ