Học cách tìm ra giá trị nội tại của một cổ phiếu hoặc một công ty có thể khá khó khăn. Điều này thường xảy ra khi một cá nhân không có hiểu biết đúng đắn về nó là gì.
Việc áp dụng các bước và công thức phù hợp sẽ giúp đơn giản hóa quá trình tìm kiếm giá trị nội tại. Để biết cách tìm ra giá trị nội tại, bạn cần hiểu đúng về bản chất của nó.
Ý nghĩa của giá trị nội tại là gì?
Giá trị nội tại của một tài sản có thể được định nghĩa đơn giản là thước đo giá trị và giá trị thực tế của nó. Nhiều lần, đặc biệt là trong một cuộc đàm phán, việc xác định giá trị có thể khó khăn. Tuy nhiên, về cơ bản nó là những gì một cá nhân sẵn sàng trả cho một tài sản. Lấy giá trị hoặc cố gắng xác định giá trị thực của một tài sản là một thủ tục phức tạp. Điều này đơn giản là vì tuổi thọ vô hạn của chúng, bao gồm cả khó khăn trong việc ước tính dòng tiền trong tương lai.
Có nhiều nhà đầu tư thường sử dụng nhiều hơn một phương pháp để xác định giá trị ước tính hoặc giá trị thực tế của một tài sản. Mặc dù vậy, có ba cách tiếp cận chính để xác định giá trị của một tài sản. Chúng bao gồm;
- Định giá tương đối
- Định giá chiết khấu
- Định giá dựa trên tài sản
Ví dụ về giá trị nội tại
Có nhiều ví dụ khác nhau về giá trị nội tại. Điều này là do giá trị nội tại đơn giản có nghĩa là giá trị, cho dù đó là một cá nhân/đối tượng hay giá trị được tính toán của một tài sản. Ví dụ, khi nói đến con người, một số ví dụ về các giá trị nội tại là vẻ đẹp, lòng dũng cảm, sự chính trực, tiết độ và nhiều điều nữa.
Mặt khác, trong kinh doanh, một trong những ví dụ về nội tại là khi một người tính toán tổng giá trị của một doanh nghiệp bằng cách chia nhỏ nó, sử dụng một công thức, do đó đạt được giá trị thực tế. Đó cũng là một ví dụ về giá trị nội tại. Điều tương tự cũng xảy ra đối với việc xác định giá trị hoặc giá trị thực của tài sản của một người.
Ý nghĩa của giá trị nội tại trên thị trường chứng khoán
Để hiểu được ý nghĩa thực sự của giá trị nội tại trên thị trường chứng khoán, trước tiên bạn cần biết cách định giá cổ phiếu. Lợi tức của một cổ phiếu trong một khoản đầu tư chứng khoán bao gồm hai điều, chủ yếu là cổ tức bằng tiền mặt và lãi hoặc lỗ vốn. Đây là hai thành phần chính của lợi tức đầu tư của bạn.
Do đó, giá trị nội tại trên thị trường chứng khoán có thể được định nghĩa đơn giản là giá trị dự đoán của giá trị thực tế của cổ phiếu.
Hiểu giá trị nội tại của cổ phiếu
Khi bạn mua một cổ phiếu, bạn đang trả bằng tiền mặt giá cổ phiếu được niêm yết trên thị trường chứng khoán. Đổi lại, bạn sẽ nhận được quyền sở hữu theo tỷ lệ mà mỗi cổ phiếu đại diện cho công ty. Phần sở hữu này đại diện cho yêu cầu theo tỷ lệ đối với tất cả tiền mặt có thể được rút ra khỏi doanh nghiệp trong thời gian còn lại của nó.
Điều này bao gồm tiền mặt hiện có của công ty, là tiền mặt đã được tạo ra. Tiền mặt mà chúng ta đang nói đến là tiền mặt miễn phí còn lại, sau khi thanh toán tất cả các chi phí hoạt động. Bạn chỉ cần trả giá để đổi lấy giá trị.
Nếu giá trị của tất cả số tiền mặt mà bạn nhận được cao hơn giá cổ phiếu mà bạn đang trả thì đó là một khoản đầu tư thực sự tốt. Nói cách khác, bạn đang trả một mức giá thấp hơn giá trị nội tại của nó và cũng thu được lợi nhuận từ sự khác biệt.
Tìm cổ phiếu có giá trị nội tại ở đâu
Vì không có phương pháp cụ thể nào để xác định giá trị nội tại nên bạn có thể dễ dàng tìm thấy giá trị của một cổ phiếu, công ty hoặc tài sản bằng cách sử dụng các công thức rất được khuyến nghị. Những công thức được khuyên dùng nhiều này thường là của những người như Ben Graham, Warren Buffett, v.v.
Tuy nhiên, có nhiều ứng dụng khác nhau được thiết kế nhằm mục đích tính toán giá trị thực và giá trị của một doanh nghiệp. Các ứng dụng này được tạo ra để làm cho các phép tính ít hơn, giúp chúng trở nên dễ dàng và nhanh hơn. Một trong những ứng dụng này được gọi là CoValue.
Ứng dụng này có nhiều tính năng khác nhau. CoValue đã được thiết kế để tạo ra định giá của các công ty, thường dựa trên Dòng tiền chiết khấu, thường được gọi là DCF. Quá trình này giúp xác định giá trị nội tại của một tài sản, doanh nghiệp hoặc công ty nhanh hơn.
Làm thế nào để bạn tìm thấy giá trị nội tại?
Bằng cách học cách tính toán chính xác giá trị và giá trị thực tế của một cổ phiếu, công ty hay bất cứ thứ gì nói chung, bạn nghiễm nhiên có được công cụ cơ bản của các nhà đầu tư.
Bạn có đang mua một món đồ hoặc một tài sản với giá thấp hơn giá trị của nó không? Bạn có đang trả quá nhiều tiền cho dòng tiền của một doanh nghiệp không? Nếu bạn có thể trả lời những câu hỏi này, thì bạn nên biết chính xác loại lợi tức bạn sẽ kiếm được từ một cổ phiếu.
Nhận thức được loại rủi ro bạn đang gặp phải cũng rất cần thiết. Một điều mà nhiều nhà đầu tư và chủ doanh nghiệp không biết là việc tính toán giá trị thực tế vừa là một phần của nghệ thuật, vừa là một phần của khoa học. Mục tiêu của việc tính toán một giá trị thực tế là gần đúng chứ không phải sai.
Bạn cũng cần lưu ý rằng mọi doanh nghiệp, bất kể quy mô hay hoạt động tốt như thế nào, đều có giá trị.
Theo John Burr Williams trong ấn phẩm năm 1938 của ông, “Lý thuyết về giá trị đầu tư”, giá trị được xác định bởi dòng tiền vào và dòng tiền vào, được chiết khấu ở mức lãi suất phù hợp, có thể xảy ra trong suốt thời gian còn lại của doanh nghiệp.
Ngoài ra, khi tính toán giá trị thực của một công ty hoặc cổ phiếu, điều này có thể được thực hiện theo một số cách không giống như cách tính giá trị tài sản như nhà cửa, ô tô, v.v. Có một số cách tính giá trị nội tại, một trong số đó được gọi là phương pháp DCF.
PHƯƠNG PHÁP DCF
Phương pháp DFC đơn giản có nghĩa là dòng tiền chiết khấu. Giá trị của một đô la sẽ không giống nhau trong mười năm nữa do lạm phát. Tuy nhiên, bằng cách áp dụng phương pháp DCF (dòng tiền chiết khấu), bạn sẽ tự động tính toán dòng tiền của một công ty trong vài năm tới. Điều này sẽ cần bạn tìm ra giá trị tương đương với giá trị hiện tại của đồng tiền.
Để có được phân tích bằng phương pháp DCF (dòng tiền chiết khấu) cho một công ty, công ty đó phải có dòng tiền tự do dương. Dòng tiền tự do được sử dụng để hiểu sự chuyển động của tiền. Nói cách khác, đó là tiền mặt còn lại, sau khi tất cả các chi phí của một công ty đã được thanh toán. Số lượng tiền mặt này thường được tìm thấy trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ của họ.
Hướng dẫn từng bước để tính toán giá trị nội tại bằng phương pháp DCF
- Tính toán và ước tính dòng tiền trong tương lai của công ty.
- Sau khi các dòng tiền trong tương lai của công ty đã được ước tính, bạn sẽ tính giá trị hiện tại của từng dòng tiền.
- Cuối cùng, để bạn có được giá trị nội tại, bạn sẽ cần lấy tổng của các giá trị hiện tại.
Do đó, DCF = CF1/(1+r)¹ + CF2/(1+r)² + …+ TV/(1+r)n.
CF chỉ đơn giản có nghĩa là dòng tiền dự kiến trong một khoảng thời gian cụ thể. Ví dụ, CFI = dòng tiền trong một năm.
r đơn giản có nghĩa là tỷ lệ chiết khấu.
TV là viết tắt của giá trị đầu cuối.
n chỉ đơn giản là viết tắt của một khoảng thời gian cụ thể. Ví dụ: ngày, tuần, tháng, năm hoặc thậm chí là quý.
Công thức giá trị nội tại là gì?
Giá trị nội tại có thể được định nghĩa là quá trình tính toán giá trị hoặc giá trị thực tế của một tài sản. Như đã đề cập trước đó, có một số cách để xác định giá trị thực của một tài sản. Điều này thường là do các tiêu chí của các doanh nghiệp khác nhau.
Dưới đây là một công thức phổ biến được sử dụng bởi một số nhà đầu tư.
INV = EPS (thu nhập trên mỗi cổ phiếu) × (1 + r) × Tỷ lệ P/E.
Hơn nữa, một cách khác là lấy dòng tiền ước tính trong tương lai của công ty, sau đó tính giá trị hiện tại của từng dòng tiền trong tương lai. Do đó, giá trị nội tại sẽ bằng tổng của các giá trị hiện tại.
Giá trị thị trường so với giá trị nội tại
Giá thị trường của một cổ phiếu là kết quả mong muốn của cả người mua và người bán để bán hoặc nhận cổ phiếu. Giá trị thị trường có thể dao động rất nhiều theo thời gian và nó bị ảnh hưởng nhiều bởi sự lên xuống của sản xuất cũng như sản lượng của công ty.
Giá trị thị trường
Trong nhiều trường hợp, có thể có sự thay đổi lớn về giá cổ phiếu thường xảy ra sau khi công bố thu nhập hàng quý của một công ty. Các nhà đầu tư thường mua nó và bán tháo cổ phiếu để đáp lại. Giá trị nội tại được coi là giá trị thực và giá trị này được sử dụng để so sánh với giá trị thị trường nhằm xác định xem một cổ phiếu được định giá quá cao hay bị định giá thấp.
Giá trị nội tại
Giá trị nội tại chỉ tốt như thông tin được sử dụng để xác định nó. Nhiều nguồn có thể đưa ra các giá trị nội tại khác nhau, dựa trên các tiêu chí và thông tin của công ty mà họ có thể đánh giá. Ví dụ, một thành viên của công ty có thể tiếp cận được nhiều thông tin đáng tin cậy hơn một nhà đầu tư bên ngoài. Điều này sẽ làm cho các thành viên trong công ty hiểu biết hơn, từ đó có sự tính toán chính xác hơn về giá trị nội tại của nó.
Bằng cách xem xét dòng tiền giá trị trong quá khứ và các rủi ro liên quan đến công ty, nhà đầu tư có thể sử dụng thông tin này để xác định giá trị nội tại. Có một số tính toán có thể được sử dụng để xác định giá trị thực của một tài sản hoặc doanh nghiệp. Một trong những phổ biến nhất là mô hình dòng tiền chiết khấu. Điều này phụ thuộc vào dòng tiền trong chi phí vốn cho chi phí vốn bình quân gia quyền. Loại vốn nào được đánh giá theo tỷ lệ phần trăm trên tổng số vốn và cộng lại với nhau.
Một trong những lý do chính tại sao giá trị thực tế lại quan trọng như vậy là với thông tin chính xác về một công ty và nhà đầu tư có thể tính toán giá trị của họ để so sánh với giá trị thị trường. Trong quá trình đưa ra quyết định mua hoặc bán cổ phiếu, nhà đầu tư có thể cho rằng cổ phiếu bị định giá thấp hoặc định giá quá cao.
So sánh giá trị nội tại và thị trường
Một cổ phiếu được định giá quá cao có giá trị thực dưới giá trị thị trường. Mặt khác, một cổ phiếu bị định giá thấp có giá trị gia tăng cao hơn giá trị thị trường. Nếu giá trị hiện tại của một cổ phiếu được tính là 70 USD/cổ phiếu, thì các nhà đầu tư sẽ được hưởng lợi đáng kể khi mua cổ phiếu với giá 8 USD/cổ phiếu.
Đối với cái phổ biến hơn nó cũng có dư địa cho những biến động của thị trường xảy ra và vẫn ở phía trước. Điều này chỉ xảy ra miễn là giá trị thực tế vẫn cao hơn giá trị thị trường. Tính toán cụ thể này rất cần thiết cho các nhà đầu tư mới và những người có quỹ hạn chế. Một nhà đầu tư có thể tối đa hóa lợi nhuận của họ và bán trước giá trị thị trường để đạt được giá trị tính toán của nó.
Các yếu tố nội tại là gì?
Một yếu tố nội tại có thể được định nghĩa một cách đơn giản là những đặc điểm chính tạo nên một cá nhân bên trong. Ví dụ: các đặc điểm hoặc yếu tố như di truyền, tuổi tác, v.v. Các yếu tố nội tại thường đề cập đến ảnh hưởng bên trong, (từ bên trong).
Để gói nó
Giá trị nội tại là tất cả về việc xác định giá trị thực tế và giá trị của một doanh nghiệp hoặc một tài sản. Tuy nhiên, ngoài doanh nghiệp và tài sản, mọi thứ khác đều có giá trị, bao gồm cả con người. Chỉ khác là giá trị của con người không được tính toán.
