صافي قيمة الأصول: العمليات الحسابية ، والمعادلة ، والحاسبة ، والدليل السريع

ما هو صافي قيمة الأصول (صافي قيمة الأصول)؟

صافي قيمة الأصول (NAV) هو القيمة الإجمالية لأصول الكيان مطروحًا منه القيمة الإجمالية لالتزاماته. يمثل بشكل أساسي القيمة الصافية للكيان. علاوة على ذلك ، يعكس صافي قيمة الأصول سعر السهم / الوحدة لصندوق استثمار مشترك أو ETF في تاريخ أو فترة معينة. هذا يجعل حساب صافي قيمة الأصول جانبًا حيويًا جدًا لصندوق الاستثمار المشترك أو استثمارات الصناديق المتداولة في البورصة (ETF). هو السعر الذي يتم عنده تداول أسهم / وحدات الصناديق المسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. يغطي هذا المنشور كل ما يجب أن تعرفه ، خاصة معادلات قيمة الأصول الصافية وكيفية عمل الآلات الحاسبة.

في الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة والمؤشرات ، يستخدم صافي قيمة الأصول على نطاق واسع لتحديد فرص الاستثمار المستقبلية. يعد صافي قيمة الأصول أيضًا عاملاً مهمًا عند إلقاء نظرة على مقتنيات المحفظة الخاصة به.

فهم صافي قيمة الأصول

يمكن نظريًا تخصيص قيمة الأصول الصافية لكيان تجاري مناسب أو منتج مالي يتعامل مع مفاهيم المحاسبة مثل الأصول والخصوم. يُعرف الفرق بين الأصول والخصوم باسم صافي الأصول أو صافي القيمة أو موارد الشركة. على مر السنين ، أصبح مصطلح NAV شائعًا في سياق تقييم الصندوق والتسعير. يمكنك حسابه بقسمة الفرق بين الأصول والخصوم على عدد الأسهم / الوحدات المملوكة للمستثمرين. نتيجة لذلك ، تعكس صافي قيمة الأصول للصندوق تقييم "لكل سهم" للصندوق ، مما يسهل تقييم أسهم الصندوق والتداول فيها.

دائمًا ما يكون صافي قيمة الأصول للشركة مطابقًا لقيمتها الدفترية أو مساويًا لها. تاريخياً ، تم تسعير الشركات التي تتمتع بإمكانيات نمو قوية أعلى مما تقترحه قيمة صافي الأصول. لذلك للعثور على استثمارات مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها ، غالبًا ما تتم مقارنة صافي قيمة الأصول بالقيمة السوقية. هناك أيضًا عدد من النسب المالية التي تحلل NAV أو قيمة المؤسسة باستخدام المضاعفات.

صيغة صافي قيمة الأصول للصندوق

معادلة حساب صافي قيمة الأصول للصندوق التعاوني بسيطة:

NAV = إجمالي عدد الأسهم القائمة / (الأصول - الخصوم)
بالنسبة لأصول وخصوم الصندوق ، يجب تضمين العناصر المؤهلة المطلوبة.

صافي قيمة الأصول والصناديق المشتركة

يقوم الصندوق المشترك بجمع الأموال من عدد كبير من المستثمرين. ثم يستثمر رأس المال المحصل من الصناديق في مجموعة من الأسهم والأدوات المالية الأخرى التي تلبي أهداف الصندوق الاستثمارية. يتلقى كل مستثمر عددًا محددًا من الأسهم بناءً على مبلغ استثماره. وفي أي وقت ، يحق لهم بيع (استرداد قيمة) أسهم صناديقهم. ومع ذلك ، نظرًا لأن عمليات الشراء والبيع المنتظمة (الاستثمار والاسترداد) لأسهم الصندوق تبدأ بعد إطلاق الصندوق ، فمن الضروري وجود آلية لتسعير أسهم الصندوق. NAV هو أساس آلية التسعير هذه. نتيجة لذلك ، عندما يتغير NAVPS لصندوق مشترك ، يتغير سعره أيضًا.

لا تتداول الصناديق المشتركة في الوقت الفعلي ، على عكس الأسهم ، التي تتقلب أسعارها مع مرور كل ثانية. من ناحية أخرى ، يتم تسعير الصناديق المشتركة باستخدام نهج نهاية اليوم بناءً على أصولها ومطلوباتها.

صافي القيمة السوقية لودائع الصندوق المشترك والنقد وما يعادله والذمم المدينة والأرباح المعلقة كلها أصول. يعتبر حساب القيمة السوقية للصندوق إجراءً روتينيًا يوميًا ، باستخدام أسعار إغلاق الأسهم في محفظته. نظرًا لأن رأس مال الصندوق يمكن أن يكون في شكل أموال نقدية وأصول سائلة ، يتم احتساب جزء من رأس مال الصندوق تحت عنوان النقد والنقد المعادل. تشمل الذمم المدينة المدفوعات مثل توزيعات الأرباح أو الفوائد المستحقة في ذلك اليوم بينما يشير الدخل المعلق إلى الأموال التي يكسبها الصندوق والتي لم تصل بعد إلى الحسابات. أصول الصندوق هي مقدار كل هذه الأشياء ، بالإضافة إلى أي من متغيراتها المؤهلة.

NAV (صافي قيمة الأصول) للصناديق المتداولة في البورصة

نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المغلقة تتداول في أسواق مثل الأسهم ، فقد يكون لأوراقها المالية قيمة سوقية أعلى ببضعة دولارات / سنتات (تداول بعلاوة) أو أقل (تداول بخصم) من صافي قيمة الأصول الحقيقي. يوفر هذا فرصًا تجارية مربحة لمتداولي ETF الناجحين القادرين على اكتشاف هذه الفرص والاستفادة منها في الوقت المناسب. في كلتا الحالتين ، تقوم صناديق الاستثمار المتداولة ، وكذلك الصناديق المشتركة ، بقياس صافي قيمة الأصول الخاص بها على أساس منتظم عند إغلاق السوق لأغراض إعداد التقارير. يقومون أيضًا بقياس ونشر NAV خلال اليوم في الوقت الفعلي عدة مرات في الدقيقة.

NAV والجداول الزمنية للتجارة

تجدر الإشارة إلى أنه في حين يتم حساب صافي قيمة الأصول ونشرها اعتبارًا من يوم عمل محدد ، يتم التعامل مع جميع أوامر الشراء والبيع الخاصة بصناديق الاستثمار المشترك وفقًا لفترة القطع في صافي قيمة الأصول لتاريخ التداول. على سبيل المثال ، إذا فرضت الجهات التنظيمية وقت توقف عند الساعة 1:30 مساءً ، فسيتم تنفيذ أوامر الشراء والبيع التي تم الحصول عليها قبل الساعة 1:30 مساءً فقط في NAV. سيتم التعامل مع أي أوامر صادرة بعد الموعد النهائي باستخدام قيمة الأصول الصافية ليوم العمل التالي.

حساب صافي قيمة الأصول في الوقت الحقيقي

يحاول المستثمرون أيضًا الحكم على نتائج الصندوق المشترك بناءً على الفرق في صافي قيمة الأصول بين تاريخين. على سبيل المثال ، يمكن للمرء أن يقارن صافي قيمة الأصول في 1 يناير بقيمته الصافية في 31 ديسمبر ، ويستخدم الفرق كمؤشر لنتائج الصندوق. من ناحية أخرى ، لا تعتبر التغييرات في صافي قيمة الأصول بين تاريخين أفضل مؤشرات نجاح الصناديق المشتركة.

عادةً ما توزع الصناديق المشتركة جميع أرباحها تقريبًا (مثل أرباح الأسهم والفوائد) على مساهميها. الصناديق المشتركة مطلوبة أيضًا لتحويل مكاسب رأس المال المحققة إلى المساهمين. يحدث مكاسب رأس المال عندما تبيع الورقة المالية بسعر أعلى من سعر الشراء. ينخفض ​​صافي قيمة الأصول حيث يتم دفع هذين العنصرين ، الدخل ، والمكاسب على أساس منتظم. نتيجة لذلك ، على الرغم من أن مستثمر الصندوق المشترك يكسب دخلًا متوسطًا وأرباحًا ، إلا أنه من المستحيل التعبير عنها بقيم صافي قيمة الأصول المطلقة عند مقارنة التواريخ.

يعد إجمالي العائد السنوي ، وهو المعدل الفعلي للعائد على استثمار أو مجموعة من الاستثمارات لفترة تقييم معينة ، أحد أفضل المؤشرات الممكنة لنجاح الصناديق المشتركة. يعتبر المستثمرون والمحللون أيضًا معدل النمو السنوي المركب ، والذي يعكس متوسط ​​معدل النمو السنوي للاستثمار على مدى فترة زمنية تزيد عن عام واحد عندما تكون جميع المدفوعات الوسيطة للدخل والمكاسب قيد الدراسة.

حساب صافي قيمة الأصول ومثال

افترض أن صندوقًا مشتركًا لديه استثمار تراكمي قدره 100 مليون دولار في أوراق مالية مختلفة ، والذي كان عبارة عن حساب لأسعار إغلاق اليوم لكل أصل. كما أن لديها 7 ملايين دولار نقدًا ومكافئات نقدية و 4 ملايين دولار من إجمالي المبالغ المستحقة القبض في متناول اليد. إجمالي أرباح اليوم هو 75,000 دولار. يبلغ إجمالي الخصوم قصيرة الأجل للصندوق 13 مليون دولار ، ويبلغ إجمالي الخصوم طويلة الأجل 2 مليون دولار. بلغ إجمالي نفقات اليوم 10,000 دولار. الصندوق لديه إجمالي 5 ملايين سهم متداول. لحساب صافي قيمة الأصول ، سيتعين عليك الرجوع إلى الصيغة أعلاه على النحو التالي:

صافي القيمة الحالية = [(100,000,000،7,000,000،4,000,000 دولار أمريكي + 75,000،13,000,000،2,000,000 دولار أمريكي + 10,000،5,000,000،XNUMX دولار أمريكي + XNUMX،XNUMX دولار أمريكي) - (XNUMX،XNUMX،XNUMX دولار أمريكي + XNUMX،XNUMX،XNUMX دولار أمريكي + XNUMX،XNUMX دولار أمريكي)] / XNUMX،XNUMX،XNUMX دولار أمريكي
= (111,075,000،15,010,000،5,000,000 دولار أمريكي - 19.21،XNUMX،XNUMX دولار أمريكي) / XNUMX،XNUMX،XNUMX = XNUMX دولار أمريكي

سيتم تداول أسهم الصناديق المشتركة بسعر 19.21 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في اليوم المحدد.

حاسبة صافي قيمة الأصول

مثلما يفضل الكثير منا ، هناك طرق لتجاوز الحسابات الصارمة لقيمة صافي الأصول أعلاه. هذا باستخدام حاسبة صافي قيمة الأصول. نعم ، أعلم أنه نظرًا لقيود الوقت أو التهرب البسيط ، نريد بدائل أفضل لاستخدام صيغة صافي قيمة الأصول. إذن هذا واحد.

يعد استخدام حاسبة قيمة صافي الأصول أمرًا أساسيًا جدًا. كل ما يتطلبه الأمر هو إدخال قيم الحساب والازدهار !!! تظهر إجابتك ...

بمعنى آخر ، تعمل حاسبة صافي الأصول عادةً كآلة حاسبة رياضية. ومع ذلك ، عليك أن تضع أولاً ، تفهم القيم التي تذهب إلى أين. لذا أقترح عليك أولاً أن تتلاعب بالصيغة العادية لقيمة الأصول الصافية والحسابات. بعد ذلك يمكنك الانتقال إلى استخدام الآلة الحاسبة.

يمكنك العثور على حاسبة قيمة صافي الأصول بسيطة جدًا على منصة مورغان ستانلي.

ما هو صافي قيمة الأصول؟

"صافي قيمة الأصول" أو "صافي قيمة الأصول" هو الفرق بين إجمالي الأصول والخصوم لشركة الاستثمار. على سبيل المثال ، سيكون صافي قيمة أصول الشركة الاستثمارية 90 مليون دولار إذا كانت أوراقها المالية وأصولها الأخرى تساوي 100 مليون دولار ومطلوباتها 10 ملايين دولار.

كيف تحسب صافي قيمة الأصول؟

يتم العثور على قيمة الأصول الصافية عن طريق جمع كل ما يمتلكه الصندوق وسحب كل ما يدين به. على سبيل المثال ، إذا كان للصندوق استثمارات بقيمة 100 مليون دولار وديون بقيمة 10 ملايين دولار ، فإن صافي قيمة أصوله (NAV) سيكون 90 مليون دولار. أيضًا ، إذا كان هناك مليون سهم متداول في الصندوق ، فسيكون صافي قيمة الأصول للسهم 90 دولارًا.

ما هو NAV وصيغته؟

صيغة NAV

NAV = (الأصول - الخصوم) / الأسهم القائمة. غالبًا ما تكون NAV قريبة من القيمة الدفترية للشركة أو مساوية لها. من الناحية التاريخية ، يتم تقييم الشركات ذات آفاق النمو الكبيرة بعلاوة على صافي قيمة الأصول الخاصة بها.

ما هو NAV ولماذا هو مهم؟

في الصندوق المشترك المفتوح ، يعد صافي قيمة الأصول (NAV) ، وهو قيمة جميع أصول الصندوق (مطروحًا منها التزاماته) مقسومًا على عدد الأسهم القائمة ، مهمًا جدًا لأنه يُستخدم لمعرفة السعر حيث يمكن شراء الأسهم أو بيعها.

مقالات ذات صلة

1. الصناديق المشتركة مقابل صناديق المؤشرات مقابل صناديق الاستثمار المتداولة: فهم الاختلافات
2. محفظة ETF: أكثر من 7 محافظ توزيع أرباح في عام 2023
3. صناديق الاستثمار مقابل صناديق المؤشرات: كل ما يجب أن تعرفه
4. تم تحديث الصناديق المتبادلة: 15+ أفضل صناديق الاستثمار في عام 2023 (+ دليل تفصيلي للمبتدئين)
5. عائد TTM: كيفية حساب عائد 12 شهرًا متدرجًا ، بطريقة مبسطة!