Більшість інвесторів знайомі з можливостями торгівлі на публічних ринках, які включають акції, облігації, товари та інші. А як щодо вторинних ринків? Що відрізняє торгівлю вторинними акціями на цих біржах від торгівлі на Нью-Йоркській фондовій біржі, наприклад, щоденної? Давайте дізнаємося про вторинний ринок, його види, функції та деякі приклади в цій статті. Ми також порівняємо первинний та вторинний ринок і побачимо відмінності в цій статті.
Що таке вторинний ринок?
Вторинний ринок – це місце, де інвестори можуть обмінюватися акціями компанії. Це означає, що інвестори можуть вільно купувати та продавати акції, не вимагаючи участі фірми-емітента. Компанія-емітент не бере участі у отриманні доходу в цих операціях серед інвесторів, і натомість оцінка акцій залежить від її ринкової діяльності. На цьому ринку вони отримують дохід від продажу акцій від одного інвестора іншому.
Деякі з суб'єктів, які можна знайти на ринку:
- Інвестори серед широкої громадськості.
- Брокери та постачальники консультаційних послуг, зокрема комісійні брокери та торговці цінними паперами.
- Прикладами фінансових посередників є небанківські фінансові компанії, страхові компанії, банки та взаємні фонди.
Вторинний ринок також відомий як вторинний ринок або подальша публічна пропозиція, де можна торгувати фінансовими інструментами.
Інструменти на вторинному ринку
Інструменти з фіксованим доходом, інструменти з змінним доходом та гібридні інструменти є одними з інструментів, які торгуються на вторинному ринку.
№1. Інструменти з фіксованим доходом
Інструменти з фіксованим доходом, по суті, є фінансовими цінними паперами, які гарантують послідовну форму платежу, наприклад відсотки, а основна сума погашається під час погашення. Цінні папери з фіксованим доходом включають боргові зобов’язання, облігації та привілейовані акції.
- Боргові зобов'язання є незабезпеченими борговими інструментами, тобто вони не забезпечені заставою. Таким чином, дохідність боргових зобов’язань залежить від надійності емітента.
- З іншого боку, облігації — це просто контракт між двома сторонами, за яким уряд або фірма випускає ці фінансові інструменти. Отже, коли інвестори купують ці облігації, корпорація-емітент може отримати таким чином величезну кількість капіталу. Інвестори отримують відсотки в регулярні періоди, і вони відшкодовують основну суму, коли інвестиція настає.
- Фізичні особи, які володіють привілейованими акціями в корпорація отримувати дивіденди до акціонерів. Акціонери привілейованих акцій мають право отримати компенсацію раніше інших акціонерів у разі неплатоспроможності компанії.
№2. Інструменти змінного доходу
Інвестування в інструменти зі змінним доходом створює ефективну норму прибутку для інвестора, і різноманітність ринкових факторів визначає величину цього прибутку. Ці інвестиції наражають інвесторів на більші ризики, а також на більший прибуток. Інструменти зі змінним прибутком включають капітал та похідні інструменти.
- Акції — це фінансові інструменти, які дозволяють корпорації залучати капітал. Крім того, інвестори, які володіють акціями, мають вимоги до чистого доходу компанії, а також її активів у разі її банкрутства.
- Похідні фінансові інструменти – це договірні зобов’язання між двома сторонами, що передбачають виплату за певні результати.
№3. Гібридні інструменти
Гібридні інструменти створюються шляхом поєднання двох або більше різних фінансових інструментів. Тож як приклад гібридного інструменту розглянемо конвертовані боргові зобов’язання.
- Конвертовані боргові зобов’язання – це позикові або боргові цінні папери, які можна конвертувати в акції через певний проміжок часу.
Функції вторинного ринку
- Фондова біржа надає інвесторам торгову платформу для торгівлі облігаціями, акціями, борговими зобов’язаннями та іншими фінансовими інструментами.
- У транзакції можна вступати в будь-який час, а ринок дозволяє вести активну торгівлю, що дозволяє здійснювати швидкі покупки або продажі з невеликою різницею в ціні між транзакціями. Крім того, існує послідовність у торгівлі, що підвищує ліквідність активів, що торгуються на цьому ринку.
- Інвестори знаходять відповідну платформу, наприклад, регульовану біржу, щоб ліквідувати свої акції. Вони можуть продавати свої цінні папери на численних фондових біржах.
- Він служить середовищем для визначення ціни на активи в транзакції, яка відповідає попиту та пропозиції. Крім того, інформація про ціни транзакцій є загальнодоступною, що дозволяє інвесторам приймати зважені рішення.
- Він також є ознакою економіки країни і служить сполучною ланкою між заощадженнями та інвестиціями. Мобілізувати заощадження можна через інвестиції у вигляді цінних паперів.
Типи вторинного ринку
Фондові біржі та позабіржові ринки є двома основними типами вторинних ринків.
№1. Фондова біржа
Фондові біржі – це централізовані платформи, де торгуються цінними паперами без будь-яких контактів між покупцем і продавцем. До таких платформ належать Національна фондова біржа (NSE) і Бомбейська фондова біржа (BSE).
Операції з торгівлі цінними паперами на фондових біржах підпадають під суворі правила. Отже, фондовий ринок функціонує як гарант, а ризик контрагента практично відсутній. Ця мережа безпеки отримується шляхом стягнення вищих транзакційних витрат на інвестиції у вигляді комісій, а також комісій за обмін.
№2. Позабіржовий (позабіржовий) ринок
Позабіржові ринки децентралізовані, учасники торгують між собою. За відсутності державного моніторингу позабіржові ринки мають вищі ризики контрагентів, оскільки сторони безпосередньо взаємодіють одна з одною. Тож прикладом позабіржового ринку є валютний ринок (FOREX).
На позабіржовому ринку існує жорстка конкуренція за придбання більшого обсягу. З цієї причини ціна цінних паперів різниться від одного продавця до іншого.
Отже, окрім фондової біржі та позабіржового ринку, існують інші аукціонні ринки та ринки дилерів.
Перший, по суті, є платформою для покупців і продавців, щоб домовитися про ціну, за якою будуть торгуватися цінні папери. Інформація про ціни, включаючи ціну пропозиції, також надається громадськості.
Іншим видом вторинного ринку є дилерський ринок, на якому кілька дилерів вказують вартість конкретних цінних паперів для операції. Іноземна валюта та облігації зазвичай торгуються на дилерському ринку. Давайте розглянемо деякі приклади вторинного ринку в наступному розділі.
Приклади операцій на вторинному ринку
Операції на вторинному ринку надають ліквідність усім типам інвесторів. Їх витрати значно знижуються за рахунок величезного обсягу операцій. Нижче наведено кілька прикладів операцій на вторинному ринку з використанням цінних паперів.
На ринку інвестори торгують цінними паперами з іншими інвесторами, а не з емітентом. Якщо інвестор бажає придбати акції Larsen & Toubro, він або вона повинні зробити це в іншого інвестора, який володіє такими акціями, а не безпосередньо у L&T. В результаті компанія не буде залучена до угоди.
Отже, приватні та корпоративні інвестори, а також інвестиційні банки купують і продають облігації та пайові фонди на вторинному ринку.
Читайте також: ECN Brokers: найкращі 9 для клієнтів із Великобританії, Австралії та США (+ детальний посібник)
Переваги вторинного ринку
Інвестори можуть зручно вирішити свої труднощі з ліквідністю на вторинному ринку. Наприклад, інвестор, який потребує ліквідних грошових коштів, може швидко продати належні йому акції, оскільки вторинний ринок переповнений покупцями.
- Вони служать орієнтирами для визначення справедливої вартості компанії.
- Зміни цін на цінні папери відбуваються швидко у відповідь на наявність свіжої інформації про компанію.
- Через жорсткі обмеження, які контролюють вторинний фондовий ринок, кошти інвесторів є достатньо безпечними. Закони суворі, оскільки ринок забезпечує ліквідність та формування капіталу як для інвесторів, так і для бізнесу.
- Коли гроші інвесторів зберігаються у формі цінних паперів, стає легше мобілізувати заощадження.
Недоліки вторинного ринку
- Ціни цінних паперів на вторинному ринку піддаються значній волатильності, що може призвести до раптових і несподіваних збитків для інвесторів.
- Перед покупкою або продажем інвестори повинні пройти необхідні процедури, які можуть зайняти багато часу.
- Брокерські комісії, що сплачуються за кожну транзакцію купівлі або продажу акцій, можуть зменшити прибуток інвесторів.
- Інвестиції на вторинному ринку капіталу є високим ризиком через вплив багатьох зовнішніх факторів, і поточна оцінка може змінитися за лічені хвилини.
Первинний ринок проти вторинного ринку
Давайте порівняємо первинний та вторинний ринок у таблиці нижче
| Первинний ринок | Вторинний ринок |
| Цінні папери вперше випускаються на первинному ринку. Після випуску такі цінні папери котируються на фондових біржах для торгівлі. | Вторинний ринок – це місце, де торгуються раніше випущені цінні папери. |
| На первинному ринку інвестори купують акції безпосередньо у емітента. | Інвестори укладають угоди один з одним для купівлі або продажу акцій. Як наслідок, емітенти не беруть участі в таких торгах. |
| На первинному ринку ціна випуску акцій залишається постійною. | Ціни цінних паперів, що продаються на вторинному ринку, змінюються залежно від попиту та пропозиції. |
| Цінні папери, що продаються на основному ринку, генерують кошти для емітента. | Операції на цьому ринку приносять інвесторам дохід. |
| Питання безпеки виникає лише раз і вперше. | Цінні папери на цьому ринку торгуються кілька разів. |
| Первинні ринки не мають географічної присутності; це не можна віднести до будь-якої організаційної структури саме по собі. | Також, з іншого боку, вторинний ринок має організаційну присутність у формі фондових бірж. |
Платформа вторинного ринку дозволяє торгувати акціями, а також дозволяє конвертувати цінні папери в готівку. Ліквідність активів, що торгуються, також підвищується за рахунок безперервної торгівлі на вторинному ринку. Таким чином, інвесторів заохочують робити великі інвестиції у створення корпусів у фінансові активи, доступні на вторинних ринках. Тому на нестабільному ринку найкраще звернутися за порадою до менеджерів фондів, щоб отримати максимальну віддачу від своїх інвестицій.
Висновок
Оскільки нові фінансові інструменти стають доступними, кількість вторинних ринків продовжує зростати. Може існувати кілька вторинних ринків для таких активів, як іпотека та інші, але все це робить торгівлю легкою.
Часті запитання про вторинний ринок
Які товари на вторинному ринку?
Продукти на вторинному ринку включають акції, облігації, привілейовані акції, казначейські векселі, боргові зобов’язання тощо.
Хто є основними гравцями на вторинному ринку?
Основними гравцями на ринку є брокерські та консультаційні послуги (комісійні брокери, дилери цінних паперів тощо); Фінансові посередники (банки, страхові компанії, пайовий фонд, небанківські фінансові компанії); та роздрібних інвесторів.
Які особливості вторинного ринку?
1. Він створює ліквідність. Основною характеристикою вторинного ринку є створення ліквідності в цінних паперах.
2. Він приходить після первинного ринку
3 Він займає особливе місце.
4. Це заохочує нові інвестиції.
Що таке первинний і вторинний ринок?
Первинний ринок — це місце, де вони створюють цінні папери, а вторинний ринок — це місце, де інвестори торгують цими цінними паперами. На первинному ринку компанії вперше продають населенню нові акції та облігації, наприклад, за допомогою an первинне публічне розміщення акцій (IPO).
Які приклади вторинного ринку?
Прикладами популярних вторинних ринків є Національна фондова біржа (NSE), Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE), NASDAQ та Лондонська фондова біржа (LSE).
- Коефіцієнт грошових коштів: формула, розрахунки та приклади
- Умовний бенефіціар: визначення, характеристики та все, що вам потрібно знати
- ЦИКЛ ОБЛІКУ: що таке бухгалтерський цикл і все, що вам потрібно
- ПРОЦЕС ОБЛІКУ: розуміння 8 кроків циклу обліку
- ECN Brokers: найкращі 9 для клієнтів із Великобританії, Австралії та США (+ детальний посібник)
- ОБЛІК MARK TO MARKET (MTM): визначення та як це працює
