Боргова зобов’язання – це форма облігації або іншого кредитного продукту, який забезпечується заставою, але не гарантується. А оскільки боргові зобов’язання не мають заставного забезпечення, їх підтримка повинна залежати від надійності та іміджу емітента. Підприємства та уряди регулярно випускають боргові зобов’язання для залучення готівки або коштів. Отже, ми далі розглянемо, що таке боргові облігації та як вони працюють.
Що таке борговий борг
Як ми вже говорили раніше, боргові зобов’язання – це форма облігацій або іншого кредитного продукту, який забезпечується заставою, але не гарантується. Оскільки боргові зобов'язання не мають забезпечення заставою, вони повинні залежати від надійності та іміджу емітента для підтримки.
Характеристика боргових зобов'язань
Довіра договір спочатку повинні бути готові до випуску боргового зобов’язання. Перший траст – це контракт між компанією-емітентом та довіреною особою, яка керує інтересами інвесторів. Нижче наведено характеристики боргових зобов’язань.
№1. Відсоткова ставка
Вони розраховують купонну ставку, тобто відсоткову ставку, яку корпорація надасть власнику або інвестору облігації. Ця купонна ставка може бути фіксованою або змінною. Плаваюча ставка може бути пов’язана з еталонним показником, наприклад дохідність 10-річної казначейської облігації, і буде коливатися у відповідь на зміни еталону.
№2. Кредитна ставка
Відсоткова ставка, яку отримають інвестори, впливає на кредитний рейтинг фірми і, зрештою, на кредитний рейтинг боргових зобов’язань. Кредитні рейтингові агентства оцінюють кредитоспроможність бізнесу та державних цінних паперів. Більше того, ці організації дають інвесторам розуміння небезпек, пов’язаних із інвестуванням у борг.
Компанії кредитного рейтингу, такі як Standard & Poor's, виділяють буквені оцінки, які вказують на основну кредитоспроможність. Система Standard & Poor's має шкалу, яка охоплює від AAA для хороших оцінок до C і D для найнижчих. Будь-який борговий інструмент з рейтингом нижче BB вважається спекулятивним рейтингом. Це сміттєві облігації. Все зводиться до схильності основного емітента до дефолту по кредиту.
№3. Дата погашення
Дата погашення неконвертованих боргових зобов’язань, як було зазначено раніше, також є важливим елементом. Ця дата визначає, коли корпорація повинна виплатити зобов’язання власникам боргових зобов’язань. У корпорації є альтернативи способу відшкодування. Найчастіше це відбувається як викуп із капіталу, при якому емітент сплачує одноразову суму в момент погашення боргу. І навпаки, оплата може здійснюватися через резерв викупу. Корпорація виплачує певні суми щороку до повної окупності на дату погашення.
Плюси і мінуси боргового зобов'язання
мінуси
- Облігація надає інвесторам часту відсоткову або купонну ставку.
- Конвертовані боргові зобов’язання, які через певний проміжок часу можуть бути конвертовані в акції, є більш привабливими для інвесторів.
- Облігації надають найбільшу безпеку інвесторам.
профі
- За обставин, коли ринкові процентні ставки зростають, боргові зобов’язання з фіксованою ставкою можуть піддаватися ризику процентної ставки.
- Під час аналізу можливості ризику дефолту від фінансової стійкості основного емітента кредитоспроможність має вирішальне значення.
- Облігації можуть піддаватися інфляційній небезпеці, якщо купонні виплати не відповідають темпам інфляції.
Чи є боргові зобов'язання небезпечними інвестиціями?
Облігації менш небезпечні, ніж інвестування в звичайні або привілейовані акції тієї ж фірми, оскільки вони є борговими цінними паперами. У разі банкрутства власники боргових зобов’язань будуть вважатися старшими та матиме перевагу над іншими видами інвестицій.
Однак ці позики є більш ризикованими, ніж забезпечені зобов’язання, оскільки вони не забезпечені заставою. В результаті вони можуть мати вищі Процентні ставки ніж інші порівнянні облігації, забезпечені заставою, від того ж емітента.
Фактично, казначейські облігації Сполучених Штатів і казначейські векселі США є борговими зобов’язаннями. Вони не забезпечені заставою, але вважаються безризиковими активами.
Облігації та облігації, в чому різниця?
Облігації в певному сенсі є облігаціями, однак не кожна облігація є борговою. Розберемо, тож почнемо з боргу!
Облігація
Облігації, загалом, служать більш конкретним цілям, ніж інші види облігацій. Хоча вони використовують і те, і інше для збільшення фінансування, емісія боргових зобов’язань, як правило, потрібна фінансування витрати на майбутній проект або оплату запланованого розвитку бізнесу.
Облігація надає інвесторам змінну або фіксовану купонну ставку і вказує дату погашення.
Коли настає термін сплати відсотків, корпорація зазвичай спочатку виплачує відсотки, а потім дивіденди акціонера.
Облігації є дохідними облігаціями, оскільки емітент очікує погашення позик. Використовуючи доходи від підприємницької діяльності, вони допомагали у фінансуванні. Облігації не забезпечені фізичними активами чи майном. Вони повністю підкріплені повною вірою і кредитом емітента.
Бонд
Найпоширенішим видом боргового інструменту, який використовують приватні фірми та уряди, є облігації. Він виступає як вексель між емітентом та інвестором. Інвестор надає позику в обмін на обіцянку повернути її в установлений термін. Як правило, інвестор також отримуватиме щомісячні виплати відсотків протягом терміну дії облігації.
Облігація, як правило, є досить безпечною інвестицією у світі інвестування, тоді як боргові зобов’язання — ні. Високоякісні ділові або державні облігації мають низьке сприйняття ризику дефолту. Кожна облігація, а також облігація, випущена державними організаціями чи муніципалітетами, все ж матиме свій кредитний рейтинг.
Нарешті, облігації, як правило, є безпечними, хоча й неефектними, інвестиціями з певною нормою прибутку. Професійні фінансові консультанти зазвичай радять своїм клієнтам зберігати частину своїх активів в облігаціях і підвищувати цю частину з наближенням пенсійного віку, але не в боргових зобов’язаннях.
Конвертовані та неконвертовані боргові зобов’язання
Конвертовані боргові зобов’язання – це облігації, які через певний період часу конвертуються в акції компанії-емітента. Конвертована облігація — це фінансовий цінний папір, який поєднує переваги боргового та власного капіталу. Облігації – це позики з фіксованою ставкою з фіксованими процентними виплатами, які використовуються підприємствами. Власники боргових зобов’язань, з іншого боку, мають вибір: утримати позику до погашення та отримати процентні платежі або конвертувати позику в акції.
Конвертовані боргові зобов’язання є привабливими для покупців, які хочуть перейти на акціонерний капітал, якщо вони відчувають, що акції фірми зростуть у довгостроковій перспективі. Потенціал переходу на акціонерний капітал, тим не менш, коштує, оскільки конвертовані боргові зобов’язання сплачують нижчу процентну ставку, ніж порівнянні інвестиції з фіксованою ставкою.
Традиційні боргові зобов’язання, які не конвертуються в акції підприємства-емітента, є неконвертованими. На відміну від конвертованих боргових зобов’язань, вони дають покупцям компенсацію з більшою процентною ставкою, щоб компенсувати відсутність конвертованості.
Облігації проти боргових зобов’язань: які ключові відмінності?
І облігації, і боргові зобов'язання є поширеними на ринку; давайте розглянемо деякі ключові відмінності між ними:
- Випуск облігацій, як правило, відбувається на початку бізнесу, а видача боргових зобов’язань – протягом усього терміну діяльності бізнесу.
- Облігації визначені заставою, цінним папером або фізичним об’єктом, тоді як боргові зобов’язання визначені обіцянкою емітента.
- У випадку з облігаціями основна сума відшкодовується після закінчення терміну погашення. У випадку боргу основна сума погашається, як тільки проект генерує дохід.
- У порівнянні з облігаціями процентна ставка за борговими зобов’язаннями вища.
- Облігації мають більший термін погашення, ніж боргові.
- Облігації мають менший фактор ризику в порівнянні з борговими.
- Виплати за облігаціями мають періодичний характер; наприклад, вони можуть робити це численними платежами. Однак боргові зобов'язання підлягають сплаті, коли бізнес потребує фінансування.
Яка різниця між облігацією та позикою?
Позика повинна мати термін погашення та бути забезпечена чимось рівної або більшої вартості. Боргові зобов’язання можуть бути забезпечені змінним активом, таким як інвентар, оскільки його не потрібно знімати проти нічого рівноцінного, лише проти того, що вважається достатньо цінним.
Які ризики боргових зобов'язань?
Ризик процентної ставки також стосується боргових зобов’язань. У цьому сценарії ризику інвестори зберігають борги з фіксованою ставкою, тоді як ринкові процентні ставки зростають. Ці інвестори можуть виявити, що прибутки від їхніх боргів нижчі, ніж ті, які пропонують інші інвестиції, які сплачують поточну, вищу ринкову ставку.
Навіщо компанії отримувати боргові зобов’язання?
Банк, факторинговий бізнес або дискаунтер зазвичай використовують боргові зобов’язання, щоб взяти на себе забезпечення компанією з обмеженою відповідальністю. Однак директор, який зробив фінансові внески або надав позики власному бізнесу, може використовувати боргові зобов’язання як забезпечення позики. Облігація також може бути прийнята приватним кредитором.
Чи закінчується термін дії облігацій?
Інструменти боргу включають боргові зобов'язання. Таким чином, власники боргових зобов’язань отримують свою основну суму повернуту, коли закінчується їх термін. Погашення боргових зобов'язань - це процес погашення боргу компанії.
Хто видає облігацію?
Облігації випускаються банками, тому що вони дають банку потужні інструменти відновлення у випадку, якщо підприємство не виконує платежі банку. Це гарантує, що банк може використовувати активи компанії відповідно до умов боргових зобов’язань для відшкодування всіх або частини грошей, заборгованих банку.
Чи можуть фізичні особи купувати облігації?
Облігації використовуються для залучення капіталу і можуть випускатися лише підприємствами. Інвестори повинні знати про особливі ризики, пов’язані з компанією, у яку вони інвестують, купуючи облігації. Як фізичні особи, так і установи можуть інвестувати у строкові депозити.
Чи є облігація дивідендом?
Дивіденди виплачуються акціонерам. Проте власники облігацій отримують відсотки. Прибуток, отриманий бізнесом, може бути використаний для виплати дивідендів акціонерам. Незалежно від того, чи отримала компанія прибуток, відсотки все ще можуть бути виплачені власникам облігацій.
Висновок
Боргова зобов’язання – це форма облігації або іншого кредитного продукту, покриття якого гарантується заставою, але не гарантується. Оскільки боргові зобов'язання не мають забезпечення заставою, вони повинні залежати від надійності та іміджу емітента для підтримки. Підприємства та уряди регулярно випускають боргові зобов’язання для залучення готівки або коштів.
Що таке Поширені запитання про боргові зобов'язання
Чи відрізняється борговий борг від облігації?
Так!
Облігація, як правило, є досить безпечною інвестицією у світі інвестування, тоді як боргові зобов’язання – ні.
Що таке заборгованість простими словами?
Облігація – це форма облігацій або іншого позичкового продукту, покриття якого є заставою, але не є певним.
Що є прикладом боргового зобов’язання?
Прикладами боргових зобов’язань є казначейські облігації та казначейські векселі
Що робить борговий борг?
Це дає кредитору гарантію щодо активів позичальника. Банки, факторингові компанії або дискаунтери зазвичай використовують боргові зобов’язання, щоб отримати забезпечення своїх позик.
Які переваги боргових зобов’язань?
Переваги боргових зобов'язань включають;
- Облігація надає інвесторам часту відсоткову або купонну ставку.
- Конвертовані боргові зобов’язання, які через певний проміжок часу можуть бути конвертовані в акції, є більш привабливими для інвесторів.
- Облігації надають найбільшу безпеку інвесторам.
Чи безпечні боргові зобов’язання?
Облігації мають високий рівень ризику. На жаль, не існує такого поняття, як безкоштовний обід з процентними цінними паперами, такими як боргові зобов’язання.
- 4 основні елементи хорошого столу з кепками
- Високодохідні інвестиції: як визначити високодохідні інвестиції (з оновленими найкращими варіантами!)
- Що таке ДОХОДНА ОБЛІГАЦІЯ: визначення та переваги
- Як отримати бонус за реєстрацію з кредитної картки?
- Інвестуйте гроші: найкращий спосіб інвестувати гроші 2022 року
- Вихід: визначення, як обчислювати на прикладах і типи
- ЩО ТАКЕ ОБЛІГАЦІЇ НА ПРЕД'ЯВНИКА: визначення та принцип роботи
- Що таке боргова облігація? Визначення та типи
