Định giá doanh nghiệp chỉ đơn giản là xác định giá trị kinh tế / giá trị của một công ty hoặc một bộ phận của công ty. Ví dụ, khi một số cơ quan kinh doanh công bố 100 doanh nghiệp nhỏ được đánh giá cao nhất của họ, các phương pháp định giá doanh nghiệp đã được sử dụng để xác định giá trị của những doanh nghiệp nhỏ đó.
Một số yếu tố được xem xét trong quá trình định giá công ty bao gồm; giá trị của thiết bị, hàng tồn kho, tài sản của bạn, tài sản lưu động và tất cả các tài sản khác thuộc sở hữu của công ty mà thông qua đó lợi ích kinh tế thu được. Các yếu tố khác có thể phát huy tác dụng là cơ cấu quản lý của bạn, thu nhập dự kiến, giá cổ phiếu, doanh thu và nhiều yếu tố khác.
Trong bài viết này, bạn sẽ học cách tìm ra giá trị của bất kỳ công ty nào, kể cả lớn và nhỏ. Bạn cũng sẽ tìm hiểu lý do tại sao các doanh nghiệp thực hiện định giá và các phương pháp có thể được sử dụng.
Mục đích của việc định giá doanh nghiệp là gì?
Có một vài lý do tại sao người ta muốn đánh giá doanh nghiệp của mình. Mục đích của bạn khi xác định giá trị doanh nghiệp sẽ xác định phương pháp tiếp cận định giá doanh nghiệp nào được sử dụng. Dưới đây là một số lý do để tìm ra giá trị của công ty bạn.
1. Muốn bán một doanh nghiệp
Bạn sẽ không muốn bán doanh nghiệp của mình dưới giá trị thực tế của nó. Và người mua sẽ không mua với số lượng ước tính hoặc đầu cơ cao hơn giá trị của doanh nghiệp. Vì vậy, điều quan trọng đối với việc định giá doanh nghiệp phải được thực hiện để đưa ra con số tổng hợp.
2. Tìm kiếm nhà đầu tư
Một mục đích khác của định giá doanh nghiệp là xác định giá trị của bất kỳ số tiền nào mà nhà đầu tư đầu tư và lợi tức đầu tư (ROI) hợp lý cho nhà đầu tư.
3. Sáp nhập và mua lại
Khi một doanh nghiệp mong muốn hợp nhất hoặc mua lại một doanh nghiệp khác, điều quan trọng là phải biết giá trị của cả hai doanh nghiệp bằng cách sử dụng các phương pháp định giá doanh nghiệp đa dạng. Điều này sẽ giúp tăng cường giao dịch suôn sẻ.
4. Cần xác định tỷ lệ sở hữu
Tỷ lệ phần trăm mà đối tác kinh doanh nên kiểm soát đôi khi dựa trên những gì đối tác đã đóng góp cho doanh nghiệp. Nhưng, làm thế nào để bạn xác định giá trị đóng góp cho doanh nghiệp nếu không có một quy trình định giá doanh nghiệp tốt? Tham khảo ý kiến của một chuyên gia định giá doanh nghiệp có thể là một cách tốt để bắt đầu nếu bạn khó hiểu các cách tiếp cận định giá doanh nghiệp.
Mục đích của việc định giá doanh nghiệp cũng sẽ bao gồm nhu cầu xác định cổ phần của các cổ đông. Ngoài ra, giải quyết một số vấn đề về thuế hoặc thậm chí trong thủ tục ly hôn để xác định người bạn đời nên chia tay.
Đối với các doanh nghiệp nhỏ, các phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp nhỏ được xem xét phụ thuộc vào mục đích xác định giá trị doanh nghiệp.
Phần sau của bài viết này sẽ chỉ ra các phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp mà bạn có thể sử dụng để xác định giá trị kinh tế của bất kỳ doanh nghiệp nào.
8 Phương pháp Định giá Doanh nghiệp
Các phương pháp định giá doanh nghiệp được sử dụng tùy thuộc vào bản chất doanh nghiệp của bạn.
Xem cách tiếp cận nào mang lại cho bạn giá trị gần nhất hoặc chính xác nhất cho doanh nghiệp của bạn.
Dưới đây là 8 phương pháp định giá doanh nghiệp.
1. Phương pháp định giá doanh nghiệp theo Giá trị thị trường
Phương pháp này dựa trên quan điểm của công thức xác định giá trị doanh nghiệp cho biết, các doanh nghiệp tương tự có thể được đặt trên một giá trị kinh tế tương tự hoặc giống nhau.
Ví dụ định giá doanh nghiệp để sử dụng là thế này; nếu công ty A tham gia sản xuất polyme và dệt may muốn bán doanh nghiệp của mình, họ có thể muốn xem đối thủ cạnh tranh của họ (các nhà sản xuất polyme và dệt may tương tự) đã bán những gì trước đây. Sau đó, họ nghiên cứu thông số mà họ đã sử dụng để đi đến giá bán của họ.
Mặc dù công thức định giá doanh nghiệp này không đưa ra con số chính xác, nhưng nó đưa ra những suy đoán về những gì doanh nghiệp có thể mong đợi trong quá trình định giá doanh nghiệp.
Phương pháp định giá doanh nghiệp này có thể không phải là tốt nhất cho các chủ sở hữu duy nhất, vì người ta sẽ khó tìm thấy dữ liệu từ các doanh nghiệp được bán bởi các chủ sở hữu duy nhất. Nếu bạn dựa vào cách tiếp cận này, bạn chắc chắn sẽ cần biết cách thương lượng.
2. Phương pháp định giá tài sản
Công thức định giá doanh nghiệp này có xem xét đến giá trị tài sản của doanh nghiệp tại thời điểm bán.
Cách tiếp cận này xem xét tổng giá trị tài sản ròng của doanh nghiệp bạn, trừ đi giá trị của tổng nợ phải trả, theo bảng cân đối kế toán của bạn.
Hiểu được quy trình định giá doanh nghiệp này, người ta giả định rằng doanh nghiệp đã đóng cửa và tất cả tài sản được thanh lý. Nếu những tài sản này được bán thì thu được bao nhiêu từ việc bán hàng?
Một trong những nhược điểm của quy trình định giá doanh nghiệp này là giá bán được nhận ra sẽ không phải là giá trị thị trường thực. Khác là một số tài sản nhất định có thể không được xem xét, đặc biệt là tài sản vô hình như công ty tên thương hiệu (thương hiệu danh tiếng).
3. Định giá dựa trên ROI
Quá trình này tính đến lợi nhuận mà công ty tạo ra và số tiền mà nhà đầu tư có thể nhận được dưới dạng lợi tức đầu tư (ROI). Người ta có thể cần hiểu lý thuyết năng suất của doanh nghiệp đầu tiên.
Một ví dụ; nếu bạn cung cấp cho nhà đầu tư 20% quyền sở hữu đối với khoản đầu tư 100,000 đô la, điều đó có nghĩa là 80% còn lại của doanh nghiệp trị giá 400,000 đô la. Về bản chất, tổng doanh nghiệp của bạn trước khi đầu tư trị giá 500,000 đô la.
Sử dụng công thức định giá doanh nghiệp này là tốt nhất nếu mục đích của việc định giá là phân chia tỷ lệ cổ phần cho một nhà đầu tư.
Nhà đầu tư muốn biết ROI của mình sẽ phụ thuộc vào thị trường là bao nhiêu, mất bao lâu, khoản đầu tư có đủ sinh lời để nhà đầu tư bỏ tiền của mình vào không?
Nếu bạn chia 50% cho 100,000 đô la, bạn chỉ nói rằng anh ta sở hữu 50% doanh nghiệp của bạn và doanh nghiệp của bạn trị giá 200,000 đô la trước khi đầu tư. Cách tiếp cận này sẽ yêu cầu bạn thương lượng đúng cách để không bán rẻ công ty của mình vì tiền.
Đọc thêm: Cách tính lợi nhuận của bất kỳ doanh nghiệp nào (lớn và nhỏ)
4. Phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF)
Tuy nhiên, các phương pháp định giá doanh nghiệp được thảo luận trước đây được coi là các phương pháp tiếp cận định giá doanh nghiệp được sử dụng phổ biến, tuy nhiên, chúng không đưa ra giá trị chính xác nhất. Công thức chiết khấu dòng tiền coi dữ liệu tài chính của công ty bạn giống như lợi nhuận khi nó xuất hiện trong dòng tiền kinh doanh.
Công thức định giá doanh nghiệp này còn được gọi là phương pháp tiếp cận thu nhập, định giá công ty dựa trên dòng tiền dự kiến được điều chỉnh (hoặc chiết khấu) về giá trị hiện tại. Khi xác định điều này, bạn kiểm tra giá trị thời gian của dòng tiền đó. Ý tôi là, dòng tiền hôm nay sẽ trị giá bao nhiêu? Cân nhắc những biến động trên thị trường vốn và giá trị thời gian của tiền.
Phương pháp DCF có thể đặc biệt hữu ích nếu lợi nhuận của bạn dự kiến không duy trì ổn định trong tương lai.
5. Vốn hóa thu nhập Phương pháp định giá kinh doanh
Phương pháp định giá doanh nghiệp này và các phương pháp định giá doanh nghiệp tiếp theo sẽ được thảo luận sử dụng dữ liệu tài chính của công ty bạn.
Công thức định giá doanh nghiệp này tính toán lợi nhuận trong tương lai của công ty bạn. Khả năng sinh lời này dựa trên dòng tiền, ROI hàng năm và giá trị kỳ vọng.
Nó xác định giá trị của doanh nghiệp của bạn dựa trên khả năng thu được lợi nhuận trong tương lai. Nó giả định nếu nó tạo ra lợi nhuận bây giờ, nó có thể tạo ra lợi nhuận trong tương lai.
6. Phương pháp định giá thu nhập bội số
Phương pháp này cũng xác định giá trị của một doanh nghiệp bằng tiềm năng kiếm được trong tương lai. Còn được gọi là phương pháp doanh thu theo thời gian, nó tính toán giá trị tối đa của một doanh nghiệp bằng cách ấn định một hệ số cho doanh thu hiện tại của doanh nghiệp đó. Các hệ số thay đổi tùy theo ngành, môi trường kinh tế và các yếu tố khác.
7. Phương pháp Định giá Giá trị Sổ sách
Cuối cùng, phương pháp giá trị sổ sách tính toán giá trị doanh nghiệp của bạn tại bất kỳ thời điểm nào bằng cách xem bảng cân đối kế toán của bạn.
Với cách tiếp cận này, bảng cân đối kế toán của bạn được sử dụng để tính giá trị vốn chủ sở hữu — hoặc tổng tài sản trừ đi tổng nợ — và giá trị này thể hiện giá trị doanh nghiệp của bạn.
Cách tiếp cận giá trị sổ sách có thể đặc biệt hữu ích nếu doanh nghiệp của bạn có lợi nhuận thấp, nhưng tài sản có giá trị.
8. Định giá theo Giá cổ phiếu
Đây không phải là một trong những phương pháp định giá cho các doanh nghiệp nhỏ.
Phương pháp này được sử dụng để xác định giá trị của một công ty thông qua giá cổ phiếu của nó. Các công ty nhỏ không giao dịch cổ phiếu.
Quá trình này bao gồm việc nhân giá mỗi cổ phiếu của công ty với số lượng cổ phiếu được giao dịch công khai. Ví dụ: công ty có thể có 1,000,000 cổ phiếu được giao dịch công khai hiện đang bán với giá 20 đô la cho mỗi cổ phiếu. Người ta có thể suy ra rằng với mức giá nhất định đó, doanh nghiệp trị giá 20 triệu đô la.
Một ví dụ định giá doanh nghiệp thực tế hơn là điều này; Tesla tính đến ngày 25 tháng 2020 năm 184, có tổng số cổ phiếu đang lưu hành là 725.15 triệu tỷ bán ở mức XNUMX USD / cổ phiếu theo Nasdaq. Sử dụng định giá cổ phiếu này, công ty Tesla có giá trị 184 triệu × 725.15 USD = 133.4276 tỷ USD tính đến ngày nói trên.
Mặc dù đây có thể là phương pháp đơn giản nhất, nhưng nó chắc chắn không phải là phương pháp tốt nhất và có thể rất rủi ro. Điều này là do nhiều yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Chúng có thể không liên quan gì đến giá trị thực tế của doanh nghiệp.
Giá cổ phiếu của bất kỳ doanh nghiệp nào được dựa trên giá trị cảm nhận của công ty, có thể không phản ánh giá trị thực tế. Mặt chủ quan của giá cổ phiếu là một trong những nguyên nhân khiến chúng biến động.
Trong số các phương pháp này, bạn cho là phương pháp nào tốt nhất cho doanh nghiệp của mình? Hãy cho chúng tôi biết trong phần bình luận.
