Op de financiële markt zijn er verschillende strategieën die zijn ontworpen om handelaren te helpen het meeste uit de markt te halen. Een daarvan bevat Straddle-opties.
Al deze strategieën hebben één doel, namelijk de handelaar helpen voldoende winst te maken, ongeacht de onderliggende prijs van het aandeel of de grondstof.
Straddle-optiestrategie is een van de minst geavanceerde opties waarmee u met minder moeite van de markt kunt profiteren.
Een straddle omvat het kopen van een gesprek en zet optie met dezelfde uitoefenprijs en vervaldatum. Het wordt meestal gebruikt wanneer de belegger anticipeert op een beweging in de aandelenkoers, maar niet zeker is van de richting ervan - omhoog of omlaag.
In dit artikel bespreken we de details van de straddle-optiestrategie, de verschillende typen en hoe een handelaar winst kan maken.
Maar laten we eerst de grote vraag beantwoorden.
Wat is Straddle?
In de financiële wereld verwijst Straddle-strategie naar een handelsstrategie waarbij tegelijkertijd een longpositie en een shortpositie op een effect worden ingenomen.
Het gaat om twee transacties die hetzelfde effect delen, met posities die elkaar compenseren.
Om een straddle-strategie te gebruiken, koopt/verkoopt een handelaar zowel een put- als een calloptie voor de onderliggende waarde met dezelfde uitoefenprijs en vervaldatum. Gewoonlijk voert een handelaar dergelijke neutrale transacties in wanneer de prijsbeweging niet duidelijk is.
Een handelaar zal profiteren van een straddle-strategie wanneer de prijs van het effect stijgt of daalt ten opzichte van de uitoefenprijs met meer dan het totale betaalde premiebedrag.
Meer nog, een straddle kan een handelaar twee belangrijke aanwijzingen geven over welke opties op de markt beschikbaar zijn over een aandeel. De eerste parameter is de volatiliteit die de markt verwacht van het effect. Terwijl de tweede het verwachte handelsbereik van het aandeel is op de vervaldatum.
Dit betekent dat de verwachte volatiliteit en het handelsbereik van een effect afhankelijk zijn van de vervaldatum.
Over het algemeen hebben beleggers de neiging om de straddle-optie te gebruiken wanneer ze een grote beweging in de prijs van een aandeel verwachten, maar ze zijn er niet zeker van of de prijs omhoog of omlaag zal gaan.
GERELATEERD ARTIKEL: Microfinanciering: definitie, belang, geschiedenis, instellingen (+ leningdetails en tips)
Vereisten voor een Straddle Trade
Om als straddle te worden beschouwd, moet een transactie aan de volgende vereisten voldoen;
- De handelaar kan zowel call- als putopties kopen of verkopen.
- De uitoefenprijs is hetzelfde voor beide transacties
- De vervaldatum van de opties is hetzelfde
- De opties maken deel uit van dezelfde beveiliging.
Een straddle-strategie gebruiken
Om te beslissen of het gebruik van een straddle-optie de beste is, moet u de prijs van een gesprek optellen. Zet de optie bij elkaar.
Houd er rekening mee dat de straddle-strategie meestal wordt gebruikt wanneer een handelaar niet zeker weet of de prijs van een aandeel zal stijgen of dalen.
Dus laten we eens een case study bekijken van Investopedia, wanneer een handelaar gelooft dat een aandeel kan stijgen of dalen vanaf de huidige prijs van $ 55 na de winst op 1 maart, kunnen ze een straddle creëren.
De handelaar zou één put en één call willen kopen bij de staking van $ 55 met een vervaldatum van 15 maart. Om de kosten van het creëren van de straddle te bepalen, zou de handelaar de prijs van een call van 15 maart van $ 55 en een put van $ 15 op 55 maart optellen. .
Als zowel de calls als de puts elk voor $2.50 worden verhandeld, is de totale uitgave. Betaalde premie zou $ 5.00 zijn voor de twee contracten.
De betaalde premie suggereert dat het aandeel met 9% zou moeten stijgen of dalen ten opzichte van de uitoefenprijs van $ 55 om tegen 15 maart winst te maken.
Het bedrag dat het aandeel naar verwachting zal stijgen of dalen, is een maatstaf voor de toekomstige verwachte volatiliteit van het aandeel. Om te bepalen hoeveel het aandeel moet stijgen of dalen, deelt u de betaalde premie door de uitoefenprijs, die $ 5 / $ 55 of 9% is.
LEES OOK: Financiële hefboomwerking: eenvoudige gids om u op weg te helpen, met voorbeelden (+ snelle tips)
Het verwachte handelsbereik bepalen
De verschillende opties laten zien dat er een voorspelde handelsrange is. En om het te bepalen, zou men de prijs van de straddle kunnen optellen of aftrekken van de aandelenkoers.
Naar het eerste voorbeeld van Investopedia, zou de premie van $ 5 kunnen worden toegevoegd aan $ 55 om een handelsbereik van $ 50 tot $ 60 te voorspellen.
Als de aandelen binnen het bereik van $ 50 tot $ 60 worden verhandeld, zou de handelaar een deel van zijn geld verliezen, maar niet helemaal. Op de expiratiedatum is het alleen mogelijk om winst te maken als het aandeel stijgt of daalt buiten de zone van $50 tot $60.
Wanneer levert de Straddle-optie winst op?
In een straddle-strategie, als de aandelenprijs dicht bij de uitoefenprijs ligt bij het verstrijken van de opties, zal de handelaar een verlies ervaren.
Maar als de aandelenkoers in de tegenovergestelde richting beweegt, zal er een aanzienlijke winst zijn. Uit het eerste voorbeeld van Investopedia, als de aandelenkoers zou dalen tot $ 48, zouden de oproepen $ 0 waard zijn. Terwijl de puts op het einde $ 7 waard zouden zijn.
Dat zou resulteren in een winst van $ 2 voor de handelaar. Als het aandeel echter zou stijgen tot $ 57, zouden de oproepen $ 2 waard zijn. De puts zouden nul waard zijn, wat de handelaar een verlies van $3 zou opleveren.
Het slechtste geval is wanneer de aandelenkoers op of nabij de uitoefenprijs blijft.
LEES OOK: Financiële vrijheid: een gedetailleerde gids om u te helpen dit in 2023 te bereiken (+ snelle tips)
Soorten straddle
Straddle-strategie houdt in dat u een gelijk aantal puts en calls aanhoudt met dezelfde uitoefenprijs en vervaldatums.
Hieronder staan de twee soorten straddles.
#1. Lange spreidstand
Van de naam betekent het duidelijk "lang gaan". Het gaat om het kopen van één long call en één long put-optie. Beide opties hebben dezelfde onderliggende aandelen, dezelfde uitoefenprijs en dezelfde vervaldatum.
Er wordt een long straddle-optie ingesteld om te profiteren van de verandering van de marktprijs door gebruik te maken van de toegenomen volatiliteit van de markt. Het belangrijkste doel is om te profiteren van een grote prijsverandering in het onderliggende aandeel.
In een long straddle wordt aanbevolen om de opties te kopen wanneer het aandeel ondergewaardeerd of verdisconteerd is, ongeacht de richting van het aandeel.
De eigenaar van een long straddle maakt winst als de onderliggende aandelenkoers significant in beide richtingen van de uitoefenprijs afwijkt.
Ongeacht de richting van de marktprijs, laat een long straddle-strategie u altijd in een goede positie om van de markt te profiteren.
Er zijn drie richtingen waarin een markt kan bewegen: omhoog, omlaag of zijwaarts. Wanneer een markt zijwaarts beweegt. Het is bijna onmogelijk om te weten of het naar boven of naar beneden zal breken.
Om u effectief voor te bereiden op de uitbraak van de markt, zijn hier twee opties voor u beschikbaar:
- U kunt een kant kiezen en hopen dat de markt u in die richting begunstigt. of
- Je kunt beide kanten tegelijk kiezen. Dit is waar long straddle in het spel komt.
Door beide opties - put en call - te kopen, kan de handelaar winst maken, ongeacht de richting van de markt.
Als de markt in de opwaartse richting beweegt, is de call daar, als deze in de neerwaartse richting beweegt, is de put daar.
Nadelen van de Long Straddle
Hoewel de long straddle-optie een goede lijkt, is er toch een nadeel. Hieronder staan de belangrijkste nadelen van de lange straddle-optie.
- Risico op verlies
- Gebrek aan volatiliteit
- Kosten
Als het gaat om het kopen van opties in een long straddle-optie, is de vuistregel dat in-the-money. At-the-money opties zijn duurder dan out-of-the-money opties.
Dus, terwijl het oorspronkelijke plan is om in het voordeel te zijn, ongeacht de beweging van de markt. De kosten om dit te doen zijn mogelijk niet gelijk aan het risicobedrag.
#2. Korte spreidstand
Een korte straddle is het tegenovergestelde van een lange straddle. Het komt voor wanneer de handelaar zowel de call- als putopties verkoopt met dezelfde uitoefenprijs en vervaldatum.
In een korte straddle, het is het beste om de te verkopen call- en putopties wanneer het aandeel overgewaardeerd is, ongeacht de richting.
Men kan zeggen dat de kracht van een short straddle ook het nadeel is. Want in plaats van een call en put optie te kopen. de oproep en zetten zijn verkocht om inkomsten te genereren uit de premies.
Het goede deel is dat de enorme hoeveelheid geld die door de put- en call-kopers wordt uitgegeven, u veel winst zal opleveren, en dit kan goed zijn voor elke handelaar.
Dit is echter ook riskant voor de handelaar, omdat ze de totale waarde van de aandelen voor beide opties kunnen verliezen. Ook is de verdiende winst beperkt tot de premie op zowel de call- als putopties.
Zolang de marktprijs stabiel blijft, hoeft de short straddle handelaar zich geen zorgen te maken. Als de markt echter niet in een bepaalde richting beweegt. De handelaar moet niet alleen betalen voor de opgebouwde verliezen. Maar moeten de premie die ze hebben geïnd teruggeven.
Het enige alternatief voor Short straddle-handelaren is om de opties die ze hebben verkocht terug te kopen wanneer de waarde dit ondersteunt. En dit kan in elke levenscyclus van een transactie voorkomen.
GERELATEERD ARTIKEL: Overbruggingslening uitgelegd!!! (+ alles wat je nodig hebt)
Hoe riskant is een straddle-optie?
Als de positie wordt aangehouden tot de vervaldatum en beide opties waardeloos aflopen, is het maximaal mogelijke verlies de totale kosten van de straddle plus commissies.
Is strangle of straddle beter?
Als het onzeker is in welke richting de aandelenkoers zal gaan, zal het gebruik van een straddle de belegger beschermen, wat er ook gebeurt. Strangles zijn nuttig wanneer een belegger denkt dat het aandeel hoogstwaarschijnlijk in de ene of de andere richting zal bewegen, maar voor het geval dat hij beschermd wil worden.
Waarom falen straddles?
Een straddle is geen risicoloze belegging en kan geld verliezen in een trage markt. Wanneer beide opties in een long straddle at-the-money aflopen, waardoor ze waardeloos worden, kan de handelaar het meeste geld verliezen.
Wat is de veiligste optiestrategie?
De veiligste optietactiek is gedekte oproepen. Hiermee kunt u de risico's verlagen door de onderliggende aandelen te kopen terwijl u een call verkoopt.
Wat is het slagingspercentage van de Straddle-strategie?
Hetzelfde percentage straddles haalde de -100% en -150% P/L-drempels, maar niet veel deden dat.
Wat is de meest succesvolle optiestrategie?
Om een bull-call-spread te creëren, moet u tegelijkertijd een call-optie kopen en een andere call-optie verkopen met dezelfde vervaldatum maar tegen lagere kosten en hogere uitoefenprijs.
Hoe wordt een straddle belast?
Dit zijn de grondbeginselen van straddle-belastingheffing waarvan u op de hoogte moet zijn: Doorgaans worden straddle-verliezen uitgesteld: Gerealiseerde verliezen uit een straddle-positie worden vaak pas afgetrokken als de andere helft van de transactie ook is gesloten.
De perfecte tijd voor de Straddle-strategie
De straddle-strategieopties kunnen op de volgende manieren worden gebruikt;
#1. Directioneel afspelen
Er is sprake van een directioneel spel wanneer er sprake is van een dynamische markt en meerdere prijsschommelingen. Dat leidt tot veel onzekerheid voor de handelaar.
Wanneer de aandelenkoers waarschijnlijk omhoog of omlaag gaat, wordt de straddle-strategie gebruikt.
#2. Volatiliteit spelen
Volatiliteitsspel vindt plaats wanneer er een gebeurtenis in de economie plaatsvindt, zoals een winstaankondiging of de vrijgave van een jaarlijks budget. De marktvolatiliteit neemt zelfs toe voordat de aankondiging is gedaan.
Bovendien kopen de handelaren aandelen in bedrijven die op het punt staan winst te maken.
#3. Financiële analisten maken voorspellingen
Het laatste perfecte moment om de straddle-strategie te gebruiken, is wanneer analisten uitgebreide voorspellingen hebben over een bepaalde aankondiging.
Analisten kunnen een aanzienlijke invloed hebben op hoe de markt reageert voordat een aankondiging wordt gedaan. Ze kunnen weken van tevoren schattingen maken die de markt onbedoeld dwingen in een bepaalde richting te bewegen.
Sterker nog, of de voorspelling goed of fout is, heeft geen significante invloed op hoe de markt reageert en of uw straddle winstgevend zal zijn.
GERELATEERD ARTIKEL: Gecertificeerd financieel analist: definitie, vereisten, vergoedingen, salaris (+ snelle tips)
Voorbeeld van Straddle-optie
Zoals we hebben vastgesteld, wordt een straddle-optie gebruikt wanneer er sprake is van hoge marktvolatiliteit en onzekerheid in de koersbewegingen.
Meer nog, een handelaar die ervoor kiest om de straddle-strategie te gebruiken, moet ervoor zorgen dat de uitoefenprijs hetzelfde is als de prijs van de onderliggende waarde.
Hieronder ziet u een voorbeeld van een Straddle-optie, gegeven door CFI
Stel dat de aandelen van Apple worden verhandeld op $60, en de handelaar besluit een long straddle te beginnen door de call-optie te kopen. Ze zetten de optie tegen de uitoefenprijs van $ 120. De call kost $ 25, terwijl de put $ 21 kost. De totale kosten voor de handelaar zijn $ 46 (25 + 21).
Als de strategie van de handelaar mislukt, is zijn maximale verlies $ 46. Op de vervaldatum wordt het Apple-aandeel verhandeld tegen $ 210, daarom vervalt de putoptie onmiddellijk omdat deze op is, maar de calloptie is in het geld (de uitoefenprijs is lager dan de handelsprijs) en wanneer de optie afloopt , zal de opbrengst van de optie $ 90 (210 - 120) zijn. De initiële kosten voor de handelaar van $ 46 worden hier verder van afgetrokken, waardoor de handelaar een winst van $ 44 (90 - 46) overhoudt.
Stel dat de handelaar de markt verlaat vóór de vervaldatum en de Apple-aandelen worden verhandeld tegen de uitoefenprijs van $ 120. De call-optie is $ 10, terwijl de put-optie $ 25 is, de uitbetaling is als volgt:
Oproep: ($ 10 - $ 25) = - $ 15 verlies
Zet: ($ 25 - $ 21) = $ 4 winst
Het nettoverlies is -$11.
Hier is nog een voorbeeld van een straddle-optie van: Investopedia.
Op 18 oktober 2018 suggereerde de optiemarkt dat AMD's aandelen 20% konden stijgen of dalen ten opzichte van de uitoefenprijs van $ 26 voor expiratie op 16 november, omdat het $ 5.10 kostte om één put en call te kopen.
Het plaatste het aandeel in een handelsbereik van $ 20.90 tot $ 31.15. Een week later rapporteerde het bedrijf resultaten en daalden de aandelen van $ 22.70 naar $ 19.27 op 25 oktober.
In dit geval zou de handelaar winst hebben gemaakt omdat het aandeel buiten het bereik viel en de premiekosten voor het kopen van de puts en calls overschreed.
Conclusie
In de handel is er altijd een constante druk voor handelaren om te kopen of verkopen. En in sommige gevallen kan de straddle-strategie een goede optie zijn om aan beide kanten ten volle te profiteren van de markt.
Ik hoop dat dit bericht je helpt de straddle-optie beter te begrijpen.
Het beste!
Veelgestelde vragen
Waarom zou je een straddle verkopen?
Omdat "u twee optiepremies krijgt en het aandeel 'veel' moet bewegen voordat u geld verliest", is "een straddle verkopen" logischerwijs aanlokkelijk voor bepaalde handelaren.
Is er geen verliesstrategie in opties?
Op de aandelenmarkt is "zitten op contanten" de enige nulverliesbenadering. Als u uw geld bij de hand houdt en weigert een deal te sluiten, garandeer ik u dat u geen dollar verliest.
- Geldbeheer: Top 10+ eenvoudige tips om een professional te worden
- FBAR: De AZ-gids (+2023 Deadlines)
- MARKTRISICO'S: best practices en eenvoudige handleiding met voorbeelden
- Financiële instellingen: de AZ-gids met top 10 voorbeelden (+ snelle eenvoudige tips)
- INCREMENTELE KASSTROOM: betekenis, berekeningen, belang en limietaties
