Um “day trader padrão” é definido pelas diretrizes da FINRA como qualquer cliente que realiza quatro ou mais “day trades” dentro de cinco dias úteis, desde que o número de day trades constitua mais de 6% do total de negociações do cliente na conta de margem durante no mesmo período de cinco dias. Aqui está tudo o que você precisa saber sobre a regra do day trader padrão e como você pode remover o status da sua conta.
O que é um Day Trader padrão?
Um comerciante de dia padrão (PDT) é uma classificação regulatória para comerciantes ou investidores que usam uma conta de margem para realizar transações de quatro ou mais dias em cinco dias úteis. Durante esse período de cinco dias úteis, o número de negociações diárias deve exceder 6% da atividade comercial geral na conta de margem.
Se isso ocorrer, a conta do trader será sinalizada por sua corretora como PDT. A classificação PDT restringe a negociação futura; esta designação destinava-se a dissuadir os investidores de negociar excessivamente.
Compreendendo um Day Trader Padrão
Os traders de dia padrão podem negociar muitos títulos, como opções de ações e vendas a descoberto. Esta classificação contabilizará qualquer forma de troca desde que ocorra no mesmo dia.
Os comerciantes de dia padrão podem negociar quantidades até seu poder de compra de dia de negociação. Isso geralmente é quatro vezes a quantidade de patrimônio que eles têm em excesso de sua margem de manutenção, ou o valor mínimo de patrimônio que os comerciantes devem ter em sua conta de margem. Aqueles que não possuem a designação PDT só podem negociar até duas vezes seu patrimônio extra.
Se uma chamada de margem for emitida, o day trader padrão terá cinco dias úteis para responder. Até que o call seja atendido, sua negociação ficará limitada a duas vezes o excesso da margem de manutenção. A falha em corrigir esse problema em cinco dias úteis pode resultar em um status de conta com restrição de caixa por 90 dias ou até que os problemas sejam corrigidos.
As posições compradas e vendidas mantidas durante a noite, mas vendidas antes de novas compras do mesmo título no dia seguinte, são excluídas da classificação PDT.
As negociações de opções de ações e ações são os únicos tipos de negociação de dia padrão.
Exemplo de Negociação Dia Padrão
Considere a situação de um day trader padrão com US$ 100,000 em ativos de margem. Os requisitos típicos para contas de margem incluem que ela detenha pelo menos 25% dos ativos, ou $ 25,000, para abrir uma. Se o patrimônio do trader for $ 30,000, ele terá $ 5,000 a mais do que sua margem de manutenção.
Ela poderia comprar até quatro vezes seu excesso de margem de manutenção, ou US$ 20,000 em ações, como uma corretora de dia padrão. Isso é o dobro do que o cliente de conta de margem normal com o mesmo saldo e patrimônio poderia negociar, o que normalmente é duas vezes o excesso de margem de manutenção, ou US$ 10,000.
Com a capacidade de fazer transações maiores, surge o potencial para ganhos mais altos, o que pode fazer com que o padrão day trading pareça atraente para indivíduos com alto patrimônio líquido (HNWIs). No entanto, como em qualquer procedimento com potencial para maiores lucros, a possibilidade de perdas significativas também é maior.
O que é a regra padrão do Day Trader?
O regulamento Pattern Day Trader (PDT) da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) é um rótulo dado aos traders que fazem negociações de quatro ou mais dias em sua conta de margem em um período de cinco dias úteis.
Um day trade ocorre quando você compra ou vende um título e subsequentemente vende ou cobre o mesmo título no mesmo dia.
Em essência, se você tiver uma conta de $ 5,000, só poderá fazer negociações de três dias em cada período de cinco dias consecutivos. A restrição não se aplica mais a você se o valor da sua conta exceder US$ 25,000.
Você normalmente não precisa se preocupar em quebrar acidentalmente esta diretriz porque seu corretor lhe dirá. Se você ignorar seus avisos, sua conta de corretora será congelada por 90 dias.
O regulamento Pattern Day Trading foi adotado em 2001 como uma medida de precaução para ajudar a limitar o risco de day trading.
História da regra padrão do Day Trader
Durante o boom das pontocom no final da década de 1990, parecia que todo mundo se tornou um day trader. O método tornou-se bastante popular, com muitos traders da época afirmando que era tão simples quanto comprar IPOs no primeiro dia e esperar um aumento de 20% nos preços das ações.
Quando o novo século chegou, a bolha pontocom estourou e pessoas comuns que se tornaram comerciantes em tempo integral sem nenhuma educação perderam suas camisas.
Enquanto os políticos e a mídia demonizavam o day trading, a SEC e a FINRA entraram em ação. Sob o pretexto de proteger o público investidor, eles implementaram a regra do day trader padrão em fevereiro de 2001.
Exemplo de regra do Day Trader padrão
Considere a conta de negociação de $ 1,000 de John. Ele negocia ações da Apple na segunda-feira, ações da Tesla na terça-feira e ações da Exxon na quarta-feira. Ele concluiu suas negociações de três dias e não poderá fazer outra até segunda-feira.
Ele pode, no entanto, fazer apenas um dia de negociação na segunda-feira. Isso se deve ao fato de ele já ter concluído dois negócios de dois dias dentro do período de cinco dias (terça, quarta, quinta, sexta e segunda).
Se John fizer uma negociação de quarto dia dentro do prazo de cinco dias, sua conta de corretora o notificará. Se ele os desconsiderar, sua conta será congelada por 90 dias, de acordo com as diretrizes da FINRA.
Alternativas à Regra do Day Trader Padrão
Existem várias maneiras de contornar a regra padrão do day trader, e a maioria delas não era ótima até recentemente.
Abra várias contas de corretagem
Esta é a opção mais lógica. Como as maiores corretoras dos EUA aboliram as comissões, até mesmo os traders mais inexperientes podem abrir várias contas. Anteriormente, os traders com US$ 1,000 ou US$ 2,000 tinham dificuldade em implementar essa técnica.
Essas comissões de $ 5 reduziram severamente os lucros quando você esticou uma conta já modesta tão fina.
Como as comissões foram eliminadas, você pode abrir várias contas de $ 100 com os grandes corretores. Como um exemplo:
TD Ameritrade Fidelity E-Trade Schwab
Cada conta adicional oferece a você um trader adicional de três dias por período contínuo de cinco dias.
Junte-se a uma empresa de negociação privada
Essa estratégia é mais adequada para traders com capital limitado que desejam levar a sério a negociação. As empresas de apoio vêm em uma variedade de formas e tamanhos, cada uma com seu próprio conjunto de benefícios.
As empresas prop são classificadas em três tipos:
Lojas de Alavancagem: Essas empresas são essencialmente corretores glorificados que fornecem maior alavancagem. Eles freqüentemente cobram por software e dados enquanto fornecem pouca ou nenhuma educação.
Empresas baseadas em mentores: essas empresas geralmente desejam indivíduos com alguma experiência em negociação e um histórico, mas, mais importante, procuram indivíduos que sejam apaixonados por negociação e ansiosos para aprender. A maioria não exige depósitos, mas espera que você faça pouco em termos de remuneração ou renda durante o treinamento, portanto, você deve ter poupanças ou outras receitas.
Empresas profissionais: As empresas mencionadas acima são todas profissionais, mas estão em outro nível. A maioria oferece um salário e uma divisão de lucros, embora normalmente contratem apenas pessoas com diplomas avançados em áreas como matemática ou ciências quantitativas. Jane Street Capital é uma dessas empresas.
Como remover o status do Day Trader padrão da sua conta
Se você tiver menos de $ 25,000 em sua conta de corretagem, negociações frequentes podem resultar no bloqueio de sua conta. E isso pode custar-lhe dinheiro de várias maneiras. Isso, no entanto, não resulta de fazer um grande número de negócios em um curto período de tempo. Os regulamentos são muito detalhados.
Então vamos começar com os fundamentos. A Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) estabeleceu critérios bastante rígidos para o que constitui negociação diária padrão. A explicação mais direta é que ele executa quatro ou mais “day trades” em cinco dias úteis.
Um day trade ocorre quando alguém compra e vende (ou vende e depois recompra) o mesmo título durante o mesmo pregão. Em algumas circunstâncias, existem critérios adicionais. No entanto, esta é a razão mais comum pela qual os investidores são identificados como day traders padrão.
Ser apelidado de day trader padrão não é uma coisa ruim... se você puder pagar. E não estamos falando apenas dos perigos do day trading. Como afirmado anteriormente, a maioria dos day traders exige pelo menos $ 25,000 em patrimônio líquido para permanecer ativo.
Se você ficar aquém dessa figura mágica, sua conta de negociação será bloqueada por 90 dias. E para traders ocupados, isso equivale a receber ordens para passar três meses sem comer. Se você não tem dinheiro suficiente para aumentar sua conta para o valor necessário, algumas corretoras oferecem maneiras de se livrar do status de day trader padrão. Em raras circunstâncias, isso pode salvar uma conta com falha.
O caminho de baixo custo para o status de day trader
Aqueles com contas apenas em dinheiro podem geralmente negociar durante o dia para o deleite de seus corações. Basta verificar novamente com seu corretor. No entanto, como o dinheiro troca de mãos por muitos dias após uma transação de ações, isso pode retardar o processo de negociação. Então, a menos que haja um foco em penny stocks ou um pequeno número de ações, é improvável que alguém com menos de $ 25,000 em sua conta de caixa seja apelidado de day trader. Mas é possível.
Existem muitos novos investidores que abrem suas contas Robinhood de hora em hora. Mesmo que tenham apenas alguns milhares de dólares para negociar, eles podem atingir rapidamente o nível de negociação do dia padrão. A euforia dos vencedores rápidos é contagiante.
Suponha que nosso jovem investidor compre um contrato de opção por $ 125 na manhã de segunda-feira e o venda por $ 175 naquela tarde. Ele repetirá o processo na terça-feira. Desta vez as coisas não vão tão bem. Seu contrato de $ 125 perde $ 50 em valor, então ele saca para manter seu dinheiro. No entanto, os fundos em sua conta estão queimando seu bolso. Ele descobre um contrato de opções de $ 100 para uma empresa imediatamente antes de sua chamada de lucros na quarta-feira. A corporação supera as expectativas. O valor do contrato dobra antes do final do dia e nosso trader saca com confiança.
Nosso trader está de olho em outro contrato de opções bastante barato pouco antes da chamada de lucros da empresa na quinta-feira. Ele gasta $ 100 em um contato. E dobra novamente no final do dia. Apesar da única perda, nosso jovem trader está se sentindo muito confiante e seus bolsos ficaram um pouco maiores. Mas, quer ele perceba ou não, ele atingiu um ponto crítico.
Quando é possível remover o status do Day Trader padrão?
Nosso trader confiante alcançou o nível do trader do dia padrão na sexta-feira. Mas, antes mesmo de os mercados abrirem, ele fez um pedido para uma aposta em opções de curto prazo. O contrato é adquirido quando os mercados abrem. No entanto, à medida que o preço cai, nosso jovem revendedor não consegue vendê-lo. Ele não tem mais a capacidade de fazer day trades. Seu contrato de opções se tornará inútil em alguns dias. E ele está preso à margem, observando a degradação.
Como muitas corretoras, Robinhood começa membros com contas de margem. Isso é quase sempre positivo. Quando feito corretamente, a margem de negociação pode disparar rapidamente uma conta à frente. Além disso, acelera significativamente o processo de transferência de dinheiro. No entanto, com a margem vem a responsabilidade.
Rebaixar sua conta é a melhor coisa que nosso trader iniciante pode fazer para salvar seu negócio antes que ele expire sem valor. Ele poderá resolver seu contrato de opções em queda assim que todo o dinheiro em sua conta for liberado, transferindo de uma Robinhood Instant Account para uma Robinhood Cash Account. E, talvez, ele consiga vender esse contrato antes que ele se torne inútil, deixando-o com dinheiro suficiente em sua conta para negociar em outro dia.
Corretores Interativos Pattern Day Trader
Como a Interactive Brokers (IBKR) atende a traders profissionais, não é de surpreender que a empresa permita a negociação diária. Se você decidir fazer day trade na Interactive Brokers, você deve seguir as mesmas regras das outras corretoras americanas. Aqui estão os detalhes:
Regulamentos padrão de negociação diária da FINRA
Se você está negociando com uma conta da Interactive Brokers com sede nos Estados Unidos, você deve observar os padrões de negociação de curto prazo da FINRA. Isso inclui evitar as seguintes ofensas:
Mais de três títulos negociados em um período de 5 dias úteis.
Ter operações diárias que representem mais de 6% da atividade de negociação da conta.
Se você quebrar qualquer uma das restrições anteriores, deverá depositar $ 25,000 em sua conta. Você pode negociar com esse dinheiro, desde que o patrimônio da sua conta permaneça acima desse limite.
A negociação do dia padrão é ilegal?
Se o valor da sua conta cair abaixo de US$ 25,000, qualquer atividade de trader padrão pode ser considerada uma violação. Lembre-se de que o dinheiro ou as posições de futuros não contam no valor mínimo de $ 25,000 da conta se você negociar futuros.
Os comerciantes de dia padrão ganham dinheiro?
De acordo com estudos, mais de 97% dos day traders perdem dinheiro ao longo do tempo e menos de 1% dos day traders são lucrativos.
Quanto dinheiro eu preciso para negociar no Day Trade?
Os clientes identificados como “comerciantes de dia padrão” por suas corretoras devem ter pelo menos $ 25,000 em suas contas e só podem negociar em contas de margem, de acordo com as regras da FINRA.
Por quanto tempo serei um Day Trader padrão?
Se você colocar seu quarto dia de negociação durante a janela de negociação de 5 dias, sua conta de corretora será marcada para negociação de dia padrão por 90 dias. Isso significa que você não poderá fazer nenhuma negociação diária por 90 dias, a menos que o valor do seu portfólio (excluindo quaisquer investimentos em criptografia) exceda $ 25,000.
O Pattern Day Trading se aplica ao Forex?
Não, porque o mercado de câmbio funciona de maneira muito diferente do mercado de ações.
Conclusão
Os comerciantes de dia padrão (PDTs) são aqueles que fazem quatro ou mais negociações diárias em um período de cinco dias úteis utilizando sua conta de margem. Se sua corretora o identificar como um PDT com base em sua atividade comercial, você deverá atender a restrições extras, como manter pelo menos $ 25,000 em patrimônio líquido em sua conta de margem. Se o patrimônio da conta de um PDT cair abaixo desse nível, seu corretor pode impedi-lo de negociar até que o saldo mínimo seja restaurado.
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Referências
