ما هو تمويل الديون؟
تمويل الديون هو ظاهرة تحدث عندما تقوم الشركة بجمع الأموال لرأس المال العامل أو النفقات الرأسمالية عن طريق بيع أدوات الدين للمستثمرين. يمكن أن يكون هؤلاء المستثمرون أفرادًا أو شركات بطبيعتهم.
وبالمثل ، يحدث تمويل الديون عندما تبيع الشركة منتجات ذات دخل ثابت ، مثل السندات أو الكمبيالات أو الأوراق النقدية مقابل المال. في تمويل الديون ، يتم سداد الأموال على عكس تمويل الأسهم حيث يتلقى المقرضون الأسهم مقابل أموالهم.
كوسيلة من وسائل البساطة ، نعرض أدناه النقاط البارزة في تمويل الديون:
- يحدث عندما تقوم الشركة بجمع الأموال عن طريق بيع أدوات الدين للمستثمرين.
- تمويل الديون هو عكس تمويل الأسهم. يعني تمويل رأس المال إصدار الأسهم لزيادة رأس المال.
- في تمويل الديون ، تبيع الشركة منتجات الدخل الثابت مثل السندات أو الكمبيالات أو الأوراق النقدية.
- يتم سداد الدائنين ديونهم مع الفائدة.
- تستخدم الشركات الصغيرة والجديدة تمويل الديون لشراء الموارد التي من شأنها تعزيز النمو.
كيف يعمل تمويل الديون؟
هناك ثلاثة خيارات تمويل أساسية كلما احتاجت الشركة إلى رأس مال. يمكنهم إما اختيار تمويل الأسهم أو تمويل الديون أو مزيج من الاثنين.
بما أن موضوع مناقشتنا يحده تمويل الديون ، فسوف نركز عليه.
عندما تكون الشركة في حاجة إلى التمويل ، يمكنها بيع منتجات الدخل الثابت مثل السندات أو الكمبيالات أو الأوراق النقدية للمستثمرين من أجل الحصول على رأس المال اللازم للتوسع والنمو.
هؤلاء المستثمرون الذين يمكن أن يكونوا مستثمرين من الأفراد أو المؤسسات يزودون الشركة المصدرة بتمويل ديون يعادل السند أو الفاتورة. مبلغ القرض يسمى رأس المال.
لا تتعهد الشركة المصدرة بسداد رأس المال فحسب ، بل تقوم أيضًا بتعويض حاملي السندات عن طريق سداد مدفوعات الفائدة التي تسمى مدفوعات الكوبون سنويًا. يتم سداد هذه المبالغ في وقت متفق عليه.
بالنسبة للمصدر ، تمثل هذه الفائدة المدفوعة تكلفة الاقتراض. لذلك ، فإن تكلفة الدين هي الفائدة المدفوعة لحاملي السندات.
فيما يلي بعض الطرق المختلفة لتلقي الأموال:
- قرض من بنك أو اتحاد ائتماني
- بيع السندات للمقرضين أو للجمهور
- قروض من الأصدقاء أو العائلة
- سلفة نقدية على بطاقة الائتمان
- الإقراض بين الأقران
على العكس من ذلك ، إذا أفلست الشركة ، فإن المقرضين لديهم مطالبة أعلى على أي أصول مصفاة من المساهمين.
ما هي مزايا وعيوب تمويل الديون؟
يتميز تمويل الديون بالعديد من المزايا مقارنة بأشكال التمويل الأخرى.
أولاً ، يسمح للأعمال التجارية بالاستفادة من المبالغ الصغيرة وتحويلها إلى مبالغ كبيرة تساعد على النمو والتوسع السريع.
مرة أخرى ، لا يتعين على الشركة التخلي عن أي سيطرة على الملكية ، كما هو الحال مع تمويل الأسهم. غالبًا ما يكون تمويل الديون أقل تكلفة من تمويل الأسهم.
لتفصيل المزايا ، خذ نظرة سريعة أدناه:
- يسمح تمويل الديون للأعمال التجارية بالاستفادة من مبلغ صغير من رأس المال لتحقيق النمو
- مدفوعات الديون بشكل عام معفاة من الضرائب
- تحتفظ الشركة بكامل السيطرة على الملكية
- غالبًا ما يكون تمويل الديون أقل تكلفة من تمويل الأسهم
الانتقال إلى المساوئ. في تمويل الديون ، يجب دفع الفائدة للمقرضين ، مما يدل على أن المبلغ المدفوع يجب أن يشمل الفائدة.
يجب أن يتم سداد الديون بغض النظر عن عائدات الأعمال ، وقد يكون هذا محفوفًا بالمخاطر بشكل خاص بالنسبة للشركات الصغيرة أو الجديدة التي لم تنشئ بعد تدفقًا نقديًا آمنًا.
وبالمثل ، فإن عيوب تمويل الديون المفصلة هي:
- يجب دفع الفائدة للمقرضين
- يجب أن يتم سداد الديون بغض النظر عن إيرادات الأعمال
- يمكن أن يكون تمويل الديون محفوفًا بالمخاطر بالنسبة للشركات ذات التدفق النقدي غير المتسق
أنواع تمويل الديون
يمكن أن يكون تمويل الديون في شكل قروض مقسطة وقروض متجددة وقروض تدفق نقدي.
قروض التقسيط هي تلك التي تتضمن شروط سداد محددة ودفعات شهرية. يتم استلام مبلغ القرض كدفعة مقطوعة مقدمًا. يمكن أن تكون هذه القروض مضمونة أو غير مضمونة.
توفر القروض المتجددة إمكانية الوصول إلى حد ائتمان مستمر يمكن للمقترض استخدامه وسداده وتكراره. بطاقات الائتمان هي مثال على القروض الدوارة.
توفر قروض التدفق النقدي دفعة مقطوعة من المقرض. يتم سداد المدفوعات على القرض حيث يكسب المقترض الإيرادات المستخدمة لتأمين القرض. تعتبر السلف النقدية للتجار وتمويل الفواتير أمثلة على قروض التدفق النقدي.
بالإضافة إلى ذلك ، فهذه هي أنواع تمويل الديون:
- الإقراض غير المصرفي بالتدفق النقدي
- إقراض الإيرادات المتكررة
- قروض من المؤسسات المالية
- قرض من صديق أو أحد أفراد العائلة
- الإقراض من نظير إلى نظير
- قروض حقوق الملكية وحدود الائتمان
- بطاقات الائتمان
- السندات
- سند مالي
السندات:
السند مشابه للسند ، ومع ذلك ، فهو غير مدعوم بضمانات ، بل بسمعة المقترض.
بعبارة أخرى ، إنها استثمارات ذات مخاطر عالية ومكافأة عالية ، وتدفع معدلات فائدة أعلى من السندات القياسية.
بينما مع السند ، يصدر المقترض عقدًا للمقرض ، يحدد تفاصيل القرض ، وتاريخ الاستحقاق ، وسعر الفائدة ، وشروط السند تختلف من استثمار إلى آخر. وعادة ما تستمر لفترة أطول من 10 سنوات.
تمويل الديون مقابل تمويل حقوق الملكية
يتمثل الاختلاف الرئيسي بين تمويل الديون وحقوق الملكية في أن تمويل رأس المال يوفر رأس مال عامل إضافي بدون أي التزام بالسداد ولكن تمويل الديون يجب أن يُسدد ، ولكن لا يتعين على الشركة التخلي عن جزء من الملكية من أجل تلقي الأموال.
يعتمد نوع التمويل الذي تستخدمه الشركات على الخيار الأكثر سهولة بالنسبة لها ، وحالة التدفق النقدي ، وأهمية الحفاظ على السيطرة على الملكية.
تُظهر نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقدار التمويل الذي يتم الحصول عليه من خلال الديون مقابل حقوق الملكية. يميل الدائنون إلى النظر بشكل إيجابي إلى نسبة D / E منخفضة ، مما يفيد الشركة إذا احتاجت إلى الوصول إلى تمويل ديون إضافي في المستقبل.
مصادر تمويل الديون
تشمل مصادر خيار التمويل هذا:
# 1. المؤسسات المالية
تقدم البنوك وجمعيات البناء والاتحادات الائتمانية مجموعة من المنتجات المالية قصيرة وطويلة الأجل. وتشمل هذه:
- القروض التجارية
- خطوط ائتمان
- خدمات السحب على المكشوف
- تمويل الفاتورة
- إيجارات المعدات
- تمويل الأصول
# 2. تجار التجزئة
إذا كنت بحاجة إلى تمويل لشراء سلع مثل الأثاث أو التكنولوجيا أو المعدات ، فإن العديد من المتاجر تقدم ائتمانًا من خلال شركة تمويل. بشكل عام ، هذا خيار ذو فائدة أعلى. يناسب الشركات التي يمكنها سداد القرض بسرعة خلال فترة الإعفاء من الفائدة.
# 3. الموردين
يقدم معظم الموردين الائتمان التجاري. هذا يسمح لعملك بتأخير دفع ثمن البضائع. تختلف شروط الائتمان التجاري. لا يمكنك الحصول عليها إلا إذا كان عملك يتمتع بسمعة طيبة لدى المورد.
# 4. شركات التمويل
تقدم معظم شركات التمويل منتجات تمويلية من خلال تجار التجزئة. يجب أن تكون شركات التمويل مسجلة. لذا قبل أن تحصل على التمويل ، تحقق من تسجيل النشاط التجاري.
ما هي أمثلة على تمويل الديون؟
يشمل تمويل الديون القروض المصرفية ؛ قروض من العائلة والأصدقاء ؛ القروض المدعومة من الحكومة ، مثل قروض SBA ؛ خطوط ائتمان؛ بطاقات الائتمان؛ الرهون العقارية. وقروض المعدات.
وفي الختام
ستحتاج معظم الشركات إلى شكل من أشكال تمويل الديون. تسمح الأموال الإضافية للشركات بالاستثمار في الموارد التي تحتاجها للنمو. تحتاج الشركات الصغيرة والجديدة ، على وجه الخصوص ، إلى الوصول إلى رأس المال لشراء المعدات والآلات والإمدادات والمخزون والعقارات. يتمثل الشاغل الرئيسي في تمويل الديون في أن المقترض يجب أن يتأكد من أن لديه تدفق نقدي كافٍ لسداد التزامات رأس المال والفائدة المرتبطة بالقرض.
مقالات ذات صلة
- تمويل الأسهم: ما هو ، أمثلة ، القرض والفرق
- SBA 504 LOAN: التعريف ، الأسعار ، الآلة الحاسبة ، البرامج
- كيفية إنشاء قناة يوتيوب وكسب المال في عام 2023
- أفضل شركات التكنولوجيا للعمل في عام 2023 (محدث)
- كيفية تحسين مهارات الاتصال: أفضل ممارسات 2023
- كيفية القيام بالتسويق بالعمولة: Best Easy Guide 2023
مراجع حسابات
