El comercio de productos básicos, y por ende el mercado de productos básicos, se remonta a los albores de la civilización humana. Son simplemente otro tipo de activo, como acciones o bonos. La distinción está en los orígenes, que son más visibles. Ambos tienen derivados complejos y en evolución que sirven como herramientas de cobertura para los coberturadores y como dinero rápido para los especuladores.
¿Qué es un mercado de productos básicos?
Un mercado de productos básicos es un lugar donde se pueden comprar, vender e intercambiar materias primas o productos principales.
Las materias primas se dividen frecuentemente en dos categorías principales: materias primas duras y materias primas blandas. Los recursos naturales que deben extraerse o explotarse, como el oro, el caucho y el petróleo, se consideran productos básicos duros, mientras que los productos agrícolas o ganaderos, como el maíz, el trigo, el café, el azúcar, la soja y la carne de cerdo, se consideran productos básicos blandos.
Cómo funcionan los mercados de materias primas
Los mercados de productos básicos brindan a los productores y consumidores acceso a productos básicos en un mercado controlado y líquido. Los participantes del mercado también pueden utilizar derivados sobre materias primas para cubrir la demanda o la producción futura. Los especuladores, inversores y arbitrajistas también participan activamente en estos mercados.
Ciertos productos básicos, como los metales preciosos, se han considerado coberturas efectivas contra la inflación, y diversificar una cartera con una gama diversa de productos básicos como clase de activo alternativa puede ayudar. Debido a que los precios de las materias primas tienden a fluctuar en oposición a los precios de las acciones, algunos inversores dependen de las materias primas durante momentos de inestabilidad del mercado.
El comercio de materias primas solía requerir una gran cantidad de tiempo, dinero y conocimientos, y estaba limitado principalmente a operadores profesionales. Hoy en día, hay más formas de participar en los mercados de productos básicos.
Historia del mercado de productos básicos
El comercio de productos básicos se remonta al nacimiento de la civilización humana, cuando las tribus tribales y los reinos recién fundados intercambiaban alimentos, suministros y otros productos. El comercio de materias primas precede por siglos al comercio de acciones y bonos. El crecimiento de imperios como los de la antigua Grecia y Roma puede estar directamente relacionado con su capacidad para crear complejos sistemas comerciales y promover el intercambio de productos a través de enormes áreas a través de rutas como la famosa Ruta de la Seda, que conectaba Europa con el Lejano Oriente.
Las materias primas todavía se comercializan en todo el mundo y a gran escala. Con la introducción de bolsas y mercados de derivados, el comercio también se ha vuelto más complicado. Las bolsas de productos básicos gobiernan y estandarizan el comercio de productos básicos, permitiendo mercados líquidos y eficientes.
La Junta de Comercio de Chicago (CBOT), fundada en 1848, es quizás el mercado de productos básicos moderno más destacado. Inicialmente, el CBOT comercializaba únicamente productos agrícolas como trigo, maíz y soja para ayudar a los agricultores y clientes de productos básicos en la gestión de riesgos al reducir la incertidumbre sobre los precios de ciertos productos agrícolas.
Ahora ofrece opciones y contratos de futuros sobre una amplia gama de artículos, incluidos oro, plata, bonos del Tesoro de Estados Unidos y energía. En 2007, el Grupo de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) se combinó con la Junta de Comercio de Chicago (CBOT), agregando tasas de interés y bienes indexados a las ofertas anteriores de productos agrícolas del grupo.
Algunas bolsas de productos básicos se han fusionado o cerrado sus puertas. A mediados de la década de 2000, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) compró otras tres bolsas de productos básicos en Estados Unidos.
Tipos de mercados de productos básicos
El comercio de materias primas se puede dividir en dos grandes grupos según el tipo de materia prima. Estas son las dos categorías:
#1. Materias primas duras
Los productos básicos son aquellos que requiere la industria manufacturera. Estos deben excavarse y extraerse manualmente de la tierra o del mar. Tienen reservas limitadas y son particularmente vulnerables a acontecimientos geopolíticos y económicos. El oro, el petróleo, la plata, el caucho, el cobre y otros productos básicos son ejemplos de dichos productos. El proceso de extracción representa la mayor parte del precio.
#2. Materias primas blandas
Los productos básicos blandos son principalmente productos agrícolas o ganaderos. A diferencia de las materias primas duras, se producen en lugar de extraerse o extraerse. Tienen reservas prácticamente infinitas y son más susceptibles a las condiciones climáticas o a los acontecimientos naturales que a las circunstancias geopolíticas. Ejemplos de ello son el maíz, el trigo, la cebada, el azúcar, el cerdo, el café, el té y otros productos similares.
Características del mercado de productos básicos
El mercado de materias primas, al igual que los mercados de divisas, tiene una serie de características distintivas. Echemos un vistazo más de cerca para comprender mejor el mercado.
#1. Se comercializa una amplia gama de productos básicos.
El mercado de materias primas es un lugar atractivo para comerciar con una amplia gama de bienes. Ahora es consciente de la distinción fundamental entre bienes duros y blandos. Si miras de cerca, notarás una amplia gama de productos. Aquí hay un adelanto.
- CAFÉ
- Ganado
- Trigo
- Arroz
- Leche
- Azúcar
- Gasolina
- Cacao
- Algodón
- Petróleo crudo
- Aluminio
- Cobre
- Gold
- Níquel
#2. El descubrimiento de precios se utiliza con frecuencia.
De manera similar a como el mercado de valores proporciona mucha información sobre el precio de las acciones y, en menor medida, de la empresa detrás de ellas, el mercado de materias primas proporciona continuamente información sobre los precios existentes de las materias primas. Se vuelve más fácil tomar decisiones comerciales examinando estos cambios de precios y especulando sobre las tendencias futuras anticipadas, especialmente para las empresas manufactureras que emplean estos productos como materia prima. Los comerciantes mayoristas también pueden utilizar estos datos para determinar los precios de sus productos para las ventas minoristas.
#3. Se utiliza para cubrir el riesgo.
En tiempos de crisis, como guerras o recesiones, los activos financieros tradicionales, como acciones y bonos, a veces colapsan, lo que puede generar pérdidas para los comerciantes. Sin embargo, en tiempos como estos, las materias primas podrían ayudar a mitigar el riesgo de inversión. En realidad, el comercio de materias primas es un enfoque común para mitigar la inflación que se produce durante las crisis.
#4. Se negocia una amplia gama de contratos.
Los contratos en efectivo se utilizan en el mercado de materias primas para comprar y vender materias primas a su precio completo. También incluye contratos de futuros y opciones que, como recordará de capítulos anteriores, se pueden comprar y vender por una fracción del precio inicial. Con tantos contratos para elegir, existen numerosas tácticas comerciales disponibles en el mercado de materias primas.
#5. Un próspero mercado de derivados
El segmento de derivados del mercado de materias primas, que incluye futuros y opciones, es extremadamente activo. Cada día se produce un gran volumen de transacciones en el mercado de materias primas en esta sección, lo que indica que es muy líquido. Los comerciantes frecuentemente se esfuerzan por capitalizar este factor para obtener ganancias rápidas.
Ventajas de un mercado de productos básicos
#1. Mecanismo de cobertura
El principal beneficio de invertir en el mercado de materias primas es que proporciona una manera para que los productores, importadores y exportadores cubran la volatilidad de los precios. Un agricultor, por ejemplo, puede protegerse de los cambios en el precio del trigo vendiendo un contrato de futuros con una fecha de vencimiento de tres meses. Una tienda, por el contrario, puede salvaguardar su posición comprando un contrato de futuros.
#2. Menos manipulaciones
Las acciones de los mercados de materias primas, a diferencia de las acciones de los mercados financieros, negocian con cosas tangibles reales que son ingredientes crudos para las empresas manufactureras. Como resultado, los mercados de productos básicos están impulsados por la oferta y la demanda y son menos susceptibles a la manipulación que los mercados financieros.
Desventajas
Las inversiones en materias primas son riesgosas ya que los acontecimientos geopolíticos influyen en los precios. Por ejemplo, cualquier indicio de una crisis política en Medio Oriente hace que los precios del petróleo crudo se disparen. Los mercados de productos básicos son propensos a sufrir fallas operativas como resultado de ese riesgo sistemático y deben ser controlados continuamente para evitar escenarios indeseables.
Los mercados de materias primas, a diferencia de los mercados financieros, prosperan con márgenes bajos y un fuerte apalancamiento. Los elevados índices de apalancamiento, si bien son beneficiosos en términos de ganancias potenciales, pueden resultar en pérdidas significativas durante una recesión económica o movimientos volátiles imprevistos.
Cómo comerciar en un mercado de productos básicos
Para operar en este mercado, el comerciante primero debe completar algunas tareas.
- Es vital conocer el mercado con anticipación, comprender su dinámica de precios, oferta y demanda, factores que afectan los precios e instrumentos comerciales.
- El comerciante debería poder elegir el corredor adecuado de una empresa que cobre tarifas asequibles, ofrezca herramientas comerciales adecuadas, servicio al cliente y tenga una sólida trayectoria.
- A continuación, el comerciante debe abrir una cuenta comercial, completar la documentación necesaria y depositar los fondos necesarios.
- Es fundamental crear un plan comercial adecuado basado en la tolerancia al riesgo, las materias primas elegidas, los objetivos comerciales y los enfoques de gestión de riesgos.
- A continuación, el operador debe examinar las tendencias del mercado, los datos históricos, las condiciones económicas, los patrones de precios del mercado de materias primas y elegir los instrumentos comerciales adecuados, como contratos de futuros, ETF, opciones, etc.
- Luego deberán realizar una orden de compra o venta. Es fundamental monitorear la ejecución de órdenes e implementar medidas de gestión de riesgos para limitar las pérdidas y diversificar la cartera.
Finalmente, siempre es vital monitorear y modificar las operaciones en función de los cambios en el perfil de riesgo, la dinámica del mercado y el aprendizaje de las experiencias para optimizar el proceso.
Formas del mercado de productos básicos
Las materias primas generalmente se negocian en mercados al contado o en mercados de derivados. Los mercados al contado, a veces conocidos como “mercados físicos” o “mercados de efectivo”, son lugares donde compradores y vendedores intercambian artículos reales para su entrega inmediata.
Los contratos a plazo, futuros y opciones forman parte del mercado de derivados. Los forwards y los futuros son contratos de derivados en los que el activo subyacente es el mercado al contado. Son contratos que otorgan al propietario el control del activo subyacente en algún momento en el futuro a cambio de un precio predeterminado hoy. La entrega física del producto básico u otro activo se produciría solo cuando los contratos expiraran, y los comerciantes frecuentemente renuevan o cierran sus contratos para evitar realizar o recibir la entrega por completo.
El mercado extrabursátil (OTC) se refiere al comercio de productos básicos que se produce fuera del funcionamiento de las bolsas.
Los forwards y los futuros son similares en muchos aspectos, con la excepción de que los forwards se pueden personalizar y negociar en el mercado extrabursátil, mientras que los futuros están estandarizados y se intercambian en las bolsas.
Comercio de materias primas versus comercio de acciones
El acceso a los mercados de materias primas, ya sean al contado o de derivados, es prohibitivamente caro para la gran mayoría de los inversores privados. El acceso directo a estos mercados a menudo requiere el uso de una cuenta de corretaje especializada y/o permisos específicos. Debido a que las materias primas se consideran una clase de activo alternativa, los fondos mancomunados que negocian futuros de materias primas, como los CTA, normalmente sólo aceptan inversores acreditados. No obstante, los inversores comunes podrían adquirir acceso indirecto a las materias primas a través del mercado de valores. Las acciones de las industrias minera o de materiales a menudo están asociadas con los precios de las materias primas, y actualmente existe una variedad de ETF que rastrean materias primas específicas o índices de materias primas.
Estos ETF pueden ayudar a los inversores a diversificar sus carteras, pero para la mayoría de los inversores a largo plazo, las acciones y los bonos serán la base de sus tenencias. Además, debido a que los precios de las materias primas son más volátiles que los de las acciones y los bonos, el comercio de materias primas suele ser más adecuado para aquellos con una mayor tolerancia al riesgo y/o un horizonte temporal más largo.
¿Qué hacen los comerciantes de materias primas?
Los comerciantes de materias primas compran y venden materias primas físicas (al contado), así como contratos de derivados que utilizan una materia prima física como base. Dependiendo de su estilo de negociación, utilizará este mercado para diversos objetivos, como comprar o vender un producto real, cobertura, especulación o arbitraje.
¿Son las materias primas una buena inversión?
Las materias primas, como cualquier otra inversión, pueden ser rentables pero también riesgosas. Para invertir en materias primas, un inversor primero debe comprender los mercados de la materia prima en cuestión. Los precios del petróleo, por ejemplo, pueden fluctuar dependiendo de la atmósfera política en el Medio Oriente, por lo que un comerciante debe estar actualizado sobre los acontecimientos actuales en esa región.
El tipo de inversión también es importante. Los ETF ofrecen una mayor diversificación y riesgos reducidos, pero los futuros son más especulativos y conllevan mayores riesgos debido a los requisitos de margen.
Dicho esto, las materias primas, en particular el oro, pueden utilizarse como protección contra la inflación y una caída del mercado.
¿Cómo funcionan los mercados de materias primas?
Los compradores y vendedores en los mercados al contado intercambian dinero en efectivo por la entrega rápida del producto real. Los compradores y vendedores en los mercados de derivados intercambian efectivo por el derecho a la entrega futura de un producto.
Los inversores en derivados frecuentemente renuevan o cierran sus posiciones antes de que pueda ocurrir la entrega. Los forwards se adaptan entre contrapartes y se negocian en el mercado extrabursátil. Los futuros y las opciones se negocian en bolsas y tienen contratos estandarizados y fuertemente regulados.
En conclusión
El comercio de materias primas se puede utilizar para diversificar las tenencias y protegerse contra la inflación y las ganancias, pero los operadores deben tener una alta tolerancia al riesgo si eligen esta ruta. Antes de agregar este tipo de activo a su cartera, al igual que con otras opciones comerciales de alto riesgo y alta recompensa, asegúrese de comprender y comprender las estrategias subyacentes al comercio de materias primas y sus derivados.
- RIESGOS DE MERCADO: Mejores Prácticas y Guía Fácil con Ejemplos
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Referencias
