Чи замислювалися ви, що таке контроль над капіталом, чому він запобігає, його приклади та типи? Сядьте та прочитайте, оскільки ця публікація може дати відповіді на вищезазначені запитання. Також включені типи та контроль капіталу в Китаї.
Що таке контроль за капіталом?
Контроль над капіталом — це державні обмеження на приплив і відтік грошей. Вони включають ліміти на обмін іноземної валюти, ліміти на купівлю активів та податки на фінансові перекази. Іншими словами, контроль капіталу – це встановлені плани заселення, які уряд країни запровадив для ротації фінансових потоків.
Однак через певну державну монетарну політику цей контроль може обмежувати національних громадян у придбанні іноземних активів або іноземців від купівлі внутрішніх активів. Більшість країн послабили практику контролю за капіталом. Але деякі країни, як-от Китай, все ще сприймають їх серйозно. Хороша новина полягає в тому, що тепер ви можете брати скільки завгодно грошей і інвестувати в інші країни.
Що запобігає контроль над капіталом?
- Вони перешкоджають вітчизняним громадянам набувати іноземні активи. Це називається контролем відтоку капіталу. З іншого боку, вони також перешкоджають іноземцям придбати вітчизняні активи, що називається контролем над припливом капіталу.
- Економісти вільного ринку вважають, що контроль над капіталом перешкоджає потоку капіталу туди, де це найбільш вигідно. Це змушує вітчизняних інвесторів отримувати нижчу ставку рентабельності інвестицій (Return on Investment), що призводить до нижчого доходу.
- Контроль над капіталом може перешкодити іноземним інвесторам і перешкодити їм інвестувати в розвинуту економіку.
- Нарешті, вони можуть обмежити вільний рух капіталу, що, отже, зробить економіку, що розвивається, нездатною наздогнати розвинений світ.
Практичні приклади контролю капіталу
Слід зазначити, що контроль над капіталом іноді вводиться після економічної кризи. Причина цього – перешкодити вітчизняним громадянам та іноземним інвесторам виводити кошти з країни. Однак приклади контролю за капіталом включають:
Грецькі органи управління
Наш перший приклад управління капіталом буде проходити через грецький досвід.
Європейський центральний банк заморозив підтримку Греції 29 червня 2015 року. Це було під час кризи європейського суверенного боргу. У відповідь Греція закрила свої банки та провела контроль на певний період часу. Уряд побоювався, що громадяни Греції будуть бігти по банках. Таким чином, монетарний контроль встановлює обмеження на допустиме щоденне зняття готівки в банках. Він також встановив обмеження на грошові перекази та платежі за кордоном кредитними картками.
Нещодавно міністр фінансів Греції оголосив, що країна послабить свій контроль, щоб підвищити довіру до грецьких банків. Очікувалося, що пом’якшення призведе до збільшення суми грошей у грецьких банках.
У той час як Греція залишала позаду найгіршу економічну кризу, виходячи з програми допомоги, уряд послабив ліміти на зняття готівки та збільшив надбавку на перекази готівки для бізнесу. Оскільки грецька боргова криза посилилася в десятилітті 2010-х років, Греція запровадила контроль над капіталом. Уряд Греції скасував своє останнє обмеження щодо капіталу через 50 місяців після його введення. Згодом це було зроблено 1 вересня 2019 року.
Однак ризики, пов’язані зі зміною потоків капіталу, змусили багато країн використовувати засоби контролю поряд із макроекономічною та пруденційною політикою. Зрештою, це допомогло б зменшити вплив нестабільних потоків на їхню економіку.
Ісландія контролює
Під час фінансової кризи 2008 року Ісландія ввела контроль через крах її банківської системи. У червні 2015 року уряд Ісландії заявив, що планує їх скасувати. Однак оскільки оголошені плани включали податок на переміщення грошей у будь-якій формі за межі країни, можливо, вони все ще становили контроль. Уряд Ісландії оголосив про скасування контролю над капіталом 12 березня 2017 року.
Нарешті, на прикладах контролю над капіталом є контроль Кіпру.
Кіпр контролює
Кіпр, країна-член єврозони, яка має тісні зв’язки з Грецією, запровадив перший тимчасовий контроль єврозони в 2013 році як частину своєї відповіді на банківську кризу 2012 року. Цей контроль за капіталом був знятий у 2015 році, а останній контроль був знятий у квітні 2015 року.
Що є прикладом контролю капіталу?
Тактика контролю над капіталом включає, серед іншого, податки, тарифи, прямі заборони та обмеження. Контроль над капіталом обмежує можливість громадян купувати іноземні активи, а іноземців – внутрішні активи.
Що запобігає контроль капіталу?
Грошовий контроль означає будь-який захід, який реалізує уряд, центральний банк або інший регуляторний орган для обмеження припливу та відпливу іноземного капіталу в економіку та з неї. Вони можуть захистити валюту від спекулятивних атак і знецінення.
Чому країни використовують контроль капіталу?
Основна мета обмежень щодо капіталу – зменшити волатильність курсів валют в економіці та забезпечити стабільність і підтримку, захищаючи її від екстремальних змін. Відтік капіталу завдає хаосу потоку, що призводить до швидкої девальвації рідної валюти.
Види контролю за капіталом
Типи контролю за капіталом включають валютний контроль, який обмежує купівлю та продаж національних валют за ринковим курсом. Було кілька думок щодо того, чи вигідний контроль над капіталом і за яких обставин його можна використовувати.
Отже, види контролю над капіталом набули двох основних форм: прямого або адміністративного та непрямого або ринкового контролю.
№1. Прямий або адміністративний контроль за капіталом:
Це один з основних типів контролю за капіталом, який обмежує операції з капіталом. Пов’язані платежі та перекази коштів через прямі заборони, чіткі кількісні обмеження або процедуру схвалення, як правило, мають на меті безпосередньо вплинути на обсяг відповідних транскордонних фінансових операцій.
Загальною характеристикою такого контролю є те, що він накладає на банківську систему адміністративні зобов'язання щодо контролю над потоками. Адміністративний або прямий контроль також передбачає повну заборону на транскордонні операції з капіталом або (часто дискреційну) процедуру схвалення транскордонних операцій з капіталом.
№2. Непрямий або ринковий контроль
Цей тип контролю за капіталом перешкоджає руху капіталу та пов’язаних з ними операцій, збільшуючи їх вартість. Такий контроль може приймати різні форми, включаючи систему подвійних або множинних валютних курсів, явне або неявне оподаткування транскордонних фінансових потоків. Однак це залежить від їх конкретного типу.
Ринковий контроль також може впливати лише на ціну або як ціну, так і обсяг даної транзакції.
Контроль за капіталом у Китаї
Контроль, що обмежує резидентів країни володіння іноземними активами, може гарантувати, що внутрішні кредити будуть доступні дешевше. Такий контроль досі діє як в Індії, так і в Китаї.
В Індії контроль заохочує жителів надавати дешеві кошти безпосередньо уряду, тоді як у Китаї це означає, що китайські підприємства мають доступ до недорогих джерел кредитів.
З іншого боку, підприємства, що працюють у Китаї або торгують з Китайські компанії можуть зіткнутися з проблемами переміщення коштів в країну та за її межі. Це пов’язано з використанням Китаєм капіталу для управління економікою. По суті, китайський уряд вважає, що жодна країна не може зберегти контроль над своєю внутрішньою монетарною політикою, якщо є вільний рух капіталу та фіксований або керований валютний курс.
Наслідки китайського контролю
Обмінний курс юаня знизився до кінця 2016 року. Китайська влада запровадила ряд нових заходів контролю, спрямованих на запобігання вивозу грошей із Китаю багатим китайським особам і корпораціям. Заходи включали обмеження на китайські інвестиції в іноземні компанії та закордонну нерухомість. Вже діючі засоби контролю включали перевірку транскордонних платежів, щоб побороти надмірне виставлення рахунків, а також інструкції банкам щодо забезпечення балансу вхідних та вихідних платежів. Були також придушення проти осіб, які контрабандою вивозили готівку з Китаю.
В результаті цих подій потоки з Китаю зменшилися, а обмінний курс юаня зміцнився. Це було в першій половині 2017 року. Але навіть за умови контролю над капіталом Китаю не вдалося зберегти повністю незалежну монетарну політику.
Однак найбільш безпосереднім ефектом нового контролю над капіталом Китаю було скорочення інвестицій у бізнес. Основною метою було скорочення відтоку. В основному це торкнулося китайських підприємств і домогосподарств.
У довгостроковій перспективі існує занепокоєння, що посилення валютного контролю та обмеження на транскордонні платежі можуть ускладнити іноземним підприємствам, які працюють у Китаї, платити постачальникам або повертати кошти. Тим часом Китай розглядає послаблення обмежень, щоб дозволити своїм громадянам інвестувати в цінні папери за межами своїх кордонів. Це робиться для полегшення двостороннього потоку капіталу, оскільки відкриває власні ринки капіталу для більшого іноземні інвестори.
Візьміть
Економічні історики, які оцінили контроль над капіталом як репресивний, дійшли висновку, що контроль був відповідальним за нечастість криз. Великий неконтрольований приплив капіталу часто завдає шкоди економічному розвитку країни, викликаючи знецінення її валюти.
Інші результати, що випливають, включають його внесок в інфляцію та ініціювання нестійкого економічного підйому, який часто передує фінансовим кризам – спричинений різким зміною притоку, і як внутрішній, так і іноземний капітал тікає з країни. Як наслідок, країни, що розвиваються, піддаються високому ризику, коли вхідні потоки кредитів номіновані в іноземній валюті. Таким чином, виплати будуть дорожчими, оскільки валюта країни, що розвивається, знецінюється.
Питання і відповіді
Яка мета контролю за капіталом?
Для управління фінансовими потоками з ринків капіталу на рахунок капіталу країни та з неї впроваджується контроль над капіталом. Ці правила можуть стосуватися всієї економіки або окремого сектора чи галузі. Урядова монетарна політика може реалізувати контроль над капіталом.
Що таке китайський контроль над капіталом?
Контроль над капіталом важливий для Китаю і послужив основою для вражаючого економічного зростання країни протягом останніх 40 років. Хоча вітчизняним домогосподарствам заборонено інвестувати за кордон, а іноземним інвесторам заборонено входити на фінансові ринки, гроші зберігаються в безпеці в межах Китаю.
Що запобігає контроль над капіталом?
Вони забороняють громадянам Сполучених Штатів придбання іноземних активів (контроль відтоку капіталу). Контроль над капіталом також перешкоджає іноземцям купувати вітчизняні активи, практика, відома як контроль над притоком капіталу.
- Стратегія першого руху – як отримати користь [Приклад]
- Найприбутковіша компанія: рейтинг 2021 року, щоб вас надихнути
- СТРАТЕГІЯ ШВИДКОГО ПІДПИСКУВАННЯ: [Детальний ПРИКЛАД]
- Що таке стратегічний фінансовий менеджмент? - Функції та значення
- ФІНАНСОВИЙ УПРАВЛІННЯ: повний посібник із практичними прикладами (+ безкоштовні PDF-файли)
