Analisar a posição da dívida de uma empresa pode ser útil para determinar se a empresa está usando a dívida para impulsionar o crescimento dos negócios, o que, em alguns casos, é benéfico para essa empresa. Onde o perigo pode espreitar é quando uma empresa assume mais dívidas do que pode lidar. Portanto, medir a capacidade da empresa de cumprir seus pagamentos de juros, ou entender quando os pagamentos são devidos, pode ter um impacto significativo no fluxo de caixa do negócio.
Dívida de curto prazo
Dívidas atuais são obrigações que devem ser pagas nos próximos 12 meses ou no ano fiscal atual de uma empresa. As dívidas de curto prazo também são conhecidas como passivos de curto prazo. Eles podem ser vistos na seção de passivos do balanço patrimonial de uma empresa.
A dívida de curto prazo contrasta com a dívida de longo prazo, que são obrigações de dívida com prazo de mais de 12 meses no futuro.
A dívida de curto prazo é mais comumente discutida em relação às obrigações de empréstimos comerciais, mas também pode ser aplicada em relação às obrigações financeiras pessoais.
Tipos de dívida de curto prazo
O primeiro e mais comum tipo de empréstimo de curto prazo é o empréstimo bancário de curto prazo de uma empresa. Esses tipos de empréstimos aparecem no balanço de uma empresa quando a empresa precisa de financiamento rápido para atender às suas necessidades de capital de giro. Também é conhecido como “banco plug”, pois um empréstimo de curto prazo é frequentemente usado para preencher uma lacuna entre opções de financiamento mais longas.
Outro tipo comum de dívida de curto prazo é a dívida comercial. Essa conta de passivo é usada para acompanhar todos os pagamentos pendentes a fornecedores terceirizados e partes interessadas. Quando uma empresa adquire uma máquina por R$ 10,000 em crédito de curto prazo com vencimento em 30 dias, os R$ 10,000 são classificados como passivo.
O papel comercial é uma dívida de curto prazo sem garantia emitida por uma empresa e geralmente é usada para financiar contas a receber e estoque e para cobrir passivos de curto prazo, como folha de pagamento. Seus vencimentos raramente são estendidos por mais de 270 dias. Os papéis comerciais geralmente são emitidos com desconto do valor de face e refletem as taxas de juros atuais do mercado. Eles são úteis porque esses passivos não precisam ser registrados na SEC.
Dependendo de como os empregadores pagam seus funcionários, salários e vencimentos podem às vezes ser vistos como dívidas de curto prazo. Por exemplo, se um funcionário é pago no dia 15 do mês pelo trabalho realizado no período anterior, é criada uma conta de dívida de curto prazo para os salários devidos até o dia 15.
Às vezes, os pagamentos de arrendamento também podem ser registrados como dívida atual. A maioria dos arrendamentos é considerada dívida de longo prazo, mas há arrendamentos que devem ser pagos dentro de um ano. Por exemplo, se uma empresa assina um contrato de arrendamento de seis meses para um espaço de escritório, é considerado dívida de curto prazo.
Exemplos de dívida de curto prazo
A dívida de curto prazo pode vir de várias formas. Alguns dos exemplos mais comuns de dívida de curto prazo são:
- Para pagar dívidas: As contas a pagar comerciais incluem todo o dinheiro que uma empresa deve por meio de compras normais de crédito de fornecedores por meio de compras de atacadistas para armazenar seus produtos. Também inclui contas mensais, como contas de serviços públicos e aluguel de escritórios.
- Empréstimos de curto prazo: Muitas vezes, uma empresa precisa obter crédito de curto prazo de um banco ou outra instituição de crédito para resolver um problema de fluxo de caixa. Quando uma empresa luta para cobrar seus recebíveis, pode dificultar o cumprimento de seus passivos. A empresa pode obter um empréstimo de curto prazo, como uma nota de 90 dias, que é paga em três meses.
- Papel comercial: Em vez de solicitar um empréstimo bancário, algumas empresas emitem papel comercial – notas do mutuário sem garantia que normalmente vencem em nove meses ou menos.
- Pagamentos de locação: É comum que muitas empresas aluguem em vez de comprar. Esses pagamentos de arrendamento, com vencimento nos próximos 12 meses, fazem parte da dívida atual da empresa.
- Impostos devidos: O componente tributário da dívida de curto prazo inclui quaisquer impostos locais, estaduais, federais ou outros impostos que uma empresa possa dever e que sejam pagáveis no ano atual.
- Salários e vencimentos: Todos os salários devidos aos empregados no ano corrente também fazem parte da dívida atual.
- Dividendos em ações: Quando uma empresa declara dividendos em ações a seus acionistas, mas ainda não os pagou, os dividendos fazem parte da dívida de curto prazo da empresa.
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Avaliação da dívida da empresa
Os analistas financeiros costumam usar uma variedade de métricas financeiras para examinar o passivo da dívida de uma empresa e determinar o quão sólida é financeiramente a empresa. Duas métricas comumente usadas que se concentram nas obrigações de dívida de curto prazo de uma empresa são a métrica atual e o índice de capital de giro.
O índice de curto prazo é calculado como os ativos de curto prazo da empresa divididos por seus passivos de curto prazo. Indica a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de dívida de curto prazo com recursos relativamente líquidos.
Uma taxa atual de 1.0 indica que o caixa e equivalentes de caixa da empresa são aproximadamente iguais aos seus passivos atuais. Um índice maior que 1.0 indica que seus ativos de curto prazo são mais do que suficientes para cumprir suas obrigações de dívida atuais.
O índice de capital de giro é o total de ativos de curto prazo menos passivos de curto prazo. Qualquer número positivo indica que uma empresa possui capital superior ao necessário para saldar sua dívida de curto prazo.
Financiamento de dívida de curto prazo
O financiamento de dívida de curto prazo geralmente se aplica ao dinheiro necessário para as operações comerciais do dia-a-dia, por exemplo, para a compra de ações, entregas ou pagamento de salários dos trabalhadores. O financiamento de dívida de curto prazo é conhecido como empréstimo comercial ou empréstimo de curto prazo porque o pagamento programado leva menos de um ano. Uma linha de crédito é um exemplo de financiamento de empréstimo de curto prazo. As linhas de crédito geralmente também são garantidas por ativos (ou garantias).
O financiamento de dívida de curto prazo é frequentemente usado por empresas que tendem a ter problemas temporários de fluxo de caixa quando as receitas são insuficientes para cobrir as despesas contínuas. As startups são particularmente propensas a problemas de gerenciamento de fluxo de caixa.
Os cartões de crédito são uma fonte popular de financiamento de curto prazo para pequenas empresas. Em 2017, 59% dos proprietários de pequenas empresas usaram cartões de crédito para se financiar, de acordo com um estudo da US National Small Business Association
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Prós e contras da dívida de curto prazo
Abaixo estão os prós e contras da dívida de curto prazo:
Prós
Os credores de curto prazo geralmente têm requisitos de aprovação mais flexíveis do que os bancos tradicionais ou empréstimos da SBA. Isso dá aos mutuários com crédito ruim acesso a fontes de capital muito necessárias. Para empresas excluídas do mercado de crédito convencional, um empréstimo de curto prazo costuma ser uma tábua de salvação.
#2. É aprovado em apenas algumas horas ou dias
Empresas com necessidades de capital imediatas geralmente podem obter empréstimos de curto prazo em poucas horas ou dias. Isso contrasta fortemente com muitos credores tradicionais, que geralmente levam semanas ou meses para fechar um negócio.
#3. Planos de pagamento rápido de não mais de 18 meses
Empréstimos de curto prazo, por definição, têm duração finita, normalmente entre três e 18 meses. Isso significa que sua dívida de curto prazo será liquidada de seus livros rapidamente, o que é sempre reconfortante.
#4. Menos papelada
Os requisitos de documentação são muito mais flexíveis - extratos de conta geralmente apenas por alguns meses. Empresários ocupados (ou qualquer pessoa que tenha passado pelo tedioso processo de obter financiamento bancário tradicional) apreciará essa diferença. Ao garantir o capital por meio de um processo simplificado que requer o mínimo de papelada, os empresários podem se concentrar nas operações do dia-a-dia em vez de se prenderem a detalhes financeiros.
Desvantagens
#1. Taxas de juros mais altas
Um empréstimo de curto prazo quase sempre tem uma taxa de juros mais alta do que um empréstimo de longo prazo e muitas vezes é muitas vezes maior. Cuidado com as altas taxas de juros.
#2. Alto risco de ciclo
Você está recebendo um empréstimo de curto prazo porque precisa do dinheiro. Se o seu fluxo de caixa for muito baixo, existe o risco de você não conseguir fazer os pagamentos desse empréstimo. Isso pode significar que você precisa de outro empréstimo para compensar o pagamento original. Você não quer ser pego em uma armadilha de dívida comum e dolorosa.
#3. Poderia criar hábito
A fácil disponibilidade e conveniência dos empréstimos de curto prazo geralmente levam os mutuários a buscá-los quando precisam de algum dinheiro. Embora isso seja definitivamente útil, você pode estar gastando mais do que pode pagar (ou desperdiçando dinheiro se pudesse se qualificar para um empréstimo de prazo mais baixo).
Conclusão
Analisar dívidas ou financiamentos de curto prazo é uma ótima forma de verificar a liquidez de uma empresa que você gosta. Como vimos, é fácil olhar para a dívida de curto prazo e, uma vez que você entenda os termos contábeis, faz muito mais sentido.
A dívida de curto prazo de uma empresa abrange mais do que os empréstimos que uma empresa faz para levá-la do ponto A ao ponto B. Inclui impostos, obrigações e dividendos.
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Perguntas frequentes sobre dívidas de curto prazo
O que é um empréstimo de ouro?
É um empréstimo garantido de um credor penhorando objetos de ouro (na faixa de 18 a 24 quilates) como garantia. Com base no valor de mercado atual e na qualidade do ouro, o valor do empréstimo é uma porcentagem do ouro, geralmente de até 80%.
O que é exemplo de dívida de curto prazo?
Contas a pagar, impostos correntes, empréstimos de curto prazo, salários de funcionários e pagamentos de arrendamentos são exemplos de dívidas de curto prazo.
Por que a dívida de curto prazo é melhor do que a de longo prazo?
Um empréstimo de curto prazo permite que você obtenha os fundos necessários mais rapidamente. Para obter um empréstimo de longo prazo, por outro lado, você deve solicitar frequentemente uma grande soma de dinheiro. Os valores mais baixos do empréstimo facilitam o pagamento do empréstimo e a quitação da dívida mais cedo.
