Огромный риск в финансах может показаться плохой идеей для большинства людей. Но иногда можно получить больше, если вы готовы действовать немного опасно. Итак, мы увидим все о рыночных рисках и надбавках за рыночный риск. Мы также познакомимся с различными типами. Мы научимся рассчитывать премию за рыночный риск, используя формулу и калькулятор. Кроме того, мы сможем изучить рыночные риски в банковской сфере и способы управления ими. Все это поможет нам лучше рисковать.
Что такое рыночные риски?
Термин «рыночные риски» относится к риску, с которым могут столкнуться инвестиции из-за колебаний рынка. Он покрывает все риски финансовых потерь в результате изменения рыночных цен. Риск заключается в том, что стоимость предприятия снизится. Также известен как систематический риск, этот термин также может относиться к определенной валюте или продукту.
Мы не можем связать систематический риск только с компанией или отраслью, в которую инвестируется; скорее, это зависит от производительности всего рынка. Обычно мы показываем его в годовом выражении либо в виде доли от первого значения (например, 6%), либо в виде абсолютного числа (например, 6 долларов США).
Систематический риск отличается от специфического риска, также известного как бизнес-риск или несистематический риск. Он напрямую связан с сектором рынка или результатами деятельности конкретной компании. Другими словами, речь идет об общем экономику or рынки ценных бумаг, в то время как конкретный риск включает только часть.
Таким образом, инвестору необходимо следить за различными небольшими переменными, связанными с коммерческим рынком. К ним относятся инфляция, процентные ставки, состояние платежного баланса, финансовые долги, геополитические факторы и т.д.
Виды рыночных рисков
№1. Процентный риск
Это риск, связанный с повышением или понижением процентных ставок. Риск возникает из-за непредвиденных изменений процентных ставок из-за мер денежно-кредитной политики, принимаемых центральным банком.
№ 2. Товарный риск
Некоторые товары, такие как масло или продовольственное зерно, важны для любой экономики и помогают в процессе производства многих товаров. Это связано с их использованием в качестве второстепенных входов. Любое изменение цен на эти товары, как правило, влияет на показатели всего рынка. Это часто приводит к кризису спроса.
№3. Валютный риск
Валютный риск также известен как валютный риск. Это относится к возможности того, что курсы иностранных валют будут расти или падать. Мы обычно учитываем риск при международных инвестициях.
Чтобы снизить риск потери иностранных инвестиций, многие растущие рынки поддерживают высокие валютные резервы. Таким образом, гарантируя, что любые возможные убытки могут быть аннулированы путем продажи резервов.
№ 4. Страновой риск
Многие небольшие переменные, неподконтрольные финансовому рынку, могут повлиять на уровень доходности инвестиций. К ним относятся уровень политической сбалансированности, уровень финансового долга, подверженность стихийным бедствиям, легкость ведения бизнеса и т. д. Степень риска, связанного с такими факторами, необходимо учитывать при принятии решения о международных инвестициях.
№ 5. Фондовый риск
Это риск того, что цены на акции изменятся. Это финансовый риск, связанный с владением акциями в конкретных инвестициях. Капитал Риск часто относится к собственному капиталу в компаниях посредством покупки акций. Обычно это не относится к риску, связанному с вложением средств в недвижимость или созданием активов в собственности.
№ 6. Инфляционный риск
Инфляционный риск — это вероятность того, что денежные потоки от инвестиций не будут стоить столько же в будущем. Это результат изменения покупательной способности из-за инфляции. Другое название инфляционного риска — риск покупательной способности.
Каковы основные источники рыночного риска?
Рыночный риск — это опасность потери денег в результате обстоятельств, влияющих на весь рынок или класс активов. Поскольку он влияет на все классы активов и является неожиданным, рыночный риск также известен как недиверсифицируемый риск. Только путем хеджирования портфеля инвестор может снизить этот вид риска. На общий рынок влияют четыре основных источника риска: процентный риск, риск изменения цен на акции, валютный риск и товарный риск.
№1. Риск процентных ставок
Процентный риск — это опасность увеличения волатильности при изменении процентных ставок. Когда процентные ставки изменяются, могут возникнуть многие формы подверженности риску, включая базисный риск, риск опционов, риск временной структуры и риск переоценки.
Базисный риск — это компонент, возникающий в результате потенциальных изменений спредов при колебаниях процентных ставок. Когда спрэд между процентными ставками на разных рынках колеблется, возникает базисный риск.
№ 2. Ценовой риск
Риск цен на акции — это риск, возникающий в результате волатильности цен на ценные бумаги — вероятность того, что стоимость ценной бумаги или портфеля упадет. Риск может быть как систематическим, так и случайным. Диверсификация может уменьшить несистематический риск, но не систематический риск. Риск цен на акции носит системный характер в условиях глобального экономического кризиса, поскольку он затрагивает многие классы активов.
Только путем хеджирования этого риска можно защитить портфель. Например, если инвестор владеет многочисленными активами, отражающими индекс, он может снизить риск изменения цен на акции, купив опционы пут в индексном биржевом фонде.
№3. Валютный риск
Валютный риск, часто известный как валютный риск, представляет собой тип риска, возникающий при колебаниях валютных курсов. Из-за плохого хеджирования глобальные предприятия могут подвергаться валютному риску при ведении бизнеса.
Предположим, например, что американский инвестор инвестировал в Китай. Когда две валюты обмениваются, реализованный доход будет изменен. Предположим, что инвестор получает 50% прибыли от инвестиций в Китае, но китайский юань падает на 20% по отношению к доллару США. Из-за колебаний валютных курсов инвестор получит только 30% прибыли. Хеджирование с помощью валютно-обменных фондов может помочь уменьшить этот риск.
№ 4. Товарный риск
Товарный ценовой риск — это волатильность рыночной цены, вызванная изменением цены товара. Это влияет на различные отрасли промышленности, включая самолеты и игры в казино. Политика, сезонные изменения, технологии и текущие рыночные условия — все это влияет на цены на товары.
Предположим, что существует избыток сырой нефти, вызывающий ежедневное снижение цен на нефть в течение предыдущих шести месяцев. Риск цен на товары существует для компании, которая имеет значительные инвестиции в бурение нефтяных скважин. Маржа прибыли компании также сократится, потому что она по-прежнему работает с теми же затратами, но цены на сырую нефть снижаются. Его прибыль упадет. Чтобы хеджировать этот риск и уменьшить неопределенность цен на нефть, корпорация может использовать фьючерсы или опционы.
Премия за рыночный риск
Это норма доходности рискованных инвестиций. Это разница между ожидаемой доходностью и безрисковой ставкой. Это часть модели ценообразования капитальных активов, которую мы используем для расчета нормы прибыли на инвестиции. В идеале инвестиции дают высокую доходность при низком риске, однако больший риск может принести большую прибыль.
Есть несколько областей, которые необходимо учитывать при принятии этого решения. Они включают:
№1. Премия за исторический рыночный риск
Прошлые результаты доходности используются для определения премии. Это может варьироваться в зависимости от того, какой инструмент мы используем. Как правило, S&P 500 мы используем в качестве эталона для понимания прошлых результатов.
№ 2. Требуемая премия за рыночный риск
Это наименьшая норма прибыли, на которую должны рассчитывать инвесторы, иногда называемая барьером. норма прибыли. Если это слишком мало, инвесторы вряд ли будут вкладывать средства. Это будет меняться от инвестора к инвестору.
№3. Ожидаемая премия за рыночный риск
Исходя из ожиданий, это также будет меняться в зависимости от инвестора.
На него могут воздействовать и другие силы. Например, расчеты Великобритании могут также учитывать экономические события, такие как Brexit.
Формула премии за рыночный риск
В основной актив модель ценообразования (CAPM), премия за рыночный риск показывает наклон линии рынка ценных бумаг (SML). Мы можем получить эту формулу, вычитая безрисковую норму прибыли из ожидаемой нормы прибыли.
Математически мы можем выразить это как, Премия за рыночный риск = ожидаемая норма прибыли – безрисковая норма прибыли
or Премия за рыночный риск = Рыночная норма прибыли – Безрисковая норма прибыли
Мы можем вывести формулу первого метода, используя следующие простые четыре шага:
Шаг 1: Во-первых, выясните ожидаемую норму прибыли для инвесторов на основе их аппетита к риску. Чем он выше, тем выше будет ожидаемая норма прибыли, чтобы компенсировать дополнительный риск.
Шаг 2: Затем определите безрисковую норму доходности. Это доход, который вы ожидаете, если инвестор не берет на себя никакого риска. Доход по государственным облигациям или казначейским векселям является хорошей заменой безрисковой доходности.
Шаг 3: Наконец, мы получаем формулу, вычитая безрисковую норму прибыли из ожидаемой нормы прибыли, как показано выше.
Мы также можем вывести формулу расчета для второго метода, используя следующие простые четыре шага:
Шаг 1: Во-первых, определите рыночную норму прибыли, которая является годовой доходностью подходящего эталонного индекса. Доходность индекса S&P 500 является хорошим показателем рыночной нормы доходности.
Шаг 2: Затем определите безрисковую норму прибыли для инвестора.
Шаг 3: Наконец, мы получаем формулу, вычитая безрисковую норму прибыли из рыночной нормы прибыли, как показано выше.
Также его можно рассчитать с помощью калькулятора премии за рыночный риск.
Давайте посмотрим на несколько простых и сложных примеров формулы.
Пример #1
Инвестор, вложивший средства в портфель и ожидающий от него доходности в размере 12%. В прошлом году государственные облигации принесли доход в размере 4%. На основании полученной информации определить премию за рыночный риск для инвестора.
Следовательно, расчет можно провести следующим образом:
Премия за рыночный риск = 12% - 4%
Результат будет-
Исходя из предоставленной информации, премия за рыночный риск для инвестора составляет 8%.
Пример #2
Аналитик хочет рассчитать премию за рыночный риск, предлагаемую эталонным индексом X&Y 200. За последний год она выросла с 780 до 860 пунктов. В течение этого периода государственные облигации принесли в среднем 5% доходности. На основании полученной информации определите премию за рыночный риск по формуле.
Чтобы рассчитать это, мы сначала найдем рыночную норму прибыли на основе приведенной выше информации.
Рыночная норма доходности = (860/780 – 1) * 100% = 10.26%
Таким образом, расчет можно провести следующим образом:
Премия за рыночный риск = 10.26% – 5% = 5.26%
Калькулятор премии за рыночный риск — это финансовый инструмент, используемый для расчета премии за рыночный риск. Вы можете использовать следующий Калькулятор премии за рыночный риск.
| Ожидаемая доходность | |
| Безрисковая норма прибыли | |
| Формула премии за рыночный риск | |
| Премия за рыночный риск = | Ожидаемая доходность – Безрисковая норма прибыли |
| 0 – 0 = | 0 |
Это важно для аналитика или инвестора, потому что это касается соотношения между риском и вознаграждением. Он показывает, как доходность фондового рынка отличается от доходности казначейских облигаций с более низким уровнем риска. Это связано с дополнительным риском, который несет инвестор. В основном премия за риск покрывает ожидаемую доходность и историческую доходность. Ожидаемая рыночная премия обычно отличается от одного инвестора к другому в зависимости от их аппетита к риску.
С другой стороны, премия за исторический рыночный риск одинакова для всех инвесторов, поскольку ее значение основано на прошлых результатах. Кроме того, он является частью САРМ, о котором уже упоминалось выше. В CAPM требуемая норма доходности актива рассчитывается как произведение премии за рыночный риск и коэффициента бета актива плюс безрисковая норма доходности.
Читайте также: Управление финансовыми рисками: все, что вам нужно знать
Рыночные риски в банковской сфере
В основном это происходит в результате деятельности банка на рынках капитала. Это связано с непредсказуемостью фондовых рынков, цен на сырьевые товары, процентных ставок и кредитных спредов. Банки более уязвимы, если они активно инвестируют в рынки капитала или продажи и торговлю. Рыночные риски в банковской сфере — это возможность возникновения убытков в Банковской или Торговой книге. Это когда стоимость активов снижается в результате увеличения процентных ставок, волатильности и ряда других факторов. Если у банка короткие позиции по некоторым активам, то риском является рост цен на активы. В основном это феномен торговой книги.
Как управлять рыночными рисками в банковской сфере
Управление рыночным риском предполагает разработку подробной и мощной структуры. Это предназначено для мониторинга, измерения и контроля рисков ликвидности, процентных ставок, валютных курсов и цен на товары. Управление рыночными рисками в банковской сфере следует совмещать с бизнес-планом учреждения. Кроме того, стресс-тестирование позволяет оценить возможные проблемные области в данном портфеле.
Другими способами снижения рыночных рисков в банковской сфере является хеджирование своих инвестиций другими, обратно пропорционально связанными инвестициями. Цены на товары также играют роль, поскольку банк может быть инвестирован в компании, производящие товары. По мере изменения стоимости товара меняется и стоимость компании, и стоимость инвестиций. Изменения цен на сырьевые товары вызваны изменениями спроса и предложения, которые часто трудно предсказать. Таким образом, чтобы уменьшить это, важна диверсификация инвестиций.
Каждая инвестиция имеет свои взлеты и падения. Инвестиции связаны с различными уровнями и видами риска. Эти риски могут быть связаны с конкретными инвестициями или с рынком в целом. Когда вы строите и поддерживаете свой бизнес, помните, что глобальные события и другие факторы, которые вы не можете контролировать, могут повлиять на ваши инвестиции. Не забудьте принять во внимание как бизнес, так и рыночные риски. Хотя надбавка к рыночной ставке может служить ориентиром, основанным на прошлых результатах, ее не следует рассматривать как способ точного предсказания будущих результатов.
Каковы источники рыночного риска?
Рыночный риск может исходить из различных источников, включая изменения рыночных цен и экономических условий, изменения процентных ставок, изменения обменных курсов валют, изменения цен на товары, изменения кредитного риска и изменения ликвидности. На рыночный риск также могут влиять макроэкономические факторы, такие как инфляция, безработица, а также политические и социальные события.
Каковы наилучшие методы управления рыночным риском?
К передовым методам управления рыночным риском относятся: диверсификация инвестиций, регулярный мониторинг эффективности портфеля, корректировка активов портфеля по мере необходимости, использование стратегий хеджирования и информирование о рыночных условиях и экономических тенденциях. Также важно понимать источники рыночного риска и оценивать потенциальное влияние рыночных событий на инвестиции.
Какова роль диверсификации в управлении рыночным риском?
Диверсификация является ключевым инструментом управления рыночным риском. Распределяя инвестиции по разным классам активов, секторам и географическим регионам, инвесторы могут уменьшить влияние рыночных событий на свои портфели. Это помогает смягчить последствия рыночного риска и со временем может повысить эффективность портфеля.
Как рыночный риск влияет на стоимость финансовых инструментов?
Рыночный риск может оказать существенное влияние на стоимость финансовых инструментов, включая акции, облигации и другие ценные бумаги. Изменения рыночных цен, экономических условий, процентных ставок и других факторов могут вызвать колебания стоимости этих инструментов. В результате инвесторы должны знать о рыночном риске и понимать, как он может повлиять на стоимость их инвестиций.
Как рыночный риск может повлиять на стабильность финансовой системы?
Рыночный риск может представлять угрозу стабильности финансовой системы, приводя к значительным убыткам финансовых учреждений и инвесторов. Когда рыночные условия меняются быстро или неожиданно, это может вызвать массовую панику, что приведет к снижению доверия и снижению стоимости финансовых инструментов. Это может вызвать цепную реакцию, вызывающую дальнейшие потери и нестабильность в финансовой системе.
Каково влияние рыночного риска на бизнес-операции?
Рыночный риск может оказывать существенное влияние на деловые операции, особенно для предприятий, сильно зависящих от финансовых рынков или подверженных значительным финансовым рискам в связи с рыночными событиями. Изменения рыночных условий могут повлиять на доступность кредита, стоимость заимствования и стоимость финансовых активов. В результате предприятия должны знать о рыночном риске и принимать меры для управления своей подверженностью рыночным событиям, чтобы защитить свою деятельность и финансовую стабильность.
Часто задаваемые вопросы о рыночных рисках
Как определяется рыночный риск?
Рыночный риск – это мера всех факторов, влияющих на работу финансовых рынков. С точки зрения инвестора, это относится к вероятности того, что инвестор понесет убытки в результате факторов, влияющих на общую эффективность финансовых рынков, на которых такой инвестор разместил инвестиции.
Как определить рыночный риск?
Премия за рыночный риск может быть рассчитана путем вычитания безрисковой ставки из прогнозируемой доходности фондового рынка, что дает количественную меру дополнительной прибыли, запрашиваемой участниками рынка в обмен на больший риск.
Каково значение рыночного риска?
Он объясняет, что инвестор должен и не должен покупать в любое время и в любой ситуации. Каждый инвестор уникален, как и восприятие риска каждым инвестором.
Что такое рыночный риск, операционный риск?
Тип риска, описывающий опасности, с которыми сталкивается корпорация или фирма при попытке работать в определенной области или отрасли.
Какие существуют виды рисков?
Существует несколько видов риска, таких как инвестиционный риск, рыночный риск, инфляционный риск, риск компании, риск ликвидности и другие. Отдельные лица, предприятия и страны сталкиваются с опасностью потери части или всех своих инвестиций.
