Tỷ lệ tiền mặt là một trong ba cách phổ biến để đánh giá tính thanh khoản của một công ty. Tỷ lệ tài sản ngắn hạn của công ty trên nợ ngắn hạn được tính theo từng hình thức. Tìm hiểu cách tính toán và sử dụng tỷ lệ tiền mặt với công thức. Ngoài ra, bạn sẽ tìm hiểu nó khác với các cách tiếp cận khác như thế nào, như tỷ số hiện tại và tỷ số thanh toán nhanh.
Tỷ lệ tiền mặt là gì?
Tỷ lệ tiền mặt, còn được gọi là tỷ lệ tài sản tiền, là một thước đo khả năng thanh toán để đo lường khả năng của một công ty trong việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tiền và các khoản tương đương tiền. Vì chỉ tiền và các khoản tương đương tiền - tài sản có tính thanh khoản cao nhất của công ty - là một phần trong phép tính. Đây là một chỉ số chặt chẽ hơn, thận trọng hơn so với các biện pháp thanh khoản khác như hệ số thanh toán hiện hành và hệ số thanh toán nhanh.
Tỷ lệ tiền mặt tương tự như một thước đo giá trị của một công ty trong tình huống xấu nhất. Trường hợp xấu nhất chẳng hạn như khi công ty sắp ngừng hoạt động kinh doanh. Nó thông báo cho các chủ nợ và các nhà phân tích về giá trị của các tài sản lưu động có thể chuyển đổi thành tiền mặt một cách dễ dàng. Đồng thời, nó cho họ biết tỷ lệ nợ ngắn hạn mà các tài sản tiền mặt và tài sản gần bằng tiền này có thể trang trải. Hơn nữa, đây là một trong ba cách để xác định thanh khoản của một công ty.
Chìa khóa chính
- Tỷ lệ tiền mặt là một tính thanh khoản chỉ số điều đó chứng tỏ khả năng của một công ty trong việc đáp ứng các cam kết ngắn hạn chỉ bằng tiền và các khoản tương đương tiền.
- Tỷ lệ tiền mặt được tính bằng cách nhân tổng tiền mặt và tài sản chứng khoán gần bằng tiền của một công ty với tổng nợ ngắn hạn của nó.
- Vì nó chỉ coi vốn có tính thanh khoản cao nhất của một công ty, nên nó thận trọng hơn các tỷ lệ thanh khoản khác.
Tỷ lệ tiền mặt: Tổng quan
Vì nó chỉ xem xét việc nắm giữ tiền mặt hoặc các khoản tương đương tiền - không để các tài sản khác như tài khoản phải thu ra khỏi phương trình - nên nó là một cái nhìn thận trọng hơn về khả năng tài trợ các khoản nợ và cam kết của một công ty so với các tỷ lệ thanh khoản khác trong một khoảng thời gian ngắn.
Công thức tỷ lệ tiền mặt
Bạn có thể tính tỷ lệ tiền mặt bằng công thức sau:
Tiền mặt bao gồm đấu thầu hợp pháp (tiền xu và tiền tệ) cũng như tiền gửi không kỳ hạn (séc, tài khoản séc, hối phiếu ngân hàng, v.v.). Các khoản tương đương tiền là những tài sản mà người ta có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt. Chúng dễ dàng chuyển đổi và ít rủi ro. Tài khoản tiết kiệm, T-bill, và thị trường tiền tệ dụng cụ là một số ví dụ.
Nợ ngắn hạn là nghĩa vụ mà bạn phải trả trong vòng một năm. Các khoản nợ ngắn hạn phải trả và các khoản nợ phải trả là một số ví dụ.
Cách tính tỷ lệ tiền mặt
Bảng cân đối kế toán của Công ty A như sau:
- $ 10,000 bằng tiền mặt
- 20,000 đô la tương đương tiền
- $ 5,000 trong tài khoản phải thu
- 30,000 đô la trong hàng tồn kho
- 50,000 đô la cho tài sản và thiết bị
- $ 12,000 trong tài khoản phải trả
- $ 10,000 nợ ngắn hạn
- 20,000 đô la nợ dài hạn
Bạn có thể tính tỷ lệ tiền mặt của Công ty A như sau:
Theo hình trên, Công ty A có đủ tiền mặt. Vì vậy, các khoản tương đương tiền có thể trang trải 136% nợ ngắn hạn của nó. Công ty A có mức độ thanh khoản cao và có thể dễ dàng tài trợ cho các khoản nợ của mình.
â € <
Công thức tỷ số tiền mặt, giống như các phép đo tính thanh khoản khác như hệ số thanh toán hiện hành và hệ số thanh toán nhanh, sử dụng nợ ngắn hạn làm mẫu số. Bất kỳ nghĩa vụ nào đến hạn trong một năm hoặc ít hơn, chẳng hạn như nợ ngắn hạn, nợ phải trả dồn tích và các khoản phải trả, đều là nợ ngắn hạn.
Sự khác biệt chính là ở tử số. Tử số giới hạn phần tài sản của phương trình chỉ với những tài sản có tính thanh khoản cao nhất, chẳng hạn như tiền mặt tại quỹ, tiền gửi không kỳ hạn và các khoản tương đương tiền, bao gồm tài khoản thị trường tiền tệ, tài khoản tiết kiệm và T-Bills.
Như với những người khác đo lường thanh khoản, các khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản trả trước và các khoản đầu tư nhất định không phải là một phần của nó. Lý do đằng sau điều này là những mặt hàng này có thể mất thời gian và công sức để tìm được người mua trên thị trường. Hơn nữa, số tiền thu được từ việc bán mỗi bất động sản này có thể không xác định được.
Đọc thêm: Cách tính dòng tiền tự do: Hướng dẫn từng bước
Tỷ lệ tiền mặt cho biết điều gì?
Họ sử dụng rộng rãi tỷ lệ tiền mặt để đánh giá tính thanh khoản của công ty. Nếu một công ty được yêu cầu giải quyết tất cả các nghĩa vụ hiện tại ngay lập tức, biện pháp này cho thấy khả năng của công ty để làm như vậy mà không cần bán hoặc thanh lý các tài sản khác.
Tỷ lệ tiền mặt được biểu thị bằng một số lớn hơn hoặc nhỏ hơn một. Nếu tỷ số này bằng một, công ty có tổng các khoản nợ ngắn hạn bằng tiền và các khoản tương đương tiền để thanh toán các khoản nợ đó.
Ít hơn một
Sau khi bạn tính toán tỷ lệ tiền mặt của một công ty và nó nhỏ hơn một, điều đó cho thấy rằng nó có nhiều khoản nợ ngắn hạn hơn tiền và các khoản tương đương tiền. Nó chỉ ra rằng không có đủ tiền mặt để trả nợ ngắn hạn. Đây có thể không phải là tin xấu nếu công ty có các yếu tố làm sai lệch bảng cân đối kế toán, chẳng hạn như thời hạn tín dụng dài hơn bình thường với các nhà sản xuất, hàng tồn kho được quản lý tốt và rất ít tín dụng được cấp cho người tiêu dùng.
Nhiều hơn một
Khi hệ số thanh khoản của một công ty vượt quá một, điều đó có nghĩa là nó có nhiều tiền và các khoản tương đương tiền hơn các khoản nợ ngắn hạn. Trong trường hợp này, tổ chức có khả năng thanh toán hết các khoản nợ ngắn hạn trong khi vẫn có tiền mặt.
Mặc dù điều này có vẻ có trách nhiệm, nhưng tỷ lệ tiền mặt cao hơn không phải lúc nào cũng thể hiện sự thành công mạnh mẽ của công ty. Điều này đặc biệt nếu nó cao hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành. Tỷ lệ tiền mặt cao có thể có nghĩa là doanh nghiệp sử dụng tiền mặt kém hiệu quả hoặc không tối đa hóa giá trị tiềm năng của các khoản vay chi phí thấp. Điều này ngụ ý rằng, thay vì đầu tư vào các dự án kinh doanh hiệu quả, tiền sẽ nằm trong tài khoản ngân hàng. Nó cũng có thể chỉ ra rằng một doanh nghiệp đang quan tâm đến khả năng sinh lời và đang xây dựng một vùng đệm vốn phòng thủ.
Hạn chế của tỷ lệ tiền mặt
Họ hiếm khi sử dụng tỷ lệ tiền mặt trong báo cáo tài chính hoặc bởi các nhà đầu tư trong nghiên cứu cơ bản của một công ty.
Việc một công ty có quá nhiều tiền mặt và các tài sản gần bằng tiền để tài trợ cho các khoản nợ ngắn hạn là không thực tế. Lượng tiền mặt đáng kể trên bảng cân đối kế toán của công ty thường được coi là sử dụng tài sản yếu, vì vốn này có thể được trả lại cho các cổ đông hoặc được sử dụng ở nơi khác để đạt được lợi nhuận cao hơn. Mặc dù tỷ lệ này cung cấp một viễn cảnh thanh khoản hấp dẫn, nhưng tiện ích của nó là rất ít.
Khi so sánh với mức trung bình của ngành và đối thủ cạnh tranh, hoặc khi xem xét những thay đổi trong cùng một công ty theo thời gian, tỷ lệ tiền mặt trở nên hữu ích hơn. Tỷ lệ tiền mặt nhỏ hơn một đôi khi có thể chỉ ra rằng một công ty đang gặp khó khăn về tài chính. Mặt khác, tỷ lệ tiền mặt thấp có thể là một chỉ báo về chiến lược cụ thể của công ty yêu cầu duy trì dự trữ tiền mặt thấp — ví dụ, vì quỹ đang được sử dụng để mở rộng.
Bởi vì một số ngành nhất định có nợ ngắn hạn cao hơn và dự trữ tiền mặt thấp hơn, tỷ lệ tiền mặt giữa các ngành có thể không phải là dấu hiệu của vấn đề.
Sự khác biệt giữa các tỷ lệ tiền mặt, thanh toán nhanh và hiện tại
Dưới đây là cách công thức tỷ lệ tiền mặt so sánh với tỷ số thanh toán nhanh và tỷ lệ hiện tại:
- Hệ số tiền mặt = (Tiền mặt + Chứng khoán thị trường) / Nợ ngắn hạn
- Hệ số thanh toán nhanh = (Tiền mặt + Chứng khoán thị trường + Các khoản phải thu) / Nợ ngắn hạn
- Hệ số thanh toán hiện hành = (Tiền mặt + Chứng khoán thị trường + Các khoản phải thu + Hàng tồn kho) / Nợ ngắn hạn
Tỷ số nhanh
Hệ số thanh toán nhanh cho phép các khoản phải thu đủ điều kiện là tài sản ngắn hạn bên cạnh các tài sản là tiền hoặc có thể chuyển đổi thành tiền trong một hoặc hai ngày. Tầm quan trọng của việc bổ sung các khoản phải thu như tài sản ngắn hạn khác nhau tùy thuộc vào hoàn cảnh cụ thể của doanh nghiệp liên quan.
Một doanh nghiệp được thành lập tốt có thể thu các khoản phải thu từ các khách hàng dài hạn ổn định về tài chính trong một khoảng thời gian ngắn — ví dụ, 10 ngày — một cách thường xuyên. Bởi vì các khoản phải thu có lịch sử được thu thập kịp thời, nên có rất ít rủi ro khi cộng chúng vào phần tài sản ngắn hạn của phương trình, mặc dù chúng không thuộc quyền sở hữu của công ty. Nó là hợp lý để giả định rằng họ sẽ sớm.
Đọc thêm: Hệ số vốn chủ sở hữu: Tính toán, Công thức và Ví dụ
Tỷ lệ hiện tại
Công thức hệ số thanh toán hiện hành, ngoài công thức hệ số thanh toán nhanh, bao gồm cả hàng tồn kho.
Tầm quan trọng của điều này được xác định bởi định hướng của nền kinh tế chung, sức khỏe tổng thể của hoạt động kinh doanh của công ty và ngành kinh doanh cụ thể mà công ty hoạt động. Hàng tồn kho bao gồm các tài sản chưa được bán.
Nếu hàng tồn kho phản ánh dòng sản phẩm nhất quán từ nhà cung cấp đến khách hàng - chẳng hạn như hàng tồn kho thực phẩm của một nhà hàng - thì rủi ro bổ sung có thể là tối thiểu.
Nếu khoảng không quảng cáo bao gồm các sản phẩm thuộc lĩnh vực dễ thay đổi, chẳng hạn như thời trang, thì việc coi đó là hàng hóa tài sản có thể được bán nhanh, bán chậm, giảm giá hoặc không bao giờ bán được là điều không khôn ngoan.
Tỷ lệ tiền mặt hiệu quả như thế nào?
Nói chung, nhiều nhà phân tích không sử dụng phương pháp này. Nó không chỉ giả định mức độ rủi ro bất thường, mà còn ấn định giá trị cho tiền mặt và chứng khoán ngắn hạn đánh giá quá cao tính hữu ích của chúng trong một doanh nghiệp đang hoạt động tốt.
Trừ khi và cho đến khi bạn làm điều gì đó với tiền mặt, nó có rất ít tiềm năng tạo ra lợi nhuận hợp lý. Trong những điều kiện kinh tế nhất định, chứng khoán thị trường ngắn hạn không theo kịp với sự mất giá trị thực do lạm phát gây ra.
Một doanh nghiệp có quá nhiều tiền mặt và phụ thuộc nhiều vào chứng khoán ngắn hạn khó có khả năng sinh lời cao.
Tỷ lệ tiền mặt lý tưởng cho một công ty là gì?
Tỷ lệ tiền mặt lý tưởng khác nhau tùy thuộc vào ngành và hoàn cảnh cụ thể của công ty, nhưng tỷ lệ từ 1 trở lên thường được coi là lành mạnh.
Tỷ lệ tiền mặt thay đổi theo ngành như thế nào?
Tỷ lệ tiền mặt có thể khác nhau tùy theo ngành, tùy thuộc vào các yếu tố như mức độ cạnh tranh, điều khoản thanh toán của nhà cung cấp và yêu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp.
Tỷ lệ tiền mặt thay đổi như thế nào theo thời gian đối với một công ty?
Tỷ lệ tiền mặt có thể thay đổi theo thời gian đối với một công ty, tùy thuộc vào các yếu tố như tăng trưởng doanh thu, chi tiêu vốn và quản lý vốn lưu động.
Tỷ lệ tiền mặt trung bình lịch sử cho các công ty là gì?
Tỷ lệ tiền mặt trung bình lịch sử cho các công ty rất khác nhau tùy thuộc vào ngành, nhưng nó thường nằm trong khoảng từ 0.5 đến 1.
Làm thế nào một công ty có thể cải thiện Tỷ lệ tiền mặt của mình?
Một công ty có thể cải thiện Tỷ lệ tiền mặt của mình bằng cách tăng tiền mặt và các khoản tương đương tiền, giảm nợ ngắn hạn hoặc cả hai.
Hạn chế của Tỷ lệ tiền mặt là gì?
Tỷ lệ tiền mặt là một công cụ hữu ích để hiểu tính thanh khoản ngắn hạn của công ty, nhưng nó có một số hạn chế, bao gồm việc nó không tính đến chất lượng hoặc rủi ro của tài sản của công ty hoặc các điều khoản và điều kiện của các khoản nợ.
Tổng kết
Tỷ lệ tiền mặt là một trong ba công cụ thường được sử dụng để đánh giá tính thanh khoản của công ty — khả năng trả nợ ngắn hạn của công ty. Nó là hình thức bảo thủ nhất trong ba hình thức. Bạn xác định điều này bằng cách cộng giá trị tiền mặt và các tài sản có thể bán được khác rồi chia cho tổng số nợ phải trả.
Tỷ lệ đơn giản và tỷ lệ hiện tại là hai cách còn lại. Nhìn chung, các số liệu này được sử dụng thường xuyên hơn tỷ lệ tiền mặt.
Câu hỏi thường gặp về Tỷ lệ tiền mặt
Tỷ lệ tiền mặt được tính như thế nào?
Tỷ lệ tiền mặt là một thước đo khả năng thanh toán cho thấy khả năng của một công ty trong việc trang trải các nghĩa vụ ngắn hạn chỉ sử dụng tiền và các khoản tương đương tiền. Tỷ lệ tiền mặt được tính bằng cách cộng tổng dự trữ tiền mặt và chứng khoán gần bằng tiền của một công ty và chia số tiền đó cho tổng nợ ngắn hạn của công ty.
Tại sao tỷ lệ tiền mặt lại hữu ích?
Thông thường, tỷ lệ tiền mặt được sử dụng như một thước đo khả năng thanh khoản của một công ty. Biện pháp này cho thấy công ty sẵn sàng làm như vậy mà không cần phải bán hoặc thanh lý các tài sản khác nếu công ty được yêu cầu thanh toán các khoản nợ ngắn hạn ngay lập tức.
Tại sao Tỷ lệ tiền mặt giảm?
Sự sụt giảm tỷ lệ này có thể là do tăng nợ ngắn hạn, giảm tài sản lưu động hoặc kết hợp cả hai. Bất kể lý do là gì, tỷ lệ này giảm đồng nghĩa với việc giảm khả năng tạo tiền mặt.
Tỷ lệ tiền mặt có bao gồm hàng tồn kho không
Những gì được bao gồm trong tỷ lệ hiện tại? Hệ số thanh toán hiện hành đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ hiện tại hoặc ngắn hạn (nợ và các khoản phải trả) bằng tài sản hiện tại hoặc ngắn hạn của công ty (tiền mặt, hàng tồn kho và các khoản phải thu). … Ví dụ về tài sản lưu động bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền.
- TỶ LỆ CHO THUÊ: Cách tính toán bằng các ví dụ
- NGUỒN TÀI CHÍNH NGẮN HẠN: LỰA CHỌN TỐT NHẤT CHO MỌI DOANH NGHIỆP (+ HƯỚNG DẪN CHI TIẾT)
- Ổn định tài chính: Các phương pháp hay nhất & Mọi chi tiết bạn nên biết
- BÁO CÁO TÀI CHÍNH: Tất cả những gì bạn cần biết với các Ví dụ (+ công cụ dễ dàng nhanh chóng)
- Các tổ chức phi lợi nhuận kiếm tiền bằng cách nào? Các phương pháp hay nhất năm 2021 (Đã cập nhật)
- CÂN BẰNG DÙNG THỬ: Số dư dùng thử là gì và hoạt động như thế nào?
- Tỷ lệ nhà ở: Cách tính tỷ lệ nhà ở dễ dàng (+ Công cụ miễn phí)
- Hồ sơ công ty: 10 bước đơn giản để viết hồ sơ công ty
