ІНФЛЯЦІЙНИЙ РИЗИК: що вам потрібно у 2023 році

З терміном «інфляційний ризик» пов’язано багато речей. По суті, це один із найпопулярніших термінів у діловому світі. Однак лише деякі дійсно розуміють усе, що це означає. Цей посібник надасть вам всю необхідну інформацію про інфляційний ризик (принаймні один приклад), його зв’язок з облігаціями та останні тенденції у 2023 році.

Ризик інфляції

По-перше, перш ніж перейти до обговорення, давайте розглянемо значення інфляції. Інфляція означає, як ціни на товари та послуги зростають навпаки або більше, ніж очікувалося. Крім того, інфляція також означає поступове зростання цін на товари та послуги в економіці. Економіка визначає інфляцію як загальне зростання цін і падіння купівельної вартості грошей.

Однак це ефект, який породжує інфляція. Крім того, інфляційні ризики підривають реальну вартість грошових потоків, отриманих від інвестицій. Однак його також називають «купівельною спроможністю». Це означає небезпеку для ваших інвестиційних прибутків, які будуть знижені через зростання інфляції. Зростаюча інфляція, що спричиняє зростання цін, фактично знижує реальний прибуток певних інвестицій.

Облігації та ризик інфляції

Облігації визначаються як інструмент із фіксованим доходом, який представляє позику, надану інвестором позичальнику. Облігацію можна розглядати як IOU між кредитором і позичальником. Зазвичай це включає деталі кредиту та його платежі. Облігації використовуються компаніями, муніципалітетами, державами та суверенними урядами для фінансування проектів і операцій. Власники облігацій є власниками боргу, або кредиторами, емітента.

Найгіршим ворогом облігацій є інфляційний ризик, оскільки він повністю знецінює вартість облігацій. Крім того, оскільки відсоткові виплати за облігаціями є фіксованими, їхня вартість може бути знижена інфляцією. Чим довший термін облігації, тим вищий ризик інфляції. Крім того, оскільки облігації схильні до процентного ризику, зростання ставок призведе до падіння цін (і навпаки) та ризику інфляції, а процентні ставки реагуватимуть на інфляцію. Коли ціни в економіці зростають, центральний банк зазвичай підвищує цільову ставку, щоб охолодити перегріту економіку.

Інфляція також знижує реальну вартість облігацій, що викликає особливе занепокоєння щодо довгострокових боргів. Через ці зв’язки ціни на облігації досить чутливі до змін інфляції та інфляційних прогнозів. Деякі з ризиків інфляції для облігацій включають:

• Як зазначено вище, ризик інфляції зменшує вартість купонного відсотка акціонера.
• Зворотний зв’язок між відсотковими ставками та цінами на облігації Це просто означає, що вищі ставки дорівнюють нижчим цінам на облігації.
• Підвищення короткострокових процентних ставок спричиняє ризик інфляції для облігацій.
• Вартість до погашення та зниження купівельної спроможності також є ознаками ризику інфляції для облігацій

Інфляційний ризик у 2023 році

Ризик інфляції у 2023 році виглядає більш реальним, ніж будь-коли після появи COVID-19, через два роки пандемії. COVID-19 продовжує приймати дивовижні повороти. Отже, це руйнує глобальну економіку в багатьох секторах, таких як охорона здоров’я. Інші сектори включають роботу, освіту, подорожі, моделі споживчих витрат, виробництво товарів і послуг, а також міжнародні торгові потоки.

Як тільки регіони відновлювалися від варіанту Дельта, з’явився варіант Омікрон. Ця поява омікрон негайно призвела до підвищення рівня зараження COVID-19 у всьому світі. Крім того, з початком 2023 року економіки адаптуються до нового, дуже заразного варіанту. Незважаючи на те, що «омікрон» значно м’якший, ніж попередні штами, він знижує попит і пропозицію в регіонах впливу. Це, у свою чергу, негайно починає затримувати вирішення ринкових дисбалансів.

Таким чином, світовий інфляційний ризик у 2023 році, ймовірно, залишатиметься на рівні близько 5.0% на початку 2023 року, перш ніж поступово знизиться у відповідь на зниження цін на промислові та сільськогосподарські товари. До речі, у річному вимірі глобальна інфляція споживчих цін зросла з 2.2% у 2020 році до 3.8% у 2021 році та становитиме в середньому 4.1% у 2023 році, а потім знизиться до 2.8% у 2023 році. Однак нестача робочої сили також сприяє зростанню в інфляції. У Сполучених Штатах частка робочої сили залишається нижчою за рівень до пандемії, а рівень вакантних робочих місць рекордно вищий.

Розуміння інфляційного ризику у 2023 році

По всій Європі COVID-19 викликає потоки робочої сили мігрантів. Зокрема, політика нульового поширення COVID-19 у материковому Китаї та демографічні зміни обмежують пропозицію робочої сили. Тиск із заробітною платою найбільш гострий у сферах послуг, де працівники найбільше піддаються впливу вірусу COVID-19. Відтепер бізнес-наслідки нестачі робочої сили та триваючих збоїв у ланцюжках поставок полягають у більшій автоматизації трудомістких процесів, наближенні джерел поставок і перегляді політики економії запасів. Хоча COVID-2023 не може бути єдиною причиною ризику інфляції у 2023 році, ви можете назвати її найпопулярнішою причиною ризику інфляції у XNUMX році. Деякі інші причини включають:

• Інфляція попиту: Інфляція попиту відноситься до ситуацій, коли не виробляється достатньо продуктів або послуг, щоб відповідати попиту. Відтепер це призводить до зростання їхніх цін.
• Інфляція витрат. Інфляція витрат виникає, коли вартість виробництва продуктів і послуг зростає, що змушує підприємства також підвищувати ціни.
• Вбудована інфляція: цю інфляцію іноді називають «спіралью заробітної плати та цін». І це відбувається, коли працівники вимагають підвищення заробітної плати, щоб не відставати від зростання вартості життя. Крім того, це, у свою чергу, змушує підприємства підвищувати ціни, щоб компенсувати зростання витрат на заробітну плату. Отже, це призводить до самопідсилювальної петлі підвищення заробітної плати та цін.

Преміальний інфляційний ризик

Премія за інфляційний ризик – це просто міра премії, яку інвестори вимагають за ймовірність того, що інфляція може зрости або знизитися більше, ніж вони очікують. Однак вони очікують, що це знизиться протягом періоду, протягом якого вони тримають облігації. Це метод, за допомогою якого інвестор розраховує нормальну норму прибутку на активи або інвестиції протягом періоду інфляції. Іншими словами, це частина переважаючої процентної ставки. Ця процентна ставка є результатом підвищення інвесторами номінальних процентних ставок до вищого рівня для компенсації інфляції.

Таким чином, реальна виплата, яка в кінцевому підсумку турбується інвесторів від утримання номінального активу протягом певного періоду часу, залежить від того, як розвиватиметься інфляція протягом цього періоду, і інвестори вимагатимуть премії для компенсації ризику, пов’язаного з інфляційними коливаннями. Таким чином, ви обчислюєте фактичну процентну ставку, віднімаючи надбавку від номінальних процентних ставок. Компоненти премії за інфляційний ризик включають наступне: Також зауважте, що премія за інфляційний ризик включає три компоненти:

• Повернення без ризику
• Безризикова ставка
• Компенсація кредитного ризику

Переваги Premium Inflation

• Це погано впливає на віддачу інвестицій.
• Велика вартість інвестицій з часом, особливо в державні облігації.
• Використовується коментаторами ринку для оцінки очікувань інвесторів
• Помірне зростання інфляційного ризику дозволяє підприємствам підвищувати ціни відповідно до зростання витрат на сировину, заробітну плату тощо.
• Значною перевагою інфляційного ризику є те, що він призводить до збільшення витрат людей, оскільки коли ціни зростають, люди вважають за краще витрачати більше в сьогоденні на товари та послуги, кількість яких у майбутньому зросте.
• Ще один вид ризику – це купівельна спроможність. Інфляційний ризик призводить до ризику купівельної спроможності та призводить до заощаджень, недостатніх для досягнення цілей, для яких вони призначені. Іншими словами, вони призводять до падіння рівня реальних доходів

Недолік преміального ризику інфляції

• Існує ціновий ризик, який виникає через ризик інфляції; ціни на товари та послуги зростають через збільшення витрат на виробництво, яке або переноситься на клієнтів, що призводить до того, що купується менше одиниць за такою самою ціною, або зменшується кількість, придбана за тією ж ціною. У випадках, коли витрати не можуть бути перераховані, це призводить до зниження прибутку підприємства.
• Інфляційний ризик призводить до вищих витрат на позики для підприємств, оскільки кредитори потребують компенсації не лише за ризик кредитування, а й за додатковий, який виникає через падіння реальної вартості грошей у майбутньому порівняно з теперішнім.
• Інфляційний ризик також призводить до несприятливого конкурентного становища однієї країни порівняно з іншою, оскільки її експорт буде меншим, що призведе до скорочення надходжень іноземної готівки.

Таким чином, формула премії за інфляційний ризик така: інфляційна премія = прибутковість_TB-Урожайність_IP

Де YieldTB — це прибутковість казначейської облігації, а YieldIP — це прибутковість казначейського цінного паперу, захищеного від інфляції, з тією самою купонною ставкою, вартістю викупу, терміном погашення тощо.

Якщо у вас уже є номінальна і реальна ставки, ми можемо виділити премію за інфляційний ризик за допомогою такого рівняння:

Надбавка за інфляцію =1 + номінальна ставка 11 + реальна ставка.

Приклад інфляційного ризику

Для кращого розуміння інфляційного ризику ми застосуємо приклади, щоб краще підтвердити нашу тезу. Найпоширеніший приклад ризику інфляції популярний на ринках облігацій. Для інвесторів облігації найбільш вразливі до інфляційного ризику. Інфляція може знищити чистий капітал інвестора в облігації. І занадто часто, як тільки інвестор облігацій помічає проблему зі своїми інвестиціями, завжди стає занадто пізно.

Позика фіксованої суми грошей для подальшого повернення є класичним прикладом ризику інфляції.

Актив, який піддається інфляційному ризику, піддається інфляції. Це тому, що гроші, які вони платять, можуть коштувати значно менше, ніж позичені гроші. чому Оскільки фізичні активи та власний капітал менш чутливі до інфляційного ризику і можуть навіть отримати вигоду від неочікуваної інфляції.

Більшість облігацій мають фіксовану купонну ставку, яка не підвищується. Таким чином, якщо інвестор купує 40-річну облігацію, яка виплачує чотири відсотки, але інфляція різко зростає до 12%, інвестор має серйозні проблеми. З кожним роком власник облігацій все більше втрачає купівельну спроможність. (Clubdeportestolima) Незалежно від того, наскільки безпечними вони вважають інвестицію.

Приклад 1

Розглянемо приклад інфляційного ризику, коли інвестор тримає інвестицію в облігації на 1,000,000 10 3 доларів США з 1,000% купоном. Це може призвести до виплати відсотків, достатніх для життя пенсіонера. Але при річному рівні інфляції 970% кожна 940 доларів США, вироблена в портфелі, наступного року коштуватиме лише XNUMX доларів США. що автоматично становитиме приблизно XNUMX доларів США наступного року.

Приклад 2

Іншим прикладом інфляційного ризику є те, що Френк працює з інвестиційним банком, який щороку платить йому 100,000 10 доларів. Він очікує, що компанія щороку підвищуватиме йому зарплату на 3%. Якщо припустити, що інфляція становить 1,000% через інфляційний ризик, збільшення чистого доходу буде скориговано на інфляцію, і реальне збільшення доходу на кожну 970 доларів США, вироблених портфелем, становитиме лише 940 доларів США наступного року та приблизно XNUMX доларів США наступного року. . Зростаюча інфляція означає, що процентні виплати мають прогресивно меншу купівельну спроможність, а основна сума, коли вона повернеться через кілька років, купуватиме значно менше, ніж тоді, коли інвестор вперше отримав облігацію.

Чи ризикує інфляція під час інвестування?

З часом інфляція може сильно вплинути на ваш портфель. Подумайте про вжиття наступних двох дій, щоб захистити свої інвестиції від інфляції на додаток до консультації з фінансовим консультантом: Ви можете захистити свої гроші від інфляції, диверсифікувавши свій портфель і включивши його до реальних активів і американських акцій.

Що викликає ризик інфляції?

Коли ціни в економіці зростають або коли купівельна спроможність грошей зменшується, це називається інфляцією. На думку економістів, на інфляцію може впливати низка факторів, у тому числі збільшення сукупного попиту, зростання зарплат і зростання грошової маси.

Як ви керуєте ризиком інфляції?

Швидший термін погашення короткострокових облігацій зменшує ваш вплив на довгострокові наслідки інфляції, що робить їх можливим рішенням для контролю інфляційного ризику. Ваша вразливість до економіки з високою інфляцією ще більше зменшується тим фактом, що купонні платежі також фіксуються на рівні поточних процентних ставок.

Що таке інфляційний ризик для бізнесу?

Вплив інфляції на вартість вашої компанії в кінцевому підсумку зводиться до того, як вона вплине на ризик, зростання та очікуваний грошовий потік. Компанії, які мають можливість встановлювати власні ціни на товари та послуги, які вони пропонують, мають низькі витрати на виробництво та здійснюють короткострокові, гнучкі витрати, досягають кращих результатів у періоди високої інфляції.

Як банки керують ризиком інфляції?

Центральні банки посилюють монетарну політику, підвищуючи відсоткові ставки або вживаючи інших агресивних заходів, якщо ціни зростають швидше, ніж їх ціль. Вищі відсоткові ставки роблять запозичення дорожчими, що зменшує як інвестиції, так і споживання, дві види діяльності, які значною мірою залежать від кредиту.

Висновок

Інфляційний ризик є з дня на день у світі бізнесу, фінансів і ринків. Краще знання ризику інфляції, інфляції премії та прикладів ризику інфляції. Також, як і його загальний ефект, його вплив і функції зміцнять ваші ноги в економічній сфері.

Питання і відповіді

Статті по темі

1. Премія за ринковий ризик: поточна премія за ринковий ризик у США Пояснення!
2. ПЕНСІЇ ТА ІНВЕСТИЦІЇ: найкращий довідник 2023 року
3. ЯКІ ЧИННИКИ ВПЛИВУЮТЬ НА ЦІНУ БІТКІН?
4. УСЛОВЕННЯ ПРО РОЗЛУЧЕННЯ: 15+ найбільших фінансових помилок, яких слід уникати під час розлучення
5. НАКУПЕННА АМОРТИЗАЦІЯ: Розрахунок і приклади