Большинство инвесторов, безусловно, знают, что акции также известны как акции. Кроме того, собственный капитал является видом ценной бумаги. Однако не каждый инвестор понимает разницу между долговыми ценными бумагами и долевыми ценными бумагами. В этой статье мы обсудим типы долевых ценных бумаг, примеры и обеспеченные ценные бумаги. Юридическое определение термина «ценная бумага» может отличаться в разных юрисдикциях. Итак, в общем, давайте определимся с термином ценные бумаги.
Ценные бумаги — это взаимозаменяемые и рыночные финансовые инструменты, которые используются для привлечения капитала как на государственном, так и на частном рынках. Ценные бумаги широко рассматриваются как торгуемые финансовые активы. Большинство ценных бумаг выпускаются учреждениями (обычно корпорациями и правительствами) для сбора средств. В результате практически все ценные бумаги рассматриваются как виды инвестиций.
Что такое долевые ценные бумаги?
Долевые ценные бумаги — это акции акционерного капитала, которые отражают долю собственности акционера в бизнесе, товариществе или доверительном управлении. Акции акционерного капитала включают как обыкновенные, так и привилегированные акции. Ваши доли в долевых ценных бумагах отражают долю собственности компании-эмитента. Другими словами, у вас есть право на часть доходов и активов корпорации-эмитента. Если вы владеете 1% всех акций или ценных бумаг, выпущенных корпорацией, вы владеете 1% контролирующей компании. Владелец акций также имеет право на часть доходов организации-эмитента. Акционеры обычно не имеют права на ежемесячные платежи, но они могут получать прибыль от прироста капитала. Это происходит, когда они продают ценные бумаги (особенно при увеличении стоимости).
Виды долевых ценных бумаг
Существует два вида долевых ценных бумаг Обыкновенные акции и привилегированные акции:
Обыкновенные акции
Обыкновенные акции — это тип акций, которые имеют право голоса и представляют долю собственности компании. Они дают инвесторам право на долю в результатах деятельности компании, право голоса и право требования на чистые активы компании в случае ликвидации.
Обыкновенные акционеры имеют право голоса. Каждая акция имеет один голос в установленном законом голосовании. Каждый акционер получает один голос на акцию, умноженный на количество мест, подлежащих заполнению при кумулятивном голосовании. Акционеры также могут передать все свои права голоса определенным кандидатам.
Доступны обыкновенные акции с возможностью отзыва и продажи. Термин «досрочный отзыв» относится к праву эмитента выкупить акции у инвесторов по установленной цене к определенной дате. Акции с правом обратной продажи, с другой стороны, позволяют инвесторам продавать свои акции обратно корпорации по заранее установленной цене.
Привилегированные акции
Когда дело доходит до получения прибыли компании в виде дивидендов и чистых активов. При ликвидации привилегированные акции имеют преимущество перед обычными акциями. Привилегированные акции могут быть участвующими или не участвующими, кумулятивными или некумулятивными.
- Участие: Право на получение стандартных привилегированных дивидендов плюс бонусная выплата. Это может быть возможно, если выполняются определенные условия, например, когда прибыль компании превышает определенный порог. Акции участия имеют право на дополнительное распределение чистых активов в случае ликвидации.
- Не участвующие: Право на получение только установленной суммы денег в качестве дивиденда. Нет права на долю увеличения прибыли компании.
- Накопительный: Если корпорация не выплачивает дивиденды в течение одного или нескольких периодов, дивиденды накапливаются (суммируются). Начисленные невыплаченные дивиденды сначала выплачиваются по привилегированным акциям, а затем по обыкновенным акциям в последующие годы, когда выплачиваются дивиденды.
- Дивиденды не кумулятивный если корпорация решает не выплачивать дивиденды в течение одного или нескольких периодов. Привилегированные акции, с другой стороны, имеют приоритет над обыкновенными акциями всякий раз, когда выплачиваются дивиденды. В результате, если все остальные факторы равны, кумулятивная привилегированная акция стоит больше, чем некумулятивная привилегированная акция.
Привилегированные акции, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции, называются конвертируемыми привилегированными акциями. При выпуске акций указывается коэффициент конвертации.
Являются ли долевые ценные бумаги такими же, как акции?
Акции, иногда называемые акциями, представляют собой доли собственности в корпорации. Иными словами, если вы инвестируете в акции, вы, по сути, покупаете доли в компании. При поступлении на новую работу вам также могут предложить «капитал» в виде акций фирмы. Это делает вас участником бизнеса или акционером.
Являются ли взаимные фонды ценными бумагами?
Взаимные фонды считаются долевыми ценными бумагами, как и акции, потому что инвесторы покупают акции, которые дают им часть фонда в целом.
Примеры долевых ценных бумаг
Наиболее распространенным примером долевых ценных бумаг являются обыкновенные акции. Это предлагает его владельцу часть остаточной стоимости организации-эмитента в случае ликвидации. Привилегированные акции — это вложения в менее обыкновенные акции, которые могут предоставлять их владельцу ежеквартальные дивиденды, а также другие права, дающие им преимущество перед держателями обыкновенных акций. Опцион на акции и варрант — это две разновидности концепции долевой ценной бумаги; оба инструмента предоставляют их держателям право, но не обязанность покупать акции фирмы по заранее установленной цене и в течение заранее определенного периода времени.
Долевые ценные бумаги также предоставляют своим держателям различную степень права голоса в определенных обстоятельствах. Это может быть назначение совета директоров, который будет действовать от имени акционеров. Достаточно высокая доля владения долевыми ценными бумагами обеспечит владельцу голосующий контроль над компанией.
Долговые ценные бумаги
Долговые ценные бумаги, также известные как ценные бумаги с фиксированным доходом, представляют собой деньги, которые были взяты взаймы и должны быть погашены в соответствии с условиями. В этих условиях будет указана сумма займа, процентная ставка и срок погашения. Другими словами, долговые ценные бумаги — это финансовые инструменты, которыми могут торговать стороны, такие как облигации/депозитные сертификаты (CD).
Долговые инструменты, такие как облигации и депозитные сертификаты, обычно требуют от держателя регулярных процентных платежей. А также погашение основной суммы и любых дополнительных договорных обязательств. Эти ценные бумаги обычно выпускаются на определенный период времени, а затем выкупаются эмитентом.
Процентная ставка по долговой ценной бумаге рассчитывается с использованием кредитной истории заемщика, послужного списка и платежеспособности (способности погасить кредит в будущем). Чтобы компенсировать сумму принятого риска, кредитор потребовал бы более высокой процентной ставки, если бы риск невыполнения обязательств заемщиком по кредиту был выше.
Стоит отметить, что ежедневный объем торгов долговыми инструментами в долларах существенно выше, чем у акций. Причина этого в том, что институциональные инвесторы, а также правительства и некоммерческие организации владеют большей частью долговых ценных бумаг.
Акция — это долг или капитал?
Собственный капитал, также называемый «акционерным капиталом», представляет собой долю собственности в бизнесе. Дивиденды — это способ заработать деньги для владельца доли в капитале. Дивиденды – это часть прибыли компании, которая возвращается ее акционерам. Если рыночная цена акций повысится, то человек, которому они принадлежат, может также заработать деньги, продав их.
Долевые ценные бумаги
Доли собственности акционеров в корпорации представлены долевыми ценными бумагами. Другими словами, это инвестиции в акции организации, которые позволяют вам стать акционером.
Владельцы долевых ценных бумаг отличаются от держателей долговых ценных бумаг тем, что первые не имеют права на регулярные платежи, но могут получать прибыль от прироста капитала за счет продажи акций. Еще одно отличие состоит в том, что долевые ценные бумаги дают владельцу право собственности, что делает его одним из владельцев компании с долей, пропорциональной количеству купленных акций.
В случае, если компания подает заявление о банкротстве, инвесторы в акционерный капитал могут разделить только проценты, которые остаются после выплаты всем держателям долговых ценных бумаг. Дивиденды часто распределяются между акционерами, которые разделяют полученную прибыль от основных бизнес-операций, однако это не относится к держателям долга.
Долевые ценные бумаги против долговых ценных бумаг
Долевые ценные бумаги представляют собой требования на доходы и активы корпорации, тогда как долговые ценные бумаги представляют собой инвестиции в долговые инструменты. Акция, например, является долевой ценной бумагой, а облигация — долговой ценной бумагой. Напротив, когда человек покупает акции корпорации, он, по сути, покупает часть компании.
- Долговые ценные бумаги подразумевают ссуду компании, тогда как долевые ценные бумаги указывают на владение компанией.
- Разница между долевыми и долговыми ценными бумагами заключается в том, что у долевых ценных бумаг нет срока погашения, а у долговых ценных бумаг есть.
- Долговые ценные бумаги предлагают заранее определенный доход в виде процентных платежей, тогда как долевые ценные бумаги имеют переменный доход в виде дивидендов и прироста капитала.
- Обе ценные бумаги имеют номинальную стоимость и торгуются по рыночной стоимости, которая может быть выше или ниже номинальной стоимости.
- Право голоса предоставляется владельцам акций, но не владельцам долговых ценных бумаг.
Ценные бумаги, обеспеченные акциями
Ценные бумаги, обеспеченные акциями, или ценные бумаги, обеспеченные активами «ABS», представляют собой наборы кредитов, которые оформляются и продаются как ценные бумаги инвесторам, процесс, известный как «секьюритизация». Это также тип финансового инструмента, который обеспечен базовым пулом активов, обычно активами, генерирующими долг, такими как ссуды, аренда, остатки по кредитным картам или дебиторская задолженность.
В обзоре
Ценные бумаги, обеспеченные акциями, позволяют их эмитентам привлекать средства для кредитования или других инвестиционных целей. Базовые активы АБС часто неликвидны и не могут быть проданы сами по себе. В результате эмитент может сделать неликвидные активы доступными для продажи инвесторам, объединив активы и создав из них финансовый инструмент, процесс, известный как секьюритизация. Это также позволяет им удалять более рискованные активы из своих бухгалтерских книг, снижая кредитный риск.
Ссуды под залог жилья, автомобильные ссуды, дебиторская задолженность по кредитным картам, студенческие ссуды и другие ожидаемые денежные потоки могут представлять собой базовые активы этих пулов. Эмитенты ABS могут быть настолько изобретательными, насколько они хотят. Денежные потоки от доходов от кино, лицензионных платежей, посадочных мест для самолетов, платных дорог и солнечной фотоэлектрической энергии, например, использовались для создания ценных бумаг, обеспеченных активами. АБС можно использовать для секьюритизации практически любого средства или ситуации, приносящих денежные средства.
Покупка ABS предоставляет инвесторам возможность получения дохода. ABS позволяет им инвестировать в широкий спектр приносящих доход активов, в том числе в такие, которые недоступны для любых других инвестиций, например, в экзотические.
Часто задаваемый вопрос
Каковы примеры ценных бумаг?
Акции, облигации, привилегированные акции и биржевые фонды (ETF) являются одними из наиболее распространенных типов рыночных активов. Рыночные ценные бумаги также могут включать инструменты денежного рынка, фьючерсы, опционы и инвестиции в хедж-фонды.
Являются ли долевые ценные бумаги такими же, как акции?
Акции и капитал похожи, поскольку они оба отражают право собственности на предприятие (бизнес) и торгуются на фондовых биржах. По определению, собственный капитал относится к владению активами после погашения долга. Акции — это широкий термин для торгуемого капитала.
Что лучше долевые или долговые ценные бумаги?
Долговые ценные бумаги обычно несут меньший риск, чем вложения в акции, и обеспечивают меньший потенциальный доход от инвестиций. Долговые инвестиции, по определению, различаются по цене меньше, чем акции.
Статьи по теме
