هل سبق لك أن نظرت في ملف صندوق مشترك واكتشفت TTM التوزيعات للسهم الواحد ؟ عندما يرغب المستثمر في معرفة عائد ورقة مالية استثمارية معينة ، مثل الأسهم أو السندات أو الصناديق المشتركة أو ETFs - Exchange Traded Funds، يمكنهم البحث عن عائد الاثني عشر شهرًا المتأخر ، والمختصر باسم TTM Yield. لكن ماذا يعني هذا ، وكيف يفيد المستثمرين؟
هذه هي فرصتك لمعرفة ماهية عائد 12 شهرًا المتأخر وكيفية استخدامه. سنرى أيضًا عائد TTM مقابل عائد 30 يومًا ، وهو العائد الذي يقدم تقريرًا أفضل.
ما هو بالضبط زائدة 12 شهرا؟ (TTM)
تشير عبارة "12 شهرًا متتالية" (TTM) إلى آخر 12 شهرًا متتاليًا من نتائج أداء الشركة. يستخدمه المحللون الماليون للإبلاغ عن الأرقام المالية. لا تتوافق الأشهر الـ 12 قيد الدراسة دائمًا مع نهاية السنة المالية.
أساسيات العائد على TTM
يستخدم المحللون TTM لتشريح مجموعة واسعة من البيانات المالية. تتضمن هذه البيانات المالية تقديرات الميزانية العمومية وبيانات الدخل و تدفقات نقدية. تختلف عملية قياس بيانات TTM من بيان مالي إلى بيان مالي.
يبلغ بعض محللي أبحاث الأسهم عن أرباح ربع سنوية ، بينما يبلغ الآخرون عنها سنويًا. من ناحية أخرى ، يمكن أن تكون TTMs أكثر قابلية للتطبيق على المستثمرين الذين يسعون للحصول على معلومات منتظمة حول أسعار الأسهم وغيرها من البيانات الحالية. هذا لأنها أكثر حداثة ويمكن للمرء تعديلها موسميا.
يمكن للمرء أيضًا حساب النسب المالية باستخدام إحصائيات TTM. يمكننا تحديد نسبة السعر / الأرباح عن طريق قسمة أرباح الشركة الزائدة لمدة 12 شهرًا لكل سهم على سعر سهمها الحالي (EPS).
تستلزم معظم التحليلات الأساسية مقارنة عملية حسابية بقياس مماثل من مصطلح سابق. هذا لتحديد مدى النمو. على سبيل المثال ، في حين أن الشركة تبلغ عن مبيعاتها بمليار دولار أمر رائع بلا شك. سيكون هذا الإنجاز أكثر إثارة للإعجاب إذا ارتفعت إيرادات الشركة نفسها من 1 مليون دولار إلى مليار دولار خلال العام الماضي. يعطي هذا التغيير الكبير صورة جيدة لمسار نمو الشركة.
أين أجد TTM؟
ينشرون عادةً حساب 12 شهرًا في الميزانية العمومية للشركة. عادة ما يقومون بمراجعته كل ثلاثة أشهر للامتثال لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). ومع ذلك ، يأخذ بعض المحللين متوسط الربعين الأول والأخير.
يجب معالجة بنود بيان التدفق النقدي (على سبيل المثال ، رأس المال العامل ، والنفقات الرأسمالية ، ومدفوعات الأرباح) وفقًا للبيان المالي المغذي. يتكون رأس المال العامل ، على سبيل المثال ، من متوسط بنود الميزانية العمومية. من ناحية أخرى ، يتم خصم الاستهلاك من الأرباح على أساس ربع سنوي. لذلك ، يفحص المحللون الأرباع الأربعة الماضية كما ذكروا في بيان الدخل.
ما هو TTM العائد؟
العائد المتأخر لمدة اثني عشر شهرًا (TTM Yield) هو مقدار الدخل الذي يكسبه المستثمرون من محفظة الصناديق خلال العام السابق. TTM هو اختصار يشير إلى "اثني عشر شهرًا زائدة". نحدده بأخذ المتوسط المرجح لعوائد الصندوق المشترك أو مقتنيات محفظة ETF (على سبيل المثال ، الأسهم أو السندات أو الصناديق المشتركة الأخرى).
في المقابل ، نحدد العائد على أصول الأسهم الأساسية للصندوق عن طريق قسمة إجمالي المبلغ بالدولار لأرباح الأسهم المدفوعة للمساهمين كأرباح على سعر السهم للسهم.
كيفية فحص عائد TTM لصندوق الاستثمار المشترك
يُظهر TTM Yield أحدث تاريخ لتوزيعات أرباح الصناديق المشتركة ومدفوعات الفوائد للمستثمرين. على سبيل المثال ، إذا كنت تبحث عن صندوق ورأيت أن عائد TTM هو 3.00 بالمائة. سيكون قد دفع 3,000 دولار إلى مستثمر استثمر 100,000 دولار في الصندوق المشترك في العام السابق. ومع ذلك ، من المهم أن نتذكر أنه يجب اعتبار عائد TTM بمثابة تقدير لأنه لا يعكس بدقة الدخل المكتسب من قبل مستثمر معين.
علاوة على ذلك ، كما هو الحال مع نتائج الصناديق السابقة ، فإن الدخل الذي دفعه الصندوق المشترك في العام السابق لا يضمن أنه سيحقق نفس المبلغ في العام المقبل. ومن ثم ، في معظم الأوقات ، فإن عائد SEC طريقة أفضل للتنبؤ بالعائد المحتمل لصندوق استثمار مشترك من عائد TTM. هذا العائد هو أحدث. قد يوفر مزيدًا من التفاصيل وصورة أفضل لما يمكن توقعه في المستقبل القريب.
فيما يلي ثلاثة مقاييس TTM.
يمكن استخدام TTM مع أنواع مختلفة من البيانات المالية. لنلقِ نظرة على كيفية استخدام TTM لحساب الإيرادات والعائد ونسبة السعر إلى العائد.
- إيرادات TTM: المبلغ الإجمالي للمال الذي حققته الشركة في آخر 12 شهرًا. قد يكون هذا دخل الفوائد والرسوم الأخرى للبنك ، أو قد يكون صافي مبيعات شركة تصنع الأشياء أو تبيعها. يعطي مقياس إيرادات TTM صورة أكثر دقة لأداء الشركة الحديث عن آخر تقرير سنوي أو ربع سنوي للإيرادات ، والذي قد يكون مر عليه شهور.
- عائد TTM: عائد TTM هو وسيلة لمعرفة مقدار الأموال التي أعادها صندوق استثمار مشترك أو صندوق متداول في البورصة (ETF) للمستثمرين على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. يتم العثور على عائد TTM للصندوق بأخذ المتوسط المرجح لعوائد الأصول في محفظته.
- نسبة سعر أرباح TTM: يقيس هذا نسبة السعر إلى الربحية للشركة على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. ويسمى أيضًا "P / E". تم العثور عليه بقسمة سعر السهم الحالي على ربحية السهم في الأرباع الأربعة الأخيرة (EPS). من خلال النظر إلى P / E المتأخرة للسهم ، يمكن للمستثمرين التعرف على مدى تكلفتها أو رخصتها مقارنة بالمقدار الذي يمكن أن تحققه في المستقبل.
TTM وإعداد التقارير المالية للشركات
يعد تنسيق TTM أداة مهمة للشركات التي تقوم بالتخطيط المالي لأنها تستخدم أحدث المعلومات المالية. تعتبر TTM مفيدة بشكل خاص في اكتشاف أشياء مثل رأس المال العامل ونمو الإيرادات وهوامش الربح ، والتي يمكن أن تتغير بناءً على الوقت من العام.
تمنح مقاييس TTM المديرين نظرة سريعة على مدى جودة أداء الشركة المالي. من خلال النظر إلى آخر 12 شهرًا في المتوسط ، يمكنك الحصول على فكرة أفضل عن الأداء المالي للشركة في أي وقت. وذلك لأن الموسمية والتقلبات المؤقتة والرسوم لمرة واحدة يتم إزالتها من الصورة.
عوائد صندوق السندات: ما يمكن توقعه
فى السنوات الاخيرة، رباط كانت الفوائد على الأموال وأرباح الأسهم متواضعة نسبيًا. وبالتالي ، فمن المرجح أن ترتفع أسعار الفائدة وعوائد السندات من أدنى مستوياتها التاريخية على المدى الطويل. ارتفعت العوائد في 2018 ، لكنها استقرت بعد ذلك وانخفضت بشكل طفيف في 2019.
ما هو عائد 30 يومًا الثانية؟
عائد 30 يومًا من صندوق الاستثمار المشترك هو مقياس يستند إلى 30 يومًا تنتهي في اليوم الأخير من الشهر السابق. بعد خصم نفقات الصندوق ، يمثل رقم العائد توزيعات الأرباح والفوائد المستلمة خلال الفترة. تمت تسمية العائد على اسم لجنة الأوراق المالية والبورصات لأنه العائد الذي يتعين على الشركات الإفصاح عنه للجنة الأوراق المالية والبورصات.
رقم عائد هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لصناديق السندات يقارب العائد الذي سيكسبه المستثمر في السنة إذا تم الاحتفاظ بكل سند في المحفظة حتى تاريخ الاستحقاق. ومع ذلك ، فإن أصول صناديق السندات (سندات السندات الأساسية) لا يتم الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق ، وصناديق السندات لا "تنضج".
من ناحية أخرى ، لا يزال عائد الخزانة لمدة 30 يومًا معلومات مفيدة للمستثمرين. هذا لأنه يساعد في تقدير الإيرادات ، معبرًا عنها كنسبة مئوية ، المطلوبة لأغراض التخطيط. لذلك دعونا نلقي نظرة على عائد TTM مقابل عائد 30 يومًا.
عائد TTM مقابل عائد SEC لمدة 30 يومًا
يتمثل الاختلاف الأساسي بين TTM Yield الخاص بصندوق الاستثمار المشترك وعائد SEC لمدة 30 يومًا في أن الأخير هو مؤشر أحدث للعائد. لا يعتبر أي من الرقمين مؤشرًا موثوقًا به على قدرة الصندوق على توليد الدخل في المستقبل.
إن تاريخ توزيع الأرباح والفوائد والتوزيع الخاص بصندوق استثمار مشترك سيعرض بشكل أفضل مسار أسعار الفائدة ويوجه التوقعات. على سبيل المثال ، إذا كان عائد TTM أكثر من عائد SEC لمدة 30 يومًا ، تظهر البيانات المجمعة أن العائد المستقبلي للصندوق سوف ينخفض أكثر. يمكننا أيضًا رؤية هذه البيانات جنبًا إلى جنب مع التيار أسعار الفائدة والحالة العامة للاقتصاد.
نظرًا لأن الاحتياطي الفيدرالي يخفض أسعار الفائدة ، فإن عوائد الأسهم والسندات والصناديق المشتركة التي تحتفظ بهذه الأوراق المالية تنخفض. على سبيل المثال ، إذا كان عائد TTM هو 3.99 بالمائة وعائد SEC لمدة 30 يومًا 2.99 بالمائة ، فيمكنك توقع انخفاض عائد الصندوق إلى أقل من 2.99 بالمائة في الأشهر والسنوات القادمة. تذكر فقط أن تكون متفائلًا في توقعاتك ولا تتوقع أبدًا ارتفاع الأسعار على المدى القصير.
عادة ما يكون العكس صحيحًا أيضًا: فمع قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة ، يبدو أن عوائد السندات تزداد أيضًا. في هذه البيئة ، يمكن للمستثمر أن يتوقع زيادة في عائد SEC على صندوق السندات. ومع ذلك ، يجب أن يدرك المستثمرون أن أسعار صناديق السندات يبدو أنها تنخفض أو تحقق عوائد أقل من المعايير التاريخية.
إيرادات TTM
إيرادات 12 شهرًا اللاحقة هي الإيرادات التي حققتها الشركة على مدار الـ 12 شهرًا السابقة (TTM). هذه المعلومات مفيدة في تقييم ما إذا كانت المنظمة قد شهدت نموًا كبيرًا في الخط الأعلى أم لا. يمكنه أيضًا تحديد مصدر هذا النمو. ومع ذلك ، غالبًا ما تطغى هذه الإحصائية على ربحية الشركة وقدرتها على تحقيق الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA).
لماذا تعتبر TTM حاسمة؟
TTM أمر بالغ الأهمية لعملية علاج ما بعد الإنعاش. لقد ثبت أن انخفاض درجة حرارة الجسم المعتدل يساعد الأفراد الذين لا يزالون فاقدين للوعي بعد عودة دورة إعادة التدوير وإعادة التدوير في وظائفهم العصبية.
لماذا تعتبر أداة TTM مفيدة؟
يجمع تنسيق TTM بين أحدث البيانات المالية التي يمكن الوصول إليها حاليًا ، مما يجعلها أداة مهمة للشركات التي تقوم بالتخطيط المالي. تعتبر TTM مفيدة بشكل خاص في تقييم المتغيرات مثل رأس المال العامل ونمو المبيعات وهوامش الربح ، والتي قد تتغير موسميًا على مدار العام.
نبذة عامة
العائد على أموال السندات مشتق من مدفوعات الفائدة. عادة ما يكون المستثمرون المشاركون في عائدات الصناديق المشتركة هم أولئك الذين يسعون للحصول على عوائد من محافظهم الاستثمارية.
ما هو العائد الأفضل لتحليله إذا كنت مستثمرًا في الدخل تبحث في TTM Yield لصندوق استثمار مشترك وعائد SEC لمدة 30 يومًا؟ أم أنك تأخذ في الاعتبار جميع الغلات؟ يجب أن يتعلم المستثمرون الذين يبحثون عن الدخل أساسيات قياس عائد الصندوق المشترك. باختصار ، يمثل عائد TTM العائد مقارنة بالعام السابق ، بينما يمثل عائد SEC لمدة 30 يومًا أحدث عائد (اعتبارًا من آخر 30 يومًا).
لا تقدم Businessyield ضرائب أو مدخرات أو مشورة مالية. يتم توفير المعلومات بغض النظر عن الأهداف الاستثمارية لأي مستثمر معين ، أو تحمل المخاطر ، أو الظروف المالية ، وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. النجاح الماضي ليس مؤشرا على النتائج المحتملة. الاستثمار ينطوي على مخاطر ، بما في ذلك احتمال فقدان رأس المال.
الأسئلة الشائعة حول إنتاجية TTM
ما هو العائد على TTM مقابل عائد SEC؟
وباختصار، فإن يظهر عائد TTM العائد خلال العام الماضي، ويعرض عائد SEC لمدة 30 يومًا أحدث عائد (اعتبارًا من آخر 30 يومًا).
ماذا يعني TTM؟
آخر 12 شهرًا، أو TTM ، يشير إلى آخر 12 شهرًا متتاليًا من بيانات أداء الشركة المستخدمة للإبلاغ عن الأرقام المالية.
كيف يتم حساب العائد على TTM؟
يتم احتساب عائد أرباح TTM عن طريق جمع الأرباح الموزعة من الأرباع الأربعة الأخيرة ، ثم القسمة على سعر السهم الحالي. على سبيل المثال ، لنفترض أن سعر سهم الشركة هو 100 دولار لكل سهم ، ودفعوا 0.50 دولارًا أمريكيًا في شكل أرباح في كل ربع من الأرباع الأربعة الأخيرة
