合併と買収は、XNUMX つ以上の企業が互いに合併または買収するシナリオを表すビジネス用語です。 企業は、経済的利益や業界での競争上の優位性など、さまざまな理由でこの手続きを完了する場合があります。 合併や買収の問題を最小限に抑えるためには、スムーズな移行を達成するよう努めることが重要です。 ここでは、合併とは何か、メリットやデメリットも含めて解説します。
合併とは何ですか?
合併とは、現在の XNUMX つの事業を XNUMX つの新しい事業に統合する取り決めです。 合併にはさまざまな種類があり、企業が合併を達成する理由もさまざまです。 企業の事業範囲を拡大したり、新しい市場に成長したり、市場シェアを拡大したりするために、合併と買収 (M&A) が頻繁に行われます。 これらはすべて株主価値を高めるために行われます。 合併の際、企業は多くの場合、さらなる企業の買収や合併を防ぐためにノーショップ条項を設けます。
合併の種類
関係する企業の目的に応じて、さまざまな種類の合併が行われます。 最も典型的な合併のいくつかを以下に示します。
#1. 複合企業
これは、無関係な事業活動に関与している XNUMX つ以上の企業の合併です。 企業は異なる業界や地理的地域で事業を展開している場合があります。 純粋な複合企業は、共通点のない XNUMX つの企業で構成されています。 一方、混合複合企業は、無関係な事業活動に従事している組織が、製品や市場の拡張を得るために団結するときに発生します。
重複する変数がない企業は、株主の富の観点から合理的である場合、つまり、企業が価値、業績、コスト削減の向上などの相乗効果を生み出すことができる場合にのみ合併します。 1995 年にウォルト ディズニー カンパニーがアメリカン ブロードキャスティング カンパニー (ABC) と提携し、複合企業が形成されました。
#2. 同属の
Product Extension 合併は、同属合併の別名です。 同じ業界または分野で事業を展開し、テクノロジー、マーケティング、製造プロセス、研究開発 (R&D) などの重複する特徴を持つ 1998 つ以上の企業の合併です。 製品拡張の合併は、ある会社の新しい製品ラインが別の会社の確立された製品ラインと結合されるときに発生します。 製品拡張の一環として XNUMX 社が合併すると、より幅広い消費者にアクセスできるようになり、その結果、市場シェアが拡大します。 XNUMX 年のシティグループとトラベラーズ保険との合併は、補完的な商品を持つ XNUMX つの会社であり、同族合併の一例です。
#3. 市場の拡大
この種の合併は、2002 つの会社が同様の商品を販売しているが、別の市場で競合している場合に発生します。 市場拡張合併に取り組む企業は、より大きな市場へのアクセスを獲得し、その結果としてより大きな顧客ベースを獲得したいと考えています。 Eagle Bancshares と RBC Centura は、市場を拡大するために XNUMX 年に合併しました。
#4. 水平結合
水平合併は、同じ業界の 1998 つの企業が合併するときに発生します。 通常、合併は、同じ製品またはサービスを提供する XNUMX 社以上の競合他社間の統合の一部です。 少数の企業間の競争が激しいため、このような合併は企業の数が少ない業界では一般的です。 目標は、より大きな市場シェアとスケールメリットを備えたより大きなビジネスを確立することです。 水平合併とは、XNUMX年のダイムラー・ベンツとクライスラーの合併である。
#5. 垂直
垂直合併は、製品の部品またはサービスを製造する 2000 つの会社が合併するときに発生します。 垂直合併は、同じ業界のサプライチェーンのさまざまなレベルで事業を展開している XNUMX つの企業が事業を統合するときに発生します。 このような合併は、XNUMX つ以上の供給会社との合併によるコスト削減を通じて得られる相乗効果を高めるために行われます。 最もよく知られた垂直合併の XNUMX つは、XNUMX 年にインターネット サービス プロバイダーのアメリカ オンライン (AOL) がメディア大手タイム ワーナーと合併したときに発生しました。
合併のメリット
他の会社を合併または買収すると、ビジネスに携わる人々にさまざまなメリットがもたらされます。 企業が消費者と対話し、サービスを提供する方法に関連する利点もあれば、人員の効率を高める利点もあります。 M&A のメリットとしては次のようなものがあります。
#1. 経済規模の向上
より大きな組織、特に他の組織と合併した組織では、多くの場合、より多くの資材と供給の要件が必要になります。 重要な原材料や供給業者をより低コストで大量に入手することで、ビジネスの規模を拡大できます。 企業はより安い価格を顧客に転嫁できる可能性があるため、これは顧客にも利益をもたらします。
#2. 人件費の削減
合併や買収により、各企業で複数の従業員が同じ職務を担当することになる場合があります。 企業は団結して不必要な人員を削減することで、より強力で効率的な労働力を維持しながら、全体的な人件費を削減できます。 合併や買収のプロセスに関与する人は、同様の役割を担う人物のパフォーマンスを調査し、新会社の各ポジションに最適な人材を選択する可能性があります。
同じ業界で事業を行っているか、同様の商品やサービスを提供している XNUMX つの企業が提携すると、新しく設立された企業は、両社がビジネス提携にもたらすリソースを活用することで、より大きな市場シェアを獲得できます。 これにより、企業は顧客により多くのものを提供できるようになります。 また、ブランドが製品の認知度を高めるのにも役立ちます。 たとえば、メイクアップ市場で大きなシェアを持つ企業は、その多様な化粧品のラインナップで認められることがあります。
#4. 追加の財源
合併または買収に関与するすべての企業は資金をプールし、新会社の全体的な財務能力を向上させます。 新たな投資の機会が現れるかもしれませんし、企業がより大きなマーケティング予算やより大きな在庫容量を使ってより多くの聴衆にリーチできるかもしれません。 これは、所有者が負債のために合併または統合を選択する可能性がある会社にとって特に有利です。
#5. 配信能力の向上
合併または買収により、企業は地理的に成長し、より大規模な商品やサービスを提供する能力が向上する可能性があります。 これは、企業がより大きな消費者ベースにアクセスするのに役立ちます。 これは、ブランドの認知度と販売の向上に役立ちます。
合併の欠点
合併は関係する企業にとって有益な場合もありますが、関係者全員が認識すべきマイナス面もいくつかある可能性があります。 以下は、合併に関連する潜在的なマイナス面の例です。
#1. 訴訟費用の増加
XNUMX つの事業の合併は合法的な商業運営であり、多くの場合、多数の重要な専門家の参加が必要になります。 関係者は、ほとんどの場合、この種の取引を専門とする弁護士や、資産やその他の財務問題を支援する金融専門家を雇う必要があります。 合併や買収に伴う法的費用は多額になる可能性があります。
#2. 取引に関連する費用
もう一方を買収する企業は、合併の手続きを支援するコンサルタントの弁護士費用など、さまざまな費用を支払う責任があります。 彼らはまた、ビジネスとその資産に対して金銭を支払います。 企業の会計士やその他の財務専門家は、合併や買収を行う前に、通常、企業の資産と財務状況を分析します。
#3. 機会を無駄にする可能性がある
合併や買収には時間、労力、資金が投資されるため、関係する企業は他の可能性のある見通しを断念しなければならない場合があります。 ただし、企業がリソースを適切に配分すれば、社内の他の従業員が他の見込み客に集中している間に、従業員と専門家からなる XNUMX つのチームを合併の管理に割り当てることができます。 企業は、この事業移転の利点が、失う可能性のある他の潜在的なチャンスよりも価値があると考えることもあります。
合併を行う企業のためのヒント
#1. 重要な側面については交渉する必要があります。
ビジネス契約の条件は常に柔軟であるため、すべての事実を慎重に分析して、会社にとって最善の選択肢を選択してください。 交渉したい場合は、法律顧問または財務アドバイザーと協力して、修正された提案または要求を裏付けるデータを提供してください。 以下は、商取引の条件に影響を与える重要な要素の一部です。
- 実際の成長または予測される成長
- 会社の株式に支払われた価格
- どのような種類の買い手がいるか (プライベートエクイティ会社と戦略的買い手)
- 最新の公正市場価格
- 財務実績
- 会社の事業分野
- 企業の非公開技術や情報
- 会社の潜在的な法的、財務的、またはビジネス上のリスク
＃2。 忍耐力を鍛える
法的取引は完了するまでに時間がかかる場合があり、合併と買収はビジネスの中で最も時間のかかる業務の XNUMX つです。 完成までに XNUMX ～ XNUMX か月かかるものもあれば、数年かかるものもあります。 関与する企業の規模と買収企業の緊急性はすべて、スケジュールに影響を与える可能性があります。
#3. 自分自身の専門能力開発に投資してください。
合併または買収の結果として新しいチームメンバーを追加する場合は、すべての従業員が自分の責任を果たす準備ができていると感じられるように、専門的なトレーニングと能力開発に取り組んでください。 新しいテクノロジーやビジネスプロセスに関するトレーニング、コミュニケーション、チームビルディング、変化への適応などは、開発の主な分野の一部です。 これは、合併の移行期間を管理し、この期間中もスタッフの生産性を確保するのに役立ちます。
#4. 企業文化を改善する
新しい組織に入社する人は、状況について不安を感じる可能性があるため、健全な職場環境を維持するには、強力な文化を構築することが重要です。 関係するすべての組織は、それぞれの企業文化の強みを発見するために協力することを選択する場合があります。 これは、新しく設立された組織のすべての従業員が成長できる、新しくて団結した文化の発展に役立ちます。
#5. 専門家に頼ってください。
経験豊富なコンサルタントや専門分野の専門家と協力すると、合併や買収のプロセスを合理化できる可能性があります。 財務的、法的、規制上のサポートを提供できる専門家を見つけると、間違いや法的問題を回避できる可能性があります。 M&A を専門とする専門家がいます。 チームにこれらの専門家が何人かいると、プロセスがよりスムーズに進むようになります。
＃6。 伝える
M&A プロセス中にオープンなコミュニケーションを維持することは、従業員から取締役会にまで及びます。 不安を軽減するには、関係者全員が何が予想されるかを理解し、可能な限りスケジュールを提示してください。 また、電子メールの受信箱や、M&A 関連の問い合わせに対応する担当者など、質問専用のコミュニケーション チャネルを確立することもできます。
ビジネスにおける合併とは何ですか?
合併では、XNUMX つの異なる企業が統合され、XNUMX つの新しい法人が形成されます。 XNUMX つの対等な組織がリソースや CEO を含む人材を統合することで相互に利益を得るのは珍しいため、真の合併はまれです。 買収は合併とは異なり、新しい企業を設立するものではありません。
合併と合併の意味は何ですか?
合併は、合併と併せて行われる統合手法の一種です。 合併の結果は、まったく新しい会社の発展です。 一方、合併は統合プロセスであり、その結果生じる企業は新規または既存のいずれかになります。 合併には少なくとも XNUMX 社が関与します。
合併と子会社の違いは何ですか?
子会社の株式を購入する場合、通常、親会社側の投資は合併よりも少額で済みます。 さらに、合併とは異なり、子会社の売買には株主の承認は必要ありません。
参考文献
