Putopties zijn een soort optie die in waarde stijgt naarmate een aandeel daalt. Het voordeel van puts is dat ze een kleine beweging op de aandelenmarkt snel kunnen waarderen. Deze functie maakt ze populair voor handelaren die snel grote winst willen maken. De meeste beleggers schrikken echter af van de handel in putopties vanwege de risico's. Deze risico's kunnen worden verminderd door voorkennis te hebben van de putoptiestrategie. In dit artikel wordt uitgebreid ingegaan op het kopen en verkopen van putopties. We zullen ontdekken hoe het kopen van een putoptie werkt door naar een voorbeeld te kijken.
De belangrijkste elementen van een optie zijn de volgende:
- Uitoefenprijs: De prijs waartegen u een onderliggende waarde kunt kopen.
- Premie: De prijs van deze optie, voor zowel koper als verkoper.
- Vervaldatum: Zodra de optie afloopt en kan worden afgerekend.
Eén optie staat bekend als een contract en elk contract vertegenwoordigt 100 aandelen van de onderliggende aandelen. Contracten worden geprijsd in termen van de waarde per aandeel, in plaats van de volledige waarde van hun contract. Als de transactie bijvoorbeeld een optie prijst op $ 1.50, dan zijn de kosten om het contract te kopen $ 150, of (100 aandelen * 1 contract * $ 1.50).
Lees ook: PUT-OPTIES: hoe u in eenvoudige stappen in putopties handelt
Een putoptie kopen
De putkoper heeft het recht om een aandeel gedurende een bepaalde tijd tegen de uitoefenprijs te verkopen. Voor dat recht betaalt de putkoper een premie. Als de prijs van de onderliggende waarde onder de uitoefenprijs zakt, is de optie geld waard. De koper kan de optie met winst verkopen (dit doen veel putkopers) of de optie uitoefenen.
Het is alleen lonend voor de putkoper om zijn optie uit te oefenen wanneer de huidige prijs van de onderliggende waarde lager is dan de uitoefenprijs. Als het aandeel bijvoorbeeld op de aandelenmarkt voor $ 11 wordt verhandeld, is het voor de koper van een putoptie niet de moeite waard om zijn optie uit te oefenen om het aandeel voor $ 10 te verkopen. Dit komt omdat ze het op de markt voor een hogere prijs kunnen verkopen. Dus hoe werkt het kopen van een putoptie?
Hoe werkt het kopen van een putoptie?
Het kopen van een putoptie werkt zoals handelaren een putoptie kopen om de winst uit de daling van een aandeel te maximaliseren. Voor een kleine prijs vooraf kan een handelaar profiteren van aandelenkoersen onder de uitoefenprijs voordat de optie afloopt. Door een put te kopen, verwacht u meestal dat de aandelenkoers zal instorten totdat de optie afloopt.
Net als bij call-opties, kunt u put-opties kopen via makelaars zoals Trouw or TD Ameritrade (AMT-extensie). Dit komt omdat opties financiële instrumenten zijn die vergelijkbaar zijn met aandelen of obligaties, dus u kunt ze op dezelfde manier verhandelen. Het proces van het kopen van putopties is echter een beetje anders, omdat ze in wezen een contract op onderliggende effecten zijn.
Om in het algemeen in opties te handelen, heeft u goedkeuring van een makelaardij nodig voor een bepaald niveau van handel in opties. Volgens de verschillende criteria classificeren ze de belegger doorgaans in een van de vier of vijf niveaus. Ook kan men opties verhandelen over-the-counter (OTC), die makelaardij elimineert en van partij tot partij is.
Optiecontracten bestaan doorgaans uit 100 aandelen en kunnen op verschillende vervaldata worden ingesteld (wekelijks, maandelijks of driemaandelijks). Bij het kopen van een optie richt de belegger zich op twee belangrijke plaatsen, de uitoefenprijs en de premie voor de optie. U kunt bijvoorbeeld een putoptie voor Facebook (FB) kopen tegen een premie van $ 7 met een uitoefenprijs van $ 143.
Een putoptiestrategie kopen
De algemene motivatie achter een putoptiestrategie is om te profiteren van bearish zijn op een bepaald aandeel. Er zijn echter tal van verschillende strategieën die het risico kunnen verminderen of de bearishness kunnen maximaliseren.
#1. Lange put
Dit is een van de meest elementaire putoptiestrategieën.
Bij het kopen van een long put-optie is de belegger bearish over het aandeel of de onderliggende waarde en denkt hij dat de prijs van het aandeel binnen een bepaalde periode zal dalen. Als u bijvoorbeeld bearish bent op Apple (AAPL)aandelen, kunt u een putoptie op Apple-aandelen kopen met een uitoefenprijs van $ 150 per aandeel. U denkt waarschijnlijk dat de marktwaarde binnen zes maanden zal dalen tot ongeveer $ 145.
Aangezien de huidige prijs van Apple-aandelen ongeveer $ 153 per aandeel is, zou uw putoptie "out of the money" zijn en minder waard zijn. Hoe meer bearish u bent, hoe meer "out of the money" u de aandelen wilt kopen. Als de koers van het aandeel echter daalt voor de expiratiedatum, zou u een mooie winst maken door uw putoptie uit te oefenen. U profiteert ook door aandelen van Apple-aandelen te verkopen voor $ 150 in plaats van de lagere marktprijs die ze nu waard zijn.
#2. Korte put (naakte put)
De short put is een strategie die verwacht dat de prijs van het onderliggende aandeel daadwerkelijk zal stijgen of op de uitoefenprijs zal blijven. Daarom is het meer bullish dan een long put.
De short put werkt door een putoptie te verkopen - vooral een die meer "out of the money" is als u conservatief bent met betrekking tot de aandelen. Het risico van deze strategie is dat uw verliezen potentieel onbeperkt kunnen zijn. Aangezien u de putoptie verkoopt, bent u, als het aandeel tot bijna nul daalt, verplicht waardeloze aandelen te kopen. Wanneer u opties verkoopt, bent u degene die de optie moet kopen of verkopen. Als gevolg hiervan is het verkopen van putopties op individuele aandelen over het algemeen risicovoller dan indexen, ETF's of grondstoffen.
Met een short put wilt u als verkoper dat de marktprijs van het aandeel ergens hoger is dan de uitoefenprijs. Je mag dus de premie houden. Echter, in tegenstelling tot het kopen van opties, is een toename van veranderingen over het algemeen slecht voor deze strategie. Voor zover tijdsverval over het algemeen negatief is voor optiestrategieën, werkt het in feite in het voordeel van deze strategie.
#3. Beer zet verspreid
A beer verspreid wordt vaak gebruikt wanneer de belegger slechts matig bearish is op een aandeel.
Om een bear put spread te initiëren, zal de belegger short gaan (of verkopen) een "out of the money" put en tegelijkertijd een "in the money" putoptie kopen tegen een hogere prijs. Ze hebben allebei dezelfde vervaldatum en hetzelfde aantal aandelen. In tegenstelling tot de short put, is het verlies voor deze strategie beperkt tot wat u voor de spread hebt betaald. Dit komt omdat het ergste dat kan gebeuren, is dat het aandeel sluit boven de uitoefenprijs van de long put. Hierdoor worden beide contracten waardeloos. Toch heeft de maximale winst die u kunt maken ook grenzen.
Een verdienste van een bearput-spread is dat volatiliteit in feite een non-issue is, aangezien de belegger zowel long als short is in de optie. Ook zal tijdsverval, zoals volatiliteit, niet zo'n groot probleem zijn gezien de structuur van de spread.
#4. Beschermende Put
Dit is een beschermende putstrategie waarmee een belegger in feite een longpositie op een gewone aandelen kan beschermen.
De beschermende put is het beste voorbeeld dat een soort verzekering kan zijn voor een reguliere voorraadpositie. Voor beschermende put koopt u een putoptie voor elke 100 aandelen van uw gewone aandelen tegen een bepaalde uitoefenprijs.
Als de aandelenkoers onder de uitoefenprijs van de putoptie komt, verliest u geld op uw aandelen. U zult echter 'in the money' zijn voor uw putoptie. Zo kunt u uw verliezen minimaliseren met het bedrag dat uw optie 'in the money' is.
Voorbeeld van een putoptie kopen
We kunnen ook zien hoe het kopen van een putoptie werkt door naar enkele echte voorbeelden te kijken van het kopen van putoptiestrategieën:
#1. Stel dat u een lange put voor Oracle wilt kopen (ORCL) aandelen die momenteel worden verhandeld tegen $ 45. Als u matig bearish bent op de aandelen, kunt u een put "at the money" kopen met een uitoefenprijs van $ 45 per aandeel voor een premie van $ 3 op 100 aandelen, die over drie maanden afloopt. De totale kosten van het contract bedragen dus $ 300 ($ 3 keer 100 aandelen).
Gezien de long-putstrategie is $ 300 het hoogste bedrag dat u kunt verliezen op de transactie. Als het aandeel op de vervaldatum daalt tot $ 35 per aandeel, bent u $ 10 "in the money" op uw long put. U maakt dus $ 700 winst op de optie.
#2. Een ander voorbeeld is een korte putoptie op Twitter (Twtr) aandelenhandel tegen $ 30 per aandeel. Ervan uitgaande dat u een put van aandelen verkoopt tegen een uitoefenprijs van $ 25 met een premie van $ 2 op 100 aandelen. Aangezien u de optie verkoopt, krijgt u direct het tegoed van $ 200 (of winst). Dat is de maximale winst die u op de handel kunt maken.
Uw verlies is echter hypothetisch onbeperkt als de voorraad meer in waarde daalt. Onthoud dat een short put bedoeld is om het contract waardeloos te laten verlopen om de premie op te strijken.
Is het kopen van een put hetzelfde als short gaan?
Zowel het kopen van puts als short selling zijn bearish tactieken, maar er zijn verschillende belangrijke verschillen tussen de twee. Het grootste verlies voor een put-koper is beperkt tot de premie die voor de put is betaald, dus het kopen van puts vereist geen margerekening en kan met kleine sommen kapitaal worden gedaan. Short selling daarentegen brengt theoretisch onbeperkt risico met zich mee en is veel duurder vanwege factoren zoals kosten voor het lenen van aandelen en margerente (short selling heeft over het algemeen een margerekening nodig). Als gevolg hiervan wordt short selling als veel riskanter beschouwd dan het kopen van puts.
Moet ik puts kopen die in the money (ITM) of out of the money (OTM) zijn?
Het is volledig afhankelijk van elementen zoals uw handelsdoelstelling, risicotolerantie, beschikbaar kapitaal, enzovoort. Omdat ze u het recht geven om de onderliggende effecten tegen een hogere prijs te verkopen, kosten in the money (ITM) puts meer dan out of the money (OTM) puts. De verlaagde prijs van OTM-puts wordt echter verzacht door het feit dat het ook minder waarschijnlijk is dat ze bij expiratie winstgevend zijn. Als u niet veel geld wilt uitgeven aan beschermende puts en klaar bent om het risico van een kleine daling van uw portefeuille te nemen, kunnen OTM-puts een goede optie zijn.
Kan ik de volledige premie verliezen die ik voor mijn putoptie heb betaald?
Ja, u kunt de volledige premie die voor uw put is betaald, verliezen als de prijs van de onderliggende waarde niet onder de uitoefenprijs daalt door het verstrijken van de optie.
Ik ben nieuw in opties en heb minimale middelen; moet ik nadenken over het schrijven van puts om geld te verdienen?
Put schrijven is een geavanceerde optietechniek voor ervaren handelaren en investeerders; tactieken zoals het schrijven van door contanten gedekte puts vereisen ook een grote hoeveelheid kapitaal. Als opties voor u nieuw zijn en u over beperkte middelen beschikt, is beleggen een gevaarlijke en onverstandige onderneming.
Hoe een makelaar kiezen voor het verhandelen van putopties?
Het kiezen van een makelaar voor het verhandelen van putopties houdt rekening met factoren zoals handelskosten, platformfuncties, onderzoekstools, klantenondersteuning en reputatie. Onderzoek verschillende makelaars om hun aanbod te vergelijken, lees beoordelingen en kies degene die het beste bij uw investeringsbehoeften past.
Wat is de rol van volatiliteit bij het kopen van putopties?
Volatiliteit is een sleutelfactor bij het kopen van putopties, aangezien dit de prijs van de optie beïnvloedt. Hoge volatiliteit verhoogt de prijs van putopties, terwijl lage volatiliteit deze verlaagt. Het begrijpen van het niveau van volatiliteit in de onderliggende aandelen is belangrijk bij het bepalen van de juiste putoptie om te kopen.
Wat zijn de best practices voor het kopen van putopties?
De best practices voor het kopen van putopties zijn onder meer het hebben van een duidelijke investeringsstrategie, het begrijpen van de risico's, het diversifiëren van de beleggingsportefeuille, het monitoren van markttrends en volatiliteit, en het regelmatig herzien en aanpassen van optieposities.
Wat is een synthetische putoptie?
Een synthetische putoptie is een combinatie van een lange aandelenpositie en een korte calloptie, die vergelijkbare voordelen biedt als een putoptie, maar tegen lagere kosten.
Hoe gebruik ik putopties in een gediversifieerde beleggingsportefeuille?
Het gebruik van putopties in een gediversifieerde beleggingsportefeuille kan helpen bij het beheersen van risico's en bescherming tegen marktdalingen. Door putopties te gebruiken in combinatie met andere beleggingsstrategieën, kunnen beleggers mogelijk de impact van marktvolatiliteit op hun portefeuille verminderen.
Wat zijn de fiscale gevolgen van het kopen van een putoptie?
De fiscale gevolgen van het kopen van een putoptie variëren afhankelijk van het land en de jurisdictie waarin de belegger woont. Over het algemeen kunnen winsten uit putopties onderworpen zijn aan vermogenswinstbelasting. Het is belangrijk om een belastingprofessional te raadplegen om de specifieke fiscale implicaties van handel in putopties te begrijpen.
Hoe een positie in een putoptie beheren?
Het beheren van een putoptiepositie omvat het regelmatig monitoren van de onderliggende aandelen, het monitoren van markttrends en volatiliteit, en het aanpassen van de positie indien nodig. Het is belangrijk om een duidelijke beleggingsstrategie te hebben en optieposities regelmatig te herzien en aan te passen om de beleggingsresultaten te optimaliseren.
Samengevat
Veel mensen denken dat opties zeer riskant zijn, en dat kunnen ze ook zijn als ze op de juiste manier worden gebruikt. Beleggers kunnen opties echter gebruiken op een manier die hun risico beperkt, terwijl ze winst kunnen maken bij de stijging of daling van een aandeel.
Ook is de markt volatiel, zoals de laatste tijd, en beleggers moeten mogelijk hun strategieën opnieuw evalueren bij het kiezen van beleggingen.
Veelgestelde vragen over het kopen van een putoptie
Waarom zou je een putoptie kopen?
Handelaren kopen een putoptie om hun winst uit de daling van een aandeel te vergroten. Een handelaar kan profiteren van aandelenkoersen onder de uitoefenprijs voor een minimale investering vooraf totdat de optie afloopt. Wanneer u een putoptie koopt, verwacht u normaal gesproken dat de aandelenkoers zal dalen voordat de optie afloopt.
Hoe profiteert u van een putoptie?
Een koper van een putoptie profiteert als de prijs onder de uitoefenprijs daalt voordat de optie afloopt. Het exacte bedrag van de winst wordt bepaald door het verschil tussen de aandelenkoers en de uitoefenprijs van de optie op het moment van expiratie of wanneer de optiepositie wordt gesloten.
Is het beter om een putoptie te kopen of te verkopen?
Omdat u een aankoopverplichting aangaat als de tegenpartij ervoor kiest om de optie uit te voeren, moeten beleggers putopties alleen verkopen als ze tevreden zijn met de onderliggende effecten tegen de vooraf bepaalde prijs.
Wat gebeurt er als ik een putoptie in het geld koop?
Een in-the-money putoptie heeft een uitoefenprijs die hoger is dan de marktprijs van de onderliggende waarde. Hierdoor kunnen ze onmiddellijk profiteren als ze de aandelen terugkopen tegen de marktprijs, aangezien de prijs van een in-the-money put nauw de veranderingen in de onderliggende waarde weerspiegelt.
- PUT-OPTIES: hoe u in eenvoudige stappen put-opties verhandelt
- Verkoop Put-opties Overzicht met opties Handelsvoorbeelden
- KORTE PUT-OPTIE: Overzicht, Voorbeelden (+handelstips)
- SHORT CALL: de beste eenvoudige gids om de strategie voor korte oproepen onder de knie te krijgen
- VERKOPEN OM TE OPENEN: Overzicht met voorbeelden van optiehandel
- Handel diep in de geldopties - Risico's om te overwegen
- Short Call vs Long Call uitgelegd! Risico's en beloningen vergelijken
