Облігації широко вважаються життєво важливим компонентом добре диверсифікованої фінансової стратегії. Вони забезпечують дохід до портфеля, створюючи менший ризик, ніж акції. За допомогою відповідного методу ви можете отримати такий самий або більший прибуток, як і від компакт-дисків або ощадних рахунків (і часто більше), хоча вам, можливо, доведеться мати справу з коливаннями ціни облігацій і певним додатковим ризиком. Ось погляд на те, як працюють облігації, різні типи облігацій, включаючи державні облігації, як інвестувати в них, навіть якщо ви початківець, і в які найкращі кошти інвестувати. Давайте детальніше.
Що таке облігація?
Облігації — це угода між інвестором і емітентом облігацій, яким може бути компанія, уряд або державна установа, про сплату інвестору встановленої суми відсотків протягом установленого періоду часу. Коли термін погашення облігації настає в кінці періоду, емітент погашає основну суму боргу власника облігації. Облігація — це різновид боргового активу, який можна використовувати для фінансування бізнесу.
Типи облігацій для інвестування
Кредитні агентства оцінюють певні типи облігацій, наприклад корпоративні та державні облігації, щоб допомогти визначити їхню якість. Ці рейтинги використовуються для визначення можливості повернення інвестицій. Рейтинги облігацій часто поділяються на дві категорії: інвестиційний рівень (кращий рейтинг) і висока прибутковість (нижчий рейтинг). Можна придбати облігації наступних видів:
№1. Державні облігації
Державні облігації є хорошим видом облігацій для інвестування. Коли більшість людей говорять про державні облігації, вони мають на увазі свого роду боргові інструменти, відомі як казначейські облігації. Казначейські облігації, випущені Сполученими Штатами, широко вважаються одними з найбезпечніших, якщо не найбезпечніших, типів облігацій у світі для інвестування. Вони вважаються безризиковими для всіх намірів і цілей. (Будь ласка, майте на увазі, що вони вільні від кредитного ризику, але не ризику процентної ставки.)
Державні облігації зазвичай використовуються як стандарт, за яким вимірюються ціни або дохідність інших облігацій. Ціну будь-якої облігації найкраще зрозуміти в поєднанні з її дохідністю. Дохідність більшості облігацій наводиться як спред дохідності до порівнянної казначейської облігації США як показник відносної вартості.
Приклад державних облігацій: спред доходності
Спред корпоративних облігацій може бути на 200 базисних пунктів вищим, ніж поточний 10-річний казначейський облік. Це означає, що корпоративна облігація приносить на 2% більше, ніж існуюча 10-річна казначейська облігація. Якщо припустити, що ця корпоративна облігація не підлягає погашенню (це означає, що основну суму не можна викупити достроково) і має ту саму дату погашення, що й казначейська облігація, додаткові два відсотки прибутку можна інтерпретувати як міру кредитного ризику. Цей показник кредитного ризику, або спред, буде коливатися залежно від компанії та ринкових умов.
Готові отримати певний прибуток в обмін на безризиковий портфель? Казначейські облігації будуть використані для створення портфеля з купонними виплатами та строками погашення, які відповідають вашим вимогам щодо доходу. Мета полягає в тому, щоб зменшити ваш ризик реінвестування шляхом узгодження купонних платежів і термінів погашення якомога ближче до ваших вимог щодо доходу. Treasury Direct дозволяє купувати казначейські облігації США безпосередньо в Міністерстві фінансів США за тими ж цінами (прибутковістю), що й великі фінансові установи.
#2. Корпоративні облігації
Хоча не всі публічні корпорації залучають кошти шляхом випуску облігацій, існують корпоративні облігації від тисяч різних емітентів. Корпоративні облігації включають кредитний ризик і, отже, повинні бути оцінені в світлі бізнес-перспектив компанії та грошових потоків. Ділові перспективи та грошові потоки – це не одне й те саме; компанія може мати світле майбутнє, але їй не вистачає поточного грошового потоку для оплати боргових зобов’язань. Рейтинги корпоративних облігацій надаються такими організаціями кредитного рейтингу, як Moody's і Standard & Poor's, щоб допомогти інвесторам визначити здатність емітента своєчасно виплачувати відсотки та основну суму.
Прибутковість є корисною мірою відносної вартості між корпоративними облігаціями та облігаціями казначейства США. Порівнюючи дві або більше корпоративних облігацій на основі дохідності, дуже важливо враховувати термін погашення.
Приклад: доходність облігацій і кредитний ризик
П'ятирічна корпоративна облігація з прибутковістю 7% може не мати такого ж кредитного ризику, як 10-річна корпоративна облігація з тим самим доходом 7%. Якщо прибутковість п’ятирічної казначейської облігації США становить 4%, а 10-річної казначейської облігації США – 6%, ми можемо зробити висновок, що 10-річна корпоративна облігація має нижчий кредитний ризик, оскільки вона торгується з «більш вузьким» спредом до контрольного показника казначейства. Загалом, чим вищий дохід, якого прагнуть інвестори, тим довший термін дії облігації.
№3. Іпотечні облігації
Іпотечні облігації, як і корпоративні облігації, мають певний кредитний ризик і, як наслідок, торгуються із спредом доходності до казначейських облігацій США. Ці іпотечні облігації також підлягають передоплаті та пролонгації. Ці процентні ризики пов’язані з імовірністю того, що базові позичальники рефінансують свої іпотечні кредити у міру зміни процентних ставок. Іншими словами, іпотечні облігації містять вбудований опціон кол, який позичальник може використати в будь-який момент. Ціна цього опціону колл має значний вплив на дохідність іпотечних цінних паперів. Будь-який інвестор, який порівнює відносну вартість іпотечних облігацій та/або інших типів облігацій, повинен це розуміти.
Іпотечні облігації поділяються на три види: Облігації Ginnie Mae, облігації агентств, та облігації приватної марки.
- Облігації Ginnie Mae гарантуються Федеральним житловим управлінням (FHA), у справах ветеранів або іншими федеральними житловими агентствами та підтримуються повною вірою та кредитом уряду Сполучених Штатів.
- Агентські іпотечні облігації – це облігації, випущені фінансованими державою підприємствами (GSEs), які фінансують будинки: Fannie Mae, Freddie Mac і Federal Home Loan Banks. Хоча ці облігації не мають повної довіри та кредиту уряду Сполучених Штатів, вони гарантовані GSEs, і ринок зазвичай припускає, що ці корпорації мають непряму гарантію підтримки федерального уряду.
- Облігації приватної марки випускаються фінансовими установами, такими як великі іпотечні ініціатори або фірми з Уолл-стріт.
Як початківці можуть інвестувати в облігації
Вас цікавить, як інвестувати в різні типи облігацій навіть новачкам? Є різні доступні альтернативи. Облігації, наприклад, можна придбати безпосередньо в емітента облігацій. Крім того, ви можете придбати облігації через брокерську фірму так само, як купували б акції.
Крім того, ви можете придбати окремі облігації або частки в облігаційних фондах. Давайте глибше розглянемо, як інвестувати в найкращі види облігацій, навіть якщо ви новачок:
#1. Купівля індивідуальних облігацій через брокерський рахунок
Індивідуальні облігації можна придбати через брокерський рахунок так само, як і акції. Комісії дуже різняться, і зрозуміти всі можливості, з потенційно десятками варіантів облігацій на фірму, може бути важко. Крім того, ви повинні дослідити компанію, щоб переконатися, що вона зможе виплатити свої зобов’язання.
#2. Купівля взаємних фондів облігацій і біржових фондів (ETF)
Коли ви купуєте взаємний фонд облігацій або біржовий фонд (ETF), вам не потрібно вирішувати, які облігації купити. Натомість фонд або провайдер ETF вибирає їх для вас і часто розподіляє на фонди за типом або терміном.
#3. Купівля облігацій безпосередньо у Казначейства Сполучених Штатів
Федеральний уряд Сполучених Штатів дозволяє купувати казначейські облігації безпосередньо через програму під назвою Treasury Direct. Це дозволяє вам уникнути посередників і, як наслідок, уникнути комісії, яку ви зазвичай платите брокеру.
ETF можуть бути чудовою альтернативою для інвесторів, оскільки вони дозволяють швидко усунути діри в диверсифікації вашого портфеля. Наприклад, якщо вам потрібні короткострокові облігації інвестиційного рівня, ви можете просто придбати ETF, який забезпечує такий ризик. Те саме стосується довгострокових або середньострокових облігацій, або будь-яких інших, які вам потрібні. У вас є багато можливостей. ETF також забезпечують різноманітність через доступ до різноманітних видів облігацій, і вони зазвичай несуть помірні комісії та є ефективними для оподаткування.
Облігації можна легко придбати та продати через брокера. Від вас також можуть вимагати сплатити комісію брокеру, або брокер може зробити «уцінку», знизивши ціну, щоб покрити витрати на транзакцію.
Популярні стратегії купівлі облігацій
Якщо ви купуєте облігації для отримання доходу, одне з ваших головних турбот – це напрямок процентних ставок: вгору, вниз або вбік. Або, можливо, якщо процентні ставки зростають, вартість ваших облігацій знижується. Якщо процентні ставки падають, вартість ваших облігацій зростає. Інвестори в облігації, з іншого боку, стурбовані ризиком реінвестування або тим, чи зможуть вони отримати привабливий прибуток, коли настане термін погашення облігацій.
У результаті інвестори в облігації постійно намагаються оптимізувати свій поточний дохід від портфеля облігацій порівняно з майбутнім доходом.
Нижче наведено деякі з найпоширеніших стратегій:
№ 1. Сходи
Інвестор використовує цю техніку, купуючи облігації зі зміненим терміном погашення (наприклад, облігації зі строком погашення один рік, два роки, три роки, чотири роки та п'ять років). Коли настає термін погашення облігації, надходження реінвестуються в облігацію з довшим терміном погашення у верхній частині драбини. Цей метод ефективний, коли ви хочете зменшити ризик реінвестування, не жертвуючи надто великим поточним прибутком. Якщо процентні ставки зростуть у майбутньому, ви зможете отримати прибуток від деякого підвищення.
#2. Штанги
За допомогою цієї техніки інвестор купує короткострокові та довгострокові облігації, але не середньострокові. Ця техніка дозволяє інвестору отримати вигоду від підвищення процентних ставок за довгостроковими облігаціями, маючи при цьому доступ до готівки через серію короткострокових облігацій із нижчою прибутковістю. З іншого боку, довгострокові облігації можуть відчувати значну волатильність, якщо процентні ставки зростуть.
#3. Кулі
За цією технікою інвестор купує облігації протягом усього часу, термін погашення яких приблизно однаковий. Якщо ви знаєте, що через п’ять років у вас буде великий рахунок, ви можете купити п’ятирічні облігації зараз і чотирирічні облігації, коли у вас будуть додаткові гроші наступного року. Ви можете додати дворічну облігацію через три роки. Потім, наприкінці п’ятирічного періоду, у вас будуть готові всі гроші, коли вони вам знадобляться.
У кожному сценарії підхід повинен враховувати як ваш прогнозований попит, так і ваші прогнози щодо того, як ринок і процентні ставки будуть працювати з часом.
Які переваги інвестування в облігації?
Облігації забезпечують численні переваги, зокрема:
- Збереження капіталу: Збереження капіталу передбачає захист абсолютної вартості ваших інвестицій за допомогою активів, які обіцяють повернення основної суми. Облігації є менш ризикованими, ніж акції, і можуть бути розумною альтернативою для інвесторів, які мають менше часу, щоб відшкодувати збитки.
- Генерація доходу: Облігації генерують заздалегідь визначену суму доходу в регулярні періоди у формі купонних платежів.
- Диверсифікація: Інвестування в акції, облігації та інші класи активів може допомогти вам розробити портфель, який шукає винагороди, залишаючись стійким у будь-яких ринкових умовах. Акції та облігації мають зворотний зв’язок, а це означає, що коли фондовий ринок падає, облігації стають більш бажаними.
- Управління ризиками: Вважається, що папери з фіксованим доходом менш ризиковані, ніж акції. Це пов’язано з тим, що активи з фіксованим доходом менш чутливі до макроекономічних ризиків, таких як економічні спади та геополітичні катастрофи.
- Інвестуйте у своє місто: Муніципальні облігації є одним із хороших типів облігацій, які дають змогу приносити користь своїй громаді, інвестуючи в них. Хоча ці облігації можуть не забезпечити більш високий дохід корпоративних облігацій, вони часто використовуються для допомоги у фінансуванні будівництва лікарні чи школи або для покращення рівня життя багатьох людей.
Яка облігація дає найвищий прибуток?
Найбільш прибутковими облігаціями є:
- Короткостроковий індексний фонд корпоративних облігацій Vanguard
- Total International Bond Index Fund Vanguard
- Total Return Bond Fund Guggenheim
- Фонд короткострокових облігацій Fidelity
Чи справді облігації є хорошою інвестицією?
Облігації — це фантастичний спосіб диверсифікувати свій портфель і захистити себе від нестабільності ринку, якщо ви інвестуєте значні кошти в акції. Якщо ви наближаєтеся до пенсії або вже вийшли на пенсію, у вас може не бути часу, щоб пережити падіння фондового ринку, і в цьому випадку облігації є безпечнішою інвестицією.
У які 4 типи облігацій можна інвестувати?
Корпоративні облігації, муніципальні облігації, державні облігації, та агентські облігації це чотири найпопулярніші види облігацій, у які можна інвестувати.
Чи можу я придбати облігації у своєму банку?
Казначейські цінні папери можуть бути придбані фізичними особами, організаціями, довіреними особами та корпоративними інвесторами через банк, брокера чи дилера. Ви можете робити ставки на ринкові цінні папери Казначейства неконкурентно або конкурентно з банком, брокером або дилером, але не обома на одному аукціоні.
Яка облігація приносить найбільший відсоток?
Облігації неінвестиційного рівня, часто відомі як високоприбуткові або спекулятивні облігації, як правило, забезпечують вищі процентні ставки, щоб компенсувати інвесторам вищий ризик. Облігації також відрізняються за типом виплати відсотків, які вони забезпечують.
Скільки коштує 1000 облігацій?
Це оцінюється в $1,445.60, із відсотками в розмірі 32.00 доларів США з початку року.
Які існують 5 типів облігацій?
Облігації поділяються на п’ять типів: казначейські, ощадні, агентства, муніципальні та корпоративні. Кожна облігація має свій унікальний набір продавців, цілей, покупців і рівні ризику/прибутку. Якщо ви бажаєте скористатися перевагами облігацій, ви також можете придбати інструменти на основі облігацій, наприклад пайові фонди облігацій.
Чи можете ви коли-небудь втратити гроші на облігаціях?
Облігація може втратити вартість, якщо ви продасте її до дати погашення за меншу суму, ніж ви заплатили, або якщо емітент не здійснить платежі. Перш ніж зробити інвестицію. Часто виникає ризик.
Висновок
Облігації можуть забезпечити привабливий прибуток, не вимагаючи такого ж рівня ризику, як інвестиції в акції. На відміну від акцій, які мають процвітати, щоб інвестиції були успішними, облігації можуть бути прибутковими, навіть якщо компанія (або уряд) лише виживає. Хоча облігації, як правило, мають низький ризик, вони мають значні недоліки, особливо якщо інфляція та процентні ставки зростають. Однак розумні методи інвестування можуть допомогти обмежити ці небезпеки.
- ЯК ПРИДБАТИ КАЗНАЧЕЙСЬКІ ОБЛІГАЦІЇ: що ви повинні знати та поради
- ЯК КУПИТИ I ОБЛІГАЦІЇ В КАЗНАЧЕЙСТВІ: Усе, що вам слід знати
- ЯК ІНВЕСТУВАТИ В ОБЛІГАЦІЇ: посібник і що вам слід знати
- ЯК КУПИТИ I BONDS SCHWAB: Покрокова інструкція 2023
- Високоприбуткові інвестиції: як визначити високоприбуткові інвестиції
- ПРОМИСЛОВА АВТОМАТИЗАЦІЯ: визначення, приклади, компанії та важливість
- МУНІЦИПАЛЬНІ ОБЛІГАЦІЇ: визначення, ставки, як купувати та різниця
- Як купити облігації: найпростіші кроки
посилання
