Als u een rookie bent, zal het begrijpen van de technieken en strategieën van de handel in opties u op de hoogte houden. Over het algemeen bestaan handelsportefeuilles uit een verscheidenheid aan verschillende activa, waaronder aandelen, obligaties, ETF's en zelfs beleggingsfondsen. Er zijn veel voordelen wanneer opties effectief worden gebruikt in vergelijking met alleen het verhandelen van aandelen en ETF's. Opties behoren tot de grotere groep effecten die derivaten worden genoemd. Er zijn veel verschillende soorten derivaten, waaronder call- en putopties, futures, swaps en door hypotheek gedekte effecten. Hier bespreken we call vs put-opties, de formule en de verschillende optiestrategieën die u moet kennen voordat u begint met handelen.
Call-optie versus put-optie
De prijsbeweging van een call- of putoptie is afhankelijk van de prijsbeweging van een ander financieel actief, waardoor het een derivatenbelegging is. Onderliggend verwijst echter naar het financiële product waarop het derivaat is gebouwd.
Een calloptie geeft u het recht om in de toekomst de onderliggende waarde tegen een bepaalde prijs te verwerven. En je hebt tot de vervaldatum van het contract om het uit te voeren. Een putoptie daarentegen is wanneer u het recht koopt om de onderliggende waarde te verkopen tegen een bepaalde prijs tot de vervaldatum.
Call vs put optie op 100 gewone aandelen is standaard. Een eenvoudige manier om het verschil tussen call- en putopties te onthouden, is dat u een calloptie koopt als u denkt dat de prijs zal stijgen en een putoptie als u denkt dat de prijs zal dalen.
Een call- of putoptie is een afgeleide investeringen, wat betekent dat de prijsbewegingen het gevolg zijn van de prijsbewegingen van een ander financieel actief. Het financiële product waarop een derivaat is gebaseerd, is
Wat is een betere putoptie of calloptie?
Als u wilt wedden op een stijging van de volatiliteit, moet u een putoptie kopen in plaats van een calloptie. Als u echter denkt dat de volatiliteit zal dalen, is het beter om de calloptie te verkopen dan om deze te kopen.
Gesprekken en puts kopen en verkopen
Om call- en putopties te kopen, kunt u ervoor kiezen om deze vier dingen te doen.
- Lange gesprekken kopen
- Verkoop korte gesprekken.
- Koop een longput
- Verkoop short puts
Door aandelen te kopen, kunt u een longpositie in de onderliggende aandelen verwerven, terwijl u door een calloptie te kopen een potentiële longpositie in de onderliggende aandelen kunt innemen. Het onderbieden van aandelen resulteert echter in een shortpositie en het verkopen van een naakte of ongedekte call plaatst u in een potentiële shortpositie op de onderliggende aandelen.
Door een putoptie te kopen, kunt u een shortpositie innemen in de onderliggende aandelen. Wanneer u een naakte of ongehuwde put verkoopt, neemt u mogelijk een longpositie in de onderliggende aandelen in. Het is belangrijk om onderscheid te maken tussen deze vier voorwaarden. Optiehouders zijn personen die opties kopen, terwijl optieschrijvers degenen zijn die opties verkopen.
Call- en puthouders (kopers) zijn niet verplicht om te kopen of te verkopen. Ze hebben de mogelijkheid om gebruik te maken van hun rechten. Dit beperkt het risico van optiekopers tot de premies. Call- en putschrijvers (verkopers) moeten echter kopen of verkopen als de optie in the money verloopt. Dit betekent dat een verkoper aansprakelijk kan zijn voor het nakomen van een koop- of verkoopovereenkomst. Het suggereert ook dat optieverkopers kwetsbaar zijn voor aanvullende en, in sommige situaties, onbepaalde risico's. Dit betekent dat schrijvers veel meer kunnen verliezen dan de kosten van de optiepremie.
Wat is een veiligere call- of putoptie?
Er is hier geen duidelijke winnaar; het komt allemaal neer op het gewenste investeringsrendement van de belegger en zijn comfortniveau met risico. Het risico is geconcentreerd in de potentiële prijsbeweging van de onderliggende waarde in de markt.
Risico's van call versus put-opties
Callopties hebben het grootste risico dat de aandelenkoers slechts een klein bedrag stijgt. Dit betekent dat u geld kunt verliezen op uw belegging als u niet voorzichtig bent. Dit is het geval vanwege de hogere kosten per aandeel. Als het aandeel het premiebedrag niet dekt, krijgt u mogelijk maar een klein rendement op uw investering. Er zijn verschillende manieren om geld te verdienen met een call, zoals het kopen van een 100-aandelenoptie voor $ 63 per aandeel met een premie van $ 1.75 voor elk aandeel.
Het is $ 6,500 waard als de aandelenkoers stijgt tot $ 65 per aandeel en u uw optie uitoefent. Omdat u het premiebedrag moet verwijderen van uw totale winst ($6,500-$6,300-$175=$25), zou dit slechts resulteren in een winst van $25. Als u echter alle aandelen bij elkaar zou kopen, zou u $ 500 winst maken.
Met een putoptie kunt u het risico van uw portefeuille beheren. Stel dat u 100 aandelen van Stock ABC bezit, die momenteel $ 100 waard zijn. U kunt een putoptie kopen die u het recht geeft om 100 aandelen te verkopen voor $ 100 elk. Het is mogelijk om deze optie uit te oefenen als de aandelenkoers onder $ 90 per aandeel daalt. Daarom kunt u, in plaats van $ 1,000 te verliezen, gewoon het bedrag verliezen dat u als premie hebt uitgegeven.
Merk op dat de bovenstaande voorbeelden een hoge mate van abstractie hebben. Beleggen in opties kan een stuk ingewikkelder worden als een belegger de verkeerde alternatieven kiest.
Formule voor calloptie versus putoptie
Put-call-pariteit is een populair optie-idee dat moet worden begrepen door iedereen die geïnteresseerd is in het verhandelen van opties. Pariteit is de relatie tussen futures-contracten en calls en puts.
De put en call moeten dezelfde strike, expiratie en onderliggend futurescontract hebben om deze theorie toe te passen. Er ontstaat een beleid van gelijke kansen als de put-call-pariteit wordt verbroken, omdat de verbinding sterk verbonden is.
De formule voor put vs call pariteit is c + k = f + p, of de callprijs plus uitoefenprijs van beide opties is gelijk aan de futuresprijs en putprijsoptie.
Om deze formule te vereenvoudigen, kan deze worden uitgedrukt als de futures-prijs gedeeld door de call- versus put-optieprijzen. Gedeeld door de uitoefenprijzen is het gelijk aan nul. Als dit niet het geval is, is er een mogelijke onbalans. Futures-prijzen zijn bijvoorbeeld nul als de futures-prijs 100 minus de call-prijs van 5 is en de put-prijs van 10 minus de uitoefenprijs van 105.
Stel dat 103 de futures-prijs is en 6 de call-prijs. 8.8 is de minimale verkoopprijs. Het staat nu op 105 en 7 voor de call, dus de futures zijn nu in totaal respectievelijk 105 en 7 waard. Er moet een daling van de putprijs zijn van minimaal 7 procent.
Als futures 100 zijn, is de call-prijs 5 en de put-prijs 10; dit is precies wat we eerder zeiden. Voor 97.5 is de call 3.5 cent waard, terwijl de put 11 cent waard is.
Er is sprake van een arbitragemogelijkheid als een put of call niet verandert door de andere variabelen in de pariteitsformule voor put versus call-opties.
Optiestrategieën voor beleggers: calloptie versus putoptie
Het ontwikkelen van optiestrategieën is de volgende logische stap na het leren van de basisprincipes van hoe opties werken. Hier zijn een paar opties voor strategieën die beleggers zouden willen overwegen:
#1. Lange call optie
Een toename van de operationele cash flow en winst per aandeel (EPS) zijn belangrijke overwegingen bij het overwegen van een investering in een bedrijf. Daarnaast wil je misschien het voortschrijdend gemiddelde in de gaten houden. Het is een goed moment om in uw aandelen te beleggen als deze boven het voortschrijdend gemiddelde ligt.
#2. Lange put optie
Als de prijs van de onderliggende waarde onder de uitoefenprijs daalt, profiteert u. U kunt profiteren als de aandelenkoers van een bedrijf met een hoge debt-to-equity ratio of een dalende rentedekkingsratio failliet gaat. Als de rente stijgt, kan de markt bovendien crashen vanwege de hoge mate van hefboomwerking. Als gevolg hiervan kan het kopen van ETF's voor de hele markt u helpen uw portefeuille te beschermen (af te dekken). U kunt de putoptie nu met winst verkopen wanneer de markt-ETF-prijs onder de uitoefenprijs daalt.
#3. Korte put optie
Door een put of 'short' te verkopen en te wedden dat de prijs van het aandeel vóór de expiratie boven de uitoefenprijs zal stijgen, is deze benadering het omgekeerde van een lange put. Het hoogste dat een short put kan verdienen, is een contante premie in ruil voor verkoop. De handelaar moet de aandelen kopen tegen de uitoefenprijs als het aandeel bij het verstrijken van de optie onder de uitoefenprijs sluit.
Een putoptie met een uitoefenprijs van $ 20 en een vervaldatum van vier maanden wordt bijvoorbeeld verkocht voor $ 1 per aandeel. Het contract betaalt een premie van $ 100, wat gelijk is aan één contract x $ 1 x 100 aandelen.
#4. Overdekte oproep
Het verkopen van een calloptie (“short gaan”) is de basis van een gedekte call. Als u een call verkoopt, kunt u 100 aandelen kopen van de onderliggende aandelen van die optie. De korte call kan een relatief veilige en winstgevende investering worden als u de aandelen bezit. Bij expiratie verwachten handelaren dat de prijs van het aandeel lager zal zijn dan de uitoefenprijs. De eigenaar van het aandeel moet het aan de call-koper verkopen tegen de uitoefenprijs als het de dag hoger eindigt dan de prijs waartegen de optie is gekocht.
Een calloptie met een uitoefenprijs van $ 20 en een vervaldatum van vier maanden wordt nu bijvoorbeeld verkocht voor $ 1. Contracten worden gewaardeerd op $ 100, wat gelijk is aan één contract vermenigvuldigd met $ 1 en gelijk aan de waarde van honderd aandelen vertegenwoordigd door één contract. Ze verwerven 100 aandelen voor $ 2,000 en verkopen een call voor $ 100, wat de handelaar $ 1,100 oplevert.
#5. Getrouwd Put
Getrouwde puts zijn, net als de gedekte call, complexe optiestrategieën die een long put 'trouwen' met het bezit van de onderliggende aandelen. De belegger koopt één put voor elke honderd aandelen. Met deze benadering kan een belegger een aandeel vasthouden in de hoop op een waardestijging en tegelijkertijd zijn investering beschermen als de aandelenkoers daalt. Net als bij het kopen van een verzekering, betaalt een eigenaar een premie om zichzelf te beschermen tegen de daling van het actief.
Als XYZ-aandelen bijvoorbeeld worden verhandeld tegen $ 50 per aandeel, is een put met een uitoefenprijs van $ 50 beschikbaar voor $ 5 met een vervaltijd van zes maanden. Het kost $ 500 om 100 aandelen te kopen: de premie van $ 5 maal het aantal aandelen. De belegger bezit 100 aandelen van XYZ.
Kunt u meer geld verliezen met oproepen of puts?
Als u een putoptie verkoopt in plaats van een calloptie, kunt u niet meer dan $0 verliezen (aangezien een aandeel niet onder $0 kan gaan). Toch kunt u veel meer verliezen dan het bedrag van de premie.
Conclusie
Het schrijven van een putoptie is een optiestrategie voor iemand die nog niet bekend is met opties en een beperkt geldbedrag heeft. Het schrijven van cash-secured puts zijn bijvoorbeeld complexe optiestrategieën die met name geschikt zijn voor meer ervaren handelaren en beleggers. Als opties nieuw voor u zijn en een beperkt bedrag aan geld heeft, is het schrijven van puts geen goed idee. U kunt al uw premiumopties verliezen als de prijs van de onderliggende waarde niet onder de uitoefenprijs handelt.
Veelgestelde vragen over calloptie versus putoptie
Wat is beter, de put- of de call-optie?
Als u wilt handelen bij een stijgende volatiliteit, is het kopen van een putoptie het beste alternatief. Als u erop rekent dat de volatiliteit afneemt, is het verkopen van de calloptie een voorkeursalternatief
Wat is een veiligere call- of putoptie?
Geen van beide is superieur aan de ander; het hangt gewoon af van de beleggingsdoelstelling en de risicotolerantie van de belegger. De verandering van de marktprijs van de onderliggende waarde is uiteindelijk verantwoordelijk voor een groot deel van het risico
Kan ik zowel call- als putopties kopen?
Straddles kunnen worden gekocht of verkocht. Een long straddle houdt in dat u zowel een call- als een putoptie koopt op hetzelfde onderliggende aandeel, met dezelfde uitoefenprijs en vervaldatum. U kunt profiteren als de onderliggende aandelen vóór de vervaldatum aanzienlijk in beide richtingen bewegen.
Kunt u een call-optie verkopen voordat deze de uitoefenprijs bereikt?
Ja, dat kan, in een notendop. Opties zijn verhandelbaar en kunnen op elk moment worden verkocht. Zelfs als je ze niet bezit, om mee te beginnen.
Gerelateerde artikelen
- KORTE PUT-OPTIE: overzicht, voorbeelden (+ handelstips)
- Long Put: de complete beginnershandleiding (+Quick Tools)
- Short Call vs Long Call uitgelegd! Risico's en beloningen vergelijken
- Putopties verkopen: overzicht met handelsvoorbeelden voor opties
- PUT-OPTIES: hoe u in eenvoudige stappen in put-opties handelt
- DUURSTE ZONNEBRIL: Top Meeste keuzes ter wereld 2022
