Đối với nhiều người, thuật ngữ giao dịch quyền chọn đồng nghĩa với rủi ro và nhược điểm tiềm ẩn. Tuy nhiên, có một số chiến lược quyền chọn có thể giúp hạn chế rủi ro tiềm ẩn, mang lại cơ hội kiếm tiền tốt và chi phí thấp hơn so với việc mua cổ phiếu hoàn toàn. Nếu điều đó khiến bạn hứng thú, thì đã đến lúc làm quen với việc mua hàng qua điện thoại.
Deep in the Money là gì?
Theo Investopedia, quyền chọn tiền có giá thực hiện hoặc giá thực hiện, thấp hơn đáng kể (đối với quyền chọn mua) hoặc cao hơn (đối với quyền chọn bán) giá thị trường của tài sản cơ sở. Giá trị của một quyền chọn như vậy là gần như tất cả giá trị nội tại và phí bảo hiểm tối thiểu.
Hiểu sâu về tiền bạc
Sở Thuế vụ (IRS) xác định chi tiết các tùy chọn là bất kỳ quyền chọn nào có thời hạn dưới 90 ngày, giá thực hiện trong đó là một giá thực hiện thấp hơn giá cổ phiếu cao nhất hiện có hoặc một quyền chọn có thời hạn hơn 90 ngày . Ngày có giá thấp hơn hai nhịp so với giá cổ phiếu hiện có cao nhất.
Một quyền chọn được cho là “ăn sâu vào tiền” nếu nó có số tiền lớn hơn 10 đô la. Trong trường hợp quyền chọn, cả lệnh mua và lệnh bán đều có thể được tính vào tiền. Khi một quyền chọn mua “rất có tiền”, điều đó có nghĩa là giá thực hiện thấp hơn tài sản cơ bản ít nhất là 10 đô la hoặc cao hơn 10 đô la đối với quyền chọn bán. Đối với những cổ phiếu có giá thấp hơn, $ 5 hoặc ít hơn có thể là mức cần thiết để đầu tư nhiều tiền. Các quyền chọn nằm sâu trong tiền có mức delta rất cao, có nghĩa là các quyền chọn đang giao dịch ở mức gần như tương đương với tài sản cơ bản.
Đặc điểm quan trọng nhất của các loại quyền chọn này là giá trị nội tại đáng kể của chúng. Để tính giá trị của một quyền chọn mua, giá thực hiện phải được trừ khỏi giá thị trường của tài sản cơ sở. Với quyền chọn bán, bạn sẽ thêm giá thực hiện vào giá của tài sản cơ bản.
Khi một quyền chọn mua đi sâu hơn vào tiền, đồng bằng của nó sẽ tiếp cận 100%. Trong vùng châu thổ này, mọi thay đổi điểm trong giá cơ bản dẫn đến sự thay đổi đồng thời và bình đẳng trong giá quyền chọn theo cùng một hướng.
Vì lý do này, các quyền chọn mua sâu là một chiến lược tuyệt vời cho các nhà đầu tư dài hạn, đặc biệt là khi so sánh với các tùy chọn OTM (với số tiền và số tiền bỏ ra). Do đó, đầu tư vào Quyền chọn tương tự như đầu tư vào Cơ sở, ngoại trừ việc người nắm giữ quyền chọn có lợi ích từ mức vốn bỏ ra thấp hơn, rủi ro hạn chế, đòn bẩy ít hơn và tiềm năng sinh lời cao hơn.
Cuộc gọi tiền Deep in the money hoạt động như thế nào?
Sâu xa hơn, các cuộc gọi hoạt động giống như một giao dịch mua cổ phiếu truyền thống. Khi delta tiếp cận 100%, quyền chọn sẽ hoạt động giống hệt như tài sản cơ bản, có nghĩa là việc mua quyền chọn mua với nhiều tiền về cơ bản giống như mua hoàn toàn tài sản cơ sở nhưng với giá giảm.
Khi nào sử dụng Deep in the money
Một cuộc gọi sâu là một chiến lược tuyệt vời cho các nhà đầu tư và mục tiêu đầu tư cụ thể. Cân nhắc áp dụng chiến lược gọi vốn chuyên sâu nếu:
- Đang bán cổ phiếu cơ bản: Bằng cách bán quyền chọn quỹ tiền mặt so với cổ phiếu của bạn, bạn có cơ hội kiếm thêm phí bảo hiểm theo thời gian đối với cổ phiếu bạn muốn bán độc lập.
- Muốn bảo vệ lợi ích của bạn: Nếu bạn sở hữu hoàn toàn cổ phiếu và lo ngại về việc mất giá, bạn có thể sử dụng lệnh bảo vệ sâu, mặc dù có khả năng bị lỗ ở đây.
- Muốn có chiến lược thay thế cổ phiếu: Bạn có thể mua một quyền chọn mua với nhiều tiền thay vì mua cổ phiếu ngay lập tức với mức chiết khấu.
- Bạn đang tìm kiếm thu nhập: miễn là giá cơ bản vẫn nằm trên giá thực hiện, bạn sẽ biết chính xác số tiền bạn có thể kiếm được khi giá hết hạn.
Những lý do bạn nên mua nhiều tiền
Đối với hầu hết các nhà giao dịch quyền chọn, ưu điểm vượt trội hơn nhược điểm khi đào sâu vào các lệnh gọi tiền. Kiểm tra tám lý do tại sao bạn nên sử dụng chiến lược này:
Đầu tư vốn thấp: bạn chi tiêu ít hơn cho hợp đồng quyền chọn cho một tài sản cơ bản so với việc bạn mua cổ phiếu trực tiếp trên thị trường chứng khoán của cùng một công ty. Bởi vì bạn đang chi tiêu trả trước ít hơn, bạn có nhiều tiền mặt hơn trong túi để đa dạng hóa và bổ sung đầu tư.
Rủi ro hạn chế: Chỉ có một giới hạn cho số tiền bạn có thể mất. Không giống như các chiến lược quyền chọn khác, nơi bạn có thể mất số tiền không giới hạn, lệnh gọi tiền sâu bảo vệ nhược điểm của bạn.
Tỉ lệ đòn bẩy: Bạn có thể sử dụng hợp đồng quyền chọn của mình so với cổ phần của tài sản cơ bản thực tế để tăng thêm thu nhập của mình.
Không giới hạn: Không có giới hạn kỹ thuật đối với số tiền bạn có thể thắng. Do đó, có tiềm năng sinh lời tuyệt vời do độ sâu của các cuộc gọi tiền.
Tỷ lệ dương: Tỷ lệ giữa lỗ ở mặt giảm và lãi ở mặt tăng có lợi cho bạn. Bạn có thể kiếm được nhiều hơn những gì bạn sẽ mất nếu cổ phiếu di chuyển theo hướng bất lợi.
Hành vi giống cổ phiếu: Các cuộc gọi delta cao này dẫn đến các hợp đồng quyền chọn hoạt động giống như cổ phiếu bình thường. Điều này làm cho chúng ít biến động hơn và dễ quản lý hơn.
Vị trí duy nhất: Bạn chỉ làm việc từ một vị trí duy nhất, vì hành động và các tùy chọn hoạt động song song chứ không phải từ hai vị trí, như trường hợp của lệnh gọi được bảo hiểm, nơi bạn phải quản lý cả lệnh gọi và lệnh.
thu nhập: Bạn có thể kiếm được một khoản thu nhập nhỏ với chiến lược này. Mặc dù phần thưởng nói chung là thấp, nhưng rủi ro cũng thấp. Bằng cách lên kế hoạch hiệu quả cho các cuộc gọi tiền sâu của mình, bạn có thể tính toán số tiền bạn có thể kiếm được trước khi mua các tùy chọn và kiếm lợi nhuận.
Giao dịch sâu trong các quyền chọn tiền
Trong thời điểm có sự biến động cao, mua các quyền chọn mua sâu (ITM) là một cách tuyệt vời để thực hiện các chiến lược giao dịch các quyền chọn định hướng.
Điều này là do mức độ biến động ngụ ý cao cuối cùng sẽ trở lại mức độ biến động bình thường hơn. Trong trường hợp này, các tùy chọn thanh toán bằng tiền (ATM) và “thanh toán bằng tiền” (OTM) được sử dụng sẽ bị ảnh hưởng.
Tóm lại, để thực hiện giao dịch quyền chọn hoàn hảo giúp bạn kiếm được 100% trong một tháng, bạn sẽ cần những điều sau
- Một giao dịch swing: một tùy chọn mà bạn sẽ giữ trong tối đa một tuần hoặc một tháng.
- Một quyền chọn bù tiền với delta trên 0.60 để nó di chuyển gần như song song với cổ phiếu cơ sở
- Một sự kiện sẽ xảy ra trong khoảng thời gian từ một tháng trở xuống.
Những rủi ro cần xem xét
Trước khi mua sâu vào các tùy chọn tiền tệ, có một số rủi ro cần xem xét:
- Đảo ngược cổ phiếu: Nếu tài sản cơ bản di chuyển sai hướng, giá trị nội tại của hợp đồng quyền chọn của bạn sẽ giảm và bạn sẽ bị giảm phí bảo hiểm.
- Tuổi thọ giới hạn: Cổ phiếu phải cao hơn giá thực hiện trước khi quyền chọn của bạn hết hạn. Nếu không, bạn sẽ không nhận được bất kỳ khoản tiền nào từ hợp đồng.
- Phần trăm mất mát có thể xảy ra: Mặc dù bạn có thể sẽ không mất nhiều tiền nếu cổ phiếu của bạn đi xuống phía Nam, nhưng bạn sẽ mất một tỷ lệ lớn khoản đầu tư của mình, điều này không lý tưởng.
Kết luận
Sử dụng lệnh gọi sâu có thể là một chiến lược mạnh mẽ cho các nhà đầu tư không thích rủi ro, những người vẫn quan tâm đến việc tận dụng các cơ hội giao dịch quyền chọn. Với rất nhiều lý do chính đáng để thực hiện chiến lược này, bạn sẽ chỉ để lại lợi nhuận trên bàn nếu bạn không thử.
Chúng tôi cũng đề nghị:
