Если вы слышали об инвестициях в долг, то вам нужно узнать об обеспеченных облигациях. Обеспеченная облигация — это тип облигации, в которой эмитент предоставляет активы в качестве залога для облигации.
Это тот тип инвестиций, на который вы должны рискнуть? Мы не можем сказать на данный момент. Тем не менее, мы можем предоставить вам необходимую информацию для принятия такого решения.
Прочитав эту статью, вы узнаете, что такое безопасные облигации и что они значат для вашего бизнеса.
Начнем с основ.
Что такое обеспеченная облигация?
Обеспеченная облигация — это тип облигации, в которой эмитент облигации предоставляет определенный актив в качестве залога для облигации и предлагает более низкую процентную ставку, чем необеспеченные облигации.
В случае дефолта обеспеченным держателям облигаций не нужно беспокоиться, поскольку эмитент должен будет передать право собственности на обеспеченный актив держателю облигаций.
Обеспеченные облигации включают ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS), и долговые обязательства с обеспечением (CDO).
По InvestopediaОбеспеченная облигация — это вид долговых обязательств, обеспеченных определенным активом, принадлежащим эмитенту. Имущество выступает в качестве залога по кредиту. Право собственности на актив переходит к держателям облигаций, если эмитент не выполняет свои обязательства по облигациям.
Обеспеченные облигации также могут быть обеспечены потоком доходов, полученным от проекта, для финансирования которого использовался выпуск облигаций. Обеспеченные облигации считаются менее рискованными, чем необеспеченные облигации, потому что инвесторы, по крайней мере, частично компенсируют свои инвестиции в случае дефолта эмитента.
ПРОЧИТАЙТЕ БОЛЬШЕ: ОБЛИГАЦИИ ПОРУЧЕНИЯ: что такое облигации поручительства (+ практика США)
Как работают обеспеченные облигации
Ограниченный или незначительный риск погашения основного долга: Поскольку залоговый актив поддерживает облигации, основная сумма держателя облигаций может быть погашена в случае дефолта путем продажи актива.
Фирмы могут воспользоваться налоговыми льготами при покупке и уклониться от уплаты налога на имущество при аренде активов в случае сделок ETC.
Инвестор получает выставочные облигации в качестве долгосрочных инвестиций и получает значительную налоговую защиту от своего регулярного дохода. Купонные платежи или процентные платежи будут генерировать денежный поток (ежегодный/ежеквартальный/ежемесячный) для инвестора.
Покупка обеспеченных облигаций, обеспеченных потоками доходов, будет генерировать денежный поток для инвесторов после эффективной реализации проектов.
Инвесторы могут закладывать облигации, чтобы собрать деньги для банков или торговать облигациями на рынках и получать прибыль от сделок.
Фирмы могут использовать обеспеченные облигации для привлечения дополнительного капитала в случае необходимости. Фирмы могут снизить ежемесячные накладные расходы на погашение, распределив их на более длительный период времени. Конвертируемый долг — это тип долгового инструмента, который может быть конвертирован по усмотрению компании в акции.
Это гибридная ценная бумага, поскольку она сочетает в себе функции долга и капитала и предоставляет держателю дополнительные преимущества.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Торговля CFD: руководство для начинающих по лучшим торговым платформам CFD (5 лучших вариантов)
Виды обеспеченных облигаций
Типы обеспеченных облигаций включают ипотечные облигации, трастовые сертификаты оборудования и обеспеченные облигации муниципалитетов. Они могут быть обеспечены такими активами, как имущество, оборудование или поток доходов.
№1. Ипотечные облигации
Ипотечные облигации обычно обеспечены недвижимостью или материальным имуществом, таким как оборудование. В случае дефолта держатели ипотечных облигаций могут продать основное заложенное имущество и получить компенсацию вложенной суммы.
Кроме того, право собственности на актив переходит к держателям облигаций в случае дефолта. Ипотечные облигации имеют более низкую доходность, чем корпоративные облигации, потому что они более безопасны (без залога).
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: БИЗНЕС-ДЕПОЗИТНЫЕ СЧЕТА: Список лучших депозитных счетов 2021 года (обновлено)
№ 2. Сертификат доверия к оборудованию (ETC)
Доверительные сертификаты на оборудование — это долговые инструменты, которые позволяют компании-эмитенту вступать во владение и использовать актив, одновременно выплачивая долг держателям облигаций.
Актив, без сомнения, принадлежит держателям облигаций, но компания может использовать его и получать от него доход. Инвесторы предоставляют капитал, покупая сертификаты, которые, в свою очередь, помогают фирмам приобретать активы и сдавать их им в аренду для операций.
Если заемщик выполняет платежные требования кредитора, право собственности переходит к заемщику. В случае дефолта кредиторы имеют право решать, что делать с активами.
Фирмы не должны платить налоги на имущество, потому что они просто сдали их в аренду у инвесторов, повысив свою операционную рентабельность. Эти долговые обязательства обычно встречаются в авиационной и судоходной отраслях (также в железнодорожных вагонах).
№3. Обеспеченные облигации муниципалитетов
Муниципалитеты могут привлекать средства от инвесторов, выпуская эти обеспеченные облигации для конкретного проекта.
Облигации обеспечены ожидаемым доходом от этого конкретного проекта. Муниципалитеты представляют стратегию или план погашения инвесторам после раскрытия деталей проекта и ожидаемых доходов. Эти облигации могут быть приобретены на основе доверия инвесторов к проектам.
ПРОЧИТАЙТЕ БОЛЬШЕ: Альтернативные инвестиции: руководство для начинающих по вариантам инвестирования
Обеспеченные облигации против необеспеченных облигаций
Облигации, которые представляют собой обещание эмитента произвести запланированные выплаты процентов и основной суммы долга покупателю, могут быть обеспеченными или необеспеченными. И каждый из этих типов облигаций представляет различные возможности и проблемы для покупателя.
Обеспеченные облигации
Обеспеченные облигации — это облигации, которые обеспечены активами, такими как недвижимость или оборудование (особенно для авиакомпаний, железных дорог и транспортных компаний), или другим источником дохода.
Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS), являются примером единственного типа облигаций, который обеспечен как физическими активами заемщика, такими как права собственности на их дома, так и потоком доходов от ипотечных платежей заемщиков.
Цель обеспечения облигации заключается в том, что если эмитент не выполняет свои обязательства и не выплачивает проценты или основную сумму долга, инвесторы имеют право требовать активы эмитента, что позволит им вернуть свои деньги.
Однако это требование в отношении активов заемщика иногда может быть оспорено, или продажа активов может не привести к получению суммы, достаточной для полной выплаты инвесторам.
В обоих сценариях держатели облигаций, вероятно, вернут лишь часть своих инвестиций через период времени от нескольких недель до нескольких лет.
Обеспеченные облигации обычно выпускаются корпорациями и муниципалитетами. Однако многие деловые облигации не обеспечены.
Необеспеченные облигации иногда называют облигациями с общими обязательствами в случае муниципальных образований, поскольку они обеспечены широкими налоговыми возможностями муниципалитета.
Обеспеченные облигации, с другой стороны, являются «доходными» облигациями, то есть облигациями, обеспеченными деньгами, которые, как ожидается, будут получены от данного проекта.
ПРОЧИТАЙТЕ БОЛЬШЕ: Торговое финансирование: обзор, определение, курс, примеры
Необеспеченные облигации
Необеспеченные облигации обеспечены не конкретным активом, а скорее «полной верой и доверием» эмитента.
Другими словами, у инвестора есть залог погашения долга эмитентом, но он не может претендовать на конкретное обеспечение.
Тем не менее, это не должно быть ужасной вещью. Казначейские облигации США, которые широко считаются инвестициями с наименьшим риском в мире с точки зрения риска дефолта, все являются необеспеченными облигациями.
Уважаемая корпорация с хорошим кредитным рейтингом должна выпустить необеспеченную облигацию с целью получения денег от инвесторов.
После изучения способности компании выполнять финансовые обязательства беспристрастный орган, обычно рейтинговое агентство, предоставляет кредитный рейтинг.
Владельцы необеспеченных облигаций имеют право требования на активы неплатежеспособного эмитента, но только после того, как инвесторы с ценными бумагами более высокого ранга получат первые выплаты.
Если Widget Corp выпустила как необеспеченные, так и обеспеченные облигации, а затем объявила о банкротстве, держатели обеспеченных облигаций получат выплаты в первую очередь.
Обеспеченный долг имеет приоритет перед необеспеченным долгом. Если эмитент облигаций не выполняет свои обязательства, держатель облигаций не может возместить стоимость инвестиций в необеспеченные облигации.
Из-за отсутствия залога и высоких процентных платежей это очень опасные продукты по сравнению с обеспеченными облигациями.
ПРОЧИТАЙТЕ БОЛЬШЕ: Распределение активов: руководство для начинающих по стратегиям инвестирования (+примеры)
Почему облигации обеспечены?
Облигации, обеспеченные классом активов, называются «обеспеченными облигациями». Облигации называются обеспеченными, если они обеспечены, что означает наличие залога, поддерживающего кредит. Ликвидные запасы или движимое имущество, такое как машины, оборудование или недвижимость, могут служить залогом.
Как называются облигации с обеспечением?
Обеспеченная облигация — это облигация, которая была выпущена с использованием залога в качестве формы обеспечения и имеет более низкую процентную ставку. Наиболее безопасным видом инвестиций в облигации являются обеспеченные облигации. Ипотечные облигации — это еще одно название обеспеченных облигаций, потому что именно оно используется для описания связанного залога облигации.
Что такое обеспеченные и необеспеченные облигации?
Нет залога для поддержки необеспеченного долга. Необеспеченные кредиты финансируются кредиторами полностью на основе кредитоспособности заемщика и обещания погасить. Обеспеченные долги — это обязательства, по которым заемщик отдает в залог ценный предмет в качестве обеспечения или залога.
Что такое учет обеспеченных облигаций?
Финансовый инструмент, обеспеченный активами, называется обеспеченной облигацией. Владельцы облигаций получат право собственности на базовые активы, если эмитент не сможет производить платежи по облигациям. Недвижимость и производственное оборудование являются двумя примерами таких активов.
Как узнать, обеспечена ли облигация?
Облигация называется «обеспеченной облигацией», если для ее поддержки используется класс активов. Активы, поддерживающие эту облигацию, могут быть материальными, такими как недвижимость, оборудование или заводы, или они могут быть ликвидными, такими как акции.
Какие бывают виды облигаций?
Существует четыре различных типа облигаций, которые можно разделить на категории: корпоративные, муниципальные, государственные и агентские облигации.
Какой тип облигации является необеспеченным?
Долговые обязательства, широко известные как необеспеченные облигации, представляют собой ценные бумаги, которые не обеспечены имуществом, бизнес-активами или доходами. Эмитент уверяет их, что вместо этого им вернут деньги. Это обещание обычно называют «полной верой и доверием».
Заключение
Я надеюсь, что эта статья послужит руководством к тому, что такое обеспеченная облигация. Если у вас есть какие-либо вопросы или предложения, пожалуйста, дайте мне знать в разделе комментариев.
Всего наилучшего!
Рекомендация
