Долговая облигация — это тип облигации, выпускаемой корпорацией. Он не обеспечен никакими активами или залогом, но поддерживается репутацией и добросовестностью корпорации, выпускающей облигации. Этот тип облигаций часто имеет более высокую процентную ставку, чем обеспеченные долговые обязательства, чтобы компенсировать инвесторам дополнительный риск невозврата своих средств. Хотя долговые обязательства являются типом облигаций, не все облигации являются долговыми обязательствами. В этой статье мы рассмотрим разницу между облигациями и долговыми обязательствами, а также другими видами долговых обязательств и облигаций.
Что такое облигация простыми словами?
Они аналогичны кредитным сертификатам. Облигации выпускаются населению в качестве контракта на погашение заемных средств. Эти долговые обязательства имеют определенную дату погашения и фиксированную процентную ставку, которая может выплачиваться ежегодно или раз в полгода. Облигации, как и акции, также доступны для широкой публики.
Что такое пример долговых обязательств?
Казначейские облигации и казначейские векселя являются примерами долговых обязательств.
Что такое долговая облигация?
Долговая облигация — это облигация, выпущенная корпорацией и не имеющая обеспечения. Долговые облигации представляют собой источник финансирования, который отражается в балансе как корпоративные обязательства. Всякий раз, когда облигация ненадежна, вы можете сказать, что это долговая облигация, но когда облигация обеспечена, она называется обеспеченной облигацией.
Разница между облигациями и долговыми обязательствами
Облигация и долговое обязательство являются долговыми инструментами, выпущенными государством или корпорацией. Это оба инструмента сбора средств для корпорации. Люди используют эти два слова взаимозаменяемо, но на самом деле это не одно и то же. Правительство, государственные учреждения или крупная корпорация выпускают облигации, а долговые обязательства выпускаются государственными фирмами для привлечения капитала с рынка. Облигации - это финансовые инструменты, которые государственные учреждения и частные организации обеспечивают для привлечения дополнительных средств от населения. В то время как частные/государственные компании выпускают долговые обязательства для привлечения капитала от инвесторов. Ниже приведены другие различия между облигацией и долговым обязательством.
- Эмитенты обеспечивают облигации своими активами, в то время как материальные активы или залоговое обеспечение для долговых обязательств отсутствуют. Кредитоспособность и репутация стороны-эмитента позволяют им приобретать облигации.
- Облигации имеют более низкие процентные ставки, чем долговые обязательства. Более низкая процентная ставка представляет компонент с низким уровнем риска. В то время как долговые обязательства платят высокую процентную ставку, но являются необеспеченными, поэтому фактор риска выше.
- Проценты по облигации выплачиваются держателю облигации ежемесячно, раз в полгода или ежегодно. Сумма процентов никогда не меняется, потому что подлежащие уплате проценты не зависят от результатов деятельности эмитента. Напротив, ваша процентная ставка может быть высокой, если вы покупаете облигацию, но выплата процентов будет периодической, в зависимости от результатов деятельности эмитента.
- Инвестиции в облигации имеют низкий фактор риска, но долговые обязательства имеют высокий фактор риска. Владельцы облигаций обычно получают предпочтение при ликвидации.
- Вы не можете конвертировать облигации в акции, но можете перевести долговые обязательства в фонды акций.
В чем разница между облигацией и облигацией?
Облигации являются необеспеченными долговыми инструментами, в отличие от облигаций, которые обеспечены активами эмитента. Только кредитоспособность и репутация стороны-эмитента имеют значение, когда речь идет о покупке или продаже долговых обязательств. Облигации часто имеют более низкую процентную ставку, чем долговые обязательства.
Типы долговых обязательств
Ниже приведены известные типы долговых обязательств;
№1. Конвертируемые долговые обязательства
Это облигации, которые могут конвертироваться в акции по истечении определенного периода времени. Конвертируемые долговые обязательства — это финансовые ценные бумаги, которые сочетают в себе преимущества долга и собственного капитала. Это кредиты с фиксированной процентной ставкой, которые используют многие корпорации. Тем не менее, держатели долговых обязательств имеют выбор: либо сохранить долг до погашения и получить процентные платежи, либо конвертировать кредит в обыкновенные акции.
Конвертируемые долговые обязательства привлекательны для инвесторов, которые хотят конвертировать их в акции, поскольку они ожидают, что акции компании со временем вырастут. Однако возможность конвертации в акционерный капитал сопряжена с затратами, поскольку по конвертируемым облигациям выплачивается более низкая процентная ставка, чем по другим инвестициям с фиксированной процентной ставкой.
№ 2. Неконвертируемые долговые обязательства
Неконвертируемые долговые обязательства — это долговые обязательства, которые не могут быть конвертированы в акции корпорации-эмитента. Инвесторы могут получить более высокую процентную ставку, чтобы компенсировать отсутствие конвертируемости по сравнению с конвертируемыми долговыми обязательствами. Они также могут предпочесть конвертируемость долговых обязательств. В результате процентные ставки по конвертируемым ценным бумагам будут ниже, чем по их неконвертируемым аналогам.
Опасны ли долговые облигации?
Долговые обязательства более рискованны, потому что они не часто обеспечены залогом. Вместо этого они подкреплены только верой и доверием выдавшей их стороны.
Являются ли долговые обязательства прибылью или убытком?
Проценты по долговым обязательствам вычитаются из прибыли компании.
Являются ли долговые обязательства хорошей инвестицией?
Долговые обязательства хороши для бизнеса, потому что по сравнению с другими видами кредитов и долговых инструментов они имеют более низкие процентные ставки и более длительные сроки погашения.
Обеспеченные долговые обязательства
Обеспеченные долговые обязательства — это долговые обязательства, обеспеченные залогом основных средств эмитента. Например, ипотечные долговые обязательства получают защиту от земли компании. Обеспеченные долговые обязательства несут меньший риск, чем необеспеченные долговые обязательства. Соглашение об обеспеченном долговом обязательстве определяет условия кредита, таким образом, заявляя сумму, процентную ставку, срок погашения и обеспеченные активы. Например, плавающая плата — это когда держатели долговых обязательств несут ответственность за все имущество компании.
Как в настоящем, так и в будущем, и когда он может иметь дело с имуществом в ходе обычной деятельности, пока не выкристаллизуется залог, т. е. когда компания будет ликвидирована или когда появится новый управляющий. Город, например, может использовать будущие поступления от налога на имущество для обеспечения облигации, тогда как компании могут использовать свои фабрики в качестве облигационного займа. Актив с фиксированной оплатой в обеспеченных долговых обязательствах, как правило, представляет собой промышленное или офисное здание.
Обеспеченные долговые обязательства идут с фиксированной или плавающей комиссией. Когда плавающая плата кристаллизуется, держатели долговых обязательств имеют право на получение выплаты из прибыли от продажи активов, при условии требования кредитора, пользующегося льготами, но до любых выплат необеспеченным кредиторам. Это может привести к снижению купонных ставок и удешевлению заимствований для эмитентов. Это облигация, которая защищена залогом активов.
Виды облигаций
Существует три основных типа облигаций
№1. Государственные облигации
Во всем мире правительства продают облигации и ценные бумаги для получения денег, финансирования государственных расходов и услуг и погашения долга. Государственные и агентские облигации и ценные бумаги США имеют гарантию «полного доверия и доверия» правительства США, что является одним из самых надежных вложений. То есть, независимо от войны, инфляции или состояния экономики, правительство Соединенных Штатов выплачивает долг держателям облигаций.
Казначейские облигации, векселя и банкноты, выпущенные правительством Соединенных Штатов, являются ценными бумагами самого высокого качества. Они выпускаются Бюро государственного долга Министерства финансов США. Все казначейские ценные бумаги являются конвертируемыми, и вы можете обменять их на вторичном рынке. Кроме того, вы можете различать их по срокам погашения в диапазоне от 30 дней до 30 лет.
Одним из существенных преимуществ казначейских облигаций является то, что проценты, которые они выплачивают, не облагаются налогом на государственном и муниципальном уровнях. Соединенные Штаты выпускают казначейские векселя, казначейские билеты и казначейские облигации. Кратко рассмотрим их
№1. Казначейские обязательства
Казначейские векселя не приносят процентов и имеют срок погашения от нескольких дней до 52 недель. Казначейские векселя являются краткосрочными ценными бумагами со сроком погашения менее года. Поскольку они продают его со скидкой от их номинальной стоимости, они не платят проценты до погашения.
№ 2. Казначейские облигации
Это ценные бумаги с фиксированным доходом со сроком погашения от 2-3 лет до 5, 7 и 10 лет. Казначейские облигации (казначейские облигации) имеют срок погашения от одного до 10 лет и приносят фиксированную процентную ставку каждые шесть месяцев. 10-летние казначейские облигации являются ориентиром для ипотечного рынка. Они используют его для анализа показателей рынка государственных облигаций США.
№3. Казначейские облигации
Казначейские облигации имеют срок погашения от 10 до 30 лет. У них есть купонная выплата каждые шесть месяцев, как и у T-notes,
В дополнение к этим казначейским ценным бумагам некоторые государственные органы также выпускают облигации. Как мы уже говорили ранее, облигации выпускаются Государственной национальной ипотечной ассоциацией (Ginnie Mae), Федеральной национальной ипотечной ассоциацией (Fannie Mae) и Федеральной ипотечной корпорацией (Freddie Mac) по определенным причинам.
№ 2. Муниципальная облигация
Правительство штата и местные органы власти выпускают муниципальные облигации («munis») для финансирования строительства школ, дорог, жилья, канализационных систем и других важных проектов общественной инфраструктуры. Для инвесторов, проживающих в юрисдикции, где местное правительство выпускает облигации, эти облигации обычно освобождаются от федерального подоходного налога и, в некоторых случаях, государственных и муниципальных налогов.
Муни обычно предлагают конкурентоспособные ставки, но это небезопасно, потому что местные органы власти могут обанкротиться.
Стоит отметить, что в некоторых штатах инвесторы должны платить подоходный налог штата; если они покупают акции в фонде муниципальных облигаций, который инвестирует в облигации, выпущенные другими штатами, кроме того, где они платят налоги. Однако некоторые муниципальные облигации в фонде могут не облагаться обычным подоходным налогом. Они могут подлежать федеральному, государственному и местному альтернативному минимальному налогу. Наконец, если инвестор продает необлагаемый налогом облигационный фонд с прибылью, ему нужно будет учитывать налоги на прирост капитала.
Муниципальные облигации делятся на два типа. Облигации с общим обязательством и доходные облигации. Полное доверие и доверие эмитента обеспечивают облигации с общим обязательством и подкрепляют их налоговой властью эмитента.
№3. Корпоративные облигации
Корпорации выпускают облигации для финансирования значительных капиталовложений или развития бизнеса. Корпоративные облигации имеют более высокий уровень риска, чем государственные облигации, но они, как правило, имеют более высокую предполагаемую доходность. Стоимость и риск, связанные с корпоративными облигациями, сильно влияют на финансовые перспективы и репутацию компании, выпускающей облигации.
Облигации с низким кредитным рейтингом, которые выпускают компании, представляют собой облигации с высокой доходностью, широко известные как бросовые облигации. Высокодоходные облигации дают уникальные вознаграждения и риски, чем ценные бумаги инвестиционного уровня, включая более высокую волатильность, больший кредитный риск и более спекулятивный характер эмитента. Конвертируемые облигации являются одним из видов корпоративных облигаций. Облигации имеют различные сроки погашения и уязвимы к процентным ставкам, инфляции и кредитным проблемам.
Цены на облигации часто падают по мере роста процентных ставок. Кроме того, доходность облигаций и номинальная стоимость колеблются в зависимости от изменений рыночных условий. Облигации могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости, если они не удерживаются до погашения. Фонды облигаций сталкиваются с теми же инфляционными, процентными и кредитными рисками, что и их базовые облигации. Цены обычно снижаются по мере роста процентных ставок, что может нанести ущерб эффективности фонда облигаций. Кроме того, они используют проспекты для продажи взаимных фондов.
Заключение
Прежде чем инвестировать, тщательно обдумайте инвестиционные цели, риски, сборы и расходы. Ваш финансовый специалист может предоставить вам проспект эмиссии. Пожалуйста, внимательно прочитайте его, прежде чем принимать решение о каких-либо инвестициях.
Что такое долговая облигация? Часто задаваемые вопросы
Для чего используются долговые облигации?
Долговые обязательства, как правило, служат более полезно, чем другие виды облигаций. Хотя вы можете использовать как долговые обязательства, так и облигации для привлечения капитала, они могут быть выпущены корпорацией для финансирования расходов на предстоящий проект или для оплаты предстоящего развития бизнеса.
Является ли облигация активом или обязательством?
Долговые облигации являются деловыми обязательствами, поскольку они отражают будущие подлежащие оплате долги. В балансе обязательства классифицируются либо как текущие обязательства, либо как долгосрочные обязательства.
Является ли долговое обязательство ссудой?
Компании используют долговые обязательства как кредиты с фиксированной процентной ставкой и фиксированными процентными платежами. Тем не менее, держатели долговых обязательств имеют выбор: сохранить долг до погашения и получить процентные платежи или конвертировать кредит в акции.
В чем разница между акциями и долговыми обязательствами?
Акции — это капитал, который приобретает компания. в то время как долговые обязательства - это капиталы, которые компания занимает.
Статьи по теме
