¿Qué es el costo de oportunidad?

El costo de oportunidad se refiere a las ganancias potenciales a las que un individuo, inversionista o corporación renuncia al elegir una alternativa sobre otra. Como los costos de oportunidad son, por definición, invisibles, con frecuencia se pasan por alto. Comprender las posibles posibilidades perdidas cuando una empresa o un individuo elige una inversión en lugar de otra permite tomar decisiones más informadas.

Fórmula y cálculo del costo de oportunidad

Costo de oportunidad=FO−CO, donde:

FO=Retorno de la mejor opción renunciada

CO=Retorno en la opción elegida

La diferencia entre los rendimientos proyectados de cada opción es la fórmula para calcular el costo de oportunidad. Considere las siguientes dos posibilidades mutuamente incompatibles para una empresa:

Opción A: Invertir cualquier exceso de fondos en el mercado de valores para potencialmente lograr ganancias financieras.
Opción B: Reinvertir fondos adicionales en el negocio para comprar nuevos equipos para mejorar la eficiencia de la producción.

Suponga que el retorno de la inversión (ROI) estimado del mercado de valores es del 12 % durante el próximo año y su empresa espera que la actualización del equipo genere un retorno del 10 % durante el mismo período. El costo de oportunidad de invertir en equipos en lugar de acciones es del 2% (12%-10%). En otras palabras, al invertir en la empresa, ésta renuncia a la posibilidad de obtener un mayor rendimiento.

Si bien los informes financieros no incluyen los costos de oportunidad, los propietarios de empresas suelen utilizar esta noción para emitir juicios informados cuando se enfrentan a varias opciones. Los cuellos de botella, por ejemplo, frecuentemente resultan en costos de oportunidad.

La diferencia entre costo de oportunidad y costo hundido

Un costo hundido es dinero que ya se ha gastado. Sin embargo, un costo de oportunidad es un retorno potencial de una inversión que no se obtendrá en el futuro porque el capital se invirtió en otra parte. Al calcular el costo de oportunidad, se omiten los costos hundidos gastados previamente, a menos que existan resultados variables particulares asociados con esos dineros.

Comprar 1,000 acciones de la empresa A a 10 dólares por acción, por ejemplo, implica un costo irrecuperable de 10,000 dólares. Esta es la cantidad de dinero que se paga para invertir y para recuperarla es necesario vender acciones. En cambio, el costo de oportunidad pregunta dónde se podrían haber gastado mejor esos $10,000.

Un costo hundido también puede referirse al desembolso inicial para comprar una costosa pieza de equipo pesado, que puede amortizarse con el tiempo pero es hundido en el sentido de que no lo recuperará.

Ejemplo

Considere las ganancias perdidas que se generan en otros lugares al comprar una pieza de equipo pesado con un retorno de la inversión esperado del 5 % frente a uno con un retorno de la inversión esperado del 4 %. Nuevamente, un costo de oportunidad describe las ganancias que podrían haberse obtenido si el dinero se hubiera invertido en otro instrumento. Por lo tanto, mientras que 1,000 acciones de la empresa A pueden eventualmente venderse a 12 dólares cada una, lo que da como resultado una ganancia de 2,000 dólares, el valor de la empresa B aumentó de 10 dólares a 15 dólares en el mismo período.

En este caso, invertir 10,000 dólares en la empresa A produjo un rendimiento de 2,000 dólares. Por otro lado, invertir la misma cantidad en la empresa B produjo un rendimiento de 5,000 dólares. La diferencia de $3,000 es el costo de oportunidad de seleccionar la Compañía A en lugar de la Compañía B.

Como inversor que ha invertido anteriormente, es posible que se encuentre con otra inversión que prometa mayores rendimientos. El costo de oportunidad de mantener el activo de bajo rendimiento puede aumentar hasta el punto en que vender e invertir en la inversión más prometedora sea la alternativa de inversión razonable.

Costo de riesgo y oportunidad

El riesgo en economía se refiere a la posibilidad de que los rendimientos reales y previstos de una inversión difieran y que el inversor pierda parte o la totalidad del principal. El costo de oportunidad es el riesgo de que los rendimientos de una inversión elegida sean menores que los rendimientos de una inversión renunciada.

La distinción importante es que el riesgo compara el desempeño real de una inversión con su desempeño anticipado. Por otro lado, el costo de oportunidad compara el desempeño real de una inversión con el desempeño real de otra inversión.

Aún así, al elegir entre dos perfiles de riesgo, se deben considerar los costos de oportunidad. Si la inversión A es riesgosa pero tiene un retorno de la inversión del 25%, mientras que la inversión B es significativamente menos riesgosa pero solo tiene un retorno de la inversión del 5%, la inversión A puede tener éxito o no. Si fracasa, el costo de oportunidad de elegir la opción B será obvio. En consecuencia, al comparar opciones, quienes toman decisiones se basan en mucha más información que simplemente mirar cifras en efectivo para determinar los costos de oportunidad.

Beneficio contable y beneficio económico

Se calculan diferentes tipos de beneficios empresariales utilizando el coste de oportunidad. El beneficio contable es el tipo más típico de beneficio con el que están familiarizados los analistas. El beneficio contable es un tipo de cálculo de ingresos netos que a veces exigen los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP). Sólo los costes reales indicados explícitamente se deducen de los ingresos totales.

Las empresas o los analistas pueden manipular el beneficio contable en el futuro para lograr beneficios económicos. La distinción entre los dos es que el beneficio económico incluye el costo de oportunidad como gasto. Este cálculo teórico se puede utilizar para comparar el beneficio real de la empresa con el beneficio teórico.

El beneficio económico (y cualquier otro cálculo que tenga en cuenta el costo de oportunidad) es únicamente un valor interno utilizado para la toma de decisiones estratégicas. No existen autoridades rectoras que rijan la divulgación pública de beneficios económicos o costos de oportunidad. Las normas y directrices contables tienen un gran impacto en las ganancias, pero las suposiciones y conjeturas vagas de la administración tienen un impacto mayor en las ganancias económicas, que no están reguladas por el IRS, la SEC o el FASB.

Ejemplos de costos de oportunidad

El costo de oportunidad se puede utilizar para tomar decisiones tanto para empresas como para individuos en una variedad de situaciones. En ocasiones, las decisiones pueden implicar recompensas o factores intangibles. Sin embargo, cuando alguien toma una decisión financiera, el costo de oportunidad a menudo puede ayudar a encontrar la opción óptima.

A continuación se muestran algunos ejemplos de cómo calcular el costo de oportunidad al sopesar dos alternativas:

Ejemplo #1

A continuación se muestra un ejemplo de una empresa que desea ampliar sus operaciones abriendo una nueva ubicación:

Fran's Fountain Pens desea expandirse y abrir un nuevo sitio porque el negocio está en auge. El alquiler de una tienda en Main Street es de $3,000 por mes. El alquiler de una tienda en Maple Street es de $2,500 por mes. Según sus cálculos, atraerían la misma cantidad de consumidores en ambos lugares. Por lo tanto, alquilar en Main Street representa un costo de oportunidad de $500.

Fran's Fountain Pens eligió una tienda en Maple Street para ahorrar dinero en este caso. Si una de las ubicaciones de la tienda hubiera tenido significativamente más tráfico peatonal, podría haber tenido más sentido elegir esa ubicación con el objetivo de aumentar el volumen de ventas.

Ejemplo #2

Aquí hay alguien que estima el costo de oportunidad de dos carreras diferentes:

Ray está debatiendo si debería estudiar arquitectura o negocios. Puede asistir a la misma escuela para ambos programas, lo que significa que su matrícula y gastos de manutención serán los mismos. Quiere obtener una licenciatura en el campo de estudio elegido para mantener constante el costo total de su educación. Ray calcula el costo de oportunidad determinando sus ganancias previstas en ambos sectores. Descubre que un licenciado en negocios gana un salario de 50,000 dólares. En comparación, una licenciatura en arquitectura ofrece un salario anual de 55,000 dólares.

Esto indica que si Ray estudia negocios, incurrirá en un costo de oportunidad anual de $5,000 5,000 durante el resto de su vida laboral. Si la única consideración de Ray es el dinero, es casi seguro que se dedicará a la arquitectura. Ray también explica su satisfacción. Ray decide si disfrutaría de una profesión con un título en negocios en la misma cantidad que disfrutaría de una carrera como arquitecto con un costo de oportunidad de $XNUMX por año.

Ejemplo #3

A continuación se muestra un ejemplo de alguien que estima el costo de oportunidad de varias alternativas de ahorro e inversión:

La abuela de Sam le da $1,000 como regalo de cumpleaños cuando cumple 21 años. Ahora gana suficiente dinero para cubrir sus necesidades de subsistencia, por lo que planea invertir el dinero de su abuela. Sam decide poner el dinero en una cuenta de ahorros de alto rendimiento o en un certificado de depósito (CD) en su banco local después de revisar sus alternativas. La tasa de interés anual de la cuenta de ahorros de alto rendimiento es del 5%, mientras que la del CD es del 7%. Sam puede calcular su costo de oportunidad en porcentajes o dólares para determinar qué opción es mejor para ella.

Su costo de oportunidad es $20 ($1,070 – $1,050) o 2% anual (7% – 5%) si invierte en la cuenta de ahorros de alto rendimiento. En esta situación, Sam debería poner su dinero en el CD si está segura de que podrá guardarlo bajo llave durante un año sin necesidad de acceder a él. Si pone su dinero en un CD y luego quiere acceder a él antes de fin de año, enfrentará una multa por retiro anticipado, lo que podría anular los beneficios de elegir el CD en lugar de la cuenta de ahorros.

Ejemplo #4

A continuación se muestra un ejemplo de una empresa que quiere lanzar un nuevo producto pero quiere saber el costo de oportunidad de hacerlo:

Molly's Mattresses querría lanzar una nueva gama de cubrecolchones. Su fábrica está actualmente a plena capacidad, por lo que la empresa ha determinado que tiene que ampliar o abrir una segunda fábrica. Predicen que establecer una nueva fábrica costará $45,000 20,000 y ampliar su fábrica actual costará $XNUMX XNUMX.

Si la empresa amplía su planta actual, perderá dos semanas de producción, lo que le costará aproximadamente 17,000 dólares. Si amplía su fabricación, el coste total será de 37,000 dólares. El costo de oportunidad de construir una nueva planta en este caso es de $8,000 45,000 ($37,000 XNUMX a $XNUMX XNUMX). Molly's Mattresses ahorra dinero al ampliar su fábrica en lugar de construir una nueva, incluso con el costo de cerrar la producción durante dos semanas.

¿Cuál es una definición simple de costo de oportunidad?

En esencia, el costo de oportunidad se refiere al costo oculto de no seguir un camino de acción diferente. Si, por ejemplo, una corporación sigue un plan de negocios específico sin evaluar primero los méritos de las estrategias alternativas disponibles, puede pasar por alto sus costos de oportunidad y la posibilidad de haber obtenido resultados aún mejores si hubiera tomado un camino diferente.

¿Existe el costo de oportunidad?

El costo de oportunidad no se refleja directamente en los estados financieros de una empresa. Sin embargo, desde el punto de vista económico, los costos de oportunidad siguen siendo bastante sustanciales. Sin embargo, como el costo de oportunidad es un término muy abstracto, muchas empresas, ejecutivos e inversores no lo tienen en cuenta en sus decisiones diarias.

¿Cómo es el costo de oportunidad?

Consideremos un individuo que, a la edad de 18 años, fue presionado por sus padres para invertir el 100% de sus ingresos discrecionales en bonos. Este inversor invirtió 5,000 dólares cada año en bonos durante los siguientes 50 años, obteniendo un rendimiento anual promedio del 2.50% y jubilándose con una cartera valorada en más de 500,000 dólares. Aunque este resultado parece excelente, lo es menos cuando se incluye el coste de oportunidad para el inversor. Si, en cambio, hubieran puesto la mitad de su dinero en el mercado de valores y hubieran obtenido un rendimiento combinado promedio del 5%, su cuenta de jubilación habría valido más de $1 millón.

¿Cómo se calcula el costo de oportunidad?

La desventaja del costo de oportunidad es que depende en gran medida de estimaciones y supuestos. No hay manera de saber cómo un curso de acción alternativo habría afectado el resultado final. Como resultado, para calcular el costo de oportunidad, una empresa o inversionista debe estimar el resultado y pronosticar el impacto financiero. Los volúmenes de ventas, la penetración del mercado, la demografía de los consumidores, los costos de producción, los reembolsos a los clientes y la estacionalidad son factores a considerar.

Esta compleja circunstancia explica por qué ocurren los costos de oportunidad. El curso de acción óptimo de una empresa puede no ser obvio al principio; pero, después de examinar retrospectivamente las variables enumeradas anteriormente, es posible que vean mejor cómo una opción habría sido mejor que la otra y han experimentado una “pérdida” debido al costo de oportunidad.

En conclusión,

La idea detrás del costo de oportunidad es que sus recursos como propietario de un negocio están constantemente restringidos. Es decir, debido a que tienes tiempo, dinero y experiencia limitados, no puedes aprovechar cada oportunidad que se presente. Si eliges uno, necesariamente debes abandonar los demás. No son compatibles. Su costo de oportunidad es el valor de esas personas.

Finalmente, el costo de oportunidad tiene que ver con las decisiones que se toman y no con el dinero o los recursos. Es importante recordar que una acción o elección puede impedirle aprovechar otras opciones.

¿Qué es el costo de oportunidad?

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