Een vast inkomen is een inkomen dat op regelmatige basis een vast bedrag uitbetaalt tot de vervaldatum. Vastrentende beleggingen zijn vaak minder riskant dan aandelenbeleggingen. Ook de rendementen zijn vaak kleiner en bestaan veelal uitsluitend uit vastrentende uitkeringen. Hier bekijken we de betekenis van vastrentende waarden, waarbij we dieper ingaan op vastrentende activa en waarom beleggers zouden moeten overwegen deze in hun portefeuilles op te nemen.
Betekenis van vastrentende waarden
Vastrentende waarden zijn een soort activa. Aandelen (bijvoorbeeld aandelen), contant geld en equivalenten, onroerend goed, grondstoffen en valuta zijn ook veel voorkomende beleggingscategorieën.
Vastrentende beleggingen zijn schuldbeleggingen die op regelmatige basis een vooraf bepaalde rente betalen. Ze stellen beleggers in staat een consistent inkomen te genereren totdat de belegging vervalt. Inkomen is het basisrendement op de investering dat een belegger ontvangt. Een belegger ontvangt zijn hoofdsom terug op de vervaldag.
Een voorbeeld van een vastrentende belegging is het beleggen van $10,000 in een 10-jarige obligatie met een rentepercentage van 3.5% dat elke zes maanden wordt betaald tot de vervaldatum. Voor de looptijd van tien jaar zou de belegger elke zes maanden een vast inkomen van €10 ontvangen (€175 per jaar). De belegger zou op de vervaldag de volledige hoofdsom van $ 350 ontvangen.
Soorten vastrentende waarden
Er zijn talloze vastrentende beleggingen met verschillende rendementen en risicoprofielen. Ze zijn als volgt:
#1. Schatkisten
De regering van de Verenigde Staten geeft een verscheidenheid aan vastrentende schuldbewijzen uit om haar activiteiten te helpen financieren. Schatkistbiljetten (T-bills), schatkistbiljetten (T-notes), staatsobligaties (T-obligaties), tegen inflatie beschermde staatsobligaties (TIPS), Serie I-spaarobligaties (I-obligaties) en andere spaarobligaties zijn hiervan voorbeelden. instrumenten. Ze variëren in lengte van vier weken tot dertig jaar. Gezien de buitengewone onwaarschijnlijkheid van een faillissement beschouwen veel beleggers Amerikaanse staatsobligaties als een risicovrije belegging.
#2. Gemeentelijke obligaties (ook bekend als Muni-obligaties)
Staats- en lokale overheden geven regelmatig vastrentende schuldbewijzen uit om de lokale uitgaven te ondersteunen en te ondersteunen. Muni-obligaties hebben eveneens een zeer laag wanbetalingsrisico.
#3. Bedrijfsobligaties
Bedrijven zullen ook schulden uitgeven om hun activiteiten en groei te financieren. Bedrijfsobligaties zijn risicovoller dan staatsobligaties. Het wanbetalingsrisico varieert daarentegen van minimaal voor een bedrijf met een investment-grade rating tot hoog voor een bedrijf dat junk bonds uitgeeft.
#4. Depositocertificaten (CD's) uitgegeven door banken
Veel financiële organisaties bieden cd's aan met vaste rentetarieven die tot de vervaldag geldig zijn.
Particulieren en instellingen kunnen ook beleggen in leningen of een pakket leningen dat rechtstreeks aan consumenten en bedrijven wordt verstrekt via hypotheken, leningen en aanverwante instrumenten.
De voordelen van vastrentende beleggingen
Vastrentende beleggingen bieden beleggers een consistente bron van inkomsten gedurende de looptijd van de obligatie of het schuldinstrument, terwijl ze de emittent ook de broodnodige toegang tot kapitaal of geld bieden. Omdat consistente inkomsten beleggers in staat stellen hun uitgaven te plannen, zijn deze producten populair in pensioenportefeuilles.
#1. Relatief minder volatiel
Vastrentende rentebetalingen kunnen beleggers ook helpen bij het stabiliseren van het risico-rendementprofiel van hun beleggingsportefeuille, ook wel bekend als marktrisico. Aandelenwaarden kunnen fluctueren, wat kan resulteren in grote winsten of verliezen voor beleggers. De consistente en betrouwbare rentebetalingen van vastrentende producten kunnen de verliezen als gevolg van koersdalingen op aandelen helpen compenseren. Als gevolg hiervan dragen deze veilige beleggingen bij aan de diversificatie van het risico van een beleggingsportefeuille.
#2. Garanties
Bovendien steunt de Amerikaanse overheid vastrentende beleggingen in de vorm van staatsobligaties (T-obligaties).
De financiële stabiliteit van de onderliggende onderneming dient als zekerheid voor bedrijfsobligaties, ondanks het gebrek aan verzekering. Obligatiehouders hebben een grotere claim op bedrijfsactiva dan gewone aandeelhouders als een bedrijf failliet of geliquideerd wordt. Bovendien dekt de Securities Investor Protection Corporation (SIPC) obligatieactiva aangehouden bij beursvennootschappen voor maximaal $ 500,000 in contanten en effecten. De Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) verzekert vastrentende cd's tot $ 250,000 per persoon.
Vaste rentetarieven zijn geweldig om het risico te beperken, maar u kunt de rente niet verhogen als u eenmaal vastgelopen bent. Vastrentende activa zijn minder aantrekkelijk tijdens periodes van inflatie, omdat de rente die u vastlegt waarschijnlijk lager zal zijn dan de huidige rentevoet. rendement op nieuwe obligatie-uitgiften.
Risico's verbonden aan vastrentende beleggingen
Hoewel vastrentende producten verschillende voordelen bieden, zoals bij alle beleggingen, moeten beleggers zich bewust zijn van verschillende risico's voordat ze deze aanschaffen.
#1. Wanbetalings- en kredietrisico
Zoals eerder vermeld zijn staatsobligaties en CD's verzekerd door de overheid en de FDIC.6 Bedrijfsschulden zijn weliswaar minder veilig, maar staan qua terugbetaling hoger in de rangorde dan aandeelhoudersschulden. Houd bij het selecteren van een belegging rekening met de kredietwaardigheid van zowel de obligatie als het onderliggende bedrijf. Obligaties met een lagere rating dan BBB worden beschouwd als trash bonds.
Het aan een onderneming verbonden kredietrisico kan verschillende gevolgen hebben voor de waardering van vastrentende instrumenten in de aanloop naar de vervaldag. Als een bedrijf het moeilijk heeft, kan de waarde van zijn obligaties op de secundaire markt dalen. De obligaties van een falend bedrijf kunnen voor minder dan hun nominale waarde of nominale waarde worden verkocht als een belegger ze probeert te verkopen. Bovendien kan het, omdat er geen vraag naar de obligatie is, moeilijk worden voor beleggers om deze tegen een eerlijke prijs of helemaal niet op de open markt te verkopen.
De koersen van obligaties kunnen in de loop van het bestaan van de obligatie stijgen en dalen. Als de belegger de obligatie tot de vervaldatum aanhoudt, zijn de prijsschommelingen onbeduidend, omdat de belegger de nominale waarde van de obligatie betaald krijgt. Als een obligatiehouder de obligatie vóór de vervaldatum verkoopt via een makelaar of financiële instelling, ontvangt de belegger de geldende marktprijs op het moment van verkoop. Afhankelijk van de onderliggende onderneming, de couponrente en de huidige marktrente kan de verkoopprijs resulteren in een winst of verlies op de belegging.
#2. Risico van rentetarieven
Beleggers in vastrentende waarden kunnen worden blootgesteld aan renterisico. Dit risico doet zich voor in een scenario waarin de marktrente stijgt en de obligatierente achterblijft. Onder deze omstandigheden zou de obligatie op de secundaire obligatiemarkt waarde verliezen. Bovendien zit het kapitaal van de investeerder vast in de investering, en zijn ze niet in staat dit aan te wenden om een hoger inkomen te verdienen zonder een aanvankelijk verlies te lijden.
Als een belegger bijvoorbeeld een tweejarige obligatie heeft gekocht die 2.5% per jaar betaalt en de rente op tweejarige obligaties stijgt naar 5%, zit de belegger vast aan 2.5%. Beleggers in vastrentende producten ontvangen, in goede of slechte zin, hun vaste rente, ongeacht waar de rentetarieven zich op de markt bevinden.
#3. Inflatoir risico
Het inflatierisico vormt ook een bedreiging voor beleggers in vastrentende waarden. Inflatie verwijst naar de snelheid waarmee de prijzen in de economie stijgen. Als de prijzen of de inflatie stijgen, worden de winsten op vastrentende activa verminderd. Als schuldpapieren met een vaste rente bijvoorbeeld een rendement van 2% bieden terwijl de inflatie met 1.5% stijgt, verliest de belegger geld en verdient hij in reële termen slechts een rendement van 0.5%.
Betekenis van vastrentende effecten
Een vastrentend effect is een belegging die vaste maandelijkse rentebetalingen betaalt en uiteindelijk de hoofdsom op de vervaldag terugbetaalt. In tegenstelling tot effecten met een variabele rente, waarvan de betalingen fluctueren op basis van een onderliggende maatstaf zoals de kortetermijnrente, zijn de rendementen op een vastrentende waarde voorspelbaar.
Kredietrating van vastrentende effecten
Aan obligaties worden kredietratings toegekend op basis van de financiële duurzaamheid van de emittent. Creditratings maken deel uit van het beoordelingssysteem dat ratingbedrijven gebruiken. Deze instanties beoordelen de kredietwaardigheid van bedrijfs- en staatsobligaties, evenals het vermogen van het bedrijf om deze schulden terug te betalen. Beleggers profiteren van kredietratings omdat zij de risico's definiëren die aan beleggen zijn verbonden.
Obligaties kunnen worden geclassificeerd als investment-grade of non-investment-grade. Obligaties van beleggingskwaliteit worden uitgegeven door solide bedrijven met een laag wanbetalingsrisico en hebben als gevolg daarvan een lagere rente dan obligaties onder beleggingskwaliteit. Obligaties onder beleggingskwaliteit, ook wel junk bonds of hoogrentende obligaties genoemd, hebben een slechtere kredietwaardigheid vanwege de kans dat de emittent in gebreke blijft. Beleggers die in junk bonds beleggen, verdienen een hogere rente in ruil voor het nemen van het verhoogde risico van deze schuldproducten.
Vastrentende beveiligingstypen
#1. Schatkist Notes
Schatkistbiljetten (T-notes) zijn obligaties met middellange termijn uitgegeven door het Amerikaanse ministerie van Financiën met een looptijd van twee, drie, vijf of tien jaar. T-Notes hebben doorgaans een nominale waarde van $10 en betalen halfjaarlijkse rentebetalingen tegen vaste couponrentes of rentetarieven. Alle rente- en aflossingen van staatsobligaties worden gegarandeerd door het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse overheid, die deze obligaties uitgeeft om schulden af te betalen.
#2. Staatsobligaties
Staatsobligaties (T-obligaties) worden ook uitgegeven door het Amerikaanse ministerie van Financiën en hebben een looptijd van dertig jaar. Deze obligaties worden normaal gesproken uitgegeven met een nominale waarde van $30 en worden geveild op de website TreasuryDirect.
#3. schatkistpapier
Schatkistbiljetten zijn voorbeelden van vastrentende producten met een korte looptijd. De T-bill vervalt een jaar nadat deze is uitgegeven en betaalt geen rente. In plaats daarvan betalen beleggers een lagere prijs dan de nominale waarde van het effect, of een korting. Wanneer de rekening vervalt, krijgen beleggers de nominale waarde betaald. Het verschil tussen de aankoopprijs en de nominale waarde van de rekening is de verdiende rente of het rendement op de investering.
#4. Gemeentelijke obligaties
Staten, steden en provincies geven gemeentelijke obligaties uit om kapitaalprojecten zoals wegen, scholen en ziekenhuizen te financieren. Ze worden doorgaans verkocht met een nominale waarde van $ 5,000. De rente op deze obligaties is niet onderworpen aan federale inkomstenbelasting. Als de belegger woonachtig is in de staat waar de obligatie is uitgegeven, kan de rente die wordt ontvangen op een ‘muni’-obligatie vrij zijn van staats- en lokale belastingen. De muni-obligatie heeft meerdere vervaldata, waarbij een deel van de hoofdsom met regelmatige tussenpozen verschuldigd is totdat het volledige bedrag is terugbetaald.
#5. Certificaat van storting
Een bank is degene die depositocertificaten (CD's) uitgeeft. De bank verstrekt rente aan de rekeninghouder in ruil voor het voor een bepaalde tijd bij de bank storten van geld. CD's hebben doorgaans een looptijd van minder dan vijf jaar en betalen lagere rentetarieven dan obligaties, maar hogere rentetarieven dan gewone spaarrekeningen. De Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) verzekert een CD tot $ 250,000 per rekeninghouder.
#6. Bedrijfsobligaties
Bedrijfsobligaties zijn een soort schuldpapier dat bedrijven uitgeven om geld in te zamelen. Obligatiebeleggers hebben, in tegenstelling tot aandeelhouders, geen stemrecht of eigen vermogen in het bedrijf. Obligaties worden gecategoriseerd op basis van hun vervaldatum. Kortlopende obligaties worden drie jaar of minder bewaard, middellangetermijnobligaties vier tot tien jaar en langlopende obligaties langer dan tien jaar. Obligaties worden geclassificeerd als investment-grade of non-investment-grade op basis van de kredietwaardigheid van de uitgevende onderneming.
#7. Preferente aandelen
Bedrijven bieden preferente aandelen aan, die een vast dividend uitkeren in de vorm van een geldbedrag of een percentage van de aandelenwaarde volgens een vooraf bepaald tijdschema. Vanwege hun langere looptijd hebben preferente aandelen een hoger rendement dan de meeste obligaties als gevolg van rentetarieven en inflatie.
Voor- en nadelen van vastrentende effecten
voordelen
Vastrentende effecten bieden beleggers consistente rente-inkomsten, verminderen het risico in een beleggingsportefeuille en beschermen tegen marktvolatiliteit of schommelingen. Omdat aandelen volatieler zijn dan obligaties, kunnen beleggers een deel van hun portefeuilles wijden aan vastrentende beleggingen om het risico te verminderen. Beleggingsfondsen en op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) bieden ook vastrentende activa.
De waarde van obligaties en vastrentende activa fluctueert. Hoewel vastrentende effecten een consistente rente betalen, is het niet gegarandeerd dat de koers ervan constant blijft gedurende de looptijd van de belegging. Als een belegger een vastrentend instrument vóór de vervaldatum verkoopt, wordt de winst of het verlies berekend op basis van het verschil tussen de aan- en verkoopprijzen.
Het Amerikaanse ministerie van Financiën staat garant voor vastrentende effecten van de overheid, die als veilige havenbeleggingen worden beschouwd. Bedrijfsobligaties zijn kwetsbaarder voor wanbetaling dan staatsobligaties, omdat ze gebaseerd zijn op de financiële levensvatbaarheid van een bedrijf. Bedrijfsobligaties daarentegen hebben een grotere kans om te worden terugbetaald als een bedrijf failliet gaat, omdat obligatiehouders eerder worden betaald dan gewone beleggers.
Nadelen
Vastrentende instrumenten worden vaak geassocieerd met lage rendementen en vertraagde kapitaalgroei of prijsstijgingen. De initiële hoofdsom is vaak niet beschikbaar, vooral bij langlopende obligaties met een looptijd van meer dan tien jaar.
Vastrentende effecten betalen een vaste rente die onafhankelijk is van de marktrente. Als de marktrente boven de 4% stijgt, zal een belegger die een obligatie van 2% per jaar heeft gekocht, geld verliezen. Als het inflatiepercentage hoger is dan de rente op het vastrentende instrument, kan het rendement op het vastrentende instrument worden uitgehold.
Omdat de effecten verband houden met de financiële duurzaamheid van de emittent, brengen alle obligaties krediet- of wanbetalingsrisico met zich mee. Als het land economisch of politiek instabiel is, kan beleggen in buitenlandse obligaties de kans op wanbetaling vergroten.
Waarom wordt vast inkomen vast genoemd?
De lener belooft u regelmatig een bepaalde rente te betalen, gedurende een bepaalde periode en tot de vervaldatum van de obligatie, in ruil voor het gebruik van uw geld. Obligaties staan bekend als ‘vastrentende’ beleggingen vanwege hun consistente en voorspelbare rentestroom.
Welk type inkomen is vast inkomen?
Beleggen met vastrentende waarden is een benadering met een laag risico die erop gericht is consistente betalingen te genereren uit beleggingen zoals obligaties, geldmarktfondsen en depositocertificaten of cd's.
Kunnen vastrentende waarden geld verliezen?
Inflatie vermindert de koopkracht van vaste rentebetalingen op obligaties. Als de inflatie versnelt, kan het reële rendement op obligaties dalen, met verlies voor de belegger tot gevolg.
In Conclusie
Vastrentende schuldbeleggingen betalen een vaste rente, evenals de terugbetaling van de geleende hoofdsom op de vervaldag. Deze omvatten verschillende obligaties en depositocertificaten. Vastrentende waarden zijn een minder volatiel beleggingstype dan aandelen en worden als conservatiever beschouwd. Een goed gediversifieerde portefeuille moet een vastrentende allocatie omvatten die in omvang toeneemt naarmate de tijdshorizon korter wordt (bijvoorbeeld naarmate het pensioen dichterbij komt).
- BESTE VASTE INKOMSTENBELEGGINGEN: Topinvesteringen voor pensioenvoorbeelden
- HOE SCHATSOBLIGATIES TE KOPEN: Wat u moet weten en begeleiden
- Wat zijn vaste kosten: definitie, tips en voorbeelden
- Beste vastrentende belegging in 2023
Referenties
