رأس المال العامل والتدفق النقدي متغيرين تحتاج فرق التمويل إلى فهمهما لتحديد ما إذا كانت شركاتهم يمكن أن تتحمل انكماشًا أو أزمة غير متوقعة. يُظهر هذان المؤشران جوانب مختلفة من الصحة المالية للأعمال. رأس المال العامل هو الفرق بين الأصول المتداولة للشركة ، مثل النقد ، والأصول الأخرى التي يمكن تحويلها إلى نقد في غضون عام ، ومطلوباتها المتداولة. لمساعدتك على فهم المزيد حول نسبة رأس المال العامل والقروض والإدارة وغير ذلك الكثير ، تم تصميم هذا المنشور لمثل هذا
ما هو رأس المال العامل؟
رأس المال العامل ، (WC) ، المعروف أيضًا باسم "رأس المال الشبكي" (NWC) ، هو الفرق بين الأصول الحالية للشركة (النقدية ، وحسابات القبض / الفواتير غير المدفوعة ، والمواد الخام ، ومخزونات البضائع النهائية) والمطلوبات المتداولة (الديون والحسابات المستحقة).
رأس المال العامل هو مقياس يقيس سيولة الشركة والكفاءة التشغيلية والصحة المالية قصيرة الأجل. إذا كانت الشركة تتمتع بقدر كبير من الإيجابية ، فيجب أن تكون قادرة على الاستثمار والنمو. إذا كانت الأصول الحالية للشركة لا تساوي التزاماتها المتداولة. قد تكافح لتنمو أو تسدد الدائنين ، وقد تفلس.
نبذة
هذه التقديرات مستمدة من مجموعة الموجودات والمطلوبات في الميزانية العمومية للشركة.
يتم وصف النقد وحسابات القبض والمخزون والأصول الأخرى التي سيتم تصفيتها أو تحويلها إلى نقد في أقل من عام على أنها أصول متداولة. حسابات قابلة للدفعوالأجور والضرائب المستحقة. أيضا ، الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل المستحقة في غضون سنة واحدة هو مثال على الخصوم المتداولة.
لتحديد رأس المال العامل ، قسّم الأول على الأخير ، أو اطرح واحدًا من الآخر. يتم حساب رأس المال العامل بطرح الأصول المتداولة من الخصوم المتداولة. إذا كانت نسبة الأصول المتداولة إلى المطلوبات للشركة أقل من واحد ، فإن لها قيمة سالبة.
يمكن للشركة ذات رأس المال العامل الإيجابي تمويل العمليات الحالية مع الاستثمار أيضًا في الأنشطة والنمو في المستقبل.
يُنظر عمومًا إلى رأس المال العامل الذي يمكن مقارنته بمتوسط الصناعة أو أعلى منه لشركة ذات حجم مماثل على أنه مناسب. قد يشير انخفاض رأس المال التشغيلي إلى خطر الإفلاس أو التخلف عن السداد.
أهداف رأس المال العامل
يعد هذا مؤشرًا مهمًا يجب على المؤسسات مراقبته لأنه يشير إلى مقدار النقد المتوفر لتسديد المدفوعات. قم بتغطية التكاليف غير المتوقعة ، وحافظ على سير العمليات بسلاسة. من ناحية أخرى ، فإن إدارة رأس المال العامل ليست بهذه البساطة. وبالتالي ، رأس المال العامل إدارة قد يكون للبرنامج مجموعة متنوعة من الأهداف ، بما في ذلك:
# 1. الوفاء بالالتزامات
يجب أن تضمن إدارة رأس المال العامل دائمًا أن الشركة لديها سيولة كافية للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل. يمكن تحقيق ذلك عن طريق تحصيل المدفوعات من المستهلكين عاجلاً أو تمديد شروط الدفع للموردين. يمكن اعتبار التكاليف غير المتوقعة على أنها التزامات. وبالتالي يجب أن يكونوا في استراتيجية الإدارة أيضًا.
# 2. تنمية الأعمال
ومع ذلك ، من المهم بنفس القدر الاستفادة من أصولك قصيرة الأجل. سواء كان ذلك من خلال دعم التوسع العالمي أو الاستثمار في البحث والتطوير. لك الأعمال قد لا تكون مربحة كما قد تكون إذا كانت أصولك في المخزون أو حسابات الدفع. بعبارة أخرى ، النهج المحافظ للإدارة غير فعال.
# 3. تحسين أداء رأس المال
الهدف الآخر للإدارة هو تحسين كفاءة استخدام رأس المال. سواء عن طريق خفض النفقات الرأسمالية أو زيادة عوائد رأس المال. يمكن أن يكون الأول عن طريق استرداد النقود الموجودة الآن لتقليل الحاجة إلى الاقتراض. بينما يستلزم هذا الأخير التأكد من أن العائد على رأس المال الفائض يفوق تكلفة تمويله.
مكونات رأس المال العامل
# 1. الاصول المتداولة
هذه هي قيمة الأصول الحالية للشركة (الملموسة وغير الملموسة) التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد في عام واحد أو دورة عمل واحدة ، أيهما يأتي أولاً. التدقيق وحسابات التوفير. الأوراق المالية القابلة للتداول عالية السيولة مثل الأسهموالسندات وصناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ؛ حسابات سوق المال يعتبر النقد والنقد المعادل والذمم المدينة والمخزون والمصروفات المدفوعة مقدمًا الأخرى قصيرة الأجل أمثلة على الأصول المتداولة.
الأصول المتداولة من الأنشطة المنتهية والفوائد المستحقة الدفع هي حالتان أخريان. تذكر أن الأصول الحالية هي أصول يمكن تحويلها إلى نقد بسرعة ولا تشمل الاستثمارات طويلة الأجل أو غير السائلة مثل صناديق التحوط أو العقارات أو المقتنيات.
# 2. المطلوبات المتداولة
من ناحية أخرى ، فإن المطلوبات المتداولة هي جميع الديون والنفقات التي تتوقع الشركة سدادها في غضون عام أو دورة عمل واحدة ، أيهما يأتي أولاً. الإيجار والمرافق والمواد والتوريدات ؛ مدفوعات الفائدة أو أصل الدين ؛ حسابات قابلة للدفع؛ الخصوم المتراكمة وغالبًا ما تندرج ضرائب الدخل المستحقة في هذه الفئة.
تشمل هذه الفئة أرباح الأسهم المستحقة والإيجارات الرأسمالية المستحقة في غضون عام والديون طويلة الأجل المستحقة حاليًا.
لماذا يعتبر رأس المال العامل مهمًا؟
رأس المال العامل أمر بالغ الأهمية لأنه بالنسبة للشركات البقاء واقفة على قدميها. حتى لو كانت الشركة مربحة ، فقد تتعرض للإفلاس من الناحية النظرية. بعد كل شيء ، لا يمكن للشركة الاعتماد على الأرباح الورقية لدفع مدفوعاتها ؛ يجب دفع هذه الفواتير نقدًا في متناول اليد. افترض أن الشركة لديها مليون دولار نقدًا بسبب الأرباح المحتجزة من السنوات الماضية. إذا استثمرت الشركة كامل المليون دولار دفعة واحدة. قد لا يكون لديها أصول متداولة كافية لتغطية التزاماتها الحالية.
ادارة رأس المال العامل
الهدف الرئيسي لإدارة رأس المال العامل هو التأكد من أن الشركة لديها تدفق نقدي كافٍ لدفع تكاليف التشغيل قصيرة الأجل والتزامات الديون. الفرق بين الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة للشركة هو مرحاضها.
أي شيء يمكن تغييره بسرعة إلى نقد في غضون عام يعتبر أحد الأصول الحالية. هذه هي أصول الشركة شديدة السيولة. النقد وحسابات القبض والمخزون والاستثمارات قصيرة الأجل هي أمثلة على الأصول المتداولة. أي التزامات مستحقة خلال الـ 12 شهرًا القادمة هي التزامات متداولة. تعتبر مستحقات نفقات التشغيل والمكونات الحالية لمدفوعات الديون طويلة الأجل أمثلة على ذلك.
غالبًا ما تستلزم إدارة رأس المال العامل تحليل أجزاء مهمة من مرحاض. مثل نسبة رأس المال العامل ونسبة التحصيل ونسبة دوران المخزون لتتبع التدفق النقدي والأصول المتداولة والخصوم المتداولة.
تساعد إدارة رأس المال العامل في التشغيل السلس لدورة التشغيل الصافية. تُعرف أيضًا باسم دورة التحويل النقدي (CCC) ، وهي الوقت الذي يستغرقه تحويل صافي الأصول والخصوم المتداولة إلى نقد في أقصر فترة ممكنة.
يمكن لإدارة المراحيض أن تساعد إدارة التدفق النقدي للشركة وجودة الأرباح من خلال ضمان كفاءة مواردها.
نسب رأس المال العامل
نسبة رأس المال العامل ، والمعروفة أيضًا باسم النسبة الحالية ، ونسبة التحصيل ، ونسبة دوران المخزون هي ثلاث نسب مهمة في إدارة رأس المال العامل.
# 1. نسبة التداول (نسبة رأس المال العامل)
النسبة الحالية ، والمعروفة أيضًا باسم نسبة رأس المال العامل ، تقسم الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة. إنه مؤشر مهم للصحة المالية للشركة لأنه يوضح مدى قدرتها على تلبية الالتزامات المالية قصيرة الأجل.
غالبًا ما تشير نسبة رأس المال العامل التي تقل عن 1.0 إلى أن الشركة تواجه مشاكل في الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل ، على الرغم من اختلاف الأرقام حسب الصناعة. أي أن ديون الشركة المستحقة في العام المقبل لن تكون كافية لتغطيتها. في هذه الحالة ، قد تضطر الشركة إلى بيع الأصول وتأمين قروض طويلة الأجل. أو ابحث عن أشكال أخرى من التمويل للوفاء بالتزامات ديونها قصيرة الأجل.
تعد نسب رأس المال العامل من 1.2 إلى 2.0 جيدة بشكل عام ، ولكن النسبة الأكبر من 2.0 قد تشير إلى أن الشركة لا تستخدم أصولها بشكل صحيح لزيادة الإيرادات. قد تشير النسبة المرتفعة إلى أن الشركة لا تدير مراحيضها بشكل فعال.
# 2. نسبة التحصيل (أيام المبيعات المعلقة)
تُعرف نسبة التحصيل عادةً باسم مبيعات الأيام المعلقة (DSO). هذا مقياس لقدرة الشركة على إدارة حساباتها المدينة بشكل فعال. نسبة التحصيل هي ضرب عدد الأيام في فترة محاسبية بمتوسط مبلغ الذمم المدينة القائمة وتقسيمها على المبلغ الإجمالي لصافي مبيعات الائتمان خلال تلك الفترة.
متوسط عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لتلقي الدفع بعد معاملة مبيعات الائتمان عن طريق حساب نسبة التحصيل. ستكون نسبة التحصيل أقل إذا كان قسم الفواتير في الشركة فعالاً في محاولات التحصيل ويقوم العملاء بدفع فواتيرهم في الوقت المحدد. كلما زادت سرعة الشركة في تحويل المستحقات إلى نقد ، انخفضت نسبة التحصيل.
# 3. معدل دوران المخزون
إدارة المخزون هي العنصر الأخير في إدارة رأس المال العامل. يجب أن تحتفظ الشركة بمخزون كافٍ في متناول اليد لتلبية احتياجات العملاء. مع تجنب المخزون المفرط الذي يربط المرحاض من أجل العمل بكفاءة مثالية والحفاظ على مستوى عالٍ من المراحيض.
يتم استخدام نسبة دوران المخزون بشكل شائع من قبل الشركات لتحديد مدى كفاءة هذا الرصيد. تُظهر نسبة دوران المخزون ، التي يتم حسابها بقسمة تكلفة البضائع المباعة على متوسط مخزون الميزانية العمومية ، مدى سرعة استخدام مخزون الشركة واستبداله. تشير النسبة المنخفضة مقارنة بأقرانها في الصناعة إلى وجود مخاطر مستويات مخزون عالية جدًا ، بينما تشير النسبة المرتفعة إلى مستويات مخزون غير كافية.
ما هي المكونات الأربعة الرئيسية لرأس المال العامل؟
المخزون وحسابات القبض والحسابات الدائنة والنقدية هي المكونات التي تشكل رأس المال العامل للشركة. ستدير الشركة المدارة جيدًا ديونها قصيرة الأجل بالإضافة إلى نفقاتها التشغيلية الحالية والمستقبلية من خلال إدارة رأس مالها العامل.
ما الذي يؤثر على رأس المال العامل؟
يمكن أن يكون الانخفاض في رأس المال العامل نتيجة لعدد من الأحداث المختلفة ، بما في ذلك انخفاض إيرادات المبيعات ، أو الإدارة غير السليمة للمخزونات ، أو المشكلات المتعلقة بحسابات القبض. هذه ليست سوى بعض الأسباب المحتملة.
ما هي المصادر الرئيسية لرأس المال العامل؟
- مصادر رأس المال العامل
القروض طويلة الأجل ، ومخصص الاستهلاك ، والأرباح المحتجزة ، والسندات ، ورأس المال هي أمثلة على المصادر المحتملة لرأس المال العامل طويل الأجل. يعتبر استلام أرباح الأسهم أو المخصصات الضريبية والائتمان النقدي والودائع العامة والخيارات الأخرى أمثلة على مصادر رأس المال العامل قصير الأجل.
ما هو رأس المال العامل السلبي؟
يرتبط رأس المال العامل السلبي ارتباطًا وثيقًا بنسبة الشركة الحالية ، والتي يمكن تحديدها بقسمة الأصول المتداولة للشركة على الخصوم المتداولة للشركة. عندما تكون النسبة الحالية أقل من 1 ، فإنها تشير إلى أن الالتزامات الحالية أكبر من الأصول الحالية ، مما ينتج عنه رأس مال عامل سلبي.
قرض رأس المال العامل
عندما لا يكون لدى الشركة ما يكفي من النقد أو سيولة الأصول لتغطية الاحتياجات التشغيلية اليومية. قد تحتاج إلى الحصول على قرض. يمكن استخدام قروض رأس المال العامل من قبل الشركات ذات الموسمية العالية أو المبيعات الدورية لمساعدتها على اجتياز فترات انخفاض النشاط التجاري.
العديد من الشركات ليس لديها ثبات أو يمكن التنبؤ بها إيرادات سنه بعد سنه. قد تواجه شركات التصنيع ، على سبيل المثال ، مبيعات دورية ترتبط بمتطلبات المتجر. خلال الربع الرابع ، أي خلال موسم العطلات ، تبيع معظم المتاجر أشياء أكثر من أي وقت آخر من العام.
يقوم المصنعون عادة بمعظم نشاطهم الإنتاجي طوال أشهر الصيف. تجهيز المخزونات لدفع الربع الرابع لتزويد المحلات بالكمية المناسبة من البضائع. بعد ذلك ، مع اقتراب نهاية العام ، يقلل التجار من مشترياتهم من التصنيع من أجل بيع مخزونهم. مما أدى إلى انخفاض مبيعات التصنيع.
غالبًا ما يحتاج المصنّعون الذين يتمتعون بهذا النوع من الموسمية إلى قرض رأس مال عامل لتغطية الأجور ونفقات التشغيل الأخرى خلال الفصل الرابع من موسم الانخفاض. عادة ما يكون القرض هو الوقت الذي تصل فيه الشركة إلى ذروة موسمها ولم تعد بحاجة إليه.
إيجابيات وسلبيات قروض رأس المال العامل
يتمتع قرض رأس المال العامل بميزة فورية تتمثل في سهولة تأمينه والسماح لأصحاب الأعمال بسد أي نقص في تكاليف المراحيض بسرعة. حقيقة أنه نوع من تمويل الديون وليس معاملة حقوق ملكية يعني أن صاحب العمل يحتفظ بالسيطرة الكاملة على شركته ، حتى لو كانت الحاجة إلى التمويل ملحة.
تتوفر قروض رأس المال العامل غير المضمونة. لا يجوز للشركة تقديم أي ضمانات لتأمين القرض إذا كان هذا هو الحال. القروض غير المضمونة متاحة فقط للشركات أو أصحاب الأعمال الذين لديهم ائتمان ممتاز. يجب على الشركات التي لديها ائتمان ضعيف أن توريق قروضها.
ضمان الأصول هو لقرض رأس المال العامل المضمون ، والذي يمكن أن يكون عيبًا في إجراءات التمويل. ومع ذلك ، هناك العديد من العيوب للحصول على قرض. لتعويض مؤسسة الإقراض عن المخاطر ، يتم تعيين أسعار الفائدة عالية. علاوة على ذلك ، غالبًا ما ترتبط قروض رأس المال العامل بصاحب عمل الائتمان الشخصي، وأي مدفوعات فائتة أو تخلف عن السداد قد يكون لها تأثير سلبي على درجة الائتمان الخاصة بهم.
ما هو التيار الجيد Rاتيو؟
تعتبر النسبة الحالية التي تتراوح بين 1.2 و 2 صحية للمؤسسة. يشير هذا إلى أن الشركة لديها أصول متداولة أكثر بمرتين من المطلوبات المتداولة لتغطية ديونها. إذا كان لدى الشركة نسبة جارية أقل من 2 ، فهذا يشير إلى أنها لا تملك أصولًا سائلة كافية للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.
لماذا انخفاض رأس المال العامل جيد؟
إذا كانت الشركة قادرة على الاحتفاظ برأس مالها العامل عند مستوى منخفض دون تحمل قدر كبير من مخاطر السيولة ، فإن هذا المستوى مفيد لكل من العمليات اليومية للشركة وكذلك استثماراتها الرأسمالية طويلة الأجل . عندما يكون لديك رأس مال عامل أقل ، فقد تصبح عملياتك أكثر كفاءة ، وقد يكون لديك المزيد من الأموال المتاحة للمساعي طويلة الأجل.
هل يمكن أن يكون للشركة رأس مال عامل سلبي؟
عندما تكون الالتزامات الحالية للشركة أكثر من أصولها الحالية ، يقال إن الشركة لديها رأس مال عامل سلبي. قد يعاني المقرضون والدائنون من القلق نتيجة لهذا الظرف بسبب احتمال أن الشركة ليس لديها أصول سائلة كافية للوفاء بالتزاماتها المالية قصيرة الأجل.
الأسئلة الشائعة
هل قروض رأس المال العامل فكرة جيدة؟
يمكن أن تساعدك قروض رأس المال العامل على تلبية الاحتياجات المالية قصيرة الأجل. من الأفضل استخدام هذا عندما تجد نفسك في أزمة مالية وتحتاج إلى دعم إضافي لتحقيق الاستقرار في التدفق النقدي الخاص بك. يمنحك فرصة لتغطية فجوات التدفق النقدي بينما تجد طرقًا أخرى قابلة للتطبيق وأكثر ديمومة لحل مشكلات التدفق النقدي.
لماذا يحتاج العمل إلى قرض رأس المال العامل؟
غالبًا ما تُستخدم قروض رأس المال العامل لتمويل نفقات الأعمال اليومية مثل الرواتب والإيجار والتكاليف التشغيلية وإدارة فجوات التدفق النقدي خلال موسم العمل البطيء.
ما هو رأس المال العامل الدائم؟
يشير رأس المال العامل الدائم إلى الحد الأدنى لرأس المال العامل ، أي عدد الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة اللازمة لممارسة الأعمال التجارية حتى خلال الفترة المملة.
مقالات ذات صلة
