Розуміння різниці між індексним фондом (часто купується через пайовий фонд) і біржовим фондом, або ETF, є важливою частиною вивчення основ інвестування. По-перше, ETF вважаються більш адаптованими та зручними, ніж інші взаємні фонди. ETF, як і звичайні акції на фондовій біржі, можна обміняти легше, ніж індексні фонди та звичайні взаємні фонди. ETF також можна придбати меншими порціями та з меншими обмеженнями, ніж взаємні фонди. Інвестори можуть уникнути спеціальних рахунків і документів, необхідних для взаємних фондів, наприклад, купивши ETF. Але перш ніж ви зможете повністю зрозуміти аналіз між взаємними фондами та індексними фондами та ETF, вам потрібно буде пройти цей пост.
Це обов’язкова умова, щоб допомогти вам краще засвоїти відмінності та схожість між взаємними фондами та індексними фондами та ETF. Це тому, що в цій публікації ми зосередимося на індексних фондах і ETF. Але з невеликими відвертаннями у взаємні фонди час від часу.
Індексні фонди
Індексні фонди Сюди можуть входити великі корпорації, малі корпорації або корпорації, поділені за галузями, серед інших можливостей. Це тип пасивного інвестування, в якому включені правила, для яких були встановлені акції. Здебільшого акції відстежуються, не намагаючись випередити їх. Індексні кошти недоступні для покупки.
Крім того, інвестори, які вирішили інвестувати в індексний фонд, зазвичай роблять це через пайовий фонд, який імітує індекс.
Читайте також: Пайові фонди проти індексних фондів: які відмінності та подібність?
ETF (біржові фонди)
Їх, як і стандартні акції, можна купувати та продавати на відкритому ринку, на відміну від взаємних фондів, ціна яких встановлюється лише в кінці дня.
Інші відмінності між взаємними фондами та біржовими фондами (ETF) полягають у витратах, пов’язаних з кожним. У більшості випадків пайові фонди не мають торгових витрат для акціонерів. ETF, з іншого боку, мають нижчі витрати, такі як податки та комісії за управління. На основі порівняння витрат більшість пасивних роздрібних інвесторів віддають перевагу індексним взаємним фондам замість біржових фондів (ETF). ETF, з іншого боку, віддають перевагу пасивним інституційним інвесторам.
Пайові фонди проти індексних фондів проти ETF
Як індексні фонди, так і фонди, що торгуються на біржі, мають сильні та недоліки, а також стратегії найкращого використання (ETF). Вони близькі за багатьма параметрами, але є деякі незначні варіації. Те, що найкраще для вас, визначається різними змінними, а також вашими особистими уподобаннями, такими як ваша терпимість до коефіцієнтів високих витрат або ваша перевага щодо замовлень на складі.
Навіщо використовувати стратегію індексування для подібності?
Індексні фонди та фонди, що торгуються на біржі (ETF) підпадають до категорії «індексування». Обидва включають зарахування грошей до еталонного індексу. Основне пояснення індексації полягає в тому, що індексні фонди та фонди, що торгуються на біржі (ETF) з часом перевершують активні фонди (взаємні фонди).
Індексація, на відміну від взаємних фондів, заснована на тому, що в індустрії відомо як підхід до пасивного інвестування. Пасивні інвестиції не призначені для того, щоб перевершити ринковий або певний контрольний індекс, що усуває ризик менеджера — можливість того, що менеджер фонду зробить помилку і програє контрольному індексу.
Чому активно керовані фонди (взаємні фонди) занадто часто програють від індексних фондів?
Протягом перших кількох років найефективніший фонд з активним управлінням часто мав успіх. Він приносить вищий за середній прибуток, залучаючи більше інвесторів. Тоді активи фонду стають надто високими, щоб обробляти їх так само добре, як колись, і прибутковість починає знижуватися від вище середнього до нижчого.
Більшість інвесторів втратили б прибуток вище середнього до того часу, коли вони виявлять найбільш ефективний взаємний фонд. Оскільки ви інвестували виключно на основі минулого успіху, навряд чи ви отримаєте найкращі результати.
Врахування коефіцієнтів витрат
На відміну від активно керованих фондів, пасивні інвестиції, такі як індексні фонди та ETF, мають відносно низькі коефіцієнти витрат. Це ще одна проблема, з якою успішний керуючий фондами має вирішити, і робити це постійно з часом є складною справою.
Багато індексних фондів мають коефіцієнт витрат менше 0.20 відсотка, а біржові фонди (ETF) можуть мати ще нижчі коефіцієнти витрат, лише 0.10 відсотка.
З іншого боку, коефіцієнти витрат активно керованих фондів часто перевищують 1%.
Крім того, перед початком періоду інвестування пасивний фонд може мати переваги на 1% або більше порівняно з активно керованими взаємними фондами, а нижчі витрати також призводять до більшої прибутку з часом.
Які різниці між індексними фондами та фондами, що торгуються на біржі (ETF)?
Теоретично, коефіцієнти нижчих витрат можуть дати інвестору невелику перевагу перед індексними фондами з точки зору прибутку. Однак ETF можуть мати вищі торгові витрати.
Уявімо, що у вас є брокерський рахунок. Якщо ви хочете торгувати ETF, вам доведеться заплатити близько 8 доларів США торгових зборів, тоді як індексний фонд, який відстежує той самий індекс, не матиме жодних транзакцій або комісій.
Основна відмінність між індексними фондами та ETF полягає в тому, що індексні фонди іноді є взаємними фондами, тоді як ETF обмінюються як акції. Крім того, вартість чистих активів (NAV) базових цінних паперів визначає ціну, за якою ви можете придбати або продати пайовий фонд. Це означає, що в кінці торгового дня вам доведеться торгувати за ВЧА фонду.
Ви не маєте ніякого впливу на терміни виконання торгів, підвищуються чи падають ціни на акції протягом дня. Зрештою, ви отримуєте те, що отримуєте, на краще чи на гірше.
Переваги ETF перед індексними фондами
ETF, включаючи облігації та акції, торгівля в межах дня. Це може бути вигідно, оскільки ви можете отримати прибуток від коливань ринку, які відбуваються протягом дня.
Якщо ви думаєте, що ринок рухається вгору, і ви хочете скористатися тенденцією, ви можете купити ETF на початку торгового дня, щоб вловити його позитивний рух.
Крім того, в певних випадках ринок може змінюватися в різні боки на 1% і більше. Однак, залежно від успіху в прогнозуванні тенденції, це створює і виклик, і можливість.
Вплив поширення…
«Спред», або різниця між ціною пропозиції та ціни цінного паперу, є однією з ознак торгівлі ETF.
Найнебезпечніші ETF – це ті, якими зазвичай не торгують. Індивідуальні інвестори можуть зіткнутися з більш широкими спредами, які для них невигідні.
…а також замовлення на склад
Здатність позиціонувати ордери на акції є останньою диференціацією ETF у відношенні їхньої функції торгівлі, схожої на акції. Це може допомогти пом’якшити деякі поведінкові та цінові ризики денної торгівлі.
За допомогою лімітного ордера інвестор також може вказати ціну, за якою буде здійснюватися торгівля. Вони можуть встановити ціну нижче поточної ціни та використовувати стоп-ордер, щоб уникнути втрати нижче цієї ціни. Пайові фонди не надають інвесторам такого рівня контролю.
Чи варто інвестувати в індексні фонди, біржові фонди чи обидва?
Аргумент між індексними фондами та фондами, що торгуються на біржі (ETF) не повинен бути бінарним. Добре подумати про обидва.
Хоча комісійні та витрати є найгіршими ворогами індексного інвестора, співвідношення витрат зазвичай є першим фактором, який слід враховувати при виборі між ними. Також може бути кілька типів інвестицій, коли один фонд перевершує інший. Але в будь-якому випадку, інвестор, який хоче купити індекс, який уважно відстежує рух ціни на золото, зможе зробити це ефективно, використовуючи SPDR Gold Shares ETF (GLD).
Нарешті, хоча минулі показники не є гарантією майбутніх результатів, історичні прибутки продемонструють здатність індексного фонду або ETF уважно стежити за базовим індексом і таким чином забезпечувати майбутній прибуток інвестору.
Що краще ETF чи індексний пайовий фонд?
Взаємні фонди проти індексних фондів проти ETF: розуміння відмінностей
Розуміння різниці між індексним фондом (часто купується через пайовий фонд) і біржовим фондом, або ETF, є важливою частиною вивчення основ інвестування. По-перше, ETF вважаються більш адаптованими та зручними, ніж інші взаємні фонди. ETF, як і звичайні акції на фондовій біржі, можна обміняти легше, ніж індексні фонди та звичайні взаємні фонди. ETF також можна придбати меншими порціями та з меншими обмеженнями, ніж взаємні фонди. Інвестори можуть уникнути спеціальних рахунків і документів, необхідних для взаємних фондів, наприклад, купивши ETF. Але перш ніж ви зможете повністю зрозуміти аналіз між взаємними фондами та індексними фондами та ETF, вам потрібно буде пройти цей пост.
Це обов’язкова умова, щоб допомогти вам краще засвоїти відмінності та схожість між взаємними фондами та індексними фондами та ETF. Це тому, що в цій публікації ми зосередимося на індексних фондах і ETF. Але з невеликими відвертаннями у взаємні фонди час від часу.
Індексні фонди
Індексні фонди Сюди можуть входити великі корпорації, малі корпорації або корпорації, поділені за галузями, серед інших можливостей. Це тип пасивного інвестування, в якому включені правила, для яких були встановлені акції. Здебільшого акції відстежуються, не намагаючись випередити їх. Індексні кошти недоступні для покупки.
Крім того, інвестори, які вирішили інвестувати в індексний фонд, зазвичай роблять це через пайовий фонд, який імітує індекс.
Читайте також: Пайові фонди проти індексних фондів: які відмінності та подібність?
ETF (біржові фонди)
Їх, як і стандартні акції, можна купувати та продавати на відкритому ринку, на відміну від взаємних фондів, ціна яких встановлюється лише в кінці дня.
Інші відмінності між взаємними фондами та біржовими фондами (ETF) полягають у витратах, пов’язаних з кожним. У більшості випадків пайові фонди не мають торгових витрат для акціонерів. ETF, з іншого боку, мають нижчі витрати, такі як податки та комісії за управління. На основі порівняння витрат більшість пасивних роздрібних інвесторів віддають перевагу індексним взаємним фондам замість біржових фондів (ETF). ETF, з іншого боку, віддають перевагу пасивним інституційним інвесторам.
Пайові фонди проти індексних фондів проти ETF
Як індексні фонди, так і фонди, що торгуються на біржі, мають сильні та недоліки, а також стратегії найкращого використання (ETF). Вони близькі за багатьма параметрами, але є деякі незначні варіації. Те, що найкраще для вас, визначається різними змінними, а також вашими особистими уподобаннями, такими як ваша терпимість до коефіцієнтів високих витрат або ваша перевага щодо замовлень на складі.
Навіщо використовувати стратегію індексування для подібності?
Індексні фонди та фонди, що торгуються на біржі (ETF) підпадають до категорії «індексування». Обидва включають зарахування грошей до еталонного індексу. Основне пояснення індексації полягає в тому, що індексні фонди та фонди, що торгуються на біржі (ETF) з часом перевершують активні фонди (взаємні фонди).
Індексація, на відміну від взаємних фондів, заснована на тому, що в індустрії відомо як підхід до пасивного інвестування. Пасивні інвестиції не призначені для того, щоб перевершити ринковий або певний контрольний індекс, що усуває ризик менеджера — можливість того, що менеджер фонду зробить помилку і програє контрольному індексу.
Чому активно керовані фонди (взаємні фонди) занадто часто програють від індексних фондів?
Протягом перших кількох років найефективніший фонд з активним управлінням часто мав успіх. Він приносить вищий за середній прибуток, залучаючи більше інвесторів. Тоді активи фонду стають надто високими, щоб обробляти їх так само добре, як колись, і прибутковість починає знижуватися від вище середнього до нижчого.
Більшість інвесторів втратили б прибуток вище середнього до того часу, коли вони виявлять найбільш ефективний взаємний фонд. Оскільки ви інвестували виключно на основі минулого успіху, навряд чи ви отримаєте найкращі результати.
Врахування коефіцієнтів витрат
На відміну від активно керованих фондів, пасивні інвестиції, такі як індексні фонди та ETF, мають відносно низькі коефіцієнти витрат. Це ще одна проблема, з якою успішний керуючий фондами має вирішити, і робити це постійно з часом є складною справою.
Багато індексних фондів мають коефіцієнт витрат менше 0.20 відсотка, а біржові фонди (ETF) можуть мати ще нижчі коефіцієнти витрат, лише 0.10 відсотка.
З іншого боку, коефіцієнти витрат активно керованих фондів часто перевищують 1%.
Крім того, перед початком періоду інвестування пасивний фонд може мати переваги на 1% або більше порівняно з активно керованими взаємними фондами, а нижчі витрати також призводять до більшої прибутку з часом.
Які різниці між індексними фондами та фондами, що торгуються на біржі (ETF)?
Теоретично, коефіцієнти нижчих витрат можуть дати інвестору невелику перевагу перед індексними фондами з точки зору прибутку. Однак ETF можуть мати вищі торгові витрати.
Уявімо, що у вас є брокерський рахунок. Якщо ви хочете торгувати ETF, вам доведеться заплатити близько 8 доларів США торгових зборів, тоді як індексний фонд, який відстежує той самий індекс, не матиме жодних транзакцій або комісій.
Основна відмінність між індексними фондами та ETF полягає в тому, що індексні фонди іноді є взаємними фондами, тоді як ETF обмінюються як акції. Крім того, вартість чистих активів (NAV) базових цінних паперів визначає ціну, за якою ви можете придбати або продати пайовий фонд. Це означає, що в кінці торгового дня вам доведеться торгувати за ВЧА фонду.
Ви не маєте ніякого впливу на терміни виконання торгів, підвищуються чи падають ціни на акції протягом дня. Зрештою, ви отримуєте те, що отримуєте, на краще чи на гірше.
Переваги ETF перед індексними фондами
ETF, включаючи облігації та акції, торгівля в межах дня. Це може бути вигідно, оскільки ви можете отримати прибуток від коливань ринку, які відбуваються протягом дня.
Якщо ви думаєте, що ринок рухається вгору, і ви хочете скористатися тенденцією, ви можете купити ETF на початку торгового дня, щоб вловити його позитивний рух.
Крім того, в певних випадках ринок може змінюватися в різні боки на 1% і більше. Однак, залежно від успіху в прогнозуванні тенденції, це створює і виклик, і можливість.
Вплив поширення…
«Спред», або різниця між ціною пропозиції та ціни цінного паперу, є однією з ознак торгівлі ETF.
Найнебезпечніші ETF – це ті, якими зазвичай не торгують. Індивідуальні інвестори можуть зіткнутися з більш широкими спредами, які для них невигідні.
…а також замовлення на склад
Здатність позиціонувати ордери на акції є останньою диференціацією ETF у відношенні їхньої функції торгівлі, схожої на акції. Це може допомогти пом’якшити деякі поведінкові та цінові ризики денної торгівлі.
За допомогою лімітного ордера інвестор також може вказати ціну, за якою буде здійснюватися торгівля. Вони можуть встановити ціну нижче поточної ціни та використовувати стоп-ордер, щоб уникнути втрати нижче цієї ціни. Пайові фонди не надають інвесторам такого рівня контролю.
Чи варто інвестувати в індексні фонди, біржові фонди чи обидва?
Аргумент між індексними фондами та фондами, що торгуються на біржі (ETF) не повинен бути бінарним. Добре подумати про обидва.
Хоча комісійні та витрати є найгіршими ворогами індексного інвестора, співвідношення витрат зазвичай є першим фактором, який слід враховувати при виборі між ними. Також може бути кілька типів інвестицій, коли один фонд перевершує інший. Але в будь-якому випадку, інвестор, який хоче купити індекс, який уважно відстежує рух ціни на золото, зможе зробити це ефективно, використовуючи SPDR Gold Shares ETF (GLD).
Нарешті, хоча минулі показники не є гарантією майбутніх результатів, історичні прибутки продемонструють здатність індексного фонду або ETF уважно стежити за базовим індексом і таким чином забезпечувати майбутній прибуток інвестору.
Що краще ETF чи індексний пайовий фонд?
Індексне інвестування стає все більш популярним як засіб пасивного інвестування на ринку, але що краще: індексний взаємний фонд чи біржовий фонд (ETF)? ETF є більш ліквідними, мають нижчі чисті комісійні та ефективніші щодо оподаткування, ніж взаємні фонди того ж типу.
Чому індексні пайові фонди кращі за ETFS?
Найбільш істотна відмінність між ETF та індексними фондами полягає в тому, що ETF можна обмінювати як акції протягом дня, але індексні фонди можна купувати та продавати лише наприкінці торгового дня. Отже, якщо ви хочете торгувати всередину дня, ETF є найкращим варіантом.
Індексне інвестування стає все більш популярним як засіб пасивного інвестування на ринку, але що краще: індексний взаємний фонд чи біржовий фонд (ETF)? ETF є більш ліквідними, мають нижчі чисті комісійні та ефективніші щодо оподаткування, ніж взаємні фонди того ж типу.
Чому індексні пайові фонди кращі за ETFS?
Найбільш істотна відмінність між ETF та індексними фондами полягає в тому, що ETF можна обмінювати як акції протягом дня, але індексні фонди можна купувати та продавати лише наприкінці торгового дня. Отже, якщо ви хочете торгувати всередину дня, ETF є найкращим варіантом.
Чи взаємні фонди перевершують ETFS?
Хоча активно керовані фонди можуть перевершити ETF у найближчій перспективі, їх довгострокова ефективність є зовсім іншою. Взаємні фонди з активним управлінням часто дають нижчу довгострокову прибуток, ніж ETF, через вищі коефіцієнти витрат і нездатність стабільно випереджати ринок
Чи є S&P 500 взаємним фондом?
Як індекс S&P 500 не можна торгувати напряму. Ті, хто хоче інвестувати в компанії, що входять до S&P, повинні інвестувати у взаємний фонд або біржовий фонд (ETF), який відстежує індекс, як-от Vanguard 500 ETF (VOO).
- Фонди збереження капіталу: найкращі стратегії збереження капіталу на 202 рік3
- ОНОВЛЕНО ПАІФИ: 15+ найкращих пайових фондів у 2023 році (+ детальний посібник для початківців)
- Хедж-фонди цього року, пояснення
- Інвестиційна стратегія: найкращі інвестиційні стратегії для початківців
- Хедж-фонди: простий посібник з інвестування для початківців (+10 найкращих хедж-фондів списку)
