Что такое долговое финансирование?
Долговое финансирование — это явление, которое возникает, когда компания привлекает деньги для своего оборотного капитала или капитальных затрат путем продажи долговых инструментов инвесторам. Эти инвесторы могут быть физическими или юридическими лицами.
Точно так же долговое финансирование происходит, когда фирма продает продукты с фиксированным доходом, такие как облигации, векселя или банкноты за деньги. При долговом финансировании деньги возвращаются, в отличие от долевого финансирования, когда кредиторы получают акции в обмен на свои деньги.
Для простоты основные моменты долгового финансирования показаны ниже:
- Это происходит, когда компания привлекает деньги, продавая долговые инструменты инвесторам.
- Заемное финансирование является противоположностью акционерному финансированию. Акционерное финансирование означает выпуск акций для привлечения капитала.
- При долговом финансировании фирма продает продукты с фиксированным доходом, такие как облигации, векселя или векселя.
- Кредиторы погашают свой долг с процентами.
- Небольшие и новые компании используют долговое финансирование для покупки ресурсов, которые будут способствовать росту.
Как работает долговое финансирование?
Есть в основном три варианта финансирования, когда компании нужен капитал. Они могут выбрать долевое финансирование, долговое финансирование или их гибрид.
Поскольку тема нашего обсуждения граничит с заемным финансированием, мы сконцентрируемся на нем.
Когда компания нуждается в финансах, она может продавать инвесторам продукты с фиксированным доходом, такие как облигации, векселя или векселя, чтобы получить капитал, необходимый для расширения и роста.
Эти инвесторы, которые могут быть розничными или институциональными инвесторами, предоставляют компании-эмитенту долговое финансирование, эквивалентное облигации или векселю. Сумма кредита называется основной.
Фирма-эмитент не просто обещает погасить основную сумму долга, но и вознаграждает держателей облигаций, ежегодно выплачивая проценты, называемые купонными выплатами. Эти суммы возвращаются в согласованное время.
Для эмитента эти выплаченные проценты представляют собой стоимость займа. Таким образом, стоимость долга представляет собой проценты, выплачиваемые держателям облигаций.
Вот несколько различных способов получения средств:
- Кредит в банке или кредитном союзе
- Продажа облигаций кредиторам или населению
- Кредиты от друзей или семьи
- Выдача наличных на кредитную карту
- Одноранговое кредитование
И наоборот, если компания обанкротится, кредиторы имеют более высокие права на любые ликвидируемые активы, чем акционеры.
Каковы преимущества и недостатки долгового финансирования?
Долговое финансирование имеет множество преимуществ по сравнению с другими формами финансирования.
Во-первых, это позволяет бизнесу использовать и конвертировать небольшие суммы денег в гораздо большие суммы, что способствует быстрому росту и расширению.
Опять же, компании не нужно отказываться от контроля над собственностью, как в случае с долевым финансированием. Заемное финансирование часто менее затратно, чем долевое финансирование.
Чтобы перечислить преимущества, краткий обзор ниже:
- Долговое финансирование позволяет бизнесу использовать небольшую сумму капитала для обеспечения роста.
- Платежи по долгам, как правило, не облагаются налогом
- Компания сохраняет за собой весь контроль над собственностью
- Долговое финансирование часто менее затратно, чем акционерное финансирование.
Переходим к недостаткам. При долговом финансировании проценты должны выплачиваться кредиторам, что означает, что выплачиваемая сумма должна включать проценты.
Погашение долга должно производиться независимо от дохода от бизнеса, и это может быть особенно рискованным для малых или новых предприятий, которым еще предстоит создать безопасный денежный поток.
Точно так же перечисленные недостатки долгового финансирования:
- Проценты должны быть выплачены кредиторам
- Платежи по долгу должны производиться независимо от доходов бизнеса
- Долговое финансирование может быть рискованным для предприятий с непостоянным денежным потоком
Виды долгового финансирования
Долговое финансирование может быть в форме кредитов в рассрочку, возобновляемых кредитов и кредитов наличными.
Кредиты в рассрочку – это кредиты с установленными сроками погашения и ежемесячными платежами. Сумма кредита поступает в виде единовременного платежа авансом. Эти кредиты могут быть обеспеченными или необеспеченными.
Возобновляемые кредиты предоставляют доступ к постоянной кредитной линии, которую заемщик может использовать, погашать и повторять. Кредитные карты являются примером возобновляемых кредитов.
Денежные ссуды обеспечивают единовременный платеж от кредитора. Платежи по кредиту производятся по мере того, как заемщик получает доход, используемый для обеспечения кредита. Денежные авансы продавцов и финансирование счетов являются примерами кредитов с денежными потоками.
Кроме того, это виды долгового финансирования:
- Небанковское кредитование денежных потоков
- Периодическое кредитование доходов
- Кредиты от финансовых учреждений
- Кредит от друга или члена семьи
- Одноранговое кредитование
- Кредиты под залог собственного капитала и кредитные линии
- Кредитные карты
- Облигации
- облигация
Облигация:
Облигация похожа на облигацию, однако она обеспечена не залогом, а репутацией заемщика.
Другими словами, это инвестиции с высоким риском и высокой прибылью, приносящие более высокие процентные ставки, чем стандартные облигации.
В то время как с облигацией заемщик выдает кредитору договор, в котором излагаются детали кредита, дата погашения, процентная ставка, условия долгового обязательства варьируются от одной инвестиции к другой. Обычно они работают дольше 10 лет.
Долговое финансирование против долевого финансирования
Основное различие между заемным и долевым финансированием заключается в том, что долевое финансирование обеспечивает дополнительный оборотный капитал без обязательств по погашению, но заемное финансирование должно быть погашено, но компании не нужно отказываться от части собственности, чтобы получить средства.
Используемый компаниями тип финансирования зависит от наиболее доступного для них варианта, состояния их денежных потоков и важности сохранения контроля над собственностью.
Соотношение долга и собственного капитала показывает, сколько финансирования получено за счет долга по сравнению с собственным капиталом. Кредиторы, как правило, благосклонно относятся к низкому коэффициенту D/E, что выгодно компании, если в будущем ей потребуется доступ к дополнительному долговому финансированию.
Источники долгового финансирования
Источники этого варианта финансирования включают в себя:
№ 1. Финансовые институты
Банки, строительные общества и кредитные союзы предлагают ряд финансовых продуктов, как краткосрочных, так и долгосрочных. К ним относятся:
- Бизнес кредиты
- Кредитные линии
- Услуги овердрафта
- Финансирование счетов
- Аренда оборудования
- Финансирование активов
№ 2. Розничные продавцы
Если вам нужны деньги для покупки таких товаров, как мебель, технологии или оборудование, многие магазины предлагают кредит в магазине через финансовую компанию. Как правило, это более выгодный вариант. Он подходит предприятиям, которые могут быстро погасить кредит в течение беспроцентного периода.
№3. Поставщики
Большинство поставщиков предлагают торговый кредит. Это позволяет вашему бизнесу отсрочить оплату товаров. Условия торгового кредита различаются. Вы можете получить его только в том случае, если у вашего бизнеса хорошая репутация у поставщика.
№ 4. Финансовые компании
Большинство финансовых компаний предлагают финансовые продукты через розничных продавцов. Финансовые компании должны быть зарегистрированы. Поэтому, прежде чем получить финансирование, проверьте регистрацию бизнеса.
Каковы примеры долгового финансирования?
Заемное финансирование включает банковские кредиты; кредиты от семьи и друзей; ссуды, поддерживаемые государством, такие как ссуды SBA; кредитные линии; кредитные карты; ипотека; и кредиты на оборудование.
Заключение
Большинству компаний потребуется какая-либо форма долгового финансирования. Дополнительные средства позволяют компаниям инвестировать в ресурсы, необходимые им для роста. Малым и новым предприятиям особенно нужен доступ к капиталу для покупки оборудования, машин, расходных материалов, инвентаря и недвижимости. Основная проблема с заемным финансированием заключается в том, что заемщик должен быть уверен, что у него есть достаточный денежный поток для выплаты основной суммы долга и процентных обязательств, связанных с кредитом.
Статьи по теме
- АКЦИОНЕРНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ: что это такое, примеры, кредит и разница
- SBA 504 КРЕДИТ: определение, ставки, калькулятор, программы
- Как создать канал на YouTube и заработать в 2023 году
- Лучшие технологические компании для работы в 2023 году (обновлено)
- Как улучшить коммуникативные навыки: лучшие практики 2023 года
- Как заниматься партнерским маркетингом: лучшее простое руководство 2023
Рекомендации
