Альтернативні інвестиції часто з’являються як варіанти для інвесторів, які шукають способи диверсифікувати свою волатильність і потенційно генерувати додатковий прибуток, крім акцій та облігацій. Альтернативні інвестиції можуть бути переконливим вибором для різноманітного портфеля для правильного інвестора. Давайте подивимося на різні типи та приклади альтернативних інвестицій та фондів.
Що таке альтернативні інвестиції?
Щоб зрозуміти, як альтернативні активи, ви повинні спочатку зрозуміти дві пов’язані поняття, відомі як «класи активів» і «розподіл активів."
Клас активів – це тип активу, який має певний набір характеристик. Існує кілька «основних» класів активів, які інвестори повинні розглянути можливість додати до своїх портфелів. Ось кілька прикладів альтернативних інвестицій:
- Грошові кошти та їх еквіваленти
- Акції
- Bonds
У найширшому сенсі альтернативна інвестиція або альтернативний актив — це будь-який тип активу, який не входить до жодної з цих трьох категорій. Отже, розподіл активів стосується того, як ви розподіляєте свої інвестиції між різними типами активів.
Альтернативні інвестиції Приклади реального світу
Приклади альтернативних інвестицій, які ви можете зустріти в реальному світі, включають:
- Нерухомість, включаючи майно, що перебуває у прямій власності, товариства з обмеженою відповідальністю нерухомості, корпорації з розвитку нерухомості та інвестиційні трасти (REIT)
- Майстерні товариства з обмеженою відповідальністю можуть володіти та керувати всім, від нафтопроводів до тематичних парків.
- Довідки про податкову заставу
- Акції або членські одиниці в приватній компанії
- До товарів належать дорогоцінні метали, такі як золото, срібло, платина та паладій, а також сира нафта, природний газ, етанол, кукурудза, соєві боби, пшениця, какао, кава та цукор.
- Сільськогосподарські угіддя
- Timberland
- Права на корисні копалини
- Авторські права, патенти та торгові марки є прикладами інтелектуальної власності.
- Приватні іпотеки
- лізинг обладнання
- Структуровані поселення
- Мистецтво та колекціонування
- Приватний капітал
- вино
- Нумізматичні монети
- Венчурний капітал
- Експертне кредитування
- Хедж-фонди
- Ануїтети
Види альтернативних інвестицій
Ось кілька прикладів поширених альтернативних типів інвестицій:
- Приватний капітал.
- Венчурний капітал.
- Приватний борг.
- Хедж-фонди.
- Нерухомість.
- Товари.
№1. Private Equity
Приватний капітал інвестує в компанії, що не є публічними. За словами Блека, гроші інвесторів можуть бути недоступними протягом десяти років, поки вони чекають, поки фонд прямих інвестицій продасть свої авуари під час первинного публічного розміщення, стратегічному покупцю або в результаті злиття.
Прозорість є проблемою, оскільки покупці часто зобов’язуються інвестувати в сліпий пул і не знають, що таке компанія, доки менеджер не знайде інвестицію.
№ 2. Венчурний капітал
Венчурний капітал є підгрупою приватного капіталу. Він інвестує в компанії на ранній стадії, які мають потенціал для швидкого зростання або прагнуть швидко розширитися в новому чи інноваційному просторі. Оскільки багато з цих компаній ще не мають доходів або прибутків, існує високий ризик невдачі, але також є висока винагорода, якщо фірма досягає успіху.
Приватний капітал та венчурний капітал можуть вимагати залучення капіталу від інвесторів.
Інвестор може внести 200,000 50,000 доларів США до фонду, але менеджери беруть гроші частками в XNUMX XNUMX доларів США протягом дворічного періоду. Якщо інвестори не мають цільових коштів, коли їх вимагає менеджер, їм можуть загрожувати суворі санкції.
Ви повинні бути готові включити це у свій фінансовий план, як ніби ви вже інвестували всю суму.
№3. Приватний борг
За оцінками Майкл Гарріс, директор сімейного офісу та партнер Verdence Capital Advisors, деякі компанії шукають фінансування до приватних кредиторів так само, як деякі дивляться на приватний капітал. Приватний борг, також відомий як приватний кредит, надає інвесторам можливість отримувати вищі прибутки, ніж ті, які доступні на публічних ринках.
Існують різні типи приватного боргу, включаючи мезонінний та старший борг, які є вищими за структурою виплат у разі дефолту та менш ризиковані. Проблемний кредит вважається більш ризикованим, оскільки він інвестує в борг проблемних компаній.
№ 4. Хедж-фонди
Багато стратегій, заснованих на хедж-фондах, намагаються забезпечити певну прибутковість, одночасно діючи як буфер, коли традиційні активи падають. За словами Харріса, існує 16 поширених типів стратегій хедж-фондів. Довгі-короткі акції є поширеною стратегією. Менеджери інвестують у компанію, яка має потенціал для зростання вартості, але вони також можуть продати коротку позицію або зробити ставку проти компанії та отримати прибуток, якщо її вартість впаде. Стратегії абсолютного повернення, також відомі як «стратегії на всі погодні умови», використовуються хедж-фондами для отримання прибутку незалежно від того, що роблять традиційні ринки.
За словами Харріса, третя поширена стратегія — бути нейтральною на ринку. Ринкові нейтральні фонди намагаються зменшити систематичний ризик, створений такими факторами, як ризики в секторах, діапазони ринкової капіталізації, стилі інвестування, валюти або країни, на додаток до того, що у портфелі 50/50 довгого-короткого ризику.
#5. Нерухомість
За словами Сала Бруно, керуючого директора та головного інвестиційного директора IndexIQ, постачальника біржових фондів, що пропонує альтернативні активи ETF, нерухомість є альтернативними інвестиціями, коли люди купують інвестиційну нерухомість, таку як офісні будівлі або житлові квартири. Інвестори, які не хочуть бути орендодавцями, можуть використовувати брокера для придбання приватних інвестиційних фондів нерухомості або REIT. REIT, які котируються публічно, торгуються на фондових біржах.
Хоча державні інвестиційні фонди нерухомості мають деякі характеристики нерухомості, вони часто вважаються дуже орієнтованими на капітал. Це тому, що вони торгуються на біржах.
Timberland і сільськогосподарські землі є двома іншими приватними інвестиціями в нерухомість.
№6. Товари
Товари – це переважно інвестиції в природні ресурси, такі як сира нафта, кукурудза та кава. Оскільки вони є реальними активами, їх часто розглядають як хеджування інфляції.
Таким чином, за словами Бруно, товарні торги на ф’ючерсному ринку здійснюються в певний час протягом року.
Щоб зберегти позицію, інвестори повинні продати контракт до його погашення і придбати новий. Іноді новий контракт дорожчий, ніж старий, що може вплинути на продуктивність.
Деякі товарні ринки, такі як золото або нафта, також доступні через ETF.
Положення про альтернативні інвестиції.
Усі на ринку дотримуються тих самих правил: не бреши, не обманюй і не кради, тому у них є повні правила щодо цього.
Однак альтернативні інвестори суттєво відрізняються від традиційних публічних ринків, таких як акції, облігації та взаємні фонди. Публічні інвестиції регулюються Законом про інвестиції 1940 року, який регулює інвестиційні фонди. Два розділи цього закону визначають акредитованих інвесторів та кваліфікованих покупців в контексті звільнення від приватного розміщенняс. За словами Блека, якщо менеджер фонду обіцяє продати свій фонд лише акредитованим і кваліфікованих покупців, тобто звільнення від приватного розміщення, і правила не застосовуються до цього фонду.
Це звільнення дозволяє менеджерам альтернативних інвестиційних фондів використовувати максимальний рівень кредитного плеча або бути вкрай неліквідними, і вони не зобов’язані повідомляти щоденну вартість чистих активів, регулярні звіти про запаси чи проспект, наприклад. Не завжди є повне розкриття інформації, але це частина суті цих інвестицій. Ці менеджери вміють приховувати свої дії.
Замість проспекту інвестори отримують меморандум про приватне розміщення, в якому вказуються комісія, ліквідність та тип інвестицій. «Якщо ви скажете своїм інвесторам, що ви — товарний фонд, SEC хоче, щоб ви були товарним фондом». Вони не хочуть цього, коли йдеться про нерухомість. Вони повинні дотримуватися умов цих угод.
Інвестори можуть отримувати щомісячні або квартальні дані, але це часто затримується. Станом на початок січня дохідність хедж-фондів була поточною станом на листопад, а прибутковість приватного капіталу – на червень.
Альтернативні інвестиції: їх переваги та недоліки
Альтернативні інвестиції, як і інші види інвестицій, мають переваги та недоліки:
Перевага:
№1. Диверсифікація.
За словами Харріса, слід ретельно розглянути дві основні причини включення альтернативних інвестицій: диверсифікація портфеля та підвищення прибутку. Альтернативні інвестиції повинні мати низьку кореляцію з традиційними ринками, але це не означає негативної кореляції, що є поширеним непорозумінням, каже він.
Низька кореляція означає, що за шкалою один до одного ці кошти намагаються наблизитися якомога ближче до нуля. Це означає, що вони час від часу будуть використовувати традиційні активи. І час від часу вони рухатимуться у протилежному напрямку. Не гарантується, що ці альтернативні інвестиції завжди будуть добре працювати, коли ринки падають.
№2. Можливість отримати унікальні інвестиції.
Альтернативні інвестиції дозволяють людям отримати доступ до ринків, до яких вони інакше не мали б доступу, наприклад, до землі або раннього інвестора в фонд стартапів, що може добре окупитися для терплячих інвесторів.
Недоліки
№1. Довге блокування
Хоча альтернативні інвестиції, такі як приватний капітал, можуть підвищити прибуток, це може означати блокування ваших інвестиційних грошей на 10 років, тому інвестори повинні ретельно обміркувати, яку премію прибутку вони можуть отримати на ліквідних публічних ринках, за словами Харріса.
№2. Це складно.
Це надзвичайно складні інвестиції, які потребують ретельного дослідження. Професійні інвестори, такі як Гарріс, витрачатимуть значну кількість часу на дослідження стратегій та опитування менеджерів. «Є величезна різниця між менеджерами вищого квартилю... і менеджерами нижнього квартилю». «У деяких випадках це може становити від 15 до 20 процентних пунктів у певний рік», — каже він.
Висновок
Історично склалося так, що більшість альтернативних інвестицій мають 2% річних авансових платежів, а менеджери отримують 20% прибутку, коли фонд розподіляє гроші.
За словами Макліна, більшість людей отримують доступ до альтернативних активів через фінансову установу або фінансового консультанта, але нові цифрові платформи починають пропонувати методи безпосереднього придбання. Він вважає, що для тих, хто вперше придбав, краще працювати з професіоналом, який розуміє клас активів, його винагороди та перешкоди.
Ліквідні альтернативи, такі як взаємні фонди та ETF, які надають доступ до альтернативних активів, набувають все більшої популярності. Таким чином, ці регульовані цінні папери є відкритими для громадськості та забезпечують щоденну ліквідність, проспект емісії та список власності. Через обмеження, що накладаються на регульовані цінні папери, такі як обмеження на кредитне плече та диверсифікація, це не те саме, що пряме альтернативне володіння активами. Це може бути хорошим способом розпочати роботу в космосі, але коефіцієнти витрат можуть бути вищими, ніж у традиційних ринкових транспортних засобів, і не такими різноманітними.
Поширені запитання про альтернативні інвестиції
Які є 4 альтернативи інвестування?
Чотири основні види альтернативних інвестицій: акції, облігації, пайові фонди та нерухомість.
Які найбезпечніші інвестиції?
Депозитні сертифікати (CD), рахунки на грошовому ринку, муніципальні облігації та казначейські цінні папери, захищені від інфляції (TIPS) є одними з найбезпечніших видів альтернативних інвестицій.
- Індексні фонди: найкращі практики США 2021 року та все, що вам потрібно!!!
- Хедж-фонди: простий посібник з інвестування для початківців (+10 найкращих хедж-фондів списку)
- ГРУПОВІ ТЕХНІКИ ПРИЙНЯТТЯ РІШЕНЬ З ПРИКЛАДАМИ
- ХЕДЖ-ФОНДИ ВІД ПИТАВІ ФОНДИ: 7 ключових відмінностей, які ви повинні знати
- Як працюють грошові перекази? (+Як купувати за допомогою дебетових карток)
